Wall Street recule, les valeurs technologiques subissant une forte baisse sur fond de craintes d'une politique monétaire plus restrictive de la Fed.

Le Nasdaq Composite et le S&P 500 ont chuté mardi à leurs plus bas niveaux depuis plus d'une semaine, plombés par les fortes baisses des valeurs des semi-conducteurs, alors que les investisseurs se préparaient à une Réserve fédérale plus restrictive et à un examen plus approfondi des dépenses financées par la dette pour l'infrastructure d'intelligence artificielle.

Si la chute des cours se poursuit, le Nasdaq 100 pourrait perdre plus de 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.

L'action Nvidia a chuté de 3 %, tandis que celle d'Alphabet a reculé de 1,2 %. Les fabricants de puces ont été particulièrement touchés : Intel, Marvell Technology et Advanced Micro Devices ont enregistré des baisses comprises entre 6,2 % et 8,7 %.

Les fabricants de puces mémoire Micron Technology et SanDisk, deux des actions les plus performantes du S&P 500 cette année, ont chuté respectivement de 12 % et 13 %.

L'indice Philadelphia Semiconductor a chuté de 7,3 %, tandis que l'indice S&P 500 des technologies de l'information a reculé de 3,2 %.

Les actions liées à l'IA sont sous pression en raison des inquiétudes concernant les dépenses et la dette.

La dernière vague de ventes a fait suite à une séance morose pour les principales valeurs technologiques, alimentée par les inquiétudes concernant les dépenses massives des grandes entreprises technologiques en infrastructures d'intelligence artificielle, d'autant plus que les valorisations restent élevées.

« Le marché de l'IA est devenu l'un des plus saturés des marchés mondiaux, et lorsque tout le monde possède les mêmes actions, les opportunités de sortie se réduisent très rapidement », a déclaré Nigel Green, directeur général du groupe deVere.

À 9 h 35 HE, l'indice Dow Jones Industrial Average était en baisse de 395,32 points, soit 0,76 %, à 51 317,39.

L'indice S&P 500 a chuté de 114,96 points, soit 1,54 %, à 7 357,83, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 533,73 points, soit 2,04 %, à 25 632,87.

L'indice Russell 2000, sensible aux taux d'intérêt, a reculé de 1,7 %, tandis que l'indice de volatilité CBOE (VIX), souvent considéré comme l'indicateur de la peur à Wall Street, a atteint son plus haut niveau en plus d'une semaine, gagnant 2,92 points pour s'établir à 20,13.

Les investisseurs se tournent vers les secteurs défensifs face au déclin de SpaceX.

Seuls quatre des onze principaux secteurs du S&P 500 ont progressé, les biens de consommation de base affichant la plus forte hausse, en progression de 1,2 %.

Face à la pression exercée sur les actions technologiques à forte valorisation, les investisseurs se sont de plus en plus tournés vers d'autres secteurs du marché.

Les actions des sociétés de logiciels, qui avaient été fortement pénalisées auparavant, ont enregistré des gains : ServiceNow et Atlassian ont progressé de 2,5 % chacune, tandis qu’Adobe a gagné 1,4 % et Salesforce 1,2 %.

Parallèlement, l'action de SpaceX, la société d'Elon Musk, a chuté de 4,8 %, prolongeant une baisse qui a effacé plus de 600 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des trois dernières séances.

SpaceX, dont les actions ont commencé à être cotées en bourse au début du mois, a récemment rejoint la liste des grandes entreprises qui se tournent vers le marché obligataire pour lever des capitaux.

« Bien que SpaceX ne fasse pas encore partie des indices Nasdaq, son entrée sur le marché obligataire pour financer d'importantes dépenses en intelligence artificielle et en infrastructures a ravivé les inquiétudes quant à savoir si les grandes entreprises technologiques dépensent trop dans ces domaines et deviennent de plus en plus dépendantes de l'endettement », a déclaré Ipek Ozkardeskaya, analyste de marché senior chez Swissquote Bank.

Les anticipations de hausse des taux pèsent sur les marchés avant la publication des données sur l'inflation.

D'après les données de LSEG, les investisseurs parient de plus en plus sur une deuxième hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale d'ici décembre, alors qu'il y a deux semaines, on s'attendait à une seule hausse de 25 points de base.

Ces anticipations se sont renforcées, les marchés intégrant déjà une approche de politique monétaire plus restrictive sous la direction du nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh.

Malgré le récent repli, le S&P 500 reste en bonne voie pour réaliser sa meilleure performance trimestrielle en six ans, soutenu par le cessez-le-feu au Moyen-Orient et des résultats d'entreprises supérieurs aux attentes. Cependant, les inquiétudes concernant la valorisation excessive des valeurs liées à l'IA refont surface.

Les investisseurs attendent désormais avec intérêt le rapport sur les résultats de Micron Technology, qui sera publié mercredi et qui pourrait fournir des indications importantes sur les perspectives du marché des puces mémoire et du secteur de l'IA en général, après la forte hausse enregistrée cette année.

Les marchés suivent également de près la publication jeudi de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation privilégié par la Réserve fédérale.

En termes d'amplitude du marché, les actions en baisse étaient 2,12 fois plus nombreuses que les actions en hausse à la Bourse de New York et 1,65 fois plus nombreuses au Nasdaq.

L'indice S&P 500 a enregistré deux nouveaux sommets sur 52 semaines et trois nouveaux creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 19 nouveaux sommets et 95 nouveaux creux.