Le yen japonais s'est apprécié vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, dans une tentative de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en une semaine face au dollar américain, profitant du ralentissement de la devise américaine suite à l'annonce par Donald Trump d'un nouveau report des frappes contre les installations énergétiques iraniennes, ce qui a ravivé les espoirs de parvenir à un accord de cessez-le-feu au Moyen-Orient.

Face à l'atténuation des pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque du Japon, les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt japonais en avril ont diminué. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'évolution de la quatrième économie mondiale.

Aperçu des prix

Cours du yen japonais aujourd'hui : le dollar américain a baissé de 0,2 % par rapport au yen à 159,46 ¥, contre 159,78 ¥ à l'ouverture de la séance, après avoir atteint un sommet de 159,79 ¥.

Le yen a clôturé la séance de jeudi en baisse de 0,2 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en une semaine à 159,85 ¥, en raison de l'affaiblissement des espoirs d'un cessez-le-feu au Moyen-Orient.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé de 0,1 % vendredi, se dirigeant vers sa première perte en quatre séances, reflétant un ralentissement de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette situation survient alors que les opérateurs évaluent la probabilité d'un arrêt de la guerre au Moyen-Orient, dans un contexte d'efforts diplomatiques intensifiés visant à contenir l'escalade, et attendent avec prudence tout signal susceptible d'ouvrir la voie à un accord de désescalade ou à un cessez-le-feu.

Développements de la guerre en Iran

Le président américain Donald Trump a annoncé une prolongation de dix jours, jusqu'au 6 avril, du report des frappes contre les installations énergétiques iraniennes, soulignant que les négociations visant à mettre fin à la guerre progressaient « très bien ».

L'envoyé spécial américain Steve Witkoff a confirmé qu'une proposition de paix en 15 points avait été présentée à Téhéran par l'intermédiaire du Pakistan, qui joue le rôle de médiateur aux côtés de l'Égypte et de la Turquie.

La proposition comprend un cessez-le-feu et un allègement des sanctions en échange de l'abandon par l'Iran de son programme nucléaire et de la réouverture du détroit d'Ormuz.

Des sources iraniennes ont qualifié la proposition américaine d’« injuste et unilatérale », tandis que les médias d’État ont exprimé des doutes quant au sérieux de Washington, soulignant que les attaques ne cesseront pas sans garanties réelles.

Le Wall Street Journal a rapporté jeudi que le Pentagone envisageait également d'envoyer jusqu'à 10 000 soldats terrestres supplémentaires au Moyen-Orient.

taux d'intérêt japonais

Les données publiées cette semaine ont montré un ralentissement de l'inflation sous-jacente au Japon en février, dernier signe en date d'un apaisement des pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque du Japon.

Suite à ces données, les marchés ont réduit de 30 % à 15 % la probabilité d'une hausse de taux d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion d'avril.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon.

Les prix du pétrole ont progressé jeudi, effaçant les pertes de la séance précédente, les investisseurs restant préoccupés par un conflit prolongé au Moyen-Orient et par les perturbations persistantes de l'approvisionnement via le détroit d'Ormuz.

Le ministre iranien des Affaires étrangères a déclaré que son pays examinait une proposition américaine visant à mettre fin à la guerre, mais qu'il n'avait pas l'intention d'entamer des pourparlers directs. Le président américain Donald Trump a réagi par une escalade verbale marquée, exhortant Téhéran à prendre au sérieux la conclusion d'un accord et avertissant qu'il pourrait décider à tout moment d'abandonner les négociations.

Le président américain Donald Trump a également annoncé jeudi qu'il prolongerait de dix jours supplémentaires, jusqu'au 6 avril, la suspension des attaques contre les installations pétrolières iraniennes, à la demande du gouvernement iranien.

En bourse, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent pour livraison en mai ont augmenté de 5,7 %, soit 5,79 $, pour clôturer à 108,01 $ le baril.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain Nymex pour livraison en mai ont également progressé de 4,61 %, soit 4,16 dollars, pour clôturer à 94,48 dollars le baril.

La guerre au Moyen-Orient a gravement perturbé les chaînes d'approvisionnement mondiales en pétrole et en gaz, causant des dommages et des arrêts de production affectant des installations essentielles telles que les usines de gaz naturel liquéfié, les raffineries et les sites de stockage de carburant. Selon Rystad Energy, les coûts de réparation estimés s'élèvent à ce jour à environ 25 milliards de dollars, et ce chiffre devrait encore augmenter.

Les estimations indiquent que la plus grande part de ces coûts sera consacrée aux travaux d'ingénierie et de construction, suivie des dépenses en équipements et matériaux.

Le Qatar subit de plein fouet les dégâts.

La ville industrielle de Ras Laffan a été la plus durement touchée, la destruction des trains de GNL S4 et S6 ayant entraîné une déclaration de force majeure et une réduction de la capacité de production de 17 %, soit l'équivalent de 12,8 millions de tonnes par an.

Malgré l'ampleur des investissements nécessaires, un rétablissement complet pourrait prendre jusqu'à cinq ans en raison de la disponibilité limitée des grandes turbines à gaz nécessaires à leur fonctionnement, qui ne sont produites que par trois entreprises mondiales et qui font déjà face à des retards de plusieurs années dus à la demande des centres de données et à la transition énergétique.

Les contraintes structurelles entravent le rétablissement

La reprise du secteur énergétique du Golfe ne devrait pas dépendre uniquement du financement, mais aussi de contraintes structurelles, car certaines installations peuvent être réparées en quelques mois tandis que d'autres peuvent rester hors service pendant des années.

Deux cas se distinguent par leur caractère particulièrement préoccupant :

Champ de South Pars en Iran

Installation de Ras Laffan au Qatar

En Iran, les sanctions compliquent encore davantage la situation, obligeant à s'appuyer sur des entreprises nationales et chinoises, ce qui pourrait ralentir les efforts de réparation et augmenter les coûts.

Bahreïn et l'impact du calendrier

À Bahreïn, la raffinerie de Sitra, exploitée par Bapco, a subi d'importants dégâts après avoir été ciblée à deux reprises, ce qui a affecté les unités de distillation et les réservoirs de stockage.

Le problème est aggravé par le moment de l'attaque, survenue peu après l'achèvement d'un projet de modernisation de 7 milliards de dollars, perturbant les nouvelles capacités ajoutées et retardant les retours sur investissement attendus.

Des dégâts de niveaux variables selon les régions

D'autres pays, comme les Émirats arabes unis, le Koweït, l'Irak et l'Arabie saoudite, ont connu des perturbations moins graves, mais la rapidité du rétablissement dépend fortement des capacités locales en matière d'ingénierie et de construction.

Saudi Aramco en fournit un exemple notable, ayant rapidement repris ses activités sur le site de Ras Tanura grâce à des équipes de maintenance préexistantes.

Priorités pour la prochaine phase

Dans la phase à venir, les entreprises devraient se concentrer sur :

Redémarrer les champs existants plutôt que de développer de nouveaux projets

Accélération des travaux d'inspection, d'ingénierie et de mise en service

Demande croissante d'entrepreneurs et de fournisseurs d'équipement

Dans le contexte des sanctions en vigueur, les entreprises locales et asiatiques sont susceptibles d'obtenir la plus grande part des travaux de reconstruction en Iran.

Le rythme de la reprise reste tributaire des capacités d'exécution et de la disponibilité des équipements, ainsi que de l'évolution de la guerre elle-même, ce qui pourrait retarder le retour aux niveaux de production d'avant le conflit pendant une période prolongée.

Les principaux indices de Wall Street ont reculé jeudi après les gains de la séance précédente, les investisseurs restant prudents face aux signaux mitigés en provenance des États-Unis et de l'Iran concernant les perspectives d'apaisement des tensions au Moyen-Orient.

L'indice Dow Jones a reculé d'environ 202 points, soit 0,45 %, tandis que le S&P 500 a chuté de 0,77 % et le Nasdaq de 1,05 %.

Un haut responsable iranien a déclaré que la proposition américaine visant à mettre fin à la guerre qui dure depuis près de quatre semaines est « unilatérale et injuste », tout en soulignant que la voie diplomatique n'est pas terminée malgré l'absence d'un plan réaliste pour des pourparlers de paix.

Selon les analystes, l'incertitude demeure le principal facteur de volatilité des marchés, car on ignore encore si de véritables négociations sont en cours entre Washington et Téhéran, ce qui entraîne des fluctuations répétées. Malgré cela, les marchés restent relativement résilients, les investisseurs craignant de rater des gains potentiels en cas de fin du conflit.

Les valeurs technologiques pèsent sur le marché

Les valeurs technologiques ont subi de fortes pressions, le secteur chutant d'environ 1,2 %, tandis que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé d'environ 2,7 % après trois séances de hausse.

Les actions de Meta et de Google ont également chuté suite à une décision de justice relative aux cas de dépendance aux réseaux sociaux, ce qui a pesé sur le secteur des services de communication.

Les prix de l'énergie augmentent avec la hausse des prix du pétrole. Le secteur de l'énergie progresse avec la hausse des prix du pétrole.

À l'inverse, les prix du pétrole ont augmenté de plus de 4 %, permettant au secteur de l'énergie de devenir le secteur le plus performant au sein du S&P 500.

L'Organisation de coopération et de développement économiques a averti que l'escalade du conflit et la fermeture du détroit d'Ormuz pourraient entraîner une forte hausse de l'inflation et avoir un impact négatif sur la croissance mondiale.

La Réserve fédérale sous pression

Ces développements ont placé les banques centrales, menées par la Réserve fédérale américaine, dans une position difficile concernant les taux d'intérêt, car les marchés n'anticipent plus aucune baisse de taux cette année après en avoir anticipé deux avant la guerre.

Les données économiques ont montré une légère augmentation des demandes d'allocations chômage, signe de la vigueur persistante du marché du travail, ce qui permet à la Réserve fédérale de maintenir sa politique actuelle tout en surveillant l'évolution de la crise.

Mouvements boursiers notables

L'action d'Olaplex a bondi de 51 % après que Henkel a accepté d'acquérir la société pour 1,4 milliard de dollars.

Les actions des sociétés minières aurifères ont reculé suite à la baisse de plus de 1 % des cours de l'or.

Globalement, le nombre de titres en baisse a dépassé celui des titres en hausse tant à la Bourse de New York qu'au Nasdaq, reflétant la prudence qui règne chez les investisseurs dans un contexte d'incertitude géopolitique persistante.