Wall Street mitigée face au repli des rendements obligataires et des prix du pétrole

Les actions américaines ont affiché des performances mitigées lundi, dans un contexte de forte volatilité, malgré des signes d'apaisement de la pression à la vente massive sur le marché obligataire qui a pesé sur les marchés actions la semaine dernière, parallèlement à une baisse des prix du pétrole.

Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans a chuté à 4,573 %, après avoir atteint plus tôt dans la séance 4,631 %, son niveau le plus élevé depuis février 2025.

Les prix du pétrole ont également baissé, le Brent perdant environ 2 % suite à des informations selon lesquelles les États-Unis auraient proposé une dérogation temporaire aux sanctions visant le pétrole iranien, ce qui a atténué certaines inquiétudes quant aux perturbations de l'approvisionnement. Les autorités iraniennes n'ont pas immédiatement commenté ces informations.

Robert Pavlik, gestionnaire de portefeuille senior chez Dakota Wealth, a déclaré : « Les rendements sont le principal moteur de cette situation, car les actions de croissance — notamment celles des entreprises liées à l’IA — sont valorisées en fonction de leurs bénéfices futurs. Lorsque les rendements augmentent, la valeur actuelle de ces actions diminue. C’est le principal problème du marché actuellement. »

La récente chute du marché obligataire a été provoquée par la hausse des prix du pétrole, ce qui a alimenté les craintes que l'inflation ne maintienne les coûts d'emprunt à un niveau élevé, au moment même où les efforts pour mettre fin à la guerre en Iran semblaient au point mort.

À 10 h 02, heure de l'Est, l'indice Dow Jones Industrial Average progressait de 139,25 points, soit 0,28 %, pour clôturer à 49 665,42, tandis que le S&P 500 gagnait 3,27 points, soit 0,04 %, à 7 411,61. Dans le même temps, le Nasdaq Composite reculait de 35,93 points, soit 0,14 %, à 26 189,22.

Les valeurs de consommation discrétionnaire et financières ont tiré la hausse du S&P 500, tandis que les actions technologiques et énergétiques ont figuré parmi les plus faibles performances.

Wall Street avait enregistré de fortes hausses ces dernières semaines, le S&P 500 et le Nasdaq atteignant tous deux des sommets historiques grâce à l'optimisme alimenté par l'IA, ce qui a incité les investisseurs à largement négliger les risques d'inflation liés à la hausse des prix du pétrole.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les opérateurs intègrent désormais dans leurs calculs une probabilité de plus de 38,8 % que la Réserve fédérale américaine relève ses taux d'intérêt en janvier, suite à la publication la semaine dernière de données sur l'inflation plus fortes que prévu.

Nvidia, actuellement l'entreprise la plus valorisée au monde en termes de capitalisation boursière, doit publier ses résultats mercredi.

Les attentes concernant l'entreprise ont fortement augmenté après que son action a bondi de 36 % par rapport à son plus bas de mars, tandis que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a grimpé de plus de 60 % cette année grâce à une forte demande de puces liées à l'IA.

Walmart, le plus grand détaillant au monde, doit également publier ses résultats cette semaine, ce qui pourrait permettre de mieux comprendre comment les consommateurs américains font face à la hausse des prix de l'énergie et aux pressions inflationnistes plus générales.

Parmi les mouvements individuels des actions, Dominion Energy a bondi de 10,5 % après que NextEra Energy a annoncé son intention d'acquérir la plus petite entreprise de services publics dans le cadre d'une transaction entièrement en actions d'une valeur d'environ 66,8 milliards de dollars, tandis que les actions de NextEra Energy ont chuté de 4,2 %.

Les actions de Regeneron ont également chuté de 11,5 % après que son traitement expérimental n'ait pas atteint l'objectif principal lors d'un essai de phase avancée mené auprès de patients atteints d'un mélanome avancé, un type de cancer de la peau.

À la Bourse de New York, le nombre de titres en hausse a dépassé celui des titres en baisse dans un rapport de 2,12 pour 1, et dans un rapport de 1,26 pour 1 sur le Nasdaq.

L'indice S&P 500 a enregistré 13 nouveaux sommets sur 52 semaines et 11 nouveaux creux, tandis que le Nasdaq a enregistré 42 nouveaux sommets et 95 nouveaux creux.