Le yen japonais a légèrement baissé vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises mondiales, passant en territoire négatif face au dollar américain après que des données faibles ont montré un ralentissement de l'inflation de base à Tokyo pour le mois d'août, réduisant la probabilité d'une hausse des taux par la Banque du Japon le mois prochain.

Au cours du mois d'août, le yen reste toutefois en bonne voie pour enregistrer un gain mensuel, soutenu par les attentes croissantes d'au moins deux baisses des taux américains avant la fin de l'année, ainsi que par de nouvelles inquiétudes quant à la stabilité de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• L'USD/JPY a augmenté de plus de 0,1% à 147,11 ¥, contre un niveau d'ouverture de 146,93 ¥, après avoir atteint un plus bas intrajournalier de 146,76 ¥.

• Le yen a clôturé jeudi en hausse de 0,3% face au dollar, marquant son deuxième gain au cours des trois dernières séances, soutenu par la baisse des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans.

Inflation de base à Tokyo

Les données publiées vendredi ont montré que l'indice des prix à la consommation de base de Tokyo a augmenté de 2,5 % en août, soit le rythme le plus lent depuis mars, conformément aux prévisions du marché. À comparer à une hausse de 2,9 % en juillet.

Le ralentissement des prix réduit la pression inflationniste sur les décideurs politiques de la Banque du Japon, diminuant ainsi les risques de nouvelles hausses des taux d’intérêt cette année.

Taux d'intérêt japonais

• Suite aux données sur l’inflation, les prix du marché pour une hausse des taux de 25 points de base par la BOJ en septembre sont passés de 45 % à moins de 40 %.

• Nakagawa, membre du conseil d'administration de la BOJ, a mis en garde contre les risques découlant de la politique commerciale et a déclaré qu'il attendait la prochaine enquête Tankan pour obtenir des orientations sur la voie de la normalisation monétaire.

Performance mensuelle

Alors que les échanges du mois d'août approchent de leur clôture, le yen est en hausse d'environ 2,4 % par rapport au dollar américain, prêt à enregistrer son premier gain mensuel en quatre mois.

Cette progression a été alimentée par les attentes croissantes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre, en particulier après les remarques prudentes du président de la Fed, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole.

La demande de valeurs refuges a également soutenu la monnaie japonaise dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant l'indépendance de la Fed, suite à la décision sans précédent du président Donald Trump de limoger la gouverneure Lisa Cook, une mesure largement considérée comme sapant la confiance dans la banque centrale et les actifs américains.

Les prix de l'or ont augmenté jeudi après la publication de données économiques américaines qui ont poussé le dollar à la baisse par rapport à la plupart des principales devises.

Selon les chiffres du gouvernement, le PIB américain a augmenté à un taux annualisé de 3,3 % au deuxième trimestre 2025, contre une contraction de 0,5 % au premier trimestre.

Le PIB a été révisé à la hausse de 0,3 point de pourcentage par rapport à la lecture initiale, grâce à des investissements plus forts tandis que les dépenses publiques ont diminué.

Des données distinctes ont montré que les demandes initiales d'allocations chômage ont diminué de 5 000 à 229 000 au cours de la semaine se terminant le 23 août, alors que les attentes tablaient sur une baisse à 230 000.

Pendant ce temps, l'indice du dollar a chuté de 0,4% à 97,8 à 19h29 GMT, après avoir atteint un sommet de 98,2 et un creux de 97,7.

Dans les échanges, l'or au comptant a augmenté de 0,8% à 3 477,3 dollars l'once à 19h29 GMT.

Les batteries lithium-ion alimentent une grande partie du monde moderne. Leur importance dans la vie quotidienne ne cesse de croître, au point qu'elles alimentent désormais près de 70 % des appareils rechargeables. Des véhicules électriques aux smartphones en passant par le stockage d'énergie à grande échelle, les batteries lithium-ion sont devenues l'épine dorsale d'innombrables industries.

Pourtant, malgré sa domination, l'industrie est confrontée à de sérieux défis en matière de chaîne d'approvisionnement, qui font du lithium une base loin d'être idéale pour l'avenir. L'extraction du lithium est souvent destructrice pour l'environnement, tandis que les chaînes d'approvisionnement mondiales sont étroitement liées aux tensions géopolitiques. La Chine contrôle une part importante de l'approvisionnement mondial en lithium, ce qui expose les marchés aux chocs et à la volonté politique de Pékin. Cette domination est particulièrement évidente dans le secteur des batteries de véhicules électriques, fruit d'une stratégie chinoise menée depuis dix ans pour devancer ses concurrents mondiaux.

EE Times rapporte : « La Chine a soigneusement orchestré une ascension stratégique sur le marché mondial des batteries pour véhicules électriques pendant plus d'une décennie, ce qui lui a valu une domination qui représente désormais un défi majeur pour les fabricants occidentaux. » La publication ajoute que cette influence agit comme un « fossé » protégeant l'industrie chinoise des batteries de la concurrence internationale.

Face à ces inconvénients, les constructeurs de véhicules électriques intensifient leurs recherches sur des technologies de batteries alternatives. Un large éventail d'options est en cours de développement, notamment les batteries plomb-acide, nickel-cadmium, nickel-hydrure métallique, sodium-chlorure de nickel, lithium-métal polymère, sodium-ion, lithium-soufre et les batteries à semi-conducteurs.

Parmi ces technologies, les batteries à semi-conducteurs sont considérées comme les plus prometteuses. Elles utilisent un électrolyte solide entre la cathode et l'anode. Bien qu'elles n'éliminent pas complètement le lithium, elles pourraient réduire la dépendance au graphite, un autre minerai stratégique largement contrôlé par la Chine. La technologie à semi-conducteurs est également considérée comme plus sûre, offrant une densité énergétique plus élevée et une charge plus rapide que les batteries lithium-ion classiques.

Bien qu'encore en développement, les constructeurs automobiles ont commencé les tests en conditions réelles. Mercedes et BMW testent des batteries à semi-conducteurs sur la voie publique, mais leur commercialisation à grande échelle est encore loin. Subaru prépare ses propres tests sur véhicules, tout en déployant déjà des versions plus petites de cette technologie pour alimenter les robots des usines.

Certains experts estiment toutefois que ce battage médiatique est peut-être exagéré. RJ Scaringe, PDG de Rivian, a déclaré sur le podcast « Plugged-In » : « Je pense qu'il y a beaucoup de bruit autour de la commercialisation des batteries solides, et c'est probablement exagéré. »

Les batteries sodium-ion sont un autre candidat prometteur. Le sodium est mille fois plus abondant que le lithium. James Quinn, PDG de Faradion, basé au Royaume-Uni, explique : « Il est disponible dans le monde entier, ce qui signifie qu'il est moins cher à approvisionner et que son extraction nécessite beaucoup moins d'eau. » Il souligne que la production d'une tonne de lithium nécessite 682 fois plus d'eau qu'une tonne de sodium. Bloomberg estime que les batteries sodium-ion pourraient remplacer jusqu'à 272 000 tonnes de lithium d'ici 2035.

Malgré tout, le lithium ne devrait pas disparaître. Grâce à sa densité énergétique élevée et à ses excellentes performances par temps froid, ce métal reste essentiel pour les applications haute performance. Comme l'a déclaré EV World : « L'avenir n'appartiendra pas uniquement au lithium ou au sodium, mais aux deux, déployés stratégiquement dans tous les secteurs. Il en résultera une économie des batteries plus diversifiée et plus résiliente. »

Les prix du palladium ont augmenté jeudi alors que le dollar américain s'est affaibli par rapport à la plupart des principales devises et que les spéculations se sont accrues selon lesquelles la Réserve fédérale s'oriente vers une baisse des taux.

Sibanye-Stillwater, une société minière cotée aux États-Unis, cherche à imposer des droits de douane sur les importations de palladium russe, une mesure qui pourrait ajouter de la volatilité au prix du métal.

La société basée à Johannesburg a déclaré que sa pétition ajoute une incertitude supplémentaire aux perspectives des métaux du groupe du platine (MGP), après une reprise depuis le début de l'année, alimentée par une baisse de la production en Afrique du Sud au cours du premier semestre et une faible liquidité sur le marché au comptant.

« Nous pensons que les importations de palladium russe sont vendues en dessous des prix du marché en raison de plusieurs facteurs, qui ont commencé après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022 », a déclaré le PDG Neal Froneman dans un communiqué du 31 juillet sur le site Web de la société.

Il a ajouté : « Assurer une protection contre les importations russes subventionnées et faisant l’objet d’un dumping permettra à Sibanye-Stillwater, à ses employés et à l’ensemble de l’industrie américaine des MGP de rivaliser dans un environnement plus équitable. »

Une décision sur la pétition est attendue dans les 13 mois.

Norilsk Nickel, la société russe qui contrôle environ 40 % de la production mondiale de palladium extrait, a refusé de commenter.

Sibanye-Stillwater, qui exploite des actifs de production en Afrique du Sud et aux États-Unis, a signalé une deuxième perte annuelle consécutive l'année dernière après avoir déprécié 500 millions de dollars de ses opérations de palladium aux États-Unis dans un contexte de prix plus faibles.

Les prix spot du palladium ont augmenté de 31 % depuis le début de l'année 2025, avec des prévisions positives pour le reste de l'année. Une enquête Reuters de juillet a montré que les analystes anticipent une hausse des prix du palladium en 2025 pour la première fois en quatre ans, soutenue par la hausse du platine.

Toutefois, les analystes d’Heraeus ont averti que « les tarifs sur le métal russe pourraient ne pas modifier l’équilibre du marché, mais pourraient réorienter les flux commerciaux mondiaux, augmentant ainsi la volatilité des prix ».

Selon Trade Data Monitor, la Russie et l'Afrique du Sud sont les principaux fournisseurs de palladium des États-Unis, tandis que la Chine se classe au deuxième rang après les États-Unis en tant que plus grand acheteur de métal russe.

Les importations américaines de palladium russe ont augmenté de 42 % sur un an pour atteindre plus de 500 000 onces troy entre janvier et mai, selon Heraeus.

Le palladium et les métaux du groupe du platine sont largement utilisés dans les convertisseurs catalytiques des véhicules à essence et ont jusqu'à présent évité les sanctions américaines contre les entreprises russes en raison de la guerre en Ukraine et les droits de douane annoncés par le président Donald Trump.

Par ailleurs, selon l'outil FedWatch du CME, les marchés estiment actuellement à 86 % la probabilité que la Fed réduise ses taux de 25 points de base en septembre.

Pendant ce temps, l'indice du dollar a chuté de 0,3% à 97,9 points à 16h02 GMT, après avoir atteint un sommet de 98,2 et un creux de 97,8.

Du côté des échanges, les contrats à terme sur le palladium de décembre ont augmenté de 2% à 1 125,5 dollars l'once à 16h02 GMT.