Le yen japonais s'est approché vendredi de son plus bas niveau en 40 ans face au dollar américain, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive, les investisseurs surveillant de près les autorités japonaises afin de déceler tout signe d'intervention sur le marché des changes.

Les prix mondiaux du pétrole sont restés proches de leurs plus hauts niveaux en un mois en raison des perturbations de l'approvisionnement via le détroit d'Ormuz, ravivant les inquiétudes concernant les pressions inflationnistes sur la Banque du Japon et renforçant les anticipations d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt japonais en octobre.

Le prix

• Le dollar américain s'est apprécié d'environ 0,1 % face au yen, atteignant 162,47 ¥, contre un niveau d'ouverture de 162,38 ¥, après avoir touché un plus bas intraday de 162,31 ¥.

• Le yen a clôturé jeudi en baisse de 0,15 % face au dollar, enregistrant sa première perte quotidienne en trois séances après la publication de données sur les demandes d'allocations chômage américaines plus élevées que prévu.

Performance hebdomadaire

Depuis le début de la semaine, et alors que les échanges doivent se terminer vendredi à la clôture, le yen japonais a baissé d'environ 0,5 % par rapport au dollar américain et se dirige vers une deuxième semaine de perte consécutive.

autorités japonaises

Le yen fait à nouveau l'objet d'une surveillance accrue alors qu'il approche de ses plus bas niveaux depuis 1986 face au dollar américain, alimentant les spéculations selon lesquelles les autorités japonaises pourraient intervenir pour soutenir la monnaie et freiner sa faiblesse excessive.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, prolongeant ainsi sa hausse pour une deuxième séance consécutive, la devise américaine s'étant renforcée face à un panier de devises majeures et mineures.

La demande de dollar en tant que valeur refuge est restée ferme alors que les échanges militaires entre les États-Unis et l'Iran continuaient de s'intensifier parallèlement à la baisse du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, ce qui a suscité des inquiétudes quant aux perturbations des approvisionnements mondiaux en pétrole.

Derniers développements du conflit iranien

• Les États-Unis ont lancé une sixième journée consécutive de frappes aériennes ciblant des sites en Iran.

• Les Gardiens de la révolution iraniens ont riposté par des attaques de missiles balistiques et de drones visant des bases militaires abritant des forces américaines dans toute la région.

• L’Iran a averti que le détroit d’Ormuz demeure une « ligne rouge », s’engageant à répondre à toute attaque contre ses infrastructures.

• Selon certaines informations, Téhéran envisage d'élargir sa riposte, notamment en menaçant de couper les routes maritimes de la mer Rouge si les frappes américaines se poursuivent.

• La flotte américaine, composée de 20 navires de guerre et de centaines d'avions de chasse dans la région, continue d'intercepter les navires en provenance et à destination des ports iraniens.

• Les récents développements laissent penser que l’accord de désescalade temporaire conclu en juin s’est effectivement effondré, les négociations étant interrompues et les opérations militaires de grande envergure ayant repris.

taux d'intérêt japonais

• Alors que les prix mondiaux du pétrole continuent d'augmenter, la prise en compte par le marché d'une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon lors de sa réunion de juillet a dépassé les 30 %.

• Les anticipations d'une hausse des taux d'un quart de point lors de la réunion d'octobre de la Banque du Japon ont augmenté pour atteindre plus de 85 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, l'emploi et les salaires au Japon pour mieux appréhender les perspectives de la politique monétaire.

Les prix du pétrole sont restés quasiment inchangés jeudi après que l'Iran aurait ordonné au mouvement houthi du Yémen de se préparer à fermer une voie d'exportation de pétrole essentielle via la mer Rouge si les États-Unis lancent des frappes contre les infrastructures énergétiques iraniennes.

Le prix du pétrole brut Brent a baissé de 3 cents à 84,92 dollars le baril, tandis que celui du pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a chuté de 5 cents à 79,55 dollars le baril.

Nouveaux risques pour l'approvisionnement énergétique mondial

Wael Makarem, stratège en chef des marchés chez Exness, a déclaré : « Des perturbations simultanées affectant à la fois le détroit d'Ormuz et le détroit de Bab el-Mandeb augmenteraient considérablement la pression sur les chaînes d'approvisionnement mondiales, réduiraient la disponibilité des pétroliers et feraient grimper les primes d'assurance. »

Trois sources de Reuters ont indiqué jeudi que l'Iran avait ordonné au mouvement houthi au Yémen de se préparer à bloquer les livraisons de pétrole via la mer Rouge si les États-Unis ciblaient les infrastructures énergétiques iraniennes, créant ainsi une nouvelle et grave menace pour les approvisionnements énergétiques mondiaux.

La fermeture du détroit de Bab el-Mandeb, porte d'entrée sud de la mer Rouge, ouvrirait un nouveau front dans la crise énergétique et aggraverait la confrontation entre l'Iran et les États-Unis. Selon les données de Kpler, environ 7,4 millions de barils de pétrole par jour ont transité par ce détroit en juin, soit près de 7 % de la production mondiale, contre 4,2 millions de barils par jour un an auparavant.

L'escalade des tensions accroît les risques autour du détroit d'Ormuz

Mercredi, les États-Unis ont mené des frappes contre les systèmes de défense côtière et les sites de missiles iraniens après avoir rétabli un blocus naval des ports iraniens. Téhéran a riposté en menaçant de suspendre ses exportations énergétiques régionales et en qualifiant le conflit avec les États-Unis de « guerre existentielle ».

Cette nouvelle escalade fait suite à l'effondrement d'un cessez-le-feu fragile conclu en juin, ravivant les craintes d'un conflit régional plus large et perturbant les flux énergétiques transitant par le détroit d'Ormuz, qui gérait environ un cinquième du commerce mondial quotidien de pétrole et de gaz naturel liquéfié avant le début du conflit.

Le trafic maritime dans le détroit a ralenti mercredi, premier jour après le rétablissement du blocus naval américain contre l'Iran, avec seulement sept navires ayant transité par cette voie navigable contre treize la veille.

Ole Hvalbye, analyste des matières premières chez SEB Research, a déclaré qu'il serait raisonnable que les prix du pétrole continuent de grimper vers 90-95 dollars le baril et qu'ils puissent potentiellement revenir au niveau des 100 dollars, car les perturbations répétées dans le détroit d'Ormuz continuent de créer de l'incertitude quant aux exportations de pétrole brut de la région du Golfe.

Selon Oxford Economics, son scénario de base suppose que le trafic maritime à travers le détroit se poursuivra à des niveaux réduits et volatils, entraînant des pics intermittents des prix du pétrole qui maintiendront les prix moyens du brut au-dessus de 80 dollars le baril pendant plusieurs trimestres.

Par ailleurs, les services de sécurité ukrainiens ont déclaré jeudi qu'en coopération avec la marine ukrainienne, ils avaient ciblé deux pétroliers russes appartenant à la soi-disant « flotte de l'ombre » à l'aide de drones navals en mer Noire.

Les cours de l'or ont reculé jeudi, la montée des tensions au Moyen-Orient ayant fait grimper les rendements des bons du Trésor américain, intensifiant les craintes d'inflation et renforçant les anticipations d'un maintien des taux d'intérêt américains à un niveau élevé.

L'or au comptant a reculé de 1,7 % à 3 989,95 dollars l'once, après avoir chuté jusqu'à 2 % plus tôt dans la séance. Parallèlement, les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 1,4 % à 3 994,30 dollars l'once.

Augmentation des taux de paris

Les opérateurs de marché intègrent désormais dans leurs calculs une probabilité d'environ 55 % que la Réserve fédérale américaine relève ses taux d'intérêt en septembre, selon l'outil FedWatch du CME.

Les rendements de référence des obligations du Trésor américain à 10 ans ont augmenté, tandis que le dollar américain s'est apprécié d'environ 0,3 %, rendant l'or plus cher pour les acheteurs étrangers.

Plus tôt cette semaine, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a réaffirmé son engagement à maîtriser l'inflation, même s'il s'est abstenu de fournir des indications précises sur la manière dont cet objectif serait atteint.

Données sur l'inflation et prix de l'énergie

Par ailleurs, les données publiées mardi ont montré un ralentissement de l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis en juin, tandis que les chiffres de mercredi indiquaient une baisse des prix à la production.

Fawad Razaqzada, analyste de marché chez Forex.com, a déclaré dans une note : « Même si certaines données économiques à court terme continuent de se détériorer, la persistance de prix élevés de l’énergie compliquera la tâche de la Réserve fédérale pour adopter une politique monétaire plus accommodante. Pour la même raison, les investisseurs continuent de privilégier le dollar américain à l’or, qui ne rapporte pas. »

Les indices S&P 500 et Nasdaq ont reculé jeudi, la faiblesse persistante des valeurs des semi-conducteurs ayant éclipsé le début positif de la saison des résultats du deuxième trimestre, tandis que les investisseurs continuaient d'analyser les dernières données économiques à la recherche d'indices sur la vigueur de l'économie américaine.

L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX) a chuté de 3,8 %, prolongeant ainsi ses pertes pour une deuxième séance consécutive.

L'action de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a également reculé de 2,5 %, malgré la publication de solides résultats financiers. Le leader mondial des puces d'IA avancées a certes affiché des bénéfices importants, mais ce rapport n'a pas permis de redresser la situation dans le secteur des semi-conducteurs, accentuant la volatilité des marchés.

Les fabricants de puces mémoire ont été parmi les plus grands perdants, Western Digital chutant de 7,3 %, Seagate Technology du même pourcentage et Micron Technology perdant 4,8 %.

Les actions des sociétés de semi-conducteurs ont figuré parmi les plus performantes cette année, portées par l'optimisme entourant les dépenses en intelligence artificielle des grandes entreprises de cloud computing, contribuant ainsi à propulser les indices de référence de Wall Street à des niveaux records.

Shiraz Ahmed, fondateur et PDG de Sartorial Wealth, a déclaré que la hausse des valeurs des semi-conducteurs commence à s'essouffler, non pas parce que l'enthousiasme pour l'intelligence artificielle s'est estompé, mais parce que l'adoption à grande échelle des technologies d'IA tarde à se concrétiser. Par conséquent, les investissements massifs dans l'écosystème de l'IA, des infrastructures énergétiques à la fabrication de semi-conducteurs, se maintiennent.

L'indice S&P 500 a progressé de plus de 10 % depuis le début de l'année et reste proche de son record de clôture atteint en juin, ce qui rend le marché de plus en plus vulnérable à toute déception en matière de résultats ou de conjoncture économique.

Les données économiques et les perspectives de bénéfices soutiennent le sentiment du marché.

Le secteur des biens de consommation de base a enregistré les plus fortes hausses parmi les secteurs du S&P 500, progressant de 2,1 %, tandis que le recul de 1,9 % du secteur des technologies de l'information a limité la progression générale du marché.

Les ventes au détail américaines en juin n'ont enregistré qu'une légère hausse, la baisse des prix de l'essence ayant pesé sur les recettes des stations-service. Cependant, la recherche de prix plus bas par les consommateurs a continué de soutenir la consommation sous-jacente.

Bill Adams, économiste en chef de Fifth Third Commercial Bank, a déclaré que le ralentissement de la croissance des ventes au détail est en réalité un signe positif, car il reflète la baisse des prix de l'essence plutôt qu'un affaiblissement de la demande des consommateurs. Il a ajouté que ce rapport conforte les prévisions d'une solide croissance du PIB réel au deuxième trimestre.

Parallèlement, les demandes initiales d'allocations chômage hebdomadaires ont diminué pour atteindre 208 000 au cours de la semaine se terminant le 11 juillet, un chiffre inférieur aux prévisions des économistes.

Dans le même temps, les données sur l'inflation de juin, publiées en début de semaine, ont contribué à apaiser les inquiétudes concernant un nouveau resserrement monétaire de la Réserve fédérale américaine.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 88 % que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique monétaire de ce mois-ci.

À 9 h 50, heure de l'Est, l'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 82,28 points, soit 0,16 %, pour clôturer à 52 740,92. Le S&P 500 a reculé de 29,56 points, soit 0,39 %, à 7 542,84, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 262,08 points, soit 1,00 %, pour terminer à 26 007,14.

UnitedHealth a relevé ses prévisions de bénéfices pour 2026, ce qui a fait grimper son action de 7,8 % et a contribué à soutenir l'indice Dow Jones, tandis que le secteur de la santé progressait de 2 %.

À l'inverse, United Airlines a chuté de 2,8 % en raison de la récente hausse des prix du pétrole qui a pesé sur ses perspectives de bénéfices pour le troisième trimestre et l'exercice 2026. GE Aerospace a également reculé de 4,4 %, malgré le relèvement de ses prévisions de résultats pour 2026.

Les tensions géopolitiques restent au centre de l'attention

L'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran est restée une préoccupation majeure pour les investisseurs après que Reuters, citant des sources, a rapporté que l'Iran avait ordonné au mouvement houthi au Yémen de se préparer à perturber le transport de pétrole par la mer Rouge si les États-Unis menaient des frappes contre les infrastructures énergétiques iraniennes. Une telle action constituerait une nouvelle menace pour l'approvisionnement énergétique mondial.

La tendance du marché était mitigée. À la Bourse de New York, le nombre de titres en hausse dépassait celui des titres en baisse dans un rapport de 1,02 pour 1, tandis qu'à la Bourse du Nasdaq, le nombre de titres en baisse était supérieur à celui des titres en hausse dans un rapport de 1,55 pour 1.