Le yen japonais a reculé vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, après avoir atteint un sommet en deux semaines face au dollar américain, en raison de mouvements correctifs et de prises de bénéfices, ainsi que d'une hausse du dollar américain avant la publication de données clés sur l'inflation américaine.

Malgré ce repli, le yen japonais reste en bonne voie pour enregistrer son plus fort gain hebdomadaire en 15 mois, et plus précisément depuis novembre 2024, soutenu par une forte vague d'achats suite à la victoire écrasante du parti au pouvoir au Japon, dirigé par l'actuelle Première ministre Sanae Takaichi.

Alors que l'attention se déplace des dépenses vers la croissance, les investisseurs parient que la victoire écrasante de Takaichi la place en position de force pour mener des politiques budgétaires plus responsables et lui donne une plus grande capacité à contrôler la pression à la baisse sur les obligations d'État.

Aperçu des prix

•Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar s'est apprécié de 0,4 % face au yen pour atteindre 153,35 yens, contre 152,71 yens à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 152,64 yens.

Le yen a clôturé la séance de jeudi en hausse d'environ 0,35 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième hausse quotidienne consécutive, et a atteint un sommet en deux semaines à 152,27 yens, soutenu par l'apaisement des inquiétudes financières au Japon.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, prolongeant ainsi sa hausse pour la quatrième séance consécutive, dans le cadre d'un mouvement de reprise après avoir atteint ses plus bas niveaux en deux semaines, reflétant la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

De solides indicateurs du marché du travail américain ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains par la Réserve fédérale en mars prochain. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des principaux indicateurs de l'inflation américaine pour le mois de janvier.

échanges hebdomadaires

Au cours des échanges de cette semaine — qui se terminent officiellement avec le règlement des prix d'aujourd'hui — le yen japonais a progressé d'environ 2,5 % par rapport au dollar américain, en voie de réaliser son plus fort gain hebdomadaire depuis novembre 2024.

préoccupations financières

La victoire écrasante de Takaichi a renforcé la confiance des investisseurs dans sa capacité à mettre en œuvre des politiques fiscales favorables à la croissance et à atténuer les pressions sur le coût de la vie, tout en la plaçant en position d'utiliser les outils de relance de manière plus responsable.

Il ne fait guère de doute que l'adoption attendue par Takaichi de politiques économiques plus cohérentes atténuerait les inquiétudes financières et renforcerait la confiance dans la trajectoire économique générale, et que les mesures de relance permettraient de maîtriser le déficit et de contenir la croissance de la dette publique.

Opinions et analyses

•Vishnu Varathan, responsable de la recherche macroéconomique chez Mizuho, a déclaré qu'une victoire aussi éclatante donne au gouvernement de Takaichi une emprise plus forte sur les trajectoires baissières des obligations d'État japonaises et du yen, dans le cadre de ce que l'on appelle les « opérations Takaichi ».

Varathan a ajouté : elle peut adopter une politique budgétaire plus cohérente… elle a assurément un plan avec des chiffres raisonnables, ce qui dissiperait les doutes à son sujet. Ce dont elle avait besoin, c’était du capital politique nécessaire pour le mettre en œuvre sans avoir à faire de multiples concessions aux différents partis qui réclament davantage de mesures de relance.

• Yosuke Miyairi, stratégiste en devises et taux d'intérêt chez Nomura, a déclaré que le taux de change dollar/yen pourrait suivre le rétrécissement des écarts de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon et chuter aux alentours de 150 si les investisseurs considèrent Takaichi comme plus responsable sur le plan budgétaire.

• Harvey Bradley, co-responsable des taux mondiaux chez Insight Investment, a déclaré qu'avec le passage de la Première ministre Sanae Takaichi d'une position budgétaire relativement conservatrice à une relance économique plus ciblée, l'équilibre des risques pourrait avoir basculé en faveur d'un resserrement supplémentaire de la politique monétaire par la Banque du Japon.

• Bradley a ajouté que le taux d'intérêt neutre de la Banque du Japon, qui se situe autour de 1,5 %, semble être une estimation raisonnable.

taux d'intérêt japonais

• La probabilité, évaluée par le marché, que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point lors de sa réunion de mars est actuellement inférieure à 10 %.

•Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent davantage de données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon.

Les indices boursiers américains ont reculé jeudi, sous l'effet d'une nouvelle vague de ventes d'actions des secteurs des logiciels et des technologies, tandis que de solides données sur le marché du travail ont réduit les anticipations de baisse des taux d'intérêt par la banque centrale.

Les inquiétudes liées aux perturbations causées par l'intelligence artificielle ont provoqué une forte volatilité à Wall Street ce mois-ci, exerçant une pression sur des secteurs comme les logiciels, les services juridiques et la gestion de patrimoine, le secteur des transports étant le dernier en date à être touché par ces craintes.

Malgré cela, au moins une baisse des taux est toujours attendue en juin, même si la probabilité que la Réserve fédérale maintienne les coûts d'emprunt inchangés est passée à près de 40 %, contre 24,8 % auparavant, suite à la publication des données sur l'emploi mercredi, selon l'outil FedWatch du CME Group.

D'autres données économiques attendues cette semaine pourraient influencer les mouvements du marché, notamment l'indice des prix à la consommation (IPC), un indicateur clé de l'inflation, dont la publication est prévue vendredi.

À 18h07 GMT, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 1,2 % (soit 590 points) à 49 530. L'indice S&P 500, plus large, a perdu 1,2 % (soit 83 points) à 6 858, tandis que le Nasdaq Composite a chuté de 1,6 % (soit 375 points) à 22 690.

Les prix du nickel ont augmenté jeudi pour la cinquième séance consécutive après que la plus grande mine de nickel au monde, située en Indonésie, a reçu un quota de production beaucoup plus faible pour cette année, ce qui a renforcé les inquiétudes concernant l'approvisionnement.

Le contrat de référence à trois mois sur le nickel au London Metal Exchange a atteint 17 980 dollars mercredi, son plus haut niveau depuis le 30 janvier.

La société minière française Eramet a déclaré que son projet PT Weda Bay Nickel — une coentreprise avec le chinois Tsingshan et l'indonésien PT Antam — a reçu un quota de production initial de 12 millions de tonnes métriques humides pour 2026, contre 32 millions de tonnes métriques humides en 2025, ajoutant qu'elle demandera une révision à la hausse de ce quota.

Après une longue période de prix bas, le nickel a bondi d'environ 18,6 % au cours des trois derniers mois et a atteint son plus haut niveau en plus de trois ans le 25 janvier, alors que l'Indonésie — le plus grand producteur mondial de minerai de nickel — s'est engagée à réduire son offre.

Nitesh Shah, stratégiste en matières premières chez WisdomTree, a déclaré que l'Indonésie « reconnaît clairement son pouvoir de fixation des prix », soulignant que son contrôle d'environ 60 % de la production mondiale la rend « plus influente que l'OPEP sur le marché pétrolier ». Il a ajouté que Jakarta a compris qu'il n'est pas nécessaire de surproduire pour générer des revenus importants.

Malgré cela, le Groupe international d'étude du nickel prévoit un excédent de 261 000 tonnes cette année, tandis que les données de positionnement des contrats à terme du LME ont montré qu'un seul participant détient une position courte sur le contrat de février équivalente à 20 % à 29 % de l'intérêt ouvert total.

Les autres métaux de base ont également bénéficié de la faiblesse du dollar, ce qui rend les matières premières libellées en dollars plus attrayantes pour les détenteurs d'autres devises.

Sur le marché des changes, les contrats au comptant sur le nickel ont bondi de 4,1 % à 16h02 GMT pour atteindre 17 500 dollars la tonne.

Le Bitcoin est resté globalement stable autour de 67 000 dollars lors des échanges asiatiques de jeudi, les investisseurs analysant des données sur l'emploi américain plus robustes que prévu qui ont réduit les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt à court terme par la Réserve fédérale.

La plus grande cryptomonnaie au monde s'échangeait en légère hausse de 0,4 % à 67 102,8 dollars, mais restait en dessous du seuil clé des 70 000 dollars, l'activité du marché étant relativement calme dans un contexte de liquidité en baisse.

Le Bitcoin s'était récemment remis d'une forte chute aux alentours de 60 000 dollars en début de mois, mais peine depuis lors à retrouver son élan haussier.

Les données sur l'emploi aux États-Unis tempèrent les anticipations d'assouplissement de la politique monétaire… l'attention se porte désormais sur l'IPC.

Les données publiées mercredi ont montré que les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté plus que prévu en janvier, signe de la vigueur persistante du marché du travail.

Le taux de chômage est resté proche de ses plus bas niveaux des derniers mois, tandis que la croissance des salaires est demeurée ferme, renforçant les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra les coûts d'emprunt à un niveau élevé pendant une période prolongée.

Suite à la publication du rapport sur l'emploi, les opérateurs ont revu à la baisse leurs anticipations d'une réduction des taux à court terme, les cours du marché indiquant une probabilité moindre d'assouplissement monétaire avant juin. Les anticipations de taux élevés sur une période prolongée pèsent généralement sur les actifs à haut risque tels que les cryptomonnaies.

Les investisseurs suivent de près les données hebdomadaires sur les demandes d'allocations chômage, attendues plus tard dans la journée de jeudi, afin d'obtenir des indications supplémentaires sur la situation du marché du travail.

L'attention se porte également sur le rapport de l'indice des prix à la consommation américain, attendu vendredi, qui pourrait offrir une vision plus claire des tendances de l'inflation et de la politique de la Fed.

L'incapacité du Bitcoin à franchir le seuil des 70 000 $ reflète une aversion au risque prudente et une volatilité persistante après la récente vague de ventes, maintenant les prix dans une fourchette latérale.

BlockFills suspend les retraits suite à la chute du marché des cryptomonnaies.

Le fournisseur de liquidités crypto BlockFills a suspendu les retraits de ses clients suite à une forte baisse des prix des actifs numériques, selon plusieurs médias parus mercredi.

Le Financial Times et d'autres médias ont indiqué que cette mesure, entrée en vigueur la semaine dernière, reflète les efforts déployés pour protéger les clients et l'entreprise dans un contexte de marché tendu et pour rétablir la liquidité de la plateforme.

D'après ces informations, les clients peuvent toujours négocier des produits au comptant et dérivés sous certaines conditions.

Selon le Financial Times, BlockFills compte plus de 2 000 clients institutionnels et a géré des volumes de transactions dépassant 60 milliards de dollars en 2025.

La décision de suspendre les retraits fait écho à des mesures similaires prises par les entreprises de cryptomonnaies lors des précédents replis du marché.

Prix des altcoins aujourd'hui

La plupart des altcoins se sont négociés en légère hausse jeudi, dans des fourchettes étroites.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a progressé de 1,1 % pour atteindre 1 972,92 $.

Le XRP, le troisième plus grand jeton numérique, a gagné 1,6 % pour atteindre 1,38 $.