Wall Street recule sur fond de préoccupations géopolitiques persistantes

Les actions américaines ont chuté vendredi, plaçant les principaux indices de Wall Street sur la voie d'une deuxième semaine de baisse consécutive, les actions d'Intel ayant fortement dégringolé suite à des prévisions décevantes, tandis que les tensions géopolitiques persistantes continuaient de peser sur l'appétit pour le risque des investisseurs.

Les actions avaient rebondi au cours des deux séances précédentes après une forte chute mardi, déclenchée par les menaces du président américain Donald Trump d'imposer des droits de douane aux alliés européens si Washington n'était pas autorisé à acheter le Groenland.

Trump a par la suite adouci son discours sur les droits de douane et exclu toute intervention militaire au Groenland. Malgré cela, le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones ont clôturé la semaine en baisse. Parallèlement, les flux vers les valeurs refuges se sont poursuivis, propulsant le cours de l'or à un nouveau record.

Le principal facteur de baisse des marchés vendredi a été le fabricant de puces Intel, dont l'action a chuté de 14,9 % après que la société a annoncé des prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfices trimestriels inférieures aux attentes du marché, invoquant des difficultés à répondre à la demande de puces pour serveurs utilisées dans les centres de données d'intelligence artificielle. Malgré cette forte baisse, l'action Intel affiche toujours une hausse d'environ 50 % depuis le début de l'année.

L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 1,6 %, reculant par rapport au record atteint lors de la séance précédente, tandis que l'indice de volatilité de Wall Street, le VIX, connu comme l'indicateur de la peur du marché, a augmenté après avoir baissé au cours des deux séances précédentes.

Peter Cardillo, économiste en chef chez Spartan Capital Securities, a déclaré : « La saison des résultats a été bonne, mais une ou deux actions ont publié des prévisions moins optimistes et ont subi des ventes en conséquence, les investisseurs se repositionnant. Les prévisions sont désormais plus importantes que jamais. »

Il a ajouté : « Les investisseurs resteront prudents car nous ne nous contentons pas de suivre les résultats des entreprises, nous portons également notre attention sur la Réserve fédérale. Nous n’anticipons pas de changement de politique, mais la question est de savoir ce que la Fed dira dans sa déclaration. »

À 9 h 48, heure de l'Est, l'indice Dow Jones Industrial Average était en baisse de 320,71 points, soit 0,65 %, à 49 063,30. Le S&P 500 a reculé de 14,68 points, soit 0,21 %, à 6 898,78, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 36,50 points, soit 0,16 %, à 23 399,52.

Anticipation de la décision de la Réserve fédérale

La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés, entre 3,5 % et 3,75 %, lors de sa réunion de la semaine prochaine. Les investisseurs scruteront attentivement la déclaration de politique monétaire et les commentaires du président Jerome Powell afin d'anticiper la prochaine décision. Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés anticipent déjà une première baisse des taux en juin.

Les données préliminaires de S&P Global ont montré que l'activité économique américaine est restée stable en janvier, l'amélioration des nouvelles commandes compensant la faiblesse du marché du travail.

Plusieurs membres des « Sept Magnifiques », dont Apple, Tesla et Microsoft, doivent publier leurs résultats la semaine prochaine. Leurs perspectives seront scrutées de près afin de déterminer si les arguments de croissance qui justifient leurs valorisations élevées restent valables.

Portée par la vigueur de l'économie américaine et les anticipations de baisses de taux d'intérêt en fin d'année, la hausse des marchés s'est étendue au-delà des grandes capitalisations pour toucher d'autres secteurs. L'indice Russell 2000 des petites capitalisations et le Dow Jones Transportation Average ont tous deux atteint des niveaux records jeudi.

Par ailleurs, l'action de Nvidia a progressé de 1,4 % après que Bloomberg a rapporté que des responsables chinois avaient demandé à des entreprises comme Alibaba, Tencent et ByteDance de se préparer à d'éventuels achats de puces d'intelligence artificielle H200 de Nvidia.

Les actions des sociétés minières cotées aux États-Unis, telles que Hecla Mining et Coeur Mining, ont également progressé de 0,6 % et 0,3 % respectivement, alors que les prix de l'argent ont atteint des niveaux records et se sont approchés pour la première fois de la barre des 100 dollars l'once.