Le yen japonais s'est apprécié jeudi sur le marché asiatique face à un panier de devises majeures et secondaires, prolongeant ses gains pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain et se dirigeant vers son plus haut niveau en trois mois, profitant d'une demande plus faible pour la devise américaine, considérée comme le meilleur investissement alternatif dans un contexte de désescalade entre les États-Unis et l'Iran et d'espoirs croissants d'un accord de paix imminent.

L'appréciation du yen intervient sous la surveillance des autorités japonaises, qui ont confirmé que le Japon ne fait face à aucune restriction quant au rythme de ses interventions sur le marché des changes pour soutenir sa monnaie et qu'il reste en contact quotidien avec les autorités monétaires américaines.

Aperçu des prix

Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar a baissé d'environ 0,2 % par rapport au yen, pour atteindre 156,03 ¥, contre 156,33 ¥ à l'ouverture, et a enregistré un plus haut à 156,53 ¥.

Le yen a clôturé la séance de mercredi en hausse de 1,0 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain quotidien en quatre jours, et a atteint son plus haut niveau en trois mois à 155,03 ¥, dans un contexte de spéculations sur une nouvelle intervention de la Banque du Japon.

Le dollar américain

L'indice du dollar a chuté jeudi d'environ 0,15 %, prolongeant ses pertes pour la deuxième séance consécutive et se dirigeant vers son plus bas niveau en trois mois, reflétant la baisse continue de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Le sentiment de risque s'est amélioré sur les marchés mondiaux et la demande de dollar américain comme valeur refuge a diminué, dans un contexte d'apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz et d'espoirs croissants d'un accord de paix imminent.

L'Iran a annoncé mercredi qu'il examinait une proposition de paix américaine, et des sources ont indiqué qu'elle mettrait officiellement fin à la guerre, mais laisserait en suspens d'importantes demandes américaines, à savoir la suspension par l'Iran de son programme nucléaire et la réouverture du détroit d'Ormuz.

autorités japonaises

Le principal diplomate japonais en matière de devises a confirmé jeudi que le Japon ne fait face à aucune restriction quant au rythme de ses interventions sur le marché des changes pour soutenir sa monnaie et qu'il reste en contact quotidien avec les autorités américaines.

Les propos d'Atsuki Mimura, vice-ministre des Finances chargé des affaires internationales, interviennent avant la visite du secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, à Tokyo la semaine prochaine, où il devrait discuter des fluctuations du yen avec la ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama.

Mimura a déclaré aux journalistes : « Notre attention, de manière constante et inchangée, s'étend à toutes les directions », soulignant que Tokyo observe toujours des mouvements spéculatifs sur le marché des changes.

Selon des sources proches du dossier, les autorités japonaises sont intervenues sur le marché des changes jeudi dernier. Les données du marché monétaire indiquent qu'elles ont vendu environ 35 milliards de dollars pour soutenir le yen. Depuis, le marché a connu trois baisses soudaines de la valeur du yen jusqu'à mercredi.

taux d'intérêt japonais

La probabilité que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de juin est actuellement stable autour de 65 %.

Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les niveaux de salaires au Japon.

Les prix du pétrole ont fortement chuté mercredi, sous l'effet de l'optimisme du marché quant à la conclusion imminente d'un accord entre les États-Unis et l'Iran pour mettre fin au conflit qui a provoqué la plus grande perturbation de l'approvisionnement énergétique de l'histoire.

Le prix du Brent, référence mondiale, a chuté d'environ 6 % à 103,23 dollars le baril à 8h19 heure de l'Est, après être passé sous la barre des 100 dollars plus tôt dans la séance. Le prix du West Texas Intermediate (WTI) américain a également reculé d'environ 7 % à 95,22 dollars le baril.

Deux responsables américains et deux sources bien informées ont indiqué à Axios que la Maison Blanche pense être sur le point de conclure un mémorandum d'entente d'une page contenant 14 points visant à mettre fin à la guerre et à établir un cadre pour des négociations nucléaires plus détaillées.

Cependant, le président américain Donald Trump a exprimé mercredi des doutes quant à la finalisation de l'accord, déclarant que supposer que l'Iran accepterait la proposition pourrait être « une grosse supposition », tout en avertissant de nouvelles frappes militaires si Téhéran la rejetait.

Trump a déclaré dans un message publié sur les réseaux sociaux : « S’ils ne sont pas d’accord, les bombardements commenceront, et ils seront — malheureusement — d’un niveau et d’une intensité bien supérieurs à ceux d’auparavant. »

Selon ce rapport, l'Iran devrait répondre à plusieurs points clés dans les prochaines 48 heures, bien qu'aucun accord n'ait encore été conclu, malgré des sources indiquant qu'il s'agit du point le plus proche atteint par les deux parties depuis le début de la guerre le 28 février.

Un porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré à CNBC que Téhéran « évaluait » la proposition américaine, après avoir précédemment confirmé qu’il n’accepterait qu’un accord de paix « équitable ».

Mardi, Trump avait annoncé la suspension temporaire du « Projet Liberté », une opération militaire lancée la veille pour escorter les navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz, soulignant les progrès réalisés dans les négociations avec l'Iran.

L'administration américaine a expliqué qu'environ 23 000 marins à bord de navires de 87 pays sont bloqués dans le golfe Persique en raison de la fermeture effective du détroit par l'Iran.

Warren Patterson, responsable de la stratégie des matières premières à la banque néerlandaise ING, a déclaré dans une note de recherche qu'il est crucial de parvenir à un accord rétablissant les flux de pétrole à travers le détroit d'Ormuz.

Il a ajouté qu'environ 13 millions de barils par jour d'approvisionnements perturbés sont actuellement compensés par des stocks qui diminuent rapidement, ce qui rend le marché plus vulnérable à la volatilité au fil du temps, notant que la diminution des stocks augmenterait les fluctuations du prix du pétrole.

Nicolo Bocchin, co-responsable des titres à revenu fixe chez Azimut Group, a averti que la forte hausse des prix de l'énergie avait déjà commencé à réduire la demande mondiale, ajoutant que même si la voie navigable était rouverte, le rétablissement du trafic maritime et commercial à la normale pourrait prendre « plusieurs semaines ».

Les pays d'Asie centrale sont devenus un canal clé pour le commerce de contournement des sanctions russes, fournissant un « soutien logistique et financier aux réseaux de transbordement » dédiés à l'acheminement de marchandises pour la machine de guerre russe, selon les conclusions documentées par un groupe de surveillance.

Un rapport intitulé « Recherche sur l’évasion des sanctions contre la Russie 2025-2026 », publié par le Centre pour les stratégies civiles et politiques mondiales basé à Washington, indique que « la Russie a fait preuve d’une grande capacité d’adaptation pour réduire l’impact opérationnel des sanctions occidentales », ajoutant que l’Asie centrale représente « une voie de contournement essentielle » pour les importations russes.

Le rapport a confirmé que les flux de certaines marchandises figurant sur la Liste commune des biens hautement prioritaires, qui comprend des composants tels que des condensateurs et des émetteurs-récepteurs ainsi que des roulements à billes et des machines-outils, ont augmenté en 2025 en provenance du Kazakhstan, du Kirghizistan et de l'Ouzbékistan vers la Russie.

Le rapport ajoute que le Kazakhstan et le Kirghizistan « bénéficient de frontières ouvertes avec la Russie dans le cadre de l'Union économique eurasienne, ce qui supprime le contrôle douanier sur les échanges intra-bloc ». Selon ce rapport, des produits électroniques à double usage, des microprocesseurs et des équipements de communication de fabrication occidentale sont importés au Kazakhstan ou au Kirghizistan en tant que biens civils, puis réexportés légalement vers la Russie en vertu des codes commerciaux locaux.

Bien que les gouvernements d'Asie centrale nient aider la Russie à contourner les sanctions, les chiffres dressent un tableau plus complexe. Dans le cas du Kazakhstan, les exportations de biens prioritaires vers la Russie ont bondi de plus de 400 % en 2022, ce qui indique l'existence d'un mécanisme de contournement organisé, reposant sur une infrastructure partagée et un contrôle limité. Toutefois, ces exportations ont fortement diminué ces deux dernières années, tandis que plusieurs entités kazakhes ont été soumises à des sanctions occidentales.

Le rapport conclut que le gouvernement kazakh n'est pas systématiquement complice, mais note que l'appartenance d'Astana à l'Union économique eurasienne et sa longue frontière avec la Russie « créent des failles structurelles que les réseaux de contournement peuvent exploiter ».

Le Kirghizistan, quant à lui, a fait l'objet d'un examen minutieux non seulement pour l'acheminement de marchandises vers la Russie, mais aussi pour son rôle dans le financement des opérations d'approvisionnement russes, en facilitant l'accès aux marchés financiers internationaux. Le rapport le décrit comme « un maillon de plus en plus important au sein de vastes réseaux de contournement des sanctions ».

Il a ajouté que des analystes avaient identifié en 2025 des plateformes de cryptomonnaies enregistrées au Kirghizistan comme des canaux potentiels pour les flux financiers liés à la Russie, craignant que certaines de ces plateformes fonctionnent comme des entités écrans ou des substituts à des plateformes précédemment sanctionnées au sein d'un réseau financier eurasien parallèle.

En 2025, les autorités des États-Unis, de l'Union européenne et du Royaume-Uni ont constaté l'existence de preuves suffisantes d'activités de contournement des sanctions, ce qui a conduit à des sanctions contre plusieurs banques kirghizes, ainsi que contre la plateforme de cryptomonnaie « Grinex ». En avril, l'Union européenne a imposé des sanctions « anti-contournement » au gouvernement kirghize dans le cadre de son vingtième train de sanctions.

Dans la région du Caucase, le rapport indique que la Géorgie est considérée comme « l'un des points de transit et de réexportation à haut risque les plus importants », tandis que l'Azerbaïdjan joue le rôle d'une plaque tournante logistique majeure dans le corridor Nord-Sud reliant la Russie à l'Iran, à l'Inde et à d'autres régions.

Le rapport recommande que les mécanismes occidentaux d’application des sanctions renforcent leurs ressources de surveillance aux « points de passage géographiques » liés aux activités de contournement, notamment en Asie centrale.

Elle préconisait également un contrôle plus strict et des sanctions ciblées à l'encontre des acteurs financiers facilitant ces opérations, tels que les assureurs, les prestataires de services juridiques, les entreprises et les institutions financières.

Le rapport concluait en soulignant que « cibler les prestataires de services intermédiaires peut créer une dissuasion plus large au sein des réseaux de contournement des sanctions ».

Les indices S&P 500 et Nasdaq ont enregistré de nouveaux records mercredi, poursuivant leur forte progression alimentée par l'enthousiasme persistant autour de l'intelligence artificielle, ainsi que par les espoirs d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran.

La dernière vague d'enthousiasme dans le secteur de l'IA est survenue après que Advanced Micro Devices a prévu des revenus supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre, soutenus par une forte demande de puces pour centres de données.

Kevin Gordon, responsable de la recherche macroéconomique et stratégique au Schwab Center for Financial Research, a déclaré que le marché « ne peut échapper à l’état d’euphorie qui entoure l’investissement dans l’intelligence artificielle ».

Il a ajouté qu'une guerre prolongée et la hausse des prix de l'essence pourraient peser sur les dépenses, mais qu'en l'absence de signes clairs de pertes d'emplois, l'économie reste loin d'entrer en récession.

Le rapport national sur l'emploi d'ADP a montré que l'emploi dans le secteur privé américain a augmenté de 109 000 postes en avril, ce qui représente la plus forte hausse depuis janvier 2025.

Dans le même temps, les prix du pétrole ont chuté à leur plus bas niveau en deux semaines, le contrat Brent reculant de 6,6 %, ce qui a entraîné une baisse d'environ 3 % de l'indice S&P 500 du secteur de l'énergie. Une source pakistanaise a indiqué que Washington et Téhéran étaient sur le point de conclure un accord par un mémorandum d'entente d'une page visant à mettre fin à la guerre.

Selon un rapport publié par Axios, le mémorandum stipulerait la fin du conflit et l'ouverture d'une période de négociation de 30 jours pour parvenir à un accord détaillé incluant la réouverture du détroit d'Ormuz, la limitation du programme nucléaire iranien et la levée des sanctions américaines.

La hausse des marchés actions reflète un appétit accru des investisseurs pour le risque, d'autant plus que les résultats des entreprises restent solides et que l'espoir d'un accord de paix persiste. Cependant, certains analystes mettent en garde contre un optimisme excessif en l'absence de signes concrets de progrès.

Kyle Rodda, analyste financier senior chez Capital.com, a déclaré que Wall Street continue de parier que la guerre au Moyen-Orient ne s'intensifiera pas à nouveau et ne perturbera pas la reprise boursière alimentée par les résultats des entreprises.

Il a ajouté qu'il existe un risque important que, si ce pari s'avère erroné, les actifs à haut risque puissent subir un brusque retournement de situation, mais a noté que les signaux provenant des États-Unis semblent rassurants quant à l'absence de nouvelle escalade.

Au cours des échanges, l'indice Dow Jones Industrial Average a progressé d'environ 450,72 points, soit 0,91 %, pour atteindre 49 744,78 points, tandis que le S&P 500 a gagné 57,64 points, soit 0,79 %, pour s'établir à 7 316,86 points, et le Nasdaq Composite a grimpé de 256,35 points, soit 1,01 %, pour clôturer à 25 582,48 points.

Huit des onze principaux secteurs composant le S&P 500 ont enregistré des gains, tandis que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a progressé de 2,9 % pour atteindre un nouveau sommet historique.

L'action d'Advanced Micro Devices a bondi de 16,7 %, tandis que celle de son concurrent Intel a progressé de 2,7 %. L'action de Super Micro Computer a également grimpé de 16,6 % suite à des prévisions solides concernant le chiffre d'affaires et les bénéfices du quatrième trimestre.

Les actions d'Alphabet ont progressé de 1,5 %, tandis que celles de Nvidia ont bondi de 4 %.

À la Bourse de New York, le nombre de titres en hausse a dépassé celui des titres en baisse dans un rapport de 2,27 pour 1, et de 1,54 pour 1 sur le Nasdaq. L'indice S&P 500 a enregistré environ 36 nouveaux plus hauts sur 52 semaines contre 13 nouveaux plus bas, tandis que le Nasdaq a enregistré 115 nouveaux plus hauts et 50 nouveaux plus bas.