Le yen poursuit sa progression après les avertissements japonais

Le yen japonais s'est apprécié mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses gains pour une deuxième journée consécutive face au dollar américain, alors qu'il continue de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en quatre semaines, suite à un avertissement ferme des autorités japonaises signalant la volonté de Tokyo d'intervenir pour soutenir la monnaie locale.

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le Japon avait toute liberté de prendre les mesures qu'il jugeait nécessaires pour lutter contre la volatilité excessive du yen, soulignant que les fluctuations récentes de la monnaie ne reflétaient absolument pas les fondamentaux du marché.

Un ancien responsable de la Banque du Japon a déclaré que la hausse des rendements représente le plus grand risque pour l'économie japonaise en 2026, avertissant que la banque centrale pourrait être contrainte de revoir son plan de réduction progressive de l'assouplissement quantitatif si le repli du marché obligataire persiste.

Aperçu des prix

Cours du yen japonais aujourd'hui : le dollar a baissé de 0,7 % face au yen à 155,96 ¥, contre un niveau d'ouverture de 157,02 ¥, après avoir atteint un plus haut intraday de 157,04 ¥.

Le yen a clôturé la séance de lundi en hausse de 0,45 % face au dollar, poursuivant ainsi son redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 157,77 ¥, suite aux avertissements des autorités japonaises concernant une possible intervention sur le marché des changes.

ministre des Finances japonais

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré lundi que le Japon disposait de la « liberté d'action » nécessaire pour prendre des mesures audacieuses afin de faire face à la volatilité excessive du yen.

Lors d'une conférence de presse mardi, Katayama a déclaré que les fluctuations récentes de la monnaie locale ne reflétaient absolument pas les fondamentaux du marché, mais étaient dues à la spéculation, justifiant ainsi une intervention de Tokyo sur le marché si nécessaire.

Elle a ajouté que le gouvernement prendra les mesures appropriées pour contrer les mesures excessives, conformément à l'accord conclu en septembre entre le Japon et les États-Unis sur la politique de change.

Commentaires clés

Seiji Adachi, un ancien responsable de la Banque du Japon, a déclaré à Reuters que le Japon pourrait connaître une nouvelle faiblesse du yen et une hausse continue des rendements obligataires, en raison des inquiétudes du marché concernant la politique budgétaire expansionniste du nouveau gouvernement.

Adachi a expliqué que le yen s'affaiblit malgré le resserrement de l'écart de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis, ce qui suggère que cette évolution n'est pas étroitement liée à la politique de la Banque du Japon.

Il a ajouté que les investisseurs semblent exiger une prime plus élevée pour les risques budgétaires du Japon, une tendance également visible dans la récente hausse des rendements des obligations d'État japonaises.

Le rendement de l'obligation d'État japonaise de référence à 10 ans a atteint lundi un sommet en 27 ans à 2,1 %, reflétant les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Banque du Japon et d'importantes émissions obligataires.

Adachi a déclaré que la Banque du Japon pourrait finalement relever ses taux d'intérêt à 1,5 %, la prochaine hausse étant probable en juillet prochain.

taux d'intérêt japonais

L'anticipation par le marché d'une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de janvier reste inférieure à 20 %.

Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon.