L'or abandonne son pic de deux semaines alors que le dollar rebondit

Les prix de l'or ont chuté sur le marché européen lundi au début de la semaine, reculant par rapport au plus haut de près de deux semaines de vendredi, sous la pression des prises de bénéfices et d'un rebond du dollar américain face à un panier de devises mondiales.

Après les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, à Jackson Hole, qui ont renforcé les attentes d'une baisse des taux d'intérêt américains en septembre, les investisseurs attendent cette semaine de nouvelles preuves d'un potentiel assouplissement monétaire aux États-Unis.

Aperçu des prix

• L'or au comptant a chuté de 0,35 % à 3 359,85 $, en baisse par rapport au niveau d'ouverture de 3 371,92 $, après avoir atteint un sommet intrajournalier au même niveau de 3 371,92 $.

• Vendredi, l'or a progressé de 1,0 %, atteignant un sommet de près de deux semaines à 3 378,90 $ l'once, après que les remarques prudentes de Powell ont soutenu les paris sur une baisse des taux.

• Sur la semaine, l'or a gagné environ 1,1 %, sa troisième progression hebdomadaire en un mois, dans un contexte de demande accrue pour les actifs non productifs.

Dollar américain

L'indice du dollar a augmenté de 0,25% lundi, se remettant d'un plus bas de trois semaines à 97,56, reflétant un rebond de la devise américaine par rapport à un panier de pairs mondiaux.

Au-delà des achats techniques à partir de niveaux plus bas, le dollar s'est renforcé en début de semaine alors que les marchés attendaient de nouvelles preuves sur la probabilité d'une baisse des taux de la Fed en septembre.

Taux d'intérêt américains

• Powell a déclaré vendredi à Jackson Hole que l'évolution des équilibres de risque pourrait justifier des ajustements de politique, les indicateurs actuels montrant des risques de baisse croissants pour le marché du travail.

• Suite à ces remarques, l'outil FedWatch du CME a montré que les chances d'une baisse des taux en septembre augmentaient de 75 % à 87 %, tandis que les chances d'absence de changement tombaient de 25 % à 13 %.

• La probabilité d'une baisse des taux en octobre est passée de 85 % à 94 %, tandis que la probabilité d'une absence de changement est tombée de 15 % à 6 %.

• Les investisseurs suivront une série de publications de données clés aux États-Unis cette semaine, notamment le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) de vendredi, ainsi que les nouveaux commentaires de la Fed.

Perspectives de l'or

• Matt Simpson, analyste principal du marché chez City Index, a déclaré que l'or est bien soutenu près de 3 350 $ à court terme, après que la position prudente de Powell a fait grimper les prix vendredi.

Il a ajouté qu'une hausse soutenue nécessiterait probablement une inflation PCE plus faible et des données sur l'emploi plus faibles à l'avenir. Cependant, les risques d'inflation restant élevés, les gains de l'or pourraient rester limités après un rebond correctif initial.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés vendredi, maintenant le total à 956,77 tonnes métriques - le niveau le plus bas depuis le 6 août.