Le dollar se stabilise, le yen reprend du poil de la bête après la réunion de la Banque du Japon

Le yen japonais s'est apprécié jeudi, les investisseurs évaluant les derniers signaux de la Banque du Japon concernant l'évolution des taux d'intérêt, tout en surveillant les résultats de Nvidia pour déceler des indices sur la demande en technologies d'intelligence artificielle.

Le yen a gagné 0,2 % face au dollar américain pour atteindre 155,99, en passe de mettre fin à deux jours de baisse consécutifs après que le gouverneur Kazuo Ueda a maintenu la possibilité de hausses de taux à court terme sur la table.

Signaux contradictoires en provenance de Tokyo

Dans un entretien accordé au journal Yomiuri, Ueda a déclaré que la banque centrale analyserait les données économiques lors de ses réunions de mars et d'avril afin de déterminer l'orientation de sa politique monétaire. Ces propos interviennent quelques jours après que des informations ont fait état des inquiétudes exprimées par le Premier ministre Sanae Takaichi quant à un nouveau resserrement monétaire lors d'une rencontre avec le gouverneur.

David Chao, stratège des marchés mondiaux pour la région Asie-Pacifique chez Invesco, a déclaré que la Banque du Japon « marche sur un fil », mais il prévoit toujours deux hausses de taux cette année, et anticipe que le yen figurera parmi les devises les plus performantes.

Parallèlement, le gouvernement japonais a nommé au conseil d'administration de la banque centrale deux universitaires largement considérés comme de fervents partisans des mesures de relance économique.

Hajime Takata, membre du conseil d'administration, a également mis en garde contre les risques de dépassement des objectifs d'inflation, appelant à des hausses progressives des taux d'intérêt.

Réaction mitigée aux résultats de Nvidia

Malgré les solides résultats de Nvidia, les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq ont reculé de 0,1 % chacun, reflétant l'absence d'une évolution claire de l'appétit pour le risque.

L'indice du dollar américain, qui suit la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, est resté stable à 97,678.

Perspectives de la Réserve fédérale

Les marchés continuent d'anticiper un statu quo des taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale. Selon l'outil FedWatch du CME, les contrats à terme indiquent actuellement une probabilité de 98 % que les taux restent inchangés lors de la réunion du 18 mars.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a légèrement augmenté d'environ 0,2 point de base pour atteindre 4,0518 %.

Risques politiques et commerciaux

L’incertitude demeure quant à la manière dont le président américain Donald Trump réagira à la décision de la Cour suprême du 20 février qui a invalidé les droits de douane d’urgence qu’il avait précédemment imposés.

Le représentant américain au commerce, Jamieson Greer, a déclaré que les droits de douane sur certains pays pourraient passer de 10 % actuellement à 15 %, sans préciser quels pays seraient concernés.

La géopolitique de retour au centre de l'attention

Les marchés suivent également de près une nouvelle série de négociations nucléaires entre les États-Unis et l'Iran à Genève, visant à résoudre ce différend de longue date.

Les économistes de Goldman Sachs ont déclaré que les développements géopolitiques — notamment les tensions au Moyen-Orient, l'incertitude entourant un éventuel accord de paix entre la Russie et l'Ukraine et la fragilité des relations entre les États-Unis et la Chine — demeurent des risques majeurs.

Mouvements monétaires majeurs

L'euro est resté stable à 1,18 dollar, tandis que la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré que les décideurs politiques s'attendent à ce que l'inflation se stabilise prochainement autour de 2 %.

La livre sterling a chuté de 0,3 % à 1,35 dollar, les investisseurs étant concentrés sur les élections locales à Manchester, considérées comme un test crucial pour le Premier ministre Keir Starmer et le Parti travailliste.

En Chine, le yuan offshore a progressé de 0,3 % pour atteindre 6,8344 yuans pour un dollar, son niveau le plus élevé en près de trois ans, malgré les signaux de la banque centrale indiquant une volonté de limiter une appréciation rapide de la monnaie.