Le yen japonais a chuté mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive face au dollar américain, alors que la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon plus tard ce mois-ci s'est affaiblie.

L'atténuation des pressions inflationnistes sur la banque centrale a réduit les attentes d'une normalisation de la politique à court terme, les investisseurs attendant de nouvelles preuves sur la trajectoire future des taux d'intérêt dans la quatrième économie mondiale.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen aujourd'hui : le dollar a augmenté par rapport au yen d'environ 0,4% à 147,73 ¥, contre un niveau d'ouverture de 147,17 ¥, après avoir enregistré un plus bas à 147,05 ¥.

• Le yen a terminé la séance de lundi en baisse de 0,1% par rapport au dollar, marquant une deuxième baisse quotidienne consécutive.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté mardi d'environ 0,2%, se dirigeant vers son premier gain en six séances, rebondissant après un plus bas de cinq semaines à 97,54 points, reflétant la force renouvelée du billet vert face à un panier de devises mondiales.

Outre les achats à prix avantageux à des niveaux plus bas, le rebond du dollar américain intervient avant une série de données clés sur le marché du travail américain, qui fourniront des indices cruciaux sur la probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale lors de sa réunion de septembre.

Taux d'intérêt japonais

• Nakagawa, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, a mis en garde contre les risques liés à la politique commerciale et a cité le prochain rapport Tankan comme un guide sur la voie de la normalisation de la politique.

• Les données récentes sur les prix au Japon montrent une diminution des pressions inflationnistes sur les décideurs de la banque centrale.

• Le prix du marché pour une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de la BoJ de septembre est actuellement stable à 35 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon, ainsi que les commentaires des responsables de la BoJ.

L'or a atteint lundi son plus haut niveau en plus de quatre mois, se négociant à environ 23 dollars de son pic historique, soutenu par les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale et d'un dollar américain plus faible, tandis que l'argent a dépassé les 40 dollars l'once pour la première fois depuis 2011.

À 9 h 37, heure de l'Est (13 h 37 GMT), le prix de l'or au comptant a progressé de 0,9 % pour atteindre 3 477,56 dollars l'once, son plus haut niveau depuis le 22 avril, date à laquelle il avait atteint le record de 3 500,05 dollars. Les contrats à terme sur l'or de décembre ont progressé de 0,9 % pour atteindre 3 547,70 dollars.

Le prix de l'argent au comptant a bondi de 2,6 % à 40,69 dollars l'once, son plus haut niveau depuis septembre 2011.

Les marchés aux États-Unis étaient fermés lundi pour le jour férié de la fête du Travail.

L'indice du dollar américain est tombé près de son plus bas niveau depuis le 28 juillet face à un panier de devises, rendant les lingots libellés en dollars moins chers pour les acheteurs étrangers.

Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a déclaré : « L'or, et surtout l'argent, ont poursuivi leurs forts gains depuis vendredi, soutenus par une inflation américaine persistante, une faible confiance des consommateurs et des attentes de baisse des taux… ainsi que des inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale. »

Les données publiées vendredi ont montré que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis a augmenté de 0,2 % sur un mois et de 2,6 % sur un an, conformément aux attentes.

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré : « L'argent progresse en réponse aux attentes de baisse des taux, tandis que l'offre restreinte sur le marché contribue à renforcer la tendance haussière. »

Mary Daly, présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, a réitéré la semaine dernière son soutien aux baisses de taux dans une publication sur les réseaux sociaux, citant les risques liés au marché du travail.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré : « Le marché attend avec impatience le rapport sur l'emploi américain de vendredi, s'attendant à ce qu'il permette à la Fed de reprendre les baisses de taux à partir de septembre, ce qui soutient la demande d'investissement. »

Un sondage Reuters prévoit que les salaires non agricoles ont augmenté d'environ 78 000 en août, contre 73 000 en juillet.

L’or, qui ne rapporte aucun intérêt, se comporte généralement bien dans un environnement de taux bas.

Dans un autre développement, le représentant américain au Commerce, Jamieson Greer, a déclaré dimanche que l'administration du président Donald Trump poursuivait les discussions avec ses partenaires commerciaux malgré une décision de justice américaine qui a jugé la plupart des tarifs illégaux.

Parmi les autres métaux précieux, le platine a augmenté de 3,2% à 1 408,54 $, tandis que le palladium a gagné 1,9% à 1 129,70 $.

Les marchés américains sont fermés lundi pour la fête du Travail, et les échanges d'actions et d'obligations devraient reprendre mardi.

Les données gouvernementales publiées vendredi dernier ont montré que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis – l'indicateur privilégié de l'inflation par la Réserve fédérale – a fortement progressé en juillet, tandis que l'inflation sous-jacente s'est accélérée sous l'effet des droits de douane qui ont fait grimper le prix de certains biens. L'indice PCE a progressé de 0,2 % sur un mois et de 2,6 % sur un an, conformément aux attentes.

Les traders ont augmenté leurs paris selon lesquels la Réserve fédérale réduirait les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire de septembre, portant la probabilité de ce scénario à environ 89 %, contre 85 % avant la publication des données, selon l'outil FedWatch.

À la clôture de vendredi, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,2 % (92 points) à 45 545 points, affichant une perte hebdomadaire de 0,2 % mais une hausse mensuelle de 4,5 %. L'indice a enregistré un sommet à 45 616 points et un creux à 45 377 points.

L'indice S&P 500 a reculé de 0,6 % (41 points) à 6 460 points, enregistrant une perte hebdomadaire de 0,1 % mais une hausse mensuelle de 3,6 % en août. Il a atteint un sommet à 6 491 points et un creux à 6 444 points.

Le Nasdaq a chuté de 1,2 % (249 points) à 21 455 points, avec une perte hebdomadaire de 0,2 % et une hausse mensuelle de 3,9 %. L'indice, fortement axé sur les valeurs technologiques, a atteint un sommet à 21 631 points et un creux à 21 398 points.

Les prix du pétrole ont augmenté de 1% lundi en raison des inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement dues à l'intensification des frappes aériennes entre la Russie et l'Ukraine, en plus d'un dollar américain plus faible.

Le Brent gagnait 62 cents, soit 0,9 %, à 68,10 dollars le baril à 10h19 GMT, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) américain gagnait 65 cents, soit 1 %, à 64,66 dollars le baril. Les échanges devraient être limités en raison d'un jour férié aux États-Unis.

Le Brent et le WTI ont tous deux enregistré leur première perte mensuelle en quatre mois en août, chutant de plus de 6 % alors que l'offre de l'OPEP+ augmentait.

Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a déclaré : « Le pétrole brut a chuté en août et le mois de septembre a commencé sans direction claire dans les fourchettes existantes, car les inquiétudes concernant une éventuelle surabondance de l'offre au quatrième trimestre sont contrebalancées par les tensions géopolitiques. »

Il a ajouté que l'attention des investisseurs se tournait vers Pékin, où le président chinois Xi Jinping, le président russe Vladimir Poutine et le Premier ministre indien Narendra Modi participaient à un sommet régional, parallèlement à la prochaine réunion de l'OPEP+ prévue le 7 septembre.

Les marchés restent préoccupés par les flux de pétrole russe, les expéditions hebdomadaires en provenance des ports russes tombant à leur plus bas niveau en quatre semaines, soit 2,72 millions de barils par jour, selon les données de suivi des pétroliers citées par les analystes d'ANZ.

Le président ukrainien Volodymyr Zelensky s'est engagé dimanche à riposter par de nouvelles frappes en Russie, après que des drones russes ont ciblé des installations énergétiques dans le nord et le sud de l'Ukraine. Ces dernières semaines, les deux pays ont intensifié leurs frappes aériennes, ciblant les infrastructures énergétiques et perturbant les exportations de pétrole russe.

Un sondage Reuters publié vendredi a montré que les prix du pétrole ne devraient pas enregistrer de hausses majeures cette année par rapport aux niveaux actuels, car une production plus élevée des principaux producteurs augmente le risque d'une offre excédentaire, aggravé par l'impact des menaces de tarifs douaniers américains sur la croissance de la demande.

Les analystes de HSBC ont indiqué dans une note que les stocks de pétrole devraient augmenter au quatrième trimestre 2025 et au premier trimestre 2026, avec un excédent estimé à environ 1,6 million de barils par jour au quatrième trimestre.

Sur un autre front, le rapport sur l'emploi américain de cette semaine fournira un indicateur de la santé économique et testera la confiance des investisseurs quant à l'imminence d'une baisse des taux de la Fed - une croyance qui a soutenu l'appétit pour le risque envers des actifs tels que les matières premières.

Avant la publication des données, le dollar était proche de son plus bas niveau en cinq semaines lundi, ce qui rend le pétrole moins cher pour les acheteurs utilisant d'autres devises.