Le yen japonais s'est apprécié vendredi face à un panier de devises majeures et mineures lors des échanges asiatiques, amorçant un redressement après deux jours de pertes face au dollar américain. Ce rebond fait suite à la publication de chiffres solides sur les dépenses des ménages au Japon, ravivant l'espoir d'une croissance solide pour la troisième économie mondiale.

Les dépenses des ménages ont bondi en mai au rythme le plus rapide depuis près de trois ans, renforçant l'optimisme quant à un rebond de la consommation intérieure, même si les tarifs douaniers américains continuent de peser sur le sentiment et la dynamique économique.

Le prix

Le dollar a reculé de 0,25 % face au yen, à 144,57 ¥, contre 144,91 ¥ à l'ouverture. Le plus haut de la séance était de 144,97 ¥.

Jeudi, le yen avait perdu 0,9% face au dollar, marquant sa deuxième baisse quotidienne consécutive et atteignant un plus bas d'une semaine à 145,23 ¥ après des données sur l'emploi aux États-Unis meilleures que prévu.

Augmentation des dépenses des ménages japonais

Les données publiées vendredi à Tokyo montrent que les dépenses des ménages japonais ont augmenté de 4,7 % en glissement annuel en mai – la hausse la plus rapide depuis août 2022 – bien au-delà des attentes du marché qui tablaient sur une hausse de 1,3 %. En avril, les dépenses avaient diminué de 0,1 %.

Un responsable du ministère de l'Intérieur a attribué ces chiffres meilleurs que prévu à l'augmentation des dépenses consacrées à des articles ponctuels tels que les produits liés à l'automobile et les repas au restaurant.

Le responsable a ajouté que la moyenne mobile sur trois mois des dépenses des ménages est positive depuis décembre dernier, signalant une reprise de la consommation.

Les tendances en matière de dépenses et de salaires restent des indicateurs clés que la Banque du Japon surveille pour évaluer la force de l’économie et déterminer le calendrier des futures hausses des taux d’intérêt.

Une forte croissance des salaires est considérée comme essentielle pour compenser la hausse du coût de la vie alimentée par l’inflation.

Les entreprises japonaises ont accepté d'augmenter les salaires de 5,25 % cette année, soit la plus forte augmentation annuelle depuis 34 ans, selon la confédération syndicale Rengo jeudi.

Yutaro Suzuki, économiste chez Daiwa Securities, a noté qu'avec l'appréciation du yen et la tendance à la baisse des prix du pétrole brut, les salaires réels devraient devenir positifs d'une année sur l'autre au cours du second semestre 2025, à mesure que l'inflation ralentit, ouvrant la voie à une reprise progressive des dépenses de consommation.

Attentes de hausse des taux

Suite à ces données, les prix du marché pour une éventuelle hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon lors de sa réunion de juillet sont passés de 40 % à 45 %.

Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et la croissance des salaires pour réévaluer la probabilité d’une modification des taux.

Les indices boursiers américains ont augmenté jeudi lors d'une séance de négociation raccourcie avant une pause de vacances, le Nasdaq et le S&P 500 clôturant à de nouveaux records et affichant des gains hebdomadaires.

Les données publiées plus tôt dans la journée par le Bureau of Labor Statistics ont montré que l'économie américaine a créé 147 000 emplois en juin, dépassant les 110 000 prévus par le Dow Jones. Le chiffre de mai a également été révisé à la hausse, à 144 000.

Un autre rapport gouvernemental a montré que les demandes initiales d'allocations chômage ont chuté de 4 000 à 233 000 au cours de la semaine se terminant le 28 juin - le plus bas niveau depuis le 17 mai - défiant les attentes d'une hausse à 240 000.

Suite aux bons chiffres de l'emploi, le rendement du Trésor américain à 2 ans — le plus sensible aux changements de politique monétaire — a grimpé de 8,3 points de base à 3,872 % à 16 h 27, heure de La Mecque. Le rendement à 10 ans a augmenté de 4,3 points de base à 4,336 % après avoir atteint 4,364 %, tandis que le rendement à 30 ans a gagné 2,6 points de base à 4,849 %.

Dans le même temps, les données de l'Institute for Supply Management (ISM) ont montré que l'indice PMI des services américains est passé de 49,9 en mai à 50,8 en juin, conformément aux attentes.

Wall Street fermera tôt aujourd'hui, les marchés américains étant fermés vendredi pour le jour férié de l'Indépendance.

À la clôture, le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,8 % (344 points) à 44 828 points, en hausse de 2,3 % sur la semaine. L'indice a atteint un sommet intrajournalier à 44 886 points et un creux à 44 550 points.

L'indice S&P 500 a progressé de 0,8% (52 points) à 6 279, en hausse de 1,7% sur la semaine, enregistrant un sommet de séance à 6 284 et un creux à 6 246.

Le Nasdaq Composite a gagné 1% (208 points) à 20 601, avec une hausse hebdomadaire de 1,6%, atteignant un plus haut à 20 624 et un plus bas à 20 480.

Le dollar a progressé face à la plupart des principales devises jeudi après la publication de données sur l'emploi aux États-Unis meilleures que prévu.

Les chiffres publiés jeudi par le Bureau of Labor Statistics ont montré que l'économie américaine a créé environ 147 000 emplois en juin, dépassant les 110 000 estimés par le Dow Jones. Le chiffre de mai a également été révisé à la hausse, à 144 000.

Des données gouvernementales distinctes ont montré que les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis ont chuté de 4 000 à 233 000 au cours de la semaine se terminant le 28 juin, le plus bas niveau depuis le 17 mai, alors que les attentes indiquaient une augmentation à 240 000.

Suite à la publication d'un rapport sur l'emploi positif, le rendement des obligations du Trésor américain à deux ans, les plus sensibles aux changements de politique monétaire, a augmenté de 8,3 points de base pour atteindre 3,872 % à 16 h 27, heure de La Mecque. Le rendement des obligations à dix ans a augmenté de 4,3 points de base pour atteindre 4,336 %, après avoir atteint 4,364 %, tandis que celui des obligations à trente ans a augmenté de 2,6 points de base pour atteindre 4,849 %.

Les données publiées jeudi par l'Institute for Supply Management (ISM) ont montré que l'indice PMI des services aux États-Unis est passé de 49,9 en mai à 50,8 en juin, conformément aux attentes.

Wall Street devrait fermer tôt aujourd'hui, les marchés américains étant fermés vendredi pour le jour de l'Indépendance.

L'indice du dollar américain a augmenté de 0,4% à 97,1 points à 18h16 GMT, atteignant un sommet de 97,4 et un creux de 96,6.

Dollar australien

Le dollar australien a chuté de 0,2% par rapport à son homologue américain à 0,6569 à 19h03 GMT.

Dollar canadien

Le dollar canadien a augmenté de 0,2% par rapport au dollar américain à 0,7371 à 19h03 GMT.

Les prix du pétrole ont légèrement baissé jeudi, en raison des inquiétudes croissantes concernant l'affaiblissement de la demande mondiale et la réimposition potentielle de tarifs douaniers américains, juste avant une augmentation attendue de l'offre des principaux producteurs.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 21 cents, soit 0,3%, à 68,90 dollars le baril à 12h17 GMT. Le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a également chuté de 15 cents, soit 0,2%, à 67,30 dollars le baril.

Les deux indices de référence ont atteint mercredi leurs plus hauts niveaux en une semaine, suite à la décision de l'Iran de suspendre sa coopération avec l'Agence internationale de l'énergie atomique, suscitant des craintes que l'impasse actuelle autour de son programme nucléaire ne dégénère en un conflit plus large.

Un accord commercial préliminaire entre les États-Unis et le Vietnam a également soutenu temporairement les prix.

Cependant, le sentiment du marché reste perturbé par l'incertitude entourant les droits de douane. Le gel de 90 jours sur les droits de douane américains plus élevés expirera le 9 juillet, tandis que les négociations commerciales clés avec des partenaires tels que l'UE et le Japon ne sont pas encore conclues.

Parallèlement, l’alliance des producteurs de pétrole OPEP+ devrait largement convenir d’une augmentation de l’offre de 411 000 barils par jour lors de sa prochaine réunion politique ce week-end.

Pour accentuer le ton baissier, une enquête privée a montré que l'activité dans le secteur des services chinois - le premier importateur mondial de pétrole - a progressé à son rythme le plus lent en neuf mois en juin, plombée par une faible demande intérieure et une baisse des commandes à l'exportation.

Les stocks de brut américains ont augmenté de manière inattendue, exerçant une pression supplémentaire sur les prix, attisant les inquiétudes concernant la demande intérieure du plus grand consommateur de pétrole au monde.

L'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) a signalé une augmentation de 3,8 millions de barils des stocks de brut la semaine dernière, portant le total des stocks à 419 millions de barils. Les analystes interrogés par Reuters tablaient sur une baisse de 1,8 million de barils.

Les marchés attendent désormais le rapport sur l'emploi non agricole aux États-Unis, attendu plus tard jeudi, qui pourrait influencer de manière significative le calendrier et l'ampleur des baisses de taux d'intérêt par la Réserve fédérale au cours du second semestre de l'année.

Des taux d’intérêt plus bas ont tendance à stimuler l’activité économique, ce qui peut potentiellement stimuler la demande de pétrole.