Le dollar canadien s'est fortement apprécié face au dollar américain jeudi, se redressant après avoir atteint un plus bas en six semaines, l'optimisme grandissant quant à la possibilité de parvenir à un accord pour prolonger le cessez-le-feu au Moyen-Orient, ce qui a stimulé l'appétit pour le risque des investisseurs.

Le dollar canadien, surnommé le « huard », a grimpé de 0,4 % pour atteindre 1,3780 $CA contre le dollar américain, soit l'équivalent de 72,57 cents américains, se dirigeant vers sa plus forte hausse quotidienne depuis le 30 avril.

Plus tôt dans la séance, la devise canadienne avait atteint son niveau le plus bas depuis le 13 avril, à 1,3869 dollar canadien pour un dollar américain.

Ces mesures sont intervenues après que des informations ont fait état d'un accord entre les États-Unis et l'Iran pour prolonger le cessez-le-feu, sous réserve de l'approbation du président américain Donald Trump, suite au ciblage par l'Iran d'une base américaine au Koweït en réponse aux frappes américaines contre ce que Washington a décrit comme des opérations de drones iraniens.

Erik Bregar, directeur de la gestion des risques liés aux changes et aux métaux précieux chez Silver Gold Bull, a déclaré que les marchés avaient recommencé à croire qu'un accord était possible, ajoutant : « L'appétit pour le risque est présent partout, y compris pour le dollar canadien. »

Les actions américaines ont progressé, tandis que le dollar américain s'est affaibli face à un panier de devises majeures.

Les prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate ont également augmenté de 0,4 % pour atteindre 89,06 dollars le baril, soutenant ainsi le dollar canadien, le pétrole étant l'une des principales exportations du Canada.

Les données économiques montrent que le déficit du compte courant du Canada s'est creusé pour atteindre 7,18 milliards de dollars canadiens au premier trimestre, comparativement à un déficit révisé de 1 milliard de dollars canadiens au quatrième trimestre de l'année précédente.

Les économistes prévoient que les données du PIB du premier trimestre, attendues vendredi, indiqueront que l'économie canadienne a progressé à un taux annualisé de 1,5 %.

Par ailleurs, des négociations officielles ont débuté entre les États-Unis et le Mexique en vue de réécrire l'accord commercial États-Unis-Mexique-Canada, sur fond de demandes américaines de renforcement des règles d'origine régionales, tandis que le Canada a été exclu du cycle de négociations actuel.

Lors d'un discours prononcé à New York, le Premier ministre canadien Mark Carney a appelé à un « nouveau partenariat » avec les États-Unis « pour aider à rendre sa grandeur à l'Amérique ».

Sur les marchés obligataires, les rendements des obligations d'État canadiennes ont diminué sur toutes les échéances, le rendement à 10 ans chutant de 2,1 points de base pour s'établir à 3,444 %, après avoir atteint plus tôt son plus haut niveau en une semaine environ à 3,499 %.

Les prix du pétrole ont baissé jeudi, effaçant leurs gains initiaux, après que des informations ont fait état d'un accord préliminaire entre les négociateurs américains et iraniens visant à prolonger le cessez-le-feu et à entamer des pourparlers sur le programme nucléaire iranien.

Le Brent, référence mondiale, a baissé de 58 cents pour clôturer à 93,71 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a légèrement augmenté de 22 cents pour atteindre 88,90 dollars le baril.

Selon des sources américaines citées par CNBC, les négociateurs sont parvenus à un protocole d'accord de 60 jours visant à prolonger la trêve et à ouvrir des négociations sur le dossier nucléaire iranien, bien que le président américain Donald Trump n'ait pas encore donné son approbation finale.

Les prix avaient augmenté plus tôt dans la séance suite à un échange de frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran, après que les Gardiens de la révolution iraniens ont annoncé avoir ciblé une base américaine tôt jeudi matin sans en révéler l'emplacement.

Parallèlement, le commandement central américain a déclaré que l'Iran avait lancé des missiles balistiques vers le Koweït, qui ont été interceptés avec succès.

Ces événements sont survenus après que les forces américaines ont mené de nouvelles frappes en Iran, ciblant un site militaire que Washington considérait comme une menace pour les forces américaines et le trafic maritime commercial dans le détroit d'Ormuz, tandis que plusieurs drones iraniens ont également été interceptés et abattus.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 10 % depuis le 18 mai, date à laquelle Trump a annoncé avoir suspendu une frappe militaire imminente contre l'Iran afin de laisser plus de temps aux négociations.

Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a déclaré mercredi que les pourparlers avec l'Iran avaient progressé, soulignant que Trump privilégiait une solution diplomatique et donnerait aux négociations « toutes les chances possibles de réussir ».

Depuis la conclusion d'une trêve fragile en avril, Washington et Téhéran restent dans l'impasse concernant l'avenir de la navigation dans le détroit d'Ormuz.

La télévision d'État iranienne a annoncé mercredi que Téhéran avait accepté, dans le cadre d'un projet de protocole d'accord avec les États-Unis, de rétablir le trafic maritime commercial dans le détroit d'Ormuz à son niveau d'avant-guerre, avec une gestion conjointe de cette voie navigable entre l'Iran et le sultanat d'Oman. La Maison Blanche a toutefois qualifié ces informations de « purement inventées ».

Trump a ensuite souligné qu’« aucun pays ne contrôlera la navigation dans le détroit ».

Dans le même ordre d'idées, Amos Hochstein, ancien conseiller en énergie de l'administration de l'ancien président américain Joe Biden, a déclaré que les dirigeants du Moyen-Orient estiment désormais que l'Iran exerce déjà un contrôle de facto sur le détroit d'Ormuz, indépendamment de tout accord formel.

Il a ajouté : « Quoi qu’il arrive, les Iraniens contrôleront le détroit d’Ormuz dans un avenir prévisible. »

Citigroup a indiqué dans une note de recherche que les marchés pétroliers ont commencé à se stabiliser à mesure que les craintes d'une rupture totale de l'approvisionnement s'apaisent, face aux signes indiquant que Washington et Téhéran pourraient se rapprocher d'un éventuel accord.

La banque a toutefois averti que la hausse persistante des prix du pétrole pourrait accroître les pressions inflationnistes mondiales, incitant potentiellement les banques centrales à adopter des politiques monétaires plus restrictives pour lutter contre l'inflation alimentée par la hausse des prix de l'énergie.

Il y a deux semaines, le président américain Donald Trump s'est rendu à Pékin, la capitale chinoise, pour un sommet de haut niveau avec le président chinois Xi Jinping, visant à apaiser les tensions commerciales entre les deux pays, à conclure de nouveaux accords commerciaux et à tirer parti de l'influence diplomatique chinoise pour aider à gérer le conflit avec l'Iran.

Trump était accompagné d'une délégation de hauts dirigeants d'entreprises américaines afin de pousser la Chine à ouvrir ses marchés aux entreprises technologiques américaines, et il a réussi à conclure plusieurs accords de plusieurs milliards de dollars.

Le sommet a abouti à un assouplissement tactique limité et à une relative amélioration des relations diplomatiques entre les deux puissances rivales, la Maison Blanche déclarant que Xi Jinping s'oppose toujours à la militarisation du détroit d'Ormuz.

Cependant, la visite de Trump s'est soldée par un échec manifeste, les pourparlers à Pékin n'ayant abouti ni à un accord formel ni à une trêve commerciale à long terme concernant un assouplissement par la Chine des restrictions sur les exportations de terres rares.

Selon un article d'opinion publié cette semaine par le journal militaire américain Stars and Stripes, la Chine « peut paralyser la flotte de drones américaine d'un simple coup de téléphone ».

En novembre dernier, Pékin a confirmé que les restrictions générales qu'elle avait précédemment imposées aux exportations de terres rares restaient en vigueur, notamment une interdiction totale des technologies d'extraction et de séparation des terres rares, en plus des restrictions quantitatives sur certains minéraux critiques tels que le tungstène, le bismuth et l'antimoine, ainsi que sur les terres rares moyennes et lourdes.

La Chine avait temporairement suspendu, en octobre 2025, une deuxième vague de restrictions exigeant des licences d'exportation pour les entités étrangères et les produits contenant de petites quantités de terres rares chinoises, mais seulement pour un an.

Une analyse de BMI Research, une filiale de Fitch Group, a montré que l'équipe de Xi Jinping s'est contentée de promettre de répondre aux préoccupations des États-Unis concernant la pénurie d'approvisionnement, sans proposer de prolongations structurelles ni d'ajustements politiques concrets lors de la dernière réunion.

Les exportations de terres rares lourdes restent limitées.

Malgré cette période d'assouplissement temporaire, les exportations chinoises de terres rares lourdes critiques restent nettement inférieures, les exportations de dysprosium n'atteignant actuellement que 41 % des niveaux d'avant les restrictions, tandis que celles de terbium sont à 49 % et celles d'yttrium à 42 %.

Les prix de l'yttrium ont été multipliés par quinze environ en raison de la grave pénurie causée par les restrictions chinoises, provoquant des perturbations généralisées dans les industries aérospatiales et des semi-conducteurs américaines, où ce minéral est utilisé comme couche de protection thermique et d'isolation essentielle.

La Chine fournit environ 70 % des besoins américains en yttrium, ainsi que 100 % de ses besoins en terbium, holmium et lutétium.

Washington s'efforce de construire des alternatives nationales

L’influence quasi monopolistique de la Chine sur le secteur des terres rares a poussé les États-Unis et leurs alliés occidentaux à rechercher d’urgence des sources alternatives.

En juillet dernier, le département américain de la Défense a accepté d'acheter pour 400 millions de dollars d'actions privilégiées de MP Materials, faisant du Pentagone le plus important actionnaire de la société avec une participation d'environ 15 %.

L'accord comprend un contrat d'achat de dix ans avec un prix minimum garanti, assurant que la production de l'entreprise est orientée vers les clients des secteurs de la défense et du commerce aux États-Unis afin de renforcer l'indépendance des chaînes d'approvisionnement nationales.

L'entreprise utilise ces fonds, ainsi qu'un financement de dette commerciale d'un milliard de dollars fourni par JPMorgan Chase et Goldman Sachs, pour construire un immense complexe de fabrication d'aimants aux terres rares au Texas.

Au cours de la même période, USA Rare Earth a signé une lettre d'intention non contraignante avec le département du Commerce américain afin d'obtenir 1,6 milliard de dollars de financement gouvernemental dans le cadre du programme CHIPS et Science Act.

Le plan de financement comprend un prêt garanti d'une valeur de 1,3 milliard de dollars, en plus de 277 millions de dollars de financement fédéral, en échange de la prise par le gouvernement américain d'une participation de 10 % ainsi que d'options supplémentaires pour l'achat de futures actions.

Cet investissement vise à accélérer les opérations d'extraction, de traitement et de raffinage des terres rares lourdes du projet Round Top au Texas, la production commerciale devant débuter d'ici 2028.

ReElement Technologies cherche également à renforcer sa position au sein de la chaîne d'approvisionnement émergente en terres rares de l'Ouest grâce à des accords liés au traitement des minéraux lourds et à la production d'alliages en Amérique du Nord.

L'entreprise a signé des accords d'approvisionnement à long terme avec le Conseil de recherche de la Saskatchewan (Canada) pour fournir du néodyme-praséodyme, du dysprosium et du terbium, en plus de développer des installations de production de métaux et d'alliages pour des applications de défense dans l'Ohio.

Elle a également signé des accords pour s'approvisionner en matières premières auprès de projets au Groenland et dans l'État américain du Montana, dans le cadre d'une stratégie intégrée ciblant les marchés américains de la défense et de l'industrie.

L'Europe prend des mesures pour réduire sa dépendance à l'égard de la Chine.

En Europe, l'Union européenne cherche à surmonter la domination chinoise sur les terres rares grâce à la loi sur les matières premières critiques, qui limite la dépendance à l'égard d'un seul pays au sein des chaînes d'approvisionnement.

L’UE investit massivement dans les opérations d’extraction, de traitement et de recyclage en Europe, tout en lançant une série de projets stratégiques et en signant des partenariats avec des pays alliés occidentaux riches en ressources.

La Commission européenne met également en œuvre des stratégies de défense coordonnées à travers des initiatives telles que le « Plan Ressources de l’UE », doté d’un financement pouvant atteindre 3 milliards d’euros, visant à coordonner la demande, à réaliser des tests de résistance des chaînes d’approvisionnement et à effectuer des achats conjoints de minéraux critiques entre les États membres.

La législation européenne exige également qu'au moins 25 % des matières premières stratégiques de l'UE proviennent du recyclage d'ici à 2030.

Dans le même temps, les entreprises européennes des secteurs automobile et technologique développent des produits qui ne dépendent pas des terres rares, notamment une transition vers des moteurs qui n'utilisent pas d'aimants permanents à base de néodyme, tels que les moteurs à induction et les moteurs à réluctance synchrone, en particulier dans les véhicules électriques.

Le Bitcoin est tombé sous la barre des 73 000 dollars jeudi, après que la reprise des affrontements entre les États-Unis et l’Iran a affaibli l’appétit pour le risque et incité les investisseurs à adopter des positions défensives.

La cryptomonnaie a chuté aux alentours de 72 500 $ avant de se redresser légèrement pour s'échanger près de 73 303 $ au moment de la rédaction, en baisse de 3,54 % au cours des dernières 24 heures.

Ce déclin est survenu après une escalade des opérations militaires entre Washington et Téhéran, menaçant la trêve fragile et réduisant à néant les espoirs du marché quant à un accord de paix à court terme.

Les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré avoir ciblé une base aérienne américaine après que les États-Unis ont mené des frappes contre des drones iraniens et une plateforme de lancement près du détroit d'Ormuz.

Forte détérioration du sentiment sur le marché des cryptomonnaies

Ce déclin a également coïncidé avec une nette détérioration du sentiment sur le marché des cryptomonnaies, l'indice Crypto Fear & Greed étant tombé à 22, retournant dans la zone de « peur extrême ».

Les données du marché ont montré que plus de 166 000 traders ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, pour un total de liquidations atteignant environ 932 millions de dollars.

Les tensions dans le Hormuz exercent une pression sur les actifs à haut risque

Le conflit lié au détroit d'Ormuz demeure une préoccupation majeure pour les marchés compte tenu de son importance en tant que l'une des principales voies de transport maritime de pétrole au monde.

Les prix du pétrole ont de nouveau progressé suite aux dernières grèves, récupérant une partie des pertes précédentes liées aux informations faisant état de progrès dans les pourparlers de paix.

Le prix du pétrole brut Brent a grimpé d'environ 2,5 % pour atteindre 96,63 dollars le baril, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate s'est établi à environ 90,93 dollars.

Cette hausse reflète la prise en compte continue par le marché des risques liés aux perturbations des flux énergétiques, même si les prix restent inférieurs aux sommets enregistrés au début du conflit.

La Maison Blanche a également rejeté les informations relayées par les médias iraniens concernant un projet d'accord prévoyant la levée du blocus naval américain en échange du rétablissement par l'Iran du trafic maritime commercial dans le détroit d'Ormuz dans un délai d'un mois, qualifiant ces informations d'« inexactes ».

Le président américain Donald Trump a confirmé qu'il ne précipiterait pas un accord, prévenant que les tentatives iraniennes de prolonger les négociations ne changeraient pas sa position.

Bitcoin perd un niveau de support clé

D'un point de vue technique, la structure du Bitcoin s'est détériorée après avoir perdu le support au niveau des 74 000 $, qui s'est maintenant transformé en résistance à court terme.

Les investisseurs observent si la cryptomonnaie peut revenir à ce niveau pour atténuer la pression à la vente.

L'analyste crypto Ted a déclaré que le Bitcoin n'avait pas réussi à se maintenir au-dessus du niveau de 81 453 $ avant de tomber sous les 78 921 $ puis de franchir la barre des 75 000 $, reflétant une domination des vendeurs à court terme après l'échec de la tentative de reprise.

Le premier niveau de support se situe actuellement entre 73 300 $ et 73 400 $, la fourchette dans laquelle le Bitcoin se négocie actuellement.

Si les acheteurs ne parviennent pas à défendre cette zone, le prochain support majeur se situe aux alentours de 70 671 $.

Une cassure sous ce niveau pourrait ouvrir la voie à la zone de demande située entre 66 318 $ et 65 816 $.

Niveaux de résistance clés

Du côté positif, le Bitcoin doit repasser au-dessus du seuil des 75 000 $ avant qu’une reprise plus marquée puisse s’amorcer.

Ensuite, une résistance apparaît près de 78 921 $ puis de 81 453 $.

Les analystes estiment qu'une clôture quotidienne au-dessus de 81 453 $ pourrait améliorer les perspectives techniques à court terme et rouvrir la voie vers la fourchette des 84 000 $ à 85 000 $.

Les niveaux de résistance les plus élevés se situent aux alentours de 90 235 $ puis de 97 899 $, bien qu’ils ne soient pas considérés comme des cibles actives à moins que le Bitcoin ne regagne d’abord les zones de résistance les plus proches.

Le ralentissement de l'activité du réseau suscite des inquiétudes.

Les données on-chain ont également montré un déclin de l'activité du réseau Bitcoin, le nombre d'adresses actives ayant chuté de 39,8 % en deux semaines, passant de 821 000 à seulement 494 000, selon les données publiées par l'analyste Ali Martinez.

Une baisse d'activité pendant les périodes de consolidation des prix indique souvent une participation plus faible des investisseurs à court terme.

Dans le même temps, les données de Binance ont montré que les volumes d'achat au comptant étaient en baisse depuis des mois, ce qui signifie que moins de traders achètent agressivement du Bitcoin aux prix du marché, reflétant une faible demande au comptant lors de la récente tentative de reprise.

Les risques de liquidation forcée restent élevés.

Les taux de financement sur Binance sont repassés en territoire positif, ce qui indique que les traders de produits dérivés privilégient toujours les positions longues malgré la faible dynamique des prix.

Lorsque les positions longues à effet de levier augmentent parallèlement à une faible demande au comptant, le marché devient plus vulnérable aux liquidations forcées.

Cela était clairement visible lors des récentes transactions, le marché des cryptomonnaies ayant enregistré près d'un milliard de dollars de liquidations en 24 heures.

Les traders estiment que si le Bitcoin ne parvient pas à reconquérir le niveau des 75 000 $, l’attention restera concentrée sur la zone des 71 000 $ à 73 000 $, considérée comme la zone clé pour d’éventuels rebonds.