Le yen japonais a progressé jeudi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses gains pour un quatrième jour consécutif face au dollar américain et atteignant son plus haut niveau en deux semaines, alors que les achats de la monnaie refuge ont pris de l'ampleur dans un contexte d'incertitude politique au Japon.

Les médias locaux ont indiqué que le Premier ministre Shigeru Ishiba s'apprêtait à annoncer sa démission pour assumer la responsabilité de la défaite écrasante du parti au pouvoir aux élections à la Chambre des conseillers.

Le prix

Le yen s'est renforcé alors que le dollar a chuté de 0,45% à 145,85 ¥ - son plus bas niveau depuis le 10 juillet - en baisse par rapport à l'ouverture d'aujourd'hui à 146,50 ¥, avec un sommet intrajournalier à 146,52 ¥.

Le yen avait déjà augmenté d'environ 0,1% face au dollar mercredi, marquant un troisième gain quotidien consécutif, suite à l'annonce d'un accord commercial majeur entre le Japon et les États-Unis.

Développements politiques

Le Premier ministre Shigeru Ishiba a démenti son intention de démissionner après que les médias locaux ont rapporté son intention de démissionner en raison de la lourde défaite électorale du parti au pouvoir.

« J’ai partagé un profond sentiment de crise avec les anciens premiers ministres, mais je n’ai pas du tout discuté de démission », a déclaré Ishiba.

Opinions et analyses

Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que le yen continuera à faire face à des vents contraires en raison de l'incertitude politique persistante.

« Nous ne savons toujours pas ce que le Premier ministre Ishiba a l'intention de faire… je pense donc qu'il reste une certaine ambiguïté autour des perspectives budgétaires du Japon et de la politique de la Banque du Japon », a ajouté Kong.

Perspectives des taux d'intérêt

Les prix du marché pour une éventuelle hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon lors de la réunion de la semaine prochaine restent stables en dessous de 35 %.

Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et les niveaux de salaires au Japon avant de réévaluer ces probabilités.

L’important accord commercial entre le Japon et les États-Unis a donné à la Banque du Japon une plus grande flexibilité pour augmenter les taux d’intérêt avant la fin de l’année.

La plupart des principaux indices boursiers américains ont progressé à l'ouverture de la séance de mercredi, le S&P 500 atteignant un nouveau record historique après l'annonce d'un accord commercial entre les États-Unis et le Japon.

Le président américain Donald Trump a annoncé un accord commercial avec le Japon prévoyant des droits de douane réciproques de 15 % sur les exportations entre les deux pays. Il a également confirmé que Washington cherchait à conclure un accord commercial avec l'Union européenne, la suspension actuelle des droits de douane devant expirer début août.

Plus tard dans la journée, plus précisément après la clôture de la séance, Tesla et Alphabet devraient tous deux publier leurs résultats du deuxième trimestre 2025.

À 15h15 GMT, l'indice Dow Jones Industrial Average progressait de 0,4 % (173 points) à 44 675 points. L'indice élargi S&P 500 progressait de 0,2 % (13 points) à 6 323 points, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, progressait de moins de 0,1 % (3 points) à 20 896 points.

Les prix du nickel ont légèrement augmenté au cours des échanges de mercredi, soutenus par un dollar américain plus fort par rapport à la plupart des principales devises, ainsi que par des prévisions mitigées pour le métal industriel.

Selon une nouvelle analyse publiée cette semaine par UBS, le marché mondial du nickel devrait rester excédentaire jusqu'en 2026, malgré les réductions de production récemment annoncées.

Le rapport note que le marché a enregistré un « excédent significatif » entre 2022 et 2024, ajoutant que les prix actuels du nickel et les tendances du marché reflètent déjà ces fondamentaux fragiles. Les analystes ne prévoient pas de reprise de la demande à court terme, invoquant la baisse de la production d'acier inoxydable et la faible probabilité d'un rebond de la demande de batteries.

Des progrès ont été réalisés du côté de l'offre en vue d'un rééquilibrage du marché en 2024, avec des réductions de production totalisant environ 250 000 tonnes et des retards de projets totalisant environ 140 000 tonnes. Cependant, UBS considère ces mesures comme insuffisantes, étant donné que l'Indonésie continue d'accroître ses capacités de production malgré certaines contraintes liées aux matières premières.

Si la demande mondiale de nickel a fait preuve d'une relative résilience par rapport aux autres métaux de base ces dernières années, l'offre excédentaire a entraîné des réductions de production dans le secteur de l'acier inoxydable en Chine et en Indonésie. UBS prévoit que la croissance de la demande de nickel restera forte, entre 4 et 5 % par an entre 2025 et 2028, contre 9 % par an entre 2021 et 2024.

Bien qu'UBS prévoie un excédent de marché plus faible sur la période 2025-2028, celui-ci devrait néanmoins être « suffisamment important pour contribuer à une nouvelle accumulation des stocks de nickel raffiné à la Bourse des métaux de Londres (LME) ». Le rapport souligne que les prix actuels du nickel à la LME se situent dans le quartile supérieur (75 %) de la courbe des coûts, un niveau qui a historiquement soutenu les prix. Cependant, UBS prévient que le nickel s'est précédemment négocié à l'intérieur de la courbe des coûts pendant de longues périodes.

Perspectives pour la seconde moitié de l'année

Les analystes s'attendent désormais à ce que les prix du nickel rebondissent fortement au second semestre 2025, en raison des pénuries de minerai de nickel et de la fermeture de plusieurs mines en Indonésie.

À la mi-juin 2025, le gouvernement indonésien a révoqué les licences d'exploitation de plusieurs mines de nickel après la révélation de l'existence d'opérations d'extraction sur des îles protégées, où l'exploitation minière ne devrait pas être autorisée. Bien que ces quatre mines ne représentent qu'une faible part de la production annuelle totale de l'Indonésie, elles représentent une part importante des derniers gisements de nickel à haute teneur du pays.

La baisse de la qualité du minerai en Indonésie, en particulier dans les réserves à teneur moyenne et élevée, avait déjà commencé à affecter négativement la production de fonte de nickel (NPI) avant même l’interdiction de l’exploitation minière.

Par ailleurs, les États membres de l’UE ont convenu d’une mise à jour radicale des procédures douanières, visant à s’adapter aux évolutions du commerce numérique et mondial.

Toutefois, les premiers changements ne devraient pas entrer en vigueur avant 2028 et seront dans un premier temps limités aux entreprises de commerce électronique, dans le cadre d'un plan à long terme visant à réviser le cadre douanier européen.

Dans le même temps, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,1% à 97,4 points à 15h00 GMT, atteignant un sommet de 97,6 et un creux de 97,3.

En ce qui concerne les échanges, les contrats au comptant sur le nickel ont augmenté de 1,2% à 15 500 dollars la tonne à 15h11 GMT.

Le Bitcoin a légèrement fluctué mercredi, l'appétit pour le risque s'étant accru suite à l'accord commercial entre les États-Unis et le Japon. Cependant, la plus grande cryptomonnaie au monde reste bloquée dans une fourchette de cours étroite après avoir atteint des sommets records plus tôt ce mois-ci.

À 13h13 GMT, Bitcoin était en baisse de 0,5% à 118 582,7 $ sur CoinMarketCap.

Malgré ses récents gains, le Bitcoin est resté dans une zone de consolidation technique après avoir atteint un nouveau record historique au-dessus de 123 000 $ la semaine dernière. Le marché a depuis réduit ses gains, sous l'effet d'une surveillance continue de l'évolution réglementaire et économique mondiale.

L'accord commercial entre les États-Unis et le Japon renforce l'appétit mondial pour le risque

Le sentiment général du marché est resté globalement positif, soutenu par l'annonce par le président Donald Trump d'un accord commercial de grande envergure avec le Japon, qui a stimulé les actifs à risque dans le monde entier.

Trump a déclaré que Washington et Tokyo avaient convenu d’un tarif de 15 % sur toutes les importations japonaises, soit moins que les 25 % proposés précédemment.

Dans le cadre de cet accord, les États-Unis ont également obtenu 550 milliards de dollars d'investissements japonais dans l'économie américaine. Cet accord ouvre les marchés japonais aux exportations américaines, notamment automobiles, agricoles et énergétiques, renforçant l'optimisme quant à la croissance du commerce mondial et de la demande.

Les actifs à risque ont augmenté à l’échelle mondiale, tandis que les prix de l’or ont baissé, reflétant une amélioration du sentiment de risque.

Néanmoins, le Bitcoin a continué à évoluer dans des fourchettes étroites, les investisseurs restant prudents dans l'attente de nouveaux progrès commerciaux avant la date limite du 1er août.

Coup de pouce supplémentaire de la législation américaine sur les cryptomonnaies et réunion de la Fed au centre des préoccupations

Le marché des cryptomonnaies a reçu un soutien supplémentaire grâce à l’adoption récente d’une législation réglementaire clé aux États-Unis.

Le président Trump a promulgué la loi GENIUS, établissant un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins. La Chambre des représentants a également adopté deux autres projets de loi majeurs liés aux cryptomonnaies, tous deux actuellement en cours d'examen au Sénat.

L’attention des investisseurs se concentre désormais sur la prochaine réunion de la Réserve fédérale du 30 juillet, à la recherche de signaux sur l’évolution future des taux d’intérêt.

Le Bitcoin est-il prêt pour un rallye de 20 % ?

Les analystes suggèrent que le Bitcoin pourrait être sur le point de franchir une nouvelle étape, susceptible de lui permettre d'atteindre de nouveaux sommets historiques. Les indicateurs techniques montrent que l'actif numérique évolue actuellement dans une tendance haussière continue, appelée « drapeau haussier », qui pourrait bientôt déclencher une flambée des prix.

Après avoir franchi son niveau historique de 122 000 $, le cours est entré dans une phase de consolidation à proximité de 118 000 $, que les analystes considèrent comme temporaire. Nombre d'entre eux s'attendent à un mouvement vers 140 000 $.

Les indicateurs techniques soutiennent le scénario haussier

Les graphiques Bitcoin montrent plusieurs modèles haussiers :

- Un modèle de drapeau haussier, un signal classique de continuation de tendance.

- Une tête et des épaules inversées sur le graphique de 3 heures, ciblant également 140 000 $.

- Le niveau de 139 000 $ s'aligne sur une forte résistance sur l'indicateur MVRV Bollinger Band.

Le Bitcoin pourrait-il d’abord chuter à 115 000 $ ?

Malgré l'optimisme, certains analystes mettent en garde contre une possible correction à court terme vers 115 000 $, qui permettrait de tester les niveaux de support avant de reprendre la tendance haussière. Ils y voient une opportunité d'achat pour les investisseurs, même si ce scénario n'est ni garanti ni nécessaire.

Globalement, les signaux techniques et les analyses suggèrent que le Bitcoin est en bonne voie pour une forte hausse. Avec un prix stable au-dessus de 118 000 $, l'objectif de 140 000 $ semble atteignable, surtout si les flux de capitaux institutionnels et la législation américaine favorable se maintiennent.

Il est conseillé aux investisseurs de surveiller de près les niveaux de support et de résistance pour capitaliser sur les opportunités de marché à venir.