Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen vendredi, prolongeant leurs gains pour un deuxième jour consécutif et se négociant près de leurs plus hauts historiques, en voie d'enregistrer une sixième progression hebdomadaire consécutive, soutenue par la pause du dollar américain face à un panier de devises majeures.

Avec des responsables de la Réserve fédérale adoptant un ton plus prudent et des données économiques américaines solides publiées, la probabilité d'une baisse des taux en octobre a diminué.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Aperçu des prix

• Les prix de l'or ont augmenté d'environ 0,2 % à 3 755,24 $, contre un niveau d'ouverture de 3 749,39 $, après avoir touché un plus bas de 3 734,58 $.

• Jeudi, l'or a progressé de 0,35 %, reprenant ses gains après une pause la veille en raison de prises de bénéfices et de corrections par rapport au sommet historique de 3 791,13 $ l'once.

Trading hebdomadaire

Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement à la clôture d'aujourd'hui, les prix de l'or ont augmenté d'environ 1,9 %, en voie de réaliser un sixième gain hebdomadaire consécutif, la plus longue séquence de gains depuis fin décembre 2024.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté d'environ 0,1% vendredi, reculant par rapport à un sommet de trois semaines de 98,61 points, reflétant une pause dans la progression de la devise américaine par rapport à un panier de pairs mondiaux.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'est replié dans une fourchette étroite, les investisseurs évitant de créer de nouvelles positions longues avant la publication du rapport mensuel PCE.

Taux d'intérêt américains

• Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré mardi que la banque centrale continuerait à équilibrer les inquiétudes concernant l'affaiblissement du marché du travail avec les inquiétudes croissantes concernant l'inflation.

• Les données publiées jeudi ont montré que l'économie américaine a progressé au deuxième trimestre à son rythme le plus rapide depuis plus de deux ans, dépassant les attentes du marché, tandis que les demandes d'allocations chômage ont fortement chuté la semaine dernière.

• Suite aux commentaires et aux données, et selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en octobre est passée de 92 % à 88 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux stables est passée de 8 % à 12 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée le rapport PCE d'août, sur lequel la Fed s'appuie largement pour évaluer les tendances de l'inflation.

Perspectives de l'or

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que la normalisation du dollar représente une barrière potentielle pour l'or et sa tentative d'atteindre 3 800 dollars.

Il a ajouté que la récente annonce du président américain Donald Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers pourrait limiter toute baisse immédiate des prix de l'or.

Waterer a également expliqué que l'or se négocie quelque peu lentement, les traders hésitant à acheter le métal précieux avec une réelle conviction, craignant que le rapport PCE de base, même légèrement, puisse refléter la hausse des chiffres du PIB.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés jeudi, avec un total de 996,85 tonnes métriques.

L'euro a progressé vendredi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, tentant de se redresser après un creux de trois semaines face au dollar américain, soutenu par une activité d'achat notable à des niveaux inférieurs.

Malgré ce rebond, la monnaie unique se dirige vers sa première perte hebdomadaire en un mois, dans un contexte de pression négative croissante, en particulier la force générale du dollar américain, alimentée par de solides données économiques et des remarques prudentes des responsables de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• L'EUR/USD a augmenté d'environ 0,15 % à 1,1682 $, contre 1,1665 $ à l'ouverture aujourd'hui, après avoir touché un plus bas à 1,1657 $.

• L'euro a terminé la séance de jeudi en baisse de 0,6% face au dollar, sa deuxième perte quotidienne consécutive, atteignant un plus bas de trois semaines à 1,1645 $ suite à de solides données économiques américaines.

Trading hebdomadaire

Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement aujourd'hui, l'euro est en baisse d'environ 0,55% par rapport au dollar américain, en route vers sa première perte hebdomadaire en un mois.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté d'environ 0,1% vendredi, reculant par rapport à un sommet de trois semaines de 98,61 points, reflétant une pause dans la progression de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures.

Au-delà des prises de bénéfices et des mouvements correctifs, le dollar américain recule dans une fourchette étroite, les investisseurs s'abstenant de créer de nouvelles positions longues avant la publication du rapport mensuel sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis.

Le billet vert reste sur la bonne voie pour réaliser sa plus forte hausse hebdomadaire en deux mois, car il continue d'attirer de nombreux achats en tant que meilleur investissement disponible, soutenu par des données économiques américaines optimistes et des commentaires prudents de la Fed.

Les dernières données ont montré que l'économie américaine a progressé au deuxième trimestre à son rythme le plus rapide depuis deux ans, dépassant les attentes du marché, tandis que les demandes hebdomadaires d'allocations chômage ont été bien inférieures aux estimations.

Suite aux données, et selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en octobre est passée de 92% à 88%, tandis que la probabilité de laisser les taux inchangés est passée de 8% à 12%.

Taux d'intérêt européens

• Selon certaines sources, les responsables de la BCE estiment qu'aucune baisse supplémentaire des taux n'est nécessaire pour atteindre l'objectif d'inflation de 2 %, malgré de nouvelles prévisions économiques suggérant des taux plus bas au cours des deux prochaines années.

• Des sources ont ajouté qu'à moins que la zone euro ne subisse un autre choc économique majeur, les coûts d'emprunt devraient rester à leurs niveaux actuels pendant un certain temps.

• Les prix du marché monétaire pour une baisse des taux de la BCE de 25 points de base en octobre sont actuellement stables autour de 10 %.

• Les traders ont réduit leurs paris sur un assouplissement supplémentaire de la BCE, indiquant que le cycle de baisse des taux pourrait être terminé pour cette année.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent dans la période à venir une série de publications de données économiques européennes, ainsi que les commentaires des responsables de la BCE.

Le yen japonais a chuté vendredi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, creusant les pertes pour le troisième jour consécutif face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en huit semaines. Il se dirige vers sa plus forte perte hebdomadaire en près de deux mois et demi, la pression vendeuse sur le marché des changes se poursuivant.

Les données ont montré que l'inflation sous-jacente à Tokyo est restée stable en deçà des attentes des économistes en septembre, soulignant l'atténuation continue des pressions inflationnistes sur les responsables de la Banque du Japon. Par conséquent, la probabilité d'une hausse des taux en octobre a diminué.

Aperçu des prix

• L'USD/JPY a augmenté de plus de 0,1% à 149,96 ¥, le plus haut depuis le 1er août, par rapport au niveau d'ouverture d'aujourd'hui de 149,79 ¥, après avoir touché un plus bas de 149,33 ¥.

• Le yen a terminé jeudi en baisse de 0,6% face au dollar, sa deuxième baisse quotidienne consécutive, alors que de solides données économiques américaines ont réduit les attentes d'une baisse des taux de la Fed en octobre.

Trading hebdomadaire

• Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement aujourd'hui, le yen est en baisse d'environ 1,35 % par rapport au dollar américain, en route vers une cinquième perte hebdomadaire consécutive et sa plus forte baisse hebdomadaire depuis début juillet.

• Cette pire performance hebdomadaire en deux mois et demi est attribuée à l'incertitude politique au Japon ainsi qu'à la force du dollar américain et à la hausse des rendements américains, soutenues par des données économiques solides et les commentaires de la Réserve fédérale.

Inflation sous-jacente à Tokyo

Les données publiées aujourd'hui au Japon montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) de Tokyo a progressé de 2,5 % en septembre, en deçà des attentes du marché qui tablaient sur 2,8 %. L'indice a également progressé de 2,5 % en août, soit son rythme le plus lent depuis mars.

Il ne fait aucun doute que la stabilité des prix réduit les pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque du Japon, réduisant ainsi les risques de hausse des taux au Japon cette année.

Taux d'intérêt japonais

• Suite aux données ci-dessus, les prix du marché pour une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon en octobre sont tombés de 50 % à 35 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon.

L'Ethereum a chuté jeudi alors que l'appétit pour le risque s'est affaibli malgré la publication de données économiques américaines solides.

Les données finales ont montré que le PIB américain a augmenté de 3,8 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2025, contre une contraction de 0,6 % au premier trimestre.

Les chiffres du ministère du Travail publiés jeudi ont révélé que les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis ont diminué de 14 000 à 218 000 au cours de la semaine se terminant le 20 septembre, le niveau le plus bas depuis la mi-juillet, alors que les attentes tablaient sur une hausse à 233 000.

Le président de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, a déclaré que la baisse des taux de 25 points de base de la semaine dernière était nécessaire pour garantir que le marché du travail reste en bonne forme, malgré les risques inflationnistes persistants.

Ethereum

À 21h29 GMT, Ethereum était en baisse de 6,1% à 3 907,7 $ sur CoinMarketCap.