La Banque nationale suisse a annoncé sa décision sur les taux d'intérêt jeudi matin, à l'issue de sa réunion du 25 septembre. Elle a maintenu ses taux inchangés à 0,00 %, leur plus bas niveau depuis juin 2022, conformément aux attentes du marché. Il s'agit d'une pause temporaire dans le cycle d'assouplissement monétaire, qui s'était poursuivi au cours des six dernières réunions consécutives.

• Cette affirmation est « positive » pour le franc suisse.

Le franc suisse a progressé jeudi lors des échanges européens face à un panier de devises mondiales, reprenant ses gains face au dollar américain alors que le rallye du billet vert s'est arrêté avant la publication des données économiques américaines clés.

La progression du franc reste toutefois limitée, les investisseurs s'abstenant de constituer des positions importantes avant la décision politique de la Banque nationale suisse (BNS), où les taux devraient largement rester inchangés.

Aperçu des prix

USD/CHF aujourd'hui : le dollar a glissé de 0,1% à 0,7938 franc, en baisse par rapport au niveau d'ouverture de 0,7947, après avoir touché un plus haut à 0,7951.

Le franc a terminé mercredi en baisse d'environ 0,5% face au dollar, mettant fin à une séquence de trois jours de hausse, après des remarques prudentes de certains responsables de la Réserve fédérale.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,1% jeudi, reculant par rapport à un sommet de deux semaines à 97,92, reflétant une pause dans la dynamique haussière du dollar par rapport aux devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices et des corrections, le dollar s'affaiblit avant les publications clés américaines sur la croissance du PIB au deuxième trimestre et les inscriptions hebdomadaires au chômage. Ces données devraient fournir des signaux plus clairs quant à la poursuite des baisses de taux par la Réserve fédérale d'ici la fin de l'année, notamment après le ton prudent affiché par ses responsables.

Banque nationale suisse

La BNS conclut sa réunion de politique monétaire ordinaire pour évaluer la situation économique, les marchés ne s'attendant à aucun changement des taux, qui restent à 0,00%.

Cette décision marquerait une pause dans le cycle d’assouplissement monétaire qui a débuté en septembre 2023 et s’est poursuivi jusqu’à la réunion de juin, dans un contexte de pressions inflationnistes croissantes, notamment dues à des facteurs externes.

La décision sur le taux directeur est attendue à 08h30 GMT, suivie de remarques du président de la BNS et d'autres responsables lors d'une conférence de presse à 09h00 GMT.

Perspectives pour le franc suisse

Chez Economies.com, nous nous attendons à ce que le franc continue de progresser face au dollar américain si la BNS publie des commentaires et des projections plus bellicistes que ce que les marchés anticipent actuellement.

Le yen japonais s'est apprécié jeudi en Asie face à un panier de devises majeures et mineures, tentant de se redresser après un creux de trois semaines face au dollar américain. Cette hausse s'explique par des achats à prix réduits à des niveaux plus bas, soutenus par une pause dans la hausse du dollar avant la publication de données américaines clés.

Les attentes d'une hausse des taux de la Banque du Japon en octobre ont diminué après des commentaires moins agressifs du gouverneur Kazuo Ueda, alors que les marchés attendent de nouvelles preuves sur la voie de la normalisation de la politique monétaire dans la quatrième économie mondiale.

Aperçu des prix

USD/JPY aujourd'hui : le dollar a chuté de 0,15% à 148,56 ¥, en baisse par rapport au niveau d'ouverture de 148,89 ¥, après avoir atteint un sommet de 148,90 ¥.

Le yen a terminé mercredi en baisse de 0,85% face au dollar, mettant fin à une séquence de trois jours de hausse et atteignant un plus bas de trois semaines à 148,92 ¥ dans un contexte d'incertitude politique au Japon.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a glissé de 0,1% jeudi, reculant par rapport à un sommet de deux semaines à 97,92, reflétant une pause dans le rallye du billet vert face aux devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices et des corrections, le dollar s'affaiblit avant la publication des chiffres clés américains sur la croissance économique au deuxième trimestre et les inscriptions hebdomadaires au chômage. Ces chiffres devraient fournir des signaux plus clairs quant à la poursuite des baisses de taux par la Réserve fédérale jusqu'à la fin de l'année, notamment après les déclarations prudentes des responsables de la Fed concernant ses perspectives de politique monétaire.

Taux d'intérêt japonais

Le gouverneur Kazuo Ueda a déclaré vendredi que les décideurs politiques doivent surveiller de près l'impact des politiques commerciales sur les marchés financiers, les changes, l'économie et les prix au Japon.

Il a ajouté que la Banque du Japon continuera d'augmenter ses taux si l'économie et l'inflation évoluent conformément aux attentes, soutenues par l'amélioration des conditions.

Suite aux commentaires d'Ueda, la prévision du marché pour une hausse des taux de 25 points de base en octobre est passée de 75 % à moins de 50 %.

Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon pour réévaluer ces probabilités.

Les prix du pétrole ont augmenté mercredi, atteignant un sommet de sept semaines, après que des données ont montré une baisse inattendue des stocks de brut américains, contrairement aux prévisions du marché.

L'Energy Information Administration a rapporté que les stocks de pétrole brut américains ont diminué de 0,6 million de barils à 414,8 millions de barils la semaine dernière, alors que les attentes indiquaient une augmentation d'environ 0,8 million de barils.

Les stocks d'essence ont diminué de 1,1 million de barils pour atteindre 216,6 millions de barils, tandis que les stocks de distillats - qui comprennent le fioul de chauffage et le diesel - ont diminué de 1,7 million de barils pour atteindre 123,0 millions de barils.

Par ailleurs, les agences de presse ont rapporté que l'Ukraine avait mené des attaques contre des installations pétrolières dans la région russe de Volgograd, tandis que la ville de Novorossiysk, qui abrite des ports clés pour les exportations de pétrole et de céréales, avait déclaré l'état d'urgence en raison des frappes.

À la clôture, les contrats à terme sur le Brent pour livraison en novembre ont progressé de 2,5 %, soit 1,68 $, à 69,31 $ le baril, leur plus haut niveau depuis début août. Les contrats à terme sur le WTI américain pour livraison en novembre ont également gagné 2,5 %, soit 1,58 $, pour clôturer à 64,99 $ le baril, leur plus haut niveau depuis le 2 septembre.