Le Bitcoin est tombé en dessous de 110 000 dollars vendredi, se dirigeant vers une forte perte hebdomadaire alors que le marché se préparait à l'expiration de près de 22 milliards de dollars d'options cryptographiques, tandis que les investisseurs restaient prudents avant les données clés sur l'inflation américaine.

La plus grande cryptomonnaie du monde a chuté de 1,8 % pour s'échanger à 109 552,6 $ à 02h20 HE (06h20 GMT), après avoir glissé plus tôt en dessous de 109 000 $ - son plus bas niveau en six semaines.

Le Bitcoin est sur la bonne voie pour une baisse hebdomadaire de plus de 5 %, tandis que d'autres altcoins sont également sur le point de subir de lourdes pertes hebdomadaires.

Le Bitcoin chute avant l'expiration massive des options

L'expiration des contrats d'options prévue vendredi à 08h00 GMT marque la fin du troisième trimestre, exerçant une pression à la baisse sur Bitcoin et d'autres actifs numériques.

Selon la bourse de produits dérivés Deribit, plus de 17 milliards de dollars d'options Bitcoin étaient sur le point d'expirer, avec une grande partie des intérêts ouverts concentrés dans des contrats haussiers.

Les rapports indiquent que de telles expirations importantes peuvent exacerber la volatilité des prix, en particulier si les niveaux de support clés ne parviennent pas à se maintenir.

Plus tôt dans la semaine, la chute du Bitcoin a été attribuée à une vague de liquidations sur les marchés des produits dérivés, qui a effacé près de 1,5 milliard de dollars des marchés des cryptomonnaies. Des rapports ont indiqué que les ventes se sont intensifiées, les traders maintenant des paris directionnels via des contrats d'options bénéficiant de fluctuations brutales, soulignant la volatilité persistante du marché.

Perspectives de la Fed au centre des préoccupations ; données sur l'inflation PCE attendues

Dans le même temps, les récentes données économiques américaines ont réduit les attentes d’une baisse agressive des taux de la Réserve fédérale.

La croissance du PIB du deuxième trimestre a été révisée à la hausse à 3,8 % en rythme annualisé jeudi, alimentant les spéculations selon lesquelles la banque centrale pourrait adopter une position plus prudente à l'égard de l'assouplissement monétaire.

Les investisseurs attendent désormais la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, pour obtenir des signaux supplémentaires sur l'orientation de la politique monétaire.

TeraWulf prévoit une expansion de son centre de données de 3 milliards de dollars

TeraWulf Inc. (NASDAQ : WULF) prévoit de lever environ 3 milliards de dollars pour financer l'expansion de son centre de données via une structure de financement soutenue par Google (NASDAQ : GOOGL), a déclaré le directeur financier Patrick Flury à Bloomberg.

Le rapport de Bloomberg ajoute que Morgan Stanley organise l'accord potentiel pour TeraWulf, notant qu'il pourrait être exécuté via des marchés obligataires à haut rendement ou des prêts à effet de levier.

Les prix du pétrole ont augmenté vendredi, se dirigeant vers des gains hebdomadaires de plus de 4%, après que les attaques ukrainiennes contre les infrastructures énergétiques russes ont incité Moscou à réduire ses exportations de carburant.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont gagné 13 cents, soit 0,2%, à 69,55 dollars le baril à 09h10 GMT, tandis que le pétrole américain West Texas Intermediate (WTI) a augmenté de 16 cents, soit 0,3%, à 65,14 dollars.

Tamas Varga, analyste chez PVM, a déclaré : « La prime de risque géopolitique, qui s'était accumulée au cours des deux derniers mois alors que l'Ukraine intensifiait ses attaques de drones, s'est désormais traduite par un véritable déficit d'approvisionnement, ce qui nuit à l'Europe, structurellement à court de distillats moyens. »

Les deux indices de référence sont en voie de réaliser leurs plus fortes hausses hebdomadaires depuis la mi-juin.

Le vice-Premier ministre russe Alexander Novak a annoncé jeudi que la Russie imposerait une interdiction partielle des exportations de diesel jusqu'à la fin de l'année et prolongerait l'interdiction existante sur les exportations d'essence.

La réduction des capacités de raffinage a déjà laissé plusieurs régions russes confrontées à des pénuries de certaines qualités de carburant.

Daniel Hynes, analyste chez ANZ Bank, a noté que l'avertissement de l'OTAN concernant une réponse à toute nouvelle violation de son espace aérien a accru les tensions découlant de la guerre en Ukraine, augmentant la probabilité de sanctions supplémentaires sur l'industrie pétrolière russe.

Du côté de l'offre, deux responsables du ministère irakien du Pétrole ont déclaré jeudi à Reuters que les flux de pétrole de la région du Kurdistan irakien vers la Turquie reprendraient samedi.

Pour couronner certains des gains, le département américain du Commerce a indiqué que le PIB avait augmenté à un rythme annualisé révisé à la hausse de 3,8 % au cours du dernier trimestre, selon les derniers chiffres du Bureau of Economic Analysis publiés jeudi.

Des données économiques plus fortes que prévu pourraient rendre la Réserve fédérale plus prudente quant à la poursuite de la baisse des taux d'intérêt, après la réduction de 25 points de base de la semaine dernière - sa première depuis décembre dernier.

Le dollar est resté stable face à l'euro et à la livre sterling vendredi, conservant de solides gains alors que les investisseurs attendaient les données sur les dépenses de consommation aux États-Unis, après que les chiffres de croissance se soient révélés meilleurs que prévu, réduisant les attentes d'un nouvel assouplissement de la Réserve fédérale cette année.

L'euro a atteint un plus bas de trois semaines à 1,1669 $, tandis que la livre sterling s'est stabilisée à 1,3347 $ après avoir touché jeudi son plus bas niveau en près de deux mois. Le yen a atteint son plus bas niveau en huit semaines après l'annonce par le président américain Donald Trump d'un nouveau train de mesures douanières, comprenant une taxe de 100 % sur les produits pharmaceutiques de marque, de 25 % sur les poids lourds et de 50 % sur les meubles de cuisine.

Réaction limitée des marchés des changes face aux attentes d'exemptions

Les actions des principales sociétés pharmaceutiques européennes se sont stabilisées après une baisse précoce, les analystes ayant noté que les exemptions accordées aux entreprises construisant des usines aux États-Unis pourraient signifier que l'impact sera limité pour les géants régionaux tels que Roche et Novo Nordisk.

Nick Rees, responsable de la recherche macroéconomique chez Monex Europe, a déclaré : « Il n'est pas surprenant de constater la réaction limitée des devises, car les marchés ont déjà connu plusieurs séries de mesures de ce type et ont tendance à considérer ces annonces comme un positionnement de la Maison Blanche. » Il a ajouté que les accords commerciaux bilatéraux signés par plusieurs pays avec l'administration Trump n'étaient pas aussi déstabilisateurs qu'on le craignait initialement, ce qui a atténué la sensibilité des marchés.

L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à un panier de pairs majeurs, se dirigeait vers sa plus forte hausse hebdomadaire en deux mois, après que les données américaines sur la croissance, les demandes d'allocations chômage, les biens durables et les stocks de gros ont toutes dépassé les attentes jeudi.

Les paris sur la baisse des taux diminuent

L'attention se porte désormais sur la publication des données sur les dépenses de consommation aux États-Unis plus tard vendredi pour obtenir de nouveaux indices sur la nécessité ou non d'une relance supplémentaire de la Fed.

Selon l'outil FedWatch du CME, les investisseurs anticipent désormais une probabilité de 12 % d'absence de changement de taux le mois prochain, contre 8,1 % la veille. L'assouplissement total anticipé d'ici la fin de l'année a également diminué, à moins de 40 points de base.

Jeudi, le département américain du Commerce a annoncé une révision à la hausse de la croissance du PIB à 3,8 % pour la période avril-juin, contre une estimation initiale de 3,3 %. Les économistes interrogés par Reuters ne s'attendaient pas à cette révision à la hausse. L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) – l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed – devrait afficher une hausse mensuelle de 0,3 % en août et une hausse annuelle de 2,7 %, selon une enquête Reuters.

Bansi Madhavani, économiste senior chez ANZ, a déclaré : « Alors que les membres de la Fed s’inquiètent d’une inflation élevée, nous pensons qu’un tel rapport serait encourageant. » Elle a ajouté que tant que les données mensuelles d’inflation continueront d’indiquer une tendance à la hausse, « nous nous attendons à ce que la Fed poursuive son assouplissement progressif avec des baisses de taux de 25 points de base. »

Au Japon, où la banque centrale poursuit son resserrement monétaire, les données ont montré que l'inflation sous-jacente à Tokyo en septembre est restée supérieure à l'objectif de 2 %, ce qui maintient les attentes d'une hausse imminente des taux.

Sur les marchés des crypto-monnaies, le Bitcoin a augmenté de 0,4% à 109 639,28 $, tandis que l'Ether a gagné 1,3% à 3 939,60 $.

Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen vendredi, prolongeant leurs gains pour un deuxième jour consécutif et se négociant près de leurs plus hauts historiques, en voie d'enregistrer une sixième progression hebdomadaire consécutive, soutenue par la pause du dollar américain face à un panier de devises majeures.

Avec des responsables de la Réserve fédérale adoptant un ton plus prudent et des données économiques américaines solides publiées, la probabilité d'une baisse des taux en octobre a diminué.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Aperçu des prix

• Les prix de l'or ont augmenté d'environ 0,2 % à 3 755,24 $, contre un niveau d'ouverture de 3 749,39 $, après avoir touché un plus bas de 3 734,58 $.

• Jeudi, l'or a progressé de 0,35 %, reprenant ses gains après une pause la veille en raison de prises de bénéfices et de corrections par rapport au sommet historique de 3 791,13 $ l'once.

Trading hebdomadaire

Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement à la clôture d'aujourd'hui, les prix de l'or ont augmenté d'environ 1,9 %, en voie de réaliser un sixième gain hebdomadaire consécutif, la plus longue séquence de gains depuis fin décembre 2024.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté d'environ 0,1% vendredi, reculant par rapport à un sommet de trois semaines de 98,61 points, reflétant une pause dans la progression de la devise américaine par rapport à un panier de pairs mondiaux.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'est replié dans une fourchette étroite, les investisseurs évitant de créer de nouvelles positions longues avant la publication du rapport mensuel PCE.

Taux d'intérêt américains

• Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré mardi que la banque centrale continuerait à équilibrer les inquiétudes concernant l'affaiblissement du marché du travail avec les inquiétudes croissantes concernant l'inflation.

• Les données publiées jeudi ont montré que l'économie américaine a progressé au deuxième trimestre à son rythme le plus rapide depuis plus de deux ans, dépassant les attentes du marché, tandis que les demandes d'allocations chômage ont fortement chuté la semaine dernière.

• Suite aux commentaires et aux données, et selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en octobre est passée de 92 % à 88 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux stables est passée de 8 % à 12 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée le rapport PCE d'août, sur lequel la Fed s'appuie largement pour évaluer les tendances de l'inflation.

Perspectives de l'or

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que la normalisation du dollar représente une barrière potentielle pour l'or et sa tentative d'atteindre 3 800 dollars.

Il a ajouté que la récente annonce du président américain Donald Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers pourrait limiter toute baisse immédiate des prix de l'or.

Waterer a également expliqué que l'or se négocie quelque peu lentement, les traders hésitant à acheter le métal précieux avec une réelle conviction, craignant que le rapport PCE de base, même légèrement, puisse refléter la hausse des chiffres du PIB.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés jeudi, avec un total de 996,85 tonnes métriques.