Le yen creuse ses pertes jusqu'à son plus bas niveau en huit semaines alors que l'inflation ralentit

Le yen japonais a chuté vendredi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, creusant les pertes pour le troisième jour consécutif face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en huit semaines. Il se dirige vers sa plus forte perte hebdomadaire en près de deux mois et demi, la pression vendeuse sur le marché des changes se poursuivant.

Les données ont montré que l'inflation sous-jacente à Tokyo est restée stable en deçà des attentes des économistes en septembre, soulignant l'atténuation continue des pressions inflationnistes sur les responsables de la Banque du Japon. Par conséquent, la probabilité d'une hausse des taux en octobre a diminué.

Aperçu des prix

• L'USD/JPY a augmenté de plus de 0,1% à 149,96 ¥, le plus haut depuis le 1er août, par rapport au niveau d'ouverture d'aujourd'hui de 149,79 ¥, après avoir touché un plus bas de 149,33 ¥.

• Le yen a terminé jeudi en baisse de 0,6% face au dollar, sa deuxième baisse quotidienne consécutive, alors que de solides données économiques américaines ont réduit les attentes d'une baisse des taux de la Fed en octobre.

Trading hebdomadaire

• Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement aujourd'hui, le yen est en baisse d'environ 1,35 % par rapport au dollar américain, en route vers une cinquième perte hebdomadaire consécutive et sa plus forte baisse hebdomadaire depuis début juillet.

• Cette pire performance hebdomadaire en deux mois et demi est attribuée à l'incertitude politique au Japon ainsi qu'à la force du dollar américain et à la hausse des rendements américains, soutenues par des données économiques solides et les commentaires de la Réserve fédérale.

Inflation sous-jacente à Tokyo

Les données publiées aujourd'hui au Japon montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) de Tokyo a progressé de 2,5 % en septembre, en deçà des attentes du marché qui tablaient sur 2,8 %. L'indice a également progressé de 2,5 % en août, soit son rythme le plus lent depuis mars.

Il ne fait aucun doute que la stabilité des prix réduit les pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque du Japon, réduisant ainsi les risques de hausse des taux au Japon cette année.

Taux d'intérêt japonais

• Suite aux données ci-dessus, les prix du marché pour une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon en octobre sont tombés de 50 % à 35 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon.