Le yen japonais s'est apprécié jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises, tentant de se redresser après avoir atteint un plus bas de six semaines face au dollar américain et se dirigeant vers son premier gain en trois jours, soutenu par des achats à des niveaux inférieurs.

Cette décision intervient alors que l'on s'attend de plus en plus à ce que la Banque du Japon prenne des mesures pour soutenir la monnaie locale, d'autant plus que le yen continue d'évoluer dans la zone d'intervention étroitement surveillée par les autorités monétaires japonaises.

Le dollar américain s'est affaibli, tandis que les prix du pétrole ont effacé leurs gains après la fin d'une nouvelle série de frappes américaines contre l'Iran et l'apaisement des tensions dans le détroit d'Ormuz. Les marchés suivent désormais de près l'évolution des négociations de paix en cours entre Washington et Téhéran.

Le prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a baissé d'environ 0,1 % par rapport au yen pour s'établir à 160,42 ¥, contre un niveau d'ouverture de 160,54 ¥, après avoir atteint un plus haut intraday de 160,56 ¥.

• Le yen a clôturé mercredi en baisse de plus de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en six semaines à 160,57 ¥.

Le seuil de 160 yens

Les autorités japonaises surveillent de près les fluctuations du marché des changes, en particulier depuis que le yen s'est affaibli au-delà du seuil clé de 160 yens pour un dollar, un niveau largement considéré comme susceptible de déclencher une nouvelle intervention.

Selon des sources citées par Reuters, Tokyo est intervenu à plusieurs reprises fin avril et début mai pour enrayer la chute du yen. À cette période, la devise avait atteint 160,72 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024.

Les autorités japonaises ont mis en garde contre une volatilité excessive du taux de change et ont indiqué qu'elles pourraient prendre des mesures décisives contre les mouvements désordonnés sur le marché des changes.

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le gouvernement était « prêt à prendre les mesures appropriées » si les marchés des changes connaissaient des mouvements excessifs ou spéculatifs.

taux d'intérêt japonais

• Les données publiées mercredi ont montré que les prix à la production au Japon ont atteint leur plus haut niveau en trois ans, en raison de la flambée des coûts de l'énergie liée au conflit iranien.

• Suite à ces données, la prévision du marché pour une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de juin est passée de 75 % à 95 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon pour réévaluer leurs prévisions.

• La Banque du Japon se réunira les 15 et 16 juin pour évaluer les outils de politique monétaire appropriés à la quatrième économie mondiale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,1 % jeudi, reprenant les pertes qui avaient été temporairement interrompues mercredi et s'éloignant davantage de ses sommets des deux derniers mois, reflétant la faiblesse de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Ce recul fait suite à la conclusion d'une nouvelle série de frappes américaines contre l'Iran, considérées comme faisant partie d'une stratégie de pression visant à encourager les autorités iraniennes à progresser davantage dans les négociations de paix en cours, ouvrant potentiellement la voie à un accord final susceptible de réduire les tensions et d'améliorer la stabilité au Moyen-Orient.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont effacé la majeure partie de leurs gains initiaux jeudi après que les États-Unis ont démenti les informations selon lesquelles le détroit d'Ormuz était fermé à la navigation, contribuant ainsi à apaiser les inquiétudes concernant les perturbations des approvisionnements énergétiques mondiaux.

Évolution du conflit iranien

• Les États-Unis ont lancé de nouvelles frappes aériennes contre l'Iran pour la deuxième journée consécutive.

• Avant l'attaque, le président Donald Trump avait déclaré que les États-Unis mèneraient une frappe « très forte » contre l'Iran.

• Le secrétaire américain à la Défense, Pete Hegseth, a déclaré que Washington ciblerait les « installations vitales ».

• Ces attaques représentent l'une des escalades les plus graves depuis le cessez-le-feu d'avril.

• Les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré que des bases militaires américaines au Koweït et à Bahreïn avaient été ciblées par des drones et des missiles.

• Téhéran a annoncé la fermeture complète du détroit d'Ormuz pour des raisons de sécurité, tandis que Washington a nié que le détroit ait été fermé.

Le dollar canadien s'est légèrement apprécié face au dollar américain mercredi, après que la Banque du Canada a maintenu une approche attentiste concernant les taux d'intérêt, tandis que les investisseurs continuaient d'évaluer l'avenir de l'accord de libre-échange nord-américain dans un contexte d'incertitude persistante.

Le dollar canadien, communément appelé « huard », a gagné environ 0,2 % pour s'établir à 1,3925 $CA pour un dollar américain, après avoir fluctué entre 1,3900 $CA et 1,3957 $CA au cours de la séance. Il avait atteint un plus bas de six mois à 1,3969 $CA mardi.

La Banque du Canada a maintenu son taux directeur inchangé à 2,25 % pour une cinquième réunion consécutive, invoquant des preuves limitées que la hausse des prix de l'énergie alimente une inflation plus générale dans l'ensemble de l'économie.

Les données du marché des swaps montrent que les investisseurs n'anticipent désormais qu'une hausse des taux d'environ 32 points de base d'ici décembre, contre 37 points de base avant la décision de la banque centrale.

Darcy Briggs, gestionnaire de portefeuille chez Franklin Templeton Canada, a déclaré que les données économiques canadiennes « ne sont pas solides », ce qui donne à la banque centrale la possibilité de maintenir le statu quo et de suivre l'évolution de la situation.

Les données du PIB du premier trimestre avaient précédemment montré que l'économie canadienne était entrée en récession technique.

Briggs a souligné que le Canada est confronté à trois pressions majeures : la hausse des prix de l'énergie, la réévaluation d'un grand nombre de prêts hypothécaires à des taux d'intérêt plus élevés et l'incertitude persistante en matière de commerce.

Dans le même ordre d'idées, Donald Trump a déclaré mercredi qu'il pourrait ne pas renouveler l'accord de libre-échange entre les États-Unis, le Canada et le Mexique.

Les prix mondiaux du pétrole — l'une des principales exportations du Canada — ont également grimpé d'environ 2,5 % pour atteindre 93,78 dollars le baril à la suite des échanges de frappes entre les États-Unis et l'Iran.

Sur le marché obligataire, les rendements des obligations d'État canadiennes étaient mitigés, tandis que le rendement de référence à 10 ans est resté quasiment inchangé à 3,487 %.

L'Irak, deuxième producteur de pétrole de l'OPEP, dispose de moins de deux mois avant de risquer de perdre sa principale voie d'exportation de pétrole brut, l'accord régissant les expéditions de pétrole par oléoduc vers la Turquie devant expirer le 27 juillet.

Depuis la fermeture effective du détroit d'Ormuz le 28 février, les oléoducs sont devenus une bouée de sauvetage essentielle pour la capacité de l'Irak à commercialiser son pétrole brut. Jusqu'alors, environ 95 % des exportations de pétrole irakien transitaient par le détroit vers les principaux marchés asiatiques, principalement la Chine.

La fermeture du canal d'Ormuz a rapidement saturé les capacités de stockage irakiennes et, face au nombre limité d'alternatives disponibles pour le transport du pétrole brut, Bagdad a été contraint de fermer un certain nombre de puits de production.

Les experts avertissent que des arrêts de production prolongés pourraient causer des dommages permanents aux champs pétroliers irakiens en raison de la perte de pression des réservoirs, des infiltrations d'eau, de la corrosion et d'autres problèmes techniques.

Bagdad doit faire face à une échéance fixée au 27 juillet avant de perdre sa principale source d'approvisionnement en pétrole.

La situation est particulièrement dangereuse pour l'Irak car plus de 90 % du budget de l'État dépend historiquement des recettes pétrolières.

Les racines de la crise actuelle remontent à une décision rendue en mars 2023 par un tribunal d'arbitrage international ordonnant à la Turquie de verser 1,5 milliard de dollars à Bagdad pour violation de l'accord de 1973 sur l'oléoduc, après qu'Ankara eut autorisé le gouvernement régional du Kurdistan à exporter du pétrole indépendamment du gouvernement fédéral irakien.

Suite à cette décision, la Turquie a activé en juillet 2025 une clause exigeant un préavis d'un an pour résilier l'accord vieux de 52 ans, la résiliation devant prendre effet le 27 juillet 2026.

La production chute à son niveau le plus bas depuis l'invasion de l'Irak en 2003

Suite à la fermeture du détroit d'Ormuz, la production pétrolière irakienne a chuté en avril à une moyenne de 1,389 million de barils par jour, contre environ 3,47 millions de barils par jour entre janvier 2002 et fin mars de cette année, et plus de 4,1 millions de barils par jour au cours des trois mois précédant le 28 février.

Cela représente le niveau le plus bas de production pétrolière irakienne depuis l'invasion de l'Irak menée par les États-Unis en 2003.

Afin de préserver ses exportations, Bagdad a eu recours à des modes de transport alternatifs, notamment le transport routier. Environ 500 camions sont désormais utilisés quotidiennement, transportant chacun entre 200 et 250 barils de pétrole brut.

Toutefois, ces volumes restent loin d'être suffisants pour répondre aux besoins de l'économie irakienne, ce qui a incité le gouvernement à accélérer les efforts de réhabilitation de l'ancien oléoduc reliant Kirkouk au port turc de Ceyhan, sur la Méditerranée.

Le système Kirkouk-Ceyhan d'origine se compose de deux oléoducs d'une capacité nominale combinée de 1,6 million de barils par jour. Cependant, en raison des attaques répétées subies au fil des ans, leur capacité opérationnelle réelle a oscillé entre 250 000 et 400 000 barils par jour.

Bagdad développe actuellement le tronçon Kirkouk-Ninive dans le cadre d'un effort plus large visant à rétablir le réseau fédéral de pipelines jusqu'à Ceyhan, indépendamment du contrôle du gouvernement régional du Kurdistan.

Le ministère irakien du Pétrole met en œuvre une stratégie de redémarrage progressif. Dans un premier temps, il prévoit de transporter entre 150 000 et 250 000 barils par jour de pétrole brut de Kirkouk le mois prochain, avant d’augmenter graduellement les volumes.

Parallèlement, la région du Kurdistan exploite son propre réseau de pipelines reliant le champ pétrolier de Taq Taq à Fishkhabour, en passant par Khurmala, où il se raccorde au pipeline Kirkouk-Ceyhan. Ce pipeline a une capacité nominale d'un million de barils par jour, bien que le débit réel maximal ait jusqu'à présent atteint environ 900 000 barils par jour.

Le problème fondamental, cependant, est que les deux réseaux de pipelines sont régis par le même accord de 1973 avec la Turquie, ce qui signifie que les deux pourraient cesser leurs activités le 27 juillet à moins qu'un nouvel accord ne soit conclu avec Ankara.

Selon des sources du secteur énergétique irakien, la Turquie tire parti de sa position de force dans les négociations pour obtenir de larges concessions, notamment des projets conjoints dans les secteurs du pétrole, du gaz, de la pétrochimie et de l'électricité, en plus d'une compensation liée à la sentence arbitrale de 1,5 milliard de dollars.

Ankara réclame également des frais de transit plus élevés pour les cargaisons de pétrole brut irakien et souhaite que Bagdad s'engage à maintenir des volumes d'exportation quotidiens importants et stables, sous peine de sanctions.

En toile de fond, les intérêts des grandes puissances mondiales s'entremêlent de plus en plus. La région du Kurdistan bénéficie du soutien occidental, tandis que le gouvernement fédéral irakien s'est rapproché de la Russie et de la Chine.

Une partie des négociations est liée au projet de route de développement de 17 milliards de dollars, qui vise à relier l'Irak à la Turquie et à l'Europe à l'ouest, tout en se connectant à l'initiative chinoise des Nouvelles Routes de la Soie à l'est.

Le projet prévoit un corridor de transport intégré s'étendant du port de Grand Faw à Bassora, traversant les principaux champs pétroliers et gaziers d'Irak, atteignant Fishkhabour à la frontière turque, puis se prolongeant par des réseaux routiers et ferroviaires vers l'Europe.

Les principaux indices de Wall Street ont reculé mercredi, les valeurs technologiques accentuant leurs pertes, tandis que la résurgence des tensions entre les États-Unis et l'Iran a éclipsé l'impact des données sur l'inflation américaine, qui correspondaient globalement aux attentes du marché.

À 9 h 37, heure de New York, l'indice Dow Jones Industrial Average avait chuté de 285,36 points, soit 0,56 %, à 50 586,75. Le S&P 500 a perdu 33,44 points, soit 0,45 %, à 7 353,21, tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 147,78 points, soit 0,57 %, à 25 531,04.

Les marchés financiers ont connu une volatilité accrue ces derniers jours, les investisseurs devant composer avec une liste croissante de risques, notamment les valorisations élevées des actions technologiques, l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait être contrainte de relever les taux d'intérêt pour contenir l'inflation.

L'indice de volatilité CBOE (VIX), souvent appelé l'indicateur de la peur de Wall Street, a augmenté de 0,78 point pour atteindre 20,65 après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 7 avril lors de la séance précédente.

L'inflation et les craintes liées aux taux d'intérêt pèsent sur les actions des secteurs de l'IA et de la technologie.

Les données économiques ont montré que les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 4,2 % au cours des douze mois précédant mai, ce qui représente la plus forte hausse annuelle depuis avril 2023. Cette augmentation est principalement due à la hausse des prix de l'essence et de l'énergie liée au conflit au Moyen-Orient.

Toutefois, ces chiffres étaient globalement conformes aux prévisions des économistes.

Art Hogan, stratège en chef des marchés chez B. Riley Wealth, a déclaré que le rapport sur l'inflation était conforme aux prévisions, mais qu'il continuait d'évoluer dans une direction qui restait préoccupante tant pour les investisseurs que pour les décideurs politiques.

Il a ajouté que le rapport ne modifiait pas sensiblement les attentes concernant la prochaine réunion de la Réserve fédérale, le consensus restant orienté vers un statu quo quant aux taux d'intérêt pour le moment.

Les marchés s'attendent généralement à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de juin, même si les investisseurs continuent d'anticiper une hausse d'au moins 25 points de base avant la fin de l'année.

Fortes pertes pour les actions des semi-conducteurs et de l'IA

Les valeurs technologiques et celles liées à l'intelligence artificielle sont restées les plus durement touchées, les investisseurs s'adaptant à la possibilité d'un resserrement de la politique monétaire et aux inquiétudes croissantes concernant les valorisations élevées du secteur.

Les actions de Nvidia, Broadcom et Micron Technology ont chuté de 1 % à 3,8 %, reprenant leur baisse après un bref rebond lundi.

Le secteur technologique du S&P 500 a également reculé de 1,1 %.

Super Micro Computer a chuté de 14,2 % après avoir annoncé son intention de lever 7 milliards de dollars par le biais d'offres d'actions et d'opérations de financement connexes afin de financer l'achat des composants nécessaires pour répondre à la demande croissante de serveurs d'IA.

Parallèlement, les prises de bénéfices sur les valeurs technologiques les plus performantes ont contribué à soutenir les secteurs qui ont sous-performé le marché cette année, notamment la santé, l'immobilier et les biens de consommation de base.

Six des onze principaux secteurs du S&P 500 ont progressé, le secteur de l'énergie enregistrant les plus fortes hausses grâce à la progression des prix du pétrole de plus de 1 %.

Le président américain Donald Trump a déclaré que l'Iran avait mis trop de temps à négocier un accord et qu'il allait maintenant « en payer le prix », tandis que Téhéran a annoncé qu'il allait réévaluer son approche diplomatique envers Washington à la suite des échanges militaires survenus pendant la nuit.

Les investisseurs perçoivent également l'introduction en bourse très attendue de SpaceX vendredi — visant une valorisation de 1,75 billion de dollars et cherchant à lever 75 milliards de dollars — comme une source potentielle de pression supplémentaire sur les actions américaines, dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant un optimisme excessif dans le secteur technologique.

Parmi les autres mouvements boursiers, les sociétés de transport routier, notamment XPO, JB Hunt et Old Dominion, ont chuté de 2,5 % à 6,2 % après l'annonce par Amazon d'une expansion de ses services d'expédition de chargements partiels à travers les États-Unis.

En conséquence, le secteur industriel a reculé de 1 %.

La tendance du marché était globalement négative, avec un ratio de 1,17 pour 1 entre les actions en baisse et celles en hausse à la Bourse de New York et de 1,05 pour 1 au Nasdaq.

Au sein du S&P 500, 13 actions ont atteint de nouveaux sommets sur 52 semaines, tandis que quatre ont enregistré de nouveaux creux. Sur le Nasdaq, 35 actions ont atteint de nouveaux sommets et 71 de nouveaux creux.