Les prix du pétrole ont augmenté vendredi, se dirigeant vers des gains hebdomadaires de plus de 4%, après que les attaques ukrainiennes contre les infrastructures énergétiques russes ont incité Moscou à réduire ses exportations de carburant.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont gagné 13 cents, soit 0,2%, à 69,55 dollars le baril à 09h10 GMT, tandis que le pétrole américain West Texas Intermediate (WTI) a augmenté de 16 cents, soit 0,3%, à 65,14 dollars.

Tamas Varga, analyste chez PVM, a déclaré : « La prime de risque géopolitique, qui s'était accumulée au cours des deux derniers mois alors que l'Ukraine intensifiait ses attaques de drones, s'est désormais traduite par un véritable déficit d'approvisionnement, ce qui nuit à l'Europe, structurellement à court de distillats moyens. »

Les deux indices de référence sont en voie de réaliser leurs plus fortes hausses hebdomadaires depuis la mi-juin.

Le vice-Premier ministre russe Alexander Novak a annoncé jeudi que la Russie imposerait une interdiction partielle des exportations de diesel jusqu'à la fin de l'année et prolongerait l'interdiction existante sur les exportations d'essence.

La réduction des capacités de raffinage a déjà laissé plusieurs régions russes confrontées à des pénuries de certaines qualités de carburant.

Daniel Hynes, analyste chez ANZ Bank, a noté que l'avertissement de l'OTAN concernant une réponse à toute nouvelle violation de son espace aérien a accru les tensions découlant de la guerre en Ukraine, augmentant la probabilité de sanctions supplémentaires sur l'industrie pétrolière russe.

Du côté de l'offre, deux responsables du ministère irakien du Pétrole ont déclaré jeudi à Reuters que les flux de pétrole de la région du Kurdistan irakien vers la Turquie reprendraient samedi.

Pour couronner certains des gains, le département américain du Commerce a indiqué que le PIB avait augmenté à un rythme annualisé révisé à la hausse de 3,8 % au cours du dernier trimestre, selon les derniers chiffres du Bureau of Economic Analysis publiés jeudi.

Des données économiques plus fortes que prévu pourraient rendre la Réserve fédérale plus prudente quant à la poursuite de la baisse des taux d'intérêt, après la réduction de 25 points de base de la semaine dernière - sa première depuis décembre dernier.

Le dollar est resté stable face à l'euro et à la livre sterling vendredi, conservant de solides gains alors que les investisseurs attendaient les données sur les dépenses de consommation aux États-Unis, après que les chiffres de croissance se soient révélés meilleurs que prévu, réduisant les attentes d'un nouvel assouplissement de la Réserve fédérale cette année.

L'euro a atteint un plus bas de trois semaines à 1,1669 $, tandis que la livre sterling s'est stabilisée à 1,3347 $ après avoir touché jeudi son plus bas niveau en près de deux mois. Le yen a atteint son plus bas niveau en huit semaines après l'annonce par le président américain Donald Trump d'un nouveau train de mesures douanières, comprenant une taxe de 100 % sur les produits pharmaceutiques de marque, de 25 % sur les poids lourds et de 50 % sur les meubles de cuisine.

Réaction limitée des marchés des changes face aux attentes d'exemptions

Les actions des principales sociétés pharmaceutiques européennes se sont stabilisées après une baisse précoce, les analystes ayant noté que les exemptions accordées aux entreprises construisant des usines aux États-Unis pourraient signifier que l'impact sera limité pour les géants régionaux tels que Roche et Novo Nordisk.

Nick Rees, responsable de la recherche macroéconomique chez Monex Europe, a déclaré : « Il n'est pas surprenant de constater la réaction limitée des devises, car les marchés ont déjà connu plusieurs séries de mesures de ce type et ont tendance à considérer ces annonces comme un positionnement de la Maison Blanche. » Il a ajouté que les accords commerciaux bilatéraux signés par plusieurs pays avec l'administration Trump n'étaient pas aussi déstabilisateurs qu'on le craignait initialement, ce qui a atténué la sensibilité des marchés.

L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à un panier de pairs majeurs, se dirigeait vers sa plus forte hausse hebdomadaire en deux mois, après que les données américaines sur la croissance, les demandes d'allocations chômage, les biens durables et les stocks de gros ont toutes dépassé les attentes jeudi.

Les paris sur la baisse des taux diminuent

L'attention se porte désormais sur la publication des données sur les dépenses de consommation aux États-Unis plus tard vendredi pour obtenir de nouveaux indices sur la nécessité ou non d'une relance supplémentaire de la Fed.

Selon l'outil FedWatch du CME, les investisseurs anticipent désormais une probabilité de 12 % d'absence de changement de taux le mois prochain, contre 8,1 % la veille. L'assouplissement total anticipé d'ici la fin de l'année a également diminué, à moins de 40 points de base.

Jeudi, le département américain du Commerce a annoncé une révision à la hausse de la croissance du PIB à 3,8 % pour la période avril-juin, contre une estimation initiale de 3,3 %. Les économistes interrogés par Reuters ne s'attendaient pas à cette révision à la hausse. L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) – l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed – devrait afficher une hausse mensuelle de 0,3 % en août et une hausse annuelle de 2,7 %, selon une enquête Reuters.

Bansi Madhavani, économiste senior chez ANZ, a déclaré : « Alors que les membres de la Fed s’inquiètent d’une inflation élevée, nous pensons qu’un tel rapport serait encourageant. » Elle a ajouté que tant que les données mensuelles d’inflation continueront d’indiquer une tendance à la hausse, « nous nous attendons à ce que la Fed poursuive son assouplissement progressif avec des baisses de taux de 25 points de base. »

Au Japon, où la banque centrale poursuit son resserrement monétaire, les données ont montré que l'inflation sous-jacente à Tokyo en septembre est restée supérieure à l'objectif de 2 %, ce qui maintient les attentes d'une hausse imminente des taux.

Sur les marchés des crypto-monnaies, le Bitcoin a augmenté de 0,4% à 109 639,28 $, tandis que l'Ether a gagné 1,3% à 3 939,60 $.

Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen vendredi, prolongeant leurs gains pour un deuxième jour consécutif et se négociant près de leurs plus hauts historiques, en voie d'enregistrer une sixième progression hebdomadaire consécutive, soutenue par la pause du dollar américain face à un panier de devises majeures.

Avec des responsables de la Réserve fédérale adoptant un ton plus prudent et des données économiques américaines solides publiées, la probabilité d'une baisse des taux en octobre a diminué.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Aperçu des prix

• Les prix de l'or ont augmenté d'environ 0,2 % à 3 755,24 $, contre un niveau d'ouverture de 3 749,39 $, après avoir touché un plus bas de 3 734,58 $.

• Jeudi, l'or a progressé de 0,35 %, reprenant ses gains après une pause la veille en raison de prises de bénéfices et de corrections par rapport au sommet historique de 3 791,13 $ l'once.

Trading hebdomadaire

Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement à la clôture d'aujourd'hui, les prix de l'or ont augmenté d'environ 1,9 %, en voie de réaliser un sixième gain hebdomadaire consécutif, la plus longue séquence de gains depuis fin décembre 2024.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté d'environ 0,1% vendredi, reculant par rapport à un sommet de trois semaines de 98,61 points, reflétant une pause dans la progression de la devise américaine par rapport à un panier de pairs mondiaux.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'est replié dans une fourchette étroite, les investisseurs évitant de créer de nouvelles positions longues avant la publication du rapport mensuel PCE.

Taux d'intérêt américains

• Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré mardi que la banque centrale continuerait à équilibrer les inquiétudes concernant l'affaiblissement du marché du travail avec les inquiétudes croissantes concernant l'inflation.

• Les données publiées jeudi ont montré que l'économie américaine a progressé au deuxième trimestre à son rythme le plus rapide depuis plus de deux ans, dépassant les attentes du marché, tandis que les demandes d'allocations chômage ont fortement chuté la semaine dernière.

• Suite aux commentaires et aux données, et selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en octobre est passée de 92 % à 88 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux stables est passée de 8 % à 12 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée le rapport PCE d'août, sur lequel la Fed s'appuie largement pour évaluer les tendances de l'inflation.

Perspectives de l'or

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que la normalisation du dollar représente une barrière potentielle pour l'or et sa tentative d'atteindre 3 800 dollars.

Il a ajouté que la récente annonce du président américain Donald Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers pourrait limiter toute baisse immédiate des prix de l'or.

Waterer a également expliqué que l'or se négocie quelque peu lentement, les traders hésitant à acheter le métal précieux avec une réelle conviction, craignant que le rapport PCE de base, même légèrement, puisse refléter la hausse des chiffres du PIB.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés jeudi, avec un total de 996,85 tonnes métriques.

L'euro a progressé vendredi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, tentant de se redresser après un creux de trois semaines face au dollar américain, soutenu par une activité d'achat notable à des niveaux inférieurs.

Malgré ce rebond, la monnaie unique se dirige vers sa première perte hebdomadaire en un mois, dans un contexte de pression négative croissante, en particulier la force générale du dollar américain, alimentée par de solides données économiques et des remarques prudentes des responsables de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• L'EUR/USD a augmenté d'environ 0,15 % à 1,1682 $, contre 1,1665 $ à l'ouverture aujourd'hui, après avoir touché un plus bas à 1,1657 $.

• L'euro a terminé la séance de jeudi en baisse de 0,6% face au dollar, sa deuxième perte quotidienne consécutive, atteignant un plus bas de trois semaines à 1,1645 $ suite à de solides données économiques américaines.

Trading hebdomadaire

Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement aujourd'hui, l'euro est en baisse d'environ 0,55% par rapport au dollar américain, en route vers sa première perte hebdomadaire en un mois.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté d'environ 0,1% vendredi, reculant par rapport à un sommet de trois semaines de 98,61 points, reflétant une pause dans la progression de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures.

Au-delà des prises de bénéfices et des mouvements correctifs, le dollar américain recule dans une fourchette étroite, les investisseurs s'abstenant de créer de nouvelles positions longues avant la publication du rapport mensuel sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis.

Le billet vert reste sur la bonne voie pour réaliser sa plus forte hausse hebdomadaire en deux mois, car il continue d'attirer de nombreux achats en tant que meilleur investissement disponible, soutenu par des données économiques américaines optimistes et des commentaires prudents de la Fed.

Les dernières données ont montré que l'économie américaine a progressé au deuxième trimestre à son rythme le plus rapide depuis deux ans, dépassant les attentes du marché, tandis que les demandes hebdomadaires d'allocations chômage ont été bien inférieures aux estimations.

Suite aux données, et selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en octobre est passée de 92% à 88%, tandis que la probabilité de laisser les taux inchangés est passée de 8% à 12%.

Taux d'intérêt européens

• Selon certaines sources, les responsables de la BCE estiment qu'aucune baisse supplémentaire des taux n'est nécessaire pour atteindre l'objectif d'inflation de 2 %, malgré de nouvelles prévisions économiques suggérant des taux plus bas au cours des deux prochaines années.

• Des sources ont ajouté qu'à moins que la zone euro ne subisse un autre choc économique majeur, les coûts d'emprunt devraient rester à leurs niveaux actuels pendant un certain temps.

• Les prix du marché monétaire pour une baisse des taux de la BCE de 25 points de base en octobre sont actuellement stables autour de 10 %.

• Les traders ont réduit leurs paris sur un assouplissement supplémentaire de la BCE, indiquant que le cycle de baisse des taux pourrait être terminé pour cette année.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent dans la période à venir une série de publications de données économiques européennes, ainsi que les commentaires des responsables de la BCE.