L'or évolue dans une zone positive avant le rapport sur les dépenses américaines

Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen vendredi, prolongeant leurs gains pour un deuxième jour consécutif et se négociant près de leurs plus hauts historiques, en voie d'enregistrer une sixième progression hebdomadaire consécutive, soutenue par la pause du dollar américain face à un panier de devises majeures.

Avec des responsables de la Réserve fédérale adoptant un ton plus prudent et des données économiques américaines solides publiées, la probabilité d'une baisse des taux en octobre a diminué.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Aperçu des prix

• Les prix de l'or ont augmenté d'environ 0,2 % à 3 755,24 $, contre un niveau d'ouverture de 3 749,39 $, après avoir touché un plus bas de 3 734,58 $.

• Jeudi, l'or a progressé de 0,35 %, reprenant ses gains après une pause la veille en raison de prises de bénéfices et de corrections par rapport au sommet historique de 3 791,13 $ l'once.

Trading hebdomadaire

Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement à la clôture d'aujourd'hui, les prix de l'or ont augmenté d'environ 1,9 %, en voie de réaliser un sixième gain hebdomadaire consécutif, la plus longue séquence de gains depuis fin décembre 2024.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté d'environ 0,1% vendredi, reculant par rapport à un sommet de trois semaines de 98,61 points, reflétant une pause dans la progression de la devise américaine par rapport à un panier de pairs mondiaux.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'est replié dans une fourchette étroite, les investisseurs évitant de créer de nouvelles positions longues avant la publication du rapport mensuel PCE.

Taux d'intérêt américains

• Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré mardi que la banque centrale continuerait à équilibrer les inquiétudes concernant l'affaiblissement du marché du travail avec les inquiétudes croissantes concernant l'inflation.

• Les données publiées jeudi ont montré que l'économie américaine a progressé au deuxième trimestre à son rythme le plus rapide depuis plus de deux ans, dépassant les attentes du marché, tandis que les demandes d'allocations chômage ont fortement chuté la semaine dernière.

• Suite aux commentaires et aux données, et selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en octobre est passée de 92 % à 88 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux stables est passée de 8 % à 12 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée le rapport PCE d'août, sur lequel la Fed s'appuie largement pour évaluer les tendances de l'inflation.

Perspectives de l'or

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que la normalisation du dollar représente une barrière potentielle pour l'or et sa tentative d'atteindre 3 800 dollars.

Il a ajouté que la récente annonce du président américain Donald Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers pourrait limiter toute baisse immédiate des prix de l'or.

Waterer a également expliqué que l'or se négocie quelque peu lentement, les traders hésitant à acheter le métal précieux avec une réelle conviction, craignant que le rapport PCE de base, même légèrement, puisse refléter la hausse des chiffres du PIB.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés jeudi, avec un total de 996,85 tonnes métriques.