Le yen japonais a chuté vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, accentuant ses pertes pour la quatrième journée consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en 20 mois. La devise se dirige vers une quatrième semaine de baisse consécutive, les investisseurs continuant de privilégier le dollar américain comme valeur refuge dans un contexte d'escalade des tensions militaires au Moyen-Orient.

Les autorités japonaises surveillent de près les fluctuations du yen sur le marché des changes, même si leur marge de manœuvre semble plus réduite qu'auparavant. Cette situation survient malgré les pressions exercées sur le yen pour atteindre le seuil de 160 yens pour un dollar, seuil qui était auparavant considéré comme susceptible de déclencher une intervention officielle.

Aperçu des prix

Cours du yen japonais aujourd'hui : le dollar américain a progressé de 0,25 % face au yen pour atteindre 159,68 ¥, son plus haut niveau depuis juillet 2024, contre 159,32 ¥ à l'ouverture et un plus bas de 159,01 ¥ en séance.

Le yen a clôturé la séance de jeudi en baisse d'environ 0,25 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième perte quotidienne consécutive en raison de l'escalade du conflit avec l'Iran.

Performance hebdomadaire

Au cours des échanges de cette semaine, qui se terminent officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, le yen japonais a chuté d'environ 1,25 % par rapport au dollar américain jusqu'à présent, ce qui le met sur la voie d'une quatrième semaine de perte consécutive.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % vendredi, prolongeant sa hausse pour la quatrième séance consécutive et atteignant un sommet en quatre mois à 99,86 points, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Ce rebond intervient alors que les investisseurs continuent de privilégier le dollar comme valeur refuge, la guerre en Iran approchant de sa troisième semaine et les craintes d'une extension du conflit au Moyen-Orient s'accentuant. Cette situation a entraîné une forte hausse des prix de l'énergie et accentué les pressions négatives sur l'économie mondiale.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont fortement augmenté suite à l'intensification des attaques iraniennes contre les installations pétrolières et les infrastructures de transport à travers le Moyen-Orient, faisant craindre un conflit prolongé et des perturbations potentielles des flux pétroliers mondiaux.

Le nouveau guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, a réaffirmé jeudi son engagement à maintenir la fermeture du détroit d'Ormuz. La veille, l'état-major iranien avait averti le monde que le prix du pétrole pourrait atteindre 200 dollars le baril après l'attaque de trois nouveaux navires dans le Golfe, déjà bloqué.

Les analystes ont déclaré que la proposition de l'Agence internationale de l'énergie de libérer 400 millions de barils de réserves de pétrole — un montant record — ne suffirait pas à apaiser les craintes de perturbations de l'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient.

autorités japonaises

Interrogée vendredi sur la possibilité d'une intervention sur le marché des changes, la ministre des Finances, Satsuki Katayama, a évité de répondre directement, déclarant que le gouvernement était prêt à agir à tout moment « tout en tenant compte de l'impact que les fluctuations monétaires pourraient avoir sur les moyens de subsistance des citoyens ».

Katayama a déclaré au Parlement en début de semaine que le Japon avait « fortement exhorté » ses homologues du G7 à tenir une réunion pour discuter des mesures à prendre face à la hausse des prix du pétrole, faisant référence aux discussions qui ont abouti à un accord sur l'examen de la possibilité de libérer les réserves stratégiques d'urgence de pétrole.

Shota Ryu, stratégiste en devises chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, a déclaré que si le Japon intervient maintenant, l'impact pourrait être limité car les achats de dollars comme valeur refuge devraient se poursuivre tant que la situation au Moyen-Orient ne se stabilisera pas.

Ryu a ajouté que cette intervention pourrait même inciter les spéculateurs à vendre à nouveau le yen une fois qu'il se sera redressé.

Le Japon justifie son intervention sur le marché des changes par un accord entre les économies avancées du G7 autorisant les autorités à intervenir pour contrer la volatilité excessive causée par des mouvements spéculatifs qui s'écartent des fondamentaux économiques.

taux d'intérêt japonais

Les marchés évaluent actuellement à 5 % la probabilité que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point lors de sa réunion de mars, tandis que la probabilité d'une hausse d'un quart de point en avril s'élève à 35 %.

Selon le dernier sondage Reuters, la Banque du Japon devrait relever ses taux d'intérêt à 1 % d'ici septembre.

Dans un rapport de recherche conjoint, les analystes de Morgan Stanley et de MUFG ont écrit que, même si la probabilité d'une hausse des taux en mars ou en avril était déjà considérée comme faible, l'incertitude croissante entourant l'évolution de la situation au Moyen-Orient rend plus probable l'adoption d'une position plus prudente par la Banque du Japon, réduisant ainsi les chances de hausses de taux à court terme.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon.

La plupart des cryptomonnaies ont reculé jeudi, l'appétit pour le risque s'étant affaibli face à l'impact croissant de la guerre et des opérations militaires entre les États-Unis et l'Iran, notamment sur les approvisionnements énergétiques mondiaux.

Deux pétroliers auraient pris feu dans les eaux irakiennes, marquant une nette escalade des attaques iraniennes qui ont perturbé l'approvisionnement énergétique au Moyen-Orient, faisant grimper les prix du pétrole en flèche au cours de la journée.

Le nouveau guide suprême iranien, l'ayatollah Mojtaba Khamenei, a renouvelé ses menaces de représailles pour ce qu'il a qualifié de « sang des martyrs », tout en confirmant que le détroit d'Ormuz resterait fermé et que les attaques contre les bases américaines se poursuivraient.

Avec la hausse des prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril en raison de la guerre en Iran, de la fermeture du détroit d'Ormuz et des perturbations de l'approvisionnement, les craintes d'une forte augmentation de l'inflation aux États-Unis se sont accrues, faisant craindre un scénario de stagflation similaire à celui des années 1970.

Le secrétaire américain à l'Énergie, Chris Wright, a déclaré à CNBC que la marine américaine n'était « pas prête » pour le moment à escorter les pétroliers dans le détroit d'Ormuz, tout en excluant la possibilité d'une hausse des prix du pétrole à 200 dollars le baril.

Les données gouvernementales publiées aujourd'hui montrent que les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis ont légèrement diminué la semaine dernière pour s'établir à 213 000, alors que l'on s'attendait à ce qu'elles restent inchangées à 214 000.

Les investisseurs n'anticipent désormais qu'une seule baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale de 25 points de base cette année, alors qu'ils s'attendaient à deux baisses avant le déclenchement du conflit au Moyen-Orient.

Sur la plateforme CoinMarketCap, le cours du Ripple a chuté de 1,2 % pour atteindre 1,37 $ à 20h46 GMT.

Le secteur des semi-conducteurs subit une pression croissante, menaçant l'économie mondiale dans son ensemble. L'industrie qui produit les puces informatiques indispensables au monde numérique a besoin de ressources considérables pour fonctionner efficacement, notamment des minéraux critiques et d'importantes quantités d'énergie. Le conflit armé entre les États-Unis et Israël en Iran perturbe fortement ces chaînes d'approvisionnement.

Bien que l'ancien président américain Donald Trump ait déclaré lundi que la guerre prendrait fin « très prochainement », on craint que le conflit et ses répercussions ne durent longtemps. Un tel scénario pourrait s'avérer catastrophique pour de nombreuses chaînes d'approvisionnement mondiales, sans compter les coûts humains et environnementaux croissants déjà constatés.

Les puces informatiques sont désormais un élément indispensable de l'économie numérique mondiale. Comme le souligne le blog Deep Tech de l'université Duke, les semi-conducteurs ont « remodelé l'ère numérique et sont présents dans tous les objets, des satellites et smartphones aux dispositifs médicaux et véhicules électriques ». Toute perturbation de leur disponibilité ou augmentation de leur coût pourrait donc avoir des conséquences majeures pour les producteurs et les consommateurs du monde entier.

Ray Wang, analyste spécialisé dans la mémoire chez SemiAnalysis, a déclaré à CNBC : « Un conflit régional prolongé pourrait perturber la fabrication de puces en affectant l’accès à des matériaux comme l’hélium et le brome. Pour l’instant, l’impact semble limité, mais si le conflit persiste, les entreprises pourraient devoir réorganiser leurs sources d’approvisionnement pour ces matériaux essentiels. »

L'importance du Moyen-Orient malgré l'attention portée à Taïwan

Bien que plus de 90 % des puces de pointe soient produites à Taïwan, le Moyen-Orient demeure un maillon essentiel des chaînes d'approvisionnement. Le Qatar, par exemple, produit plus d'un tiers de l'hélium mondial, un élément clé utilisé dans les systèmes de refroidissement des semi-conducteurs et l'impression de circuits imprimés. Toute perturbation majeure de l'approvisionnement mondial en hélium, qu'elle soit due à des problèmes de production ou de transport, ne peut être facilement compensée par des matériaux alternatifs.

L'industrie des semi-conducteurs était déjà confrontée à des défis majeurs du fait de la concentration de sa production à Taïwan, pays qui doit faire face à des problèmes de sécurité énergétique et dépend fortement des importations, sans compter les tensions persistantes avec la Chine. Avec les perturbations actuelles de l'approvisionnement mondial en pétrole dues à la guerre en Iran, ces risques pourraient s'intensifier et affecter l'approvisionnement énergétique vital de Taïwan, avec des conséquences plus larges pour l'économie mondiale.

Impact direct sur les fabricants de puces sud-coréens et l'expansion de l'intelligence artificielle

Les fabricants de semi-conducteurs sud-coréens sont confrontés à un choc encore plus important que leurs homologues taïwanais, car ils sont les principaux producteurs de puces mémoire, dont la demande a connu une croissance rapide en raison de l'expansion de l'intelligence artificielle.

Si le prix de ces puces augmente sensiblement, l'activité liée à l'IA pourrait ralentir, les coûts devenant trop élevés.

Jingjie Yu, analyste actions chez Morningstar, a déclaré : « Cela pourrait augmenter considérablement le coût total de possession pour les hyperscalers, menaçant ainsi l’adoption des infrastructures d’IA. Une guerre prolongée pourrait entraîner une baisse de la demande de puces mémoire utilisées en IA. »

Une nouvelle menace pour l'infrastructure numérique

Le conflit a pris une tournure dangereuse pour le secteur technologique après la publication cette semaine par l'agence de presse Tasnim, affiliée aux Gardiens de la révolution iraniens, d'une liste de « nouvelles cibles ». Cette liste comprendrait des bureaux régionaux, des infrastructures cloud et des centres de données liés à des entreprises telles que Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle et Palantir.

Les menaces ne sont plus de simples théories. Des drones iraniens auraient ciblé trois centres de données AWS aux Émirats arabes unis et à Bahreïn, marquant ainsi les premières attaques militaires contre des fournisseurs de services cloud américains et provoquant des incendies, des coupures de courant et des perturbations des services de paiement et bancaires. AWS a conseillé à ses clients de transférer l'intégralité de leurs charges de travail informatiques hors du Moyen-Orient.

conséquences économiques directes

Suite aux attentats, Nvidia a temporairement fermé ses bureaux à Dubaï, Amazon a fermé ses bureaux régionaux et les employés de Google à Dubaï se sont retrouvés bloqués après l'annulation de leurs vols.

Par ailleurs, Samsung et SK Hynix auraient perdu plus de 200 milliards de dollars de capitalisation boursière depuis le début du conflit. Le ministère sud-coréen de l'Industrie a également averti que la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs dépend d'au moins 14 intrants provenant du Moyen-Orient, outre l'hélium.

Patrick Murphy, directeur exécutif de l'unité géopolitique chez Hilco Global, a déclaré : « L'Iran ciblait auparavant les champs pétroliers, mais ses récentes attaques contre des centres de données aux Émirats arabes unis montrent qu'il considère désormais l'infrastructure numérique comme une cible stratégique. »

Les prix de l'aluminium ont grimpé jeudi pour atteindre leur plus haut niveau en près de quatre ans, alors que s'intensifiaient les inquiétudes concernant les potentielles contraintes d'approvisionnement vers l'Europe et d'autres régions en raison des perturbations du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, dans le contexte du conflit au Moyen-Orient.

Le contrat à trois mois sur l'aluminium au London Metal Exchange a progressé de 0,6 % pour atteindre 3 478,50 dollars la tonne métrique après avoir touché 3 546,5 dollars, son plus haut niveau depuis mars 2022 environ.

Les expéditions en provenance des producteurs d'aluminium de la région — qui représentent environ 9 % de l'offre mondiale — ont été affectées, ce qui fait craindre que les matières premières telles que l'alumine ne subissent également des perturbations lors de leur passage par le détroit pour atteindre ces producteurs.

Afin d'apaiser certaines inquiétudes immédiates, Norsk Hydro a annoncé que l'usine d'aluminium de Qatalum, au Qatar, mettrait fin à la réduction de production entamée la semaine dernière et continuerait de fonctionner à environ 60 % de sa capacité, malgré la diminution des approvisionnements en gaz. L'entreprise a ajouté qu'elle s'efforçait d'atténuer les conséquences de cette réduction et des perturbations du transport maritime.

La hausse des prix du pétrole constitue une autre préoccupation majeure pour les producteurs d'aluminium, car l'énergie peut représenter de 40 % à 45 % des coûts de production de l'aluminium dans certaines régions. L'Agence internationale de l'énergie a confirmé que la guerre au Moyen-Orient provoque la plus grande perturbation des approvisionnements pétroliers de l'histoire.

Alastair Munro, stratège principal en métaux de base chez Marex, a déclaré que la volatilité actuelle des prix de l'aluminium est amplifiée par une structure de marché à gamma court dans le négoce d'options, où les teneurs de marché vendent lorsque les prix baissent et achètent lorsqu'ils montent, augmentant ainsi les fluctuations intraday.

Parmi les autres métaux cotés au London Metal Exchange, le cuivre a reculé de 0,1 % à 13 032 dollars la tonne, le zinc est resté stable à 3 310,50 dollars, le plomb a progressé de 0,4 % à 1 943,50 dollars, l’étain a gagné 0,8 % à 49 320 dollars et le nickel a légèrement augmenté de 0,1 % à 17 710 dollars.