Le dollar américain poursuit sa hausse alors que Trump impose de nouveaux tarifs douaniers

Le dollar a progressé vers sa meilleure performance hebdomadaire en près de trois ans face aux principales devises, maintenant son élan vendredi après que le président Donald Trump a imposé de nouveaux tarifs douaniers à des dizaines de partenaires commerciaux.

Les devises des pays durement touchés ont enregistré de fortes baisses, comme celle de la Suisse, désormais soumise à des droits de douane de 39 %. Le franc suisse a atteint son plus bas niveau en six semaines, tandis que le dollar canadien s'est dirigé vers une septième perte hebdomadaire consécutive.

Le dollar s'est également apprécié face aux autres devises pour des raisons indépendantes des droits de douane. Le yen japonais a enregistré sa pire performance hebdomadaire de l'année après que la Banque du Japon a laissé entendre qu'elle n'était pas prête à reprendre les hausses de taux d'intérêt, ce qui a incité le ministre des Finances, Katsunobu Kato, à déclarer vendredi que les responsables étaient « préoccupés » par les fluctuations du yen.

Le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis devrait également être publié vendredi et devrait montrer que 110 000 emplois ont été ajoutés au marché du travail en juillet.

La force du dollar ce mois-ci provient en grande partie de la conviction des investisseurs selon laquelle les tarifs douaniers de Trump n'ont pas eu d'impact négatif sur l'économie américaine ni provoqué de forte hausse de l'inflation.

Malgré la pression exercée par Trump sur le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, pour qu'il baisse ses taux d'intérêt, la banque centrale américaine a indiqué qu'elle n'était pas pressée. Selon Chris Beauchamp, analyste en chef d'IG, le rapport sur l'emploi de vendredi ne devrait pas modifier significativement cette position, même si les chiffres sont plus faibles que prévu, car cela pourrait seulement déclencher des ventes d'actifs américains comme le dollar.

Beauchamp a déclaré : « Fondamentalement, l’économie américaine se porte encore bien ; elle n’est pas à son apogée, mais les droits de douane auront un impact limité. Le marché semble exposé à des ventes à court terme, simplement pour justifier des prises de bénéfices et attendre l’évolution de la situation. »

Il a ajouté : « Il faudrait qu’un grand nombre de données économiques faibles soient publiées d’ici septembre pour que les attentes de baisse des taux soient ravivées. »

L'indice du dollar, qui mesure la performance de la devise américaine par rapport à un panier de six principaux pairs, a augmenté de 2,4 % cette semaine, soit sa meilleure performance hebdomadaire depuis une hausse de 3,1 % en septembre 2022. L'indice a augmenté de 0,1 % pour atteindre 100,13, son plus haut niveau depuis fin mai.

Impact des tarifs douaniers

Le franc suisse, généralement considéré comme une valeur refuge, a perdu sa valeur habituelle, se dépréciant face à diverses devises dans un contexte de ventes massives d'actions et de matières premières en réaction aux droits de douane élevés imposés par Trump. Le président américain a également exigé des laboratoires pharmaceutiques – l'un des principaux produits d'exportation de la Suisse – qu'ils baissent le prix des médicaments pour les consommateurs américains.

Le dollar a progressé de 0,6% à 0,8173 franc, son plus haut niveau en six semaines, tandis que l'euro a gagné 0,5% pour s'échanger à 0,932 franc.

Le yen, autre monnaie refuge traditionnelle, a enregistré de légers gains face au dollar, le billet vert étant en baisse de 0,15% à 150,545 yens après avoir atteint ses plus hauts niveaux depuis fin mars.

Le dollar américain a continué de progresser face au dollar canadien, en hausse de 0,13 % à 1,38735, après que les États-Unis ont imposé des droits de douane de 35 % sur les importations canadiennes, contre 25 % auparavant menacés.

L'euro est resté proche de son plus bas niveau depuis deux mois à 1,1408 $, toujours affecté par ce que les marchés considèrent comme un accord commercial déséquilibré avec Washington.

Mike Holahan, directeur général d'Electus Financial à Auckland, a déclaré : « À court terme, le dollar pourrait se renforcer davantage. » Il a ajouté : « La majeure partie des nouvelles concernant les droits de douane a été intégrée dans les cours du marché. »

Il a poursuivi : « Le principal événement de la semaine a été la baisse de l’euro. Conséquence : l’accord commercial entre l’UE et les États-Unis constitue désormais un obstacle supplémentaire pour l’euro. »

L'accord-cadre commercial entre l'UE et les États-Unis annoncé dimanche a été rapidement critiqué par les dirigeants français et le président de la commission du commerce du Parlement européen, qui l'ont considéré comme injuste pour l'Europe.