Les cours de l'or ont progressé vendredi sur les marchés européens, prolongeant leur reprise pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint leur plus bas niveau en deux mois, soutenus par des achats à bon compte continus et la baisse des prix du pétrole dans un contexte d'amélioration des relations entre les États-Unis et l'Iran et d'espoirs croissants d'un accord susceptible de mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

La baisse des prix du pétrole atténue les pressions inflationnistes sur les décideurs de la Réserve fédérale, réduisant ainsi la probabilité de hausses des taux d'intérêt américains cette année, tandis que les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires et des commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a augmenté d'environ 0,8 % pour atteindre 4 530,41 $, contre 4 496,03 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 4 489,17 $.

• À la clôture de jeudi, les cours de l'or ont progressé de 0,9 %, enregistrant leur première hausse en trois séances, après être tombés plus tôt à un plus bas de deux mois à 4 366,68 dollars l'once.

• Outre les achats à bon compte, l'appétit pour le risque s'est amélioré suite aux informations faisant état de nouveaux progrès dans les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté d'environ 2,0 % vendredi, prolongeant leurs pertes pour une troisième séance consécutive et atteignant leur plus bas niveau en cinq semaines, sur fond d'espoirs croissants de réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation et aux pétroliers.

La baisse des prix du pétrole contribue à atténuer les inquiétudes liées à l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait donner aux banques centrales mondiales davantage de marge de manœuvre pour maintenir les taux d'intérêt inchangés à court terme, tandis que les anticipations de baisses de taux à plus long terme continuent de croître.

Derniers développements dans la guerre iranienne

• Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord, mais celui-ci nécessite encore l'approbation finale de Trump.

• L’accord prévoit un cessez-le-feu de 60 jours, la levée des restrictions de navigation dans le détroit d’Ormuz et la poursuite des négociations nucléaires.

• Le président américain Donald Trump a demandé quelques jours pour examiner l'accord final.

taux d'intérêt américains

• Alberto Musalem, président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, a déclaré que la banque centrale pourrait devoir relever son taux directeur si l'inflation ne reprend pas son déclin au cours des six prochains mois.

• John Williams, président de la Réserve fédérale de New York, a déclaré que la politique monétaire de la banque centrale allait dans la bonne direction compte tenu des prévisions actuelles.

• Williams a ajouté qu'il s'attend à ce que l'inflation reste élevée à court terme avant de se calmer plus tard cette année.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de la réunion de décembre a diminué, passant de 56 % à 47 %.

• Les marchés continuent d'évaluer à 99 % la probabilité que les taux d'intérêt restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base s'élève à 1 %.

• Les investisseurs suivent de près les données économiques américaines supplémentaires, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale, afin de réévaluer leurs prévisions.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué d'environ 2,29 tonnes métriques jeudi, ramenant les avoirs totaux à 1 032,56 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 15 octobre 2025.

L'euro a reculé vendredi en Europe face à un panier de devises internationales, reprenant ses pertes temporairement interrompues face au dollar américain et se dirigeant vers un repli mensuel en mai, pénalisé par la hausse des rendements des bons du Trésor américain.

La monnaie unique européenne a subi des pressions alors que le dollar américain s'est renforcé, les marchés attendant l'approbation finale du président Donald Trump concernant l'accord de paix préliminaire entre Washington et Téhéran.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé de plus de 0,1 % face au dollar pour s'établir à 1,1636 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1650 $, après avoir atteint un plus haut à 1,1656 $.

• L'euro a clôturé la séance de jeudi en hausse de plus de 0,2 % face au dollar, sa première progression en trois séances, grâce à une amélioration de l'appétit pour le risque sur les marchés, notamment suite aux informations faisant état de nouveaux progrès dans les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Performance mensuelle

• Au cours des échanges de mai, qui se terminent officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, l'euro est actuellement en baisse de 0,85 % par rapport au dollar américain et est en voie d'enregistrer sa troisième perte mensuelle au cours des quatre derniers mois.

• Le recul mensuel reflète la préférence des investisseurs pour le dollar américain, considéré comme une valeur refuge plus sûre dans le contexte des répercussions de la guerre en Iran et des tensions persistantes entre les États-Unis et l'Iran.

• Cette situation survient également alors que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau en un an en raison des pressions inflationnistes croissantes exercées sur la Réserve fédérale.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, reprenant une progression temporairement interrompue lors de la séance précédente et se rapprochant d'un sommet en sept semaines, reflétant la vigueur retrouvée de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette hausse intervient alors que la demande pour le dollar américain en tant que valeur refuge revient dans un contexte d'incertitude persistante concernant l'accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran, qui attend toujours l'approbation finale du président Donald Trump.

Derniers développements dans la guerre iranienne

• Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord, mais celui-ci nécessite encore l'approbation finale de Trump.

• L’accord prévoit un cessez-le-feu de 60 jours, la levée des restrictions de navigation dans le détroit d’Ormuz et la poursuite des négociations nucléaires.

• Le président américain Donald Trump a demandé quelques jours pour examiner l'accord final.

• L'agence de presse officielle iranienne a indiqué que l'accord n'était pas encore finalisé.

• Les États-Unis ont mis en garde Oman contre toute implication dans les frais de transit du détroit d'Ormuz.

taux d'intérêt européens

• Selon des sources de Reuters, la semaine dernière, la Banque centrale européenne devrait très probablement relever ses taux d'intérêt en juin en raison de l'évolution des anticipations d'inflation vers un scénario indésirable.

• Dans un contexte de baisse des prix mondiaux du pétrole, les marchés monétaires ont réduit leurs anticipations d'une hausse de 25 points de base des taux directeurs de la Banque centrale européenne en juin, les faisant passer de 70 % à 55 %.

• Les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et les salaires afin de réévaluer leurs prévisions.

Le yen japonais s'est déprécié vendredi en Asie face à un panier de devises majeures et mineures, reprenant ses pertes interrompues la veille face au dollar américain et se rapprochant de son plus bas niveau en quatre semaines. La devise devrait également enregistrer une perte mensuelle en mai, pénalisée par la hausse des rendements des bons du Trésor américain.

Le repli du yen s'accompagne d'une nouvelle appréciation du dollar américain, les marchés attendant l'approbation finale du président américain Donald Trump concernant l'accord de paix préliminaire entre Washington et Téhéran. La monnaie japonaise subit également une pression supplémentaire suite à la publication de données montrant un ralentissement de l'inflation sous-jacente à Tokyo en mai.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar s'est apprécié de 0,1 % face au yen pour atteindre 159,36 ¥, contre 159,23 ¥ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 159,16 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de jeudi en hausse d'environ 0,2 % face au dollar, sa première progression en trois séances, après avoir touché plus tôt un plus bas de quatre semaines à 159,65 ¥.

• Outre les achats à des niveaux inférieurs, le yen a bénéficié des informations faisant état d'un accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran.

Performance mensuelle

• Au cours des échanges de mai, qui se terminent officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, le yen japonais est actuellement en baisse d'environ 1,8 % par rapport au dollar américain, en voie d'enregistrer sa troisième perte mensuelle au cours des quatre derniers mois.

• Le recul mensuel reflète la préférence des investisseurs pour le dollar américain, considéré comme une valeur refuge plus sûre, dans un contexte de répercussions de la guerre en Iran et de tensions persistantes entre les États-Unis et l'Iran.

• Cette situation survient également alors que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau en un an en raison des pressions inflationnistes croissantes exercées sur la Réserve fédérale.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, reprenant la hausse interrompue lors de la séance précédente et se rapprochant d'un sommet en sept semaines, reflétant le regain de vigueur de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette hausse intervient alors que la demande pour le dollar américain en tant que valeur refuge revient dans un contexte d'incertitude persistante concernant l'accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran, qui attend toujours l'approbation finale du président Donald Trump.

Derniers développements dans la guerre iranienne

• Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord, mais celui-ci nécessite encore l'approbation finale de Trump.

• L’accord prévoit un cessez-le-feu de 60 jours, la levée des restrictions de navigation dans le détroit d’Ormuz et la poursuite des négociations nucléaires.

• Le président américain Donald Trump a demandé quelques jours pour examiner l'accord final.

• L'agence de presse officielle iranienne a indiqué que l'accord n'était pas encore finalisé.

• Les États-Unis ont mis en garde Oman contre toute implication dans les frais de transit du détroit d'Ormuz.

Inflation sous-jacente à Tokyo

Les données publiées aujourd'hui au Japon montrent que l'indice des prix à la consommation de base à Tokyo a augmenté de 1,3 % en mai, soit le rythme le plus lent depuis mars 2022, en dessous des prévisions du marché (1,5 %) et en baisse par rapport aux 1,5 % enregistrés en avril.

Des chiffres de l'inflation plus faibles que prévu au Japon indiquent un apaisement des pressions sur les prix pour les décideurs de la Banque du Japon, réduisant ainsi la probabilité de nouvelles hausses des taux d'intérêt japonais cette année.

taux d'intérêt japonais

• Suite à la publication des données, les anticipations du marché concernant une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de juin ont diminué, passant de 65 % à 60 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon afin de réévaluer leurs prévisions.

Le seuil de 160 ¥

Les autorités japonaises surveillent de près les fluctuations de la monnaie locale, notamment l'affaiblissement du yen qui se rapproche du seuil critique de 160 yens pour un dollar, considéré depuis longtemps comme un seuil susceptible de déclencher une nouvelle intervention sur le marché des changes.

Des sources de Reuters avaient précédemment indiqué que Tokyo était intervenu à plusieurs reprises fin avril et début mai pour enrayer la chute du yen, mais la reprise de la monnaie fut de courte durée. À cette époque, le taux de change avait atteint 159,25 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis le 30 avril.

Perspectives du yen japonais

• Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré que l'intervention précédente de la Banque du Japon avait apporté un certain soulagement aux décideurs politiques, mais que des questions subsistaient quant à son efficacité à long terme.

Sycamore a ajouté : « La question essentielle est de savoir si cette intervention était justifiée pour un répit d’un mois seulement. De plus, les autorités auront-elles la capacité d’apporter un soutien similaire si le seuil de 160 yens est de nouveau franchi lors des prochaines sessions ? »

Le dollar canadien s'est fortement apprécié face au dollar américain jeudi, se redressant après avoir atteint un plus bas en six semaines, l'optimisme grandissant quant à la possibilité de parvenir à un accord pour prolonger le cessez-le-feu au Moyen-Orient, ce qui a stimulé l'appétit pour le risque des investisseurs.

Le dollar canadien, surnommé le « huard », a grimpé de 0,4 % pour atteindre 1,3780 $CA contre le dollar américain, soit l'équivalent de 72,57 cents américains, se dirigeant vers sa plus forte hausse quotidienne depuis le 30 avril.

Plus tôt dans la séance, la devise canadienne avait atteint son niveau le plus bas depuis le 13 avril, à 1,3869 dollar canadien pour un dollar américain.

Ces mesures sont intervenues après que des informations ont fait état d'un accord entre les États-Unis et l'Iran pour prolonger le cessez-le-feu, sous réserve de l'approbation du président américain Donald Trump, suite au ciblage par l'Iran d'une base américaine au Koweït en réponse aux frappes américaines contre ce que Washington a décrit comme des opérations de drones iraniens.

Erik Bregar, directeur de la gestion des risques liés aux changes et aux métaux précieux chez Silver Gold Bull, a déclaré que les marchés avaient recommencé à croire qu'un accord était possible, ajoutant : « L'appétit pour le risque est présent partout, y compris pour le dollar canadien. »

Les actions américaines ont progressé, tandis que le dollar américain s'est affaibli face à un panier de devises majeures.

Les prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate ont également augmenté de 0,4 % pour atteindre 89,06 dollars le baril, soutenant ainsi le dollar canadien, le pétrole étant l'une des principales exportations du Canada.

Les données économiques montrent que le déficit du compte courant du Canada s'est creusé pour atteindre 7,18 milliards de dollars canadiens au premier trimestre, comparativement à un déficit révisé de 1 milliard de dollars canadiens au quatrième trimestre de l'année précédente.

Les économistes prévoient que les données du PIB du premier trimestre, attendues vendredi, indiqueront que l'économie canadienne a progressé à un taux annualisé de 1,5 %.

Par ailleurs, des négociations officielles ont débuté entre les États-Unis et le Mexique en vue de réécrire l'accord commercial États-Unis-Mexique-Canada, sur fond de demandes américaines de renforcement des règles d'origine régionales, tandis que le Canada a été exclu du cycle de négociations actuel.

Lors d'un discours prononcé à New York, le Premier ministre canadien Mark Carney a appelé à un « nouveau partenariat » avec les États-Unis « pour aider à rendre sa grandeur à l'Amérique ».

Sur les marchés obligataires, les rendements des obligations d'État canadiennes ont diminué sur toutes les échéances, le rendement à 10 ans chutant de 2,1 points de base pour s'établir à 3,444 %, après avoir atteint plus tôt son plus haut niveau en une semaine environ à 3,499 %.