Le yen japonais s'est apprécié jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses gains pour le quatrième jour consécutif face au dollar américain et atteignant son plus haut niveau en deux semaines, dans un contexte de forte vague d'achats alimentée par l'apaisement des inquiétudes financières au Japon.

Outre le changement d'orientation des dépenses vers la croissance, les investisseurs parient que la victoire écrasante de la Première ministre Sanai Takaichi aux élections législatives la place en position de force pour mener des politiques budgétaires plus responsables et lui donne une plus grande capacité à contrôler les risques de baisse des obligations d'État.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a baissé de 0,6 % face au yen pour atteindre 152,22 ¥, son niveau le plus bas depuis le 28 janvier, contre 153,22 ¥ à l'ouverture, et a enregistré un plus haut de séance à 153,44 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de mercredi en hausse d'environ 0,75 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième hausse quotidienne consécutive, dans un contexte de forte vague d'achats suite à la victoire écrasante du Parti libéral-démocrate dirigé par le Premier ministre Sanai Takaichi aux élections législatives.

préoccupations financières

La victoire écrasante de Takaichi a renforcé la confiance des investisseurs dans sa capacité à mettre en œuvre des politiques fiscales favorables à la croissance et à atténuer les pressions liées au coût de la vie, tout en lui permettant d'utiliser les outils de relance de manière plus responsable.

Il ne fait guère de doute que l'adoption attendue par Takaichi de politiques économiques plus cohérentes réduira les inquiétudes financières et renforcera la confiance dans la trajectoire économique générale, et que les mesures de relance soutiendront le contrôle du déficit et contiendront la croissance de la dette publique.

Perspectives concernant le yen japonais

• Naka Matsuzawa, stratège en chef chez Nomura Securities à Tokyo, a déclaré : « Ce sont des achats effectués par des investisseurs japonais », car le yen — et non l'euro — est devenu le choix privilégié pour les investissements en dehors des États-Unis.

• Yosuke Miyairi, stratégiste en devises et taux d'intérêt chez Nomura, a déclaré que le taux de change dollar/yen pourrait suivre le rétrécissement des écarts de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon et chuter vers 150 si les investisseurs estiment que Takaichi devient plus responsable sur le plan budgétaire.

taux d'intérêt japonais

• La probabilité, évaluée par le marché, que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de mars se maintient actuellement en dessous de 10 %.

• Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon.

Les prix du nickel ont augmenté pour la quatrième séance consécutive mercredi après que la plus grande mine de nickel au monde, située en Indonésie, a reçu un quota de production beaucoup plus faible pour cette année, ce qui a accru les inquiétudes concernant l'approvisionnement.

Le contrat de référence à trois mois sur le nickel au London Metal Exchange a progressé de 2,1 % pour atteindre 17 860 dollars la tonne métrique à 10h00 GMT, après avoir atteint un gain antérieur de 2,8 % à 17 980 dollars, son plus haut niveau depuis le 30 janvier.

Le groupe minier français Eramet a déclaré que son projet PT Weda Bay Nickel, une coentreprise avec le chinois Tsingshan et l'indonésien PT Antam, a reçu un quota de production initial de 12 millions de tonnes métriques humides pour 2026, contre 32 millions de tonnes métriques humides en 2025, ajoutant qu'il demandera une révision à la hausse de ce quota.

Après une longue période de prix bas, le nickel a bondi d'environ 18,6 % au cours des trois derniers mois et a atteint son plus haut niveau en plus de trois ans le 25 janvier, après que l'Indonésie — le plus grand producteur mondial de minerai de nickel — se soit engagée à réduire son offre.

Nitesh Shah, stratégiste en matières premières chez WisdomTree, a déclaré que l'Indonésie a pleinement conscience de son pouvoir de fixation des prix, soulignant que son contrôle d'environ 60 % de la production mondiale lui confère une influence supérieure à celle de l'OPEP sur le marché pétrolier. Il a ajouté que Jakarta a compris qu'il n'est pas nécessaire de surproduire pour obtenir des revenus substantiels.

Malgré cela, le Groupe international d'étude du nickel prévoit un excédent de 261 000 tonnes cette année, tandis qu'un rapport sur le positionnement des contrats à terme du LME a montré qu'une partie détient une position courte sur le contrat de février équivalente à 20 % à 29 % de l'intérêt ouvert total.

Les autres métaux de base ont également bénéficié de la faiblesse du dollar américain, ce qui rend les matières premières libellées en dollars plus attrayantes pour les détenteurs d'autres devises.

Le cuivre a progressé de 1,2 % pour atteindre 13 266,50 $ la tonne, la Chine, premier consommateur mondial, se préparant pour les fêtes du Nouvel An lunaire. L’aluminium a gagné 1,1 % à 3 127,50 $, le zinc 1,4 % à 3 442,50 $, le plomb 0,6 % à 1 985 $ et l’étain a bondi de 2,8 % à 50 700 $ la tonne.

Le Bitcoin est tombé sous la barre des 67 000 dollars mercredi lors des échanges asiatiques, les investisseurs attendant la publication, plus tard dans la journée, de données clés sur l'emploi aux États-Unis, susceptibles d'influencer la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

La plus grande cryptomonnaie du monde s'échangeait en baisse d'environ 2,6 % à 67 126,7 $ à 02h46 ET (07h46 GMT).

Volatilité persistante des marchés

Le Bitcoin s'est récemment remis de sa chute de la semaine dernière, aux alentours des 60 000 dollars, mais a eu du mal à maintenir ses gains au-dessus des 70 000 dollars, reflétant la volatilité persistante et le faible sentiment qui règne sur les marchés des actifs numériques.

Les données sur l'emploi retardées au centre de l'attention

Le rapport sur l'emploi américain, initialement prévu pour la semaine dernière avant d'être reporté en raison d'une brève fermeture des services gouvernementaux, devrait paraître plus tard ce mercredi.

Les économistes s'attendent à ce que le rapport indique la création d'environ 70 000 emplois en janvier, le taux de chômage se maintenant aux alentours de 4,4 %.

Les données sur l'inflation sont également au centre de l'attention.

Les investisseurs suivent également de près le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) attendu vendredi, qui pourrait contribuer à façonner les anticipations d'inflation et, par conséquent, influencer les décisions de la Fed en matière de taux d'intérêt.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés s'attendent actuellement à ce que la Réserve fédérale maintienne ses taux inchangés jusqu'en juin, après trois baisses de taux consécutives fin 2025.

Impact des taux sur les actifs risqués

Les anticipations d'assouplissement monétaire et de baisse des taux d'intérêt soutiennent généralement les actifs plus risqués, notamment le Bitcoin, car le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs diminue.

Cependant, le cycle actuel semble différent, les prix du Bitcoin restant relativement faibles malgré les baisses de taux, dans un contexte de liquidité réduite, de demande institutionnelle plus faible et de flux spéculatifs en berne, selon les analystes.

L'action de Robinhood chute en raison de la faiblesse des revenus liés aux cryptomonnaies.

Les actions de Robinhood Markets ont chuté mardi après la clôture de la bourse, suite à la publication par la plateforme de courtage numérique de résultats trimestriels inférieurs aux attentes, pénalisée par la faiblesse des revenus liés au trading de cryptomonnaies et le ralentissement global de l'activité sur le marché des actifs numériques.

La société a enregistré un chiffre d'affaires d'environ 1,28 milliard de dollars au quatrième trimestre, inférieur aux prévisions des analystes qui tablaient sur 1,40 milliard de dollars.

Les revenus liés aux cryptomonnaies ont fortement chuté, dépassant la croissance des échanges d'actions et d'options, ce qui a entraîné une baisse de plus de 8 % du cours de l'action après la clôture.

Les altcoins sont en baisse

La plupart des principales cryptomonnaies alternatives ont également reculé mercredi, dans un contexte de marché prudent.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a chuté de 2,7 % à 1 952,92 $, tandis que XRP, la troisième plus grande, a baissé d’environ 4 % à 1,36 $.

Les prix du pétrole ont augmenté d'environ 2 % mercredi, soutenus par les risques potentiels d'approvisionnement en cas d'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran, ainsi que par des signes d'amélioration de la demande à mesure que les stocks diminuent dans certains centres clés.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 1,41 $, soit 2,1 %, pour atteindre 70,21 $ le baril à 11 h 56 GMT, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a augmenté de 1,36 $, soit environ 2,1 %, pour atteindre 65,31 $.

Giovanni Staunovo, analyste pétrolier chez UBS, a déclaré que les tensions persistantes au Moyen-Orient continuent de soutenir les prix, malgré l'absence de perturbations concrètes de l'approvisionnement jusqu'à présent.

Une voie diplomatique prudente

Dans ce contexte, le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré mardi que les pourparlers nucléaires avec les États-Unis avaient permis à Téhéran d'évaluer le sérieux de Washington et avaient démontré une convergence suffisante pour poursuivre la voie diplomatique.

Parallèlement, le président Donald Trump a déclaré qu'il envisageait d'envoyer un deuxième porte-avions au Moyen-Orient, alors même que Washington et Téhéran se préparent à reprendre les négociations visant à éviter un nouveau conflit.

Tamas Varga, analyste chez PVM Oil Associates, a déclaré que la rhétorique politique reste parfois acerbe, mais qu'il n'y a toujours aucun signe concret d'escalade réelle, notant que Trump croit que l'Iran finira par chercher un accord sur son programme nucléaire et balistique.

Facteurs de soutien supplémentaires

Les prix ont également bénéficié du soutien d'une légère baisse du dollar américain, car un dollar plus fort affaiblit généralement la demande de pétrole libellé en dollars de la part des acheteurs étrangers.

Le prix du pétrole a également été soutenu par des signes indiquant que l'offre excédentaire se réduit, les marchés absorbant une partie de la production supplémentaire apparue au cours du dernier trimestre 2025.

Staunovo a noté que les baisses des stocks de pétrole brut au centre de raffinage et de stockage d'Amsterdam–Rotterdam–Anvers (ARA), ainsi qu'à Fujairah, reflètent des conditions de marché relativement plus tendues.

Concentrez-vous sur les données d'inventaire américaines

Les opérateurs attendent les données hebdomadaires sur les stocks de pétrole américains publiées par l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA), qui devraient paraître plus tard mercredi.

Les stocks de pétrole brut américains ont augmenté de 13,4 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 6 février, selon des sources de marché citant des données de l'American Petroleum Institute publiées mardi.