Le taux d'inflation annuel du Canada a ralenti à 2,8 % en juin, en deçà des attentes du marché, soutenu par une forte baisse des prix de l'essence à la suite de la signature d'un protocole d'entente entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin à la guerre, selon les données publiées lundi.

Cependant, les combats ont repris par la suite au Moyen-Orient, entraînant une nouvelle hausse progressive des prix de l'essence.

Statistique Canada a indiqué que l'indice des prix à la consommation (IPC) a baissé de 0,4 % en juin par rapport au mois précédent.

Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une inflation annuelle de 2,9 % et une baisse mensuelle de 0,2 %.

L'inflation avait atteint 3,2 % le mois précédent, son niveau le plus élevé en 29 mois, dépassant pour la première fois en plus de deux ans la limite supérieure cible de 3 % fixée par la Banque du Canada.

La baisse des prix de l'essence fait baisser l'inflation.

Statistique Canada a indiqué que les prix de l'essence étaient le principal facteur expliquant le ralentissement de l'inflation, après une baisse de plus de 10 % des prix à la pompe en juin.

Sur une base annuelle, les prix de l'essence ont augmenté de 20,5 % en juin, contre une hausse de 33,2 % en mai.

Hors essence, l'inflation annuelle est restée stable à 2,2 %, inchangée par rapport au mois précédent.

Malgré cela, les coûts de transport, qui représentent environ 18 % du panier de l'IPC, ont augmenté de 6,7 % en glissement annuel en juin, les prix des carburants étant restés élevés pendant une partie de la période.

Plusieurs autres composantes du panier de l'inflation ont également enregistré des hausses de plus de 3 %, les prix des produits alimentaires augmentant de 3,5 % et les prix des loisirs, de l'éducation et de la lecture de 3,8 %.

Parallèlement, la hausse annuelle des achats alimentaires en magasin a ralenti à 3,9 % en juin, contre 4,3 % en mai.

Juin a néanmoins marqué le 17e mois consécutif où l'inflation des produits alimentaires a dépassé le taux d'inflation global.

Les mesures de l'inflation sous-jacente continuent de se relâcher.

Les données ont également révélé une nouvelle baisse des mesures de l'inflation sous-jacente, étroitement surveillées par la Banque du Canada pour évaluer les pressions inflationnistes sous-jacentes.

L'IPC médian est tombé à 1,9 % en juin, contre 2,1 % en mai.

L'IPC corrigé a également diminué, passant de 2,0 % le mois précédent à 1,8 %.

Suite à cette publication, le dollar canadien s'est déprécié de 0,18 % par rapport au dollar américain, pour s'établir à 1,4045 $CA par dollar américain, soit l'équivalent de 71,20 cents américains par dollar canadien.

Le Bitcoin (BTC) a continué à se négocier en dessous de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, près du niveau de 65 000 $, lundi, un seuil technique clé qui pourrait déterminer la prochaine direction de la cryptomonnaie.

Bien que la demande institutionnelle se soit améliorée la semaine dernière via les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, l'escalade des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran a continué de freiner l'appétit des investisseurs pour le risque, maintenant ainsi la pression sur la plus grande cryptomonnaie du monde.

Les tensions géopolitiques limitent les gains du Bitcoin

Le commandement central américain (CENTCOM) a déclaré sur X qu'il avait mené une neuvième nuit consécutive de frappes contre l'Iran, les opérations se terminant à 22h00 heure de l'Est le 19 juillet.

Le président américain Donald Trump a déclaré que les dernières frappes avaient été menées en l'honneur des militaires américains tués ces derniers jours, tandis que le CENTCOM a affirmé que les attaques visaient à affaiblir les capacités militaires iraniennes utilisées pour cibler la navigation commerciale et les civils transitant par le détroit d'Ormuz.

L'Iran a riposté en lançant des missiles balistiques et des drones d'attaque ciblant les alliés des États-Unis dans toute la région, tandis que Bahreïn, la Jordanie, le Koweït et l'Irak ont tous signalé une nouvelle vague d'attaques.

Les États-Unis ont également récemment réimposé un blocus naval sur les ports iraniens et renforcé les restrictions sur une licence antérieure autorisant la vente de pétrole iranien, tandis que les Gardiens de la révolution iraniens ont intensifié la surveillance du trafic maritime et les efforts visant à restreindre la navigation dans le détroit d'Ormuz.

Ces développements ont accru les craintes que le conflit ne s'étende davantage à la région, incitant les investisseurs à intégrer une prime de risque géopolitique plus élevée et réduisant la demande d'actifs plus risqués, notamment les cryptomonnaies.

La nouvelle hausse des prix du pétrole a également ravivé les inquiétudes concernant l'inflation liée à l'énergie, renforçant l'attrait du dollar américain en tant que valeur refuge et limitant le potentiel de hausse du Bitcoin.

La demande institutionnelle montre une légère amélioration.

Les données de SoSoValue ont montré que les ETF Bitcoin au comptant ont attiré des entrées nettes de 75,67 millions de dollars la semaine dernière, marquant une deuxième semaine consécutive d'entrées positives après une période de sorties soutenues.

Le retour continu des capitaux institutionnels suggère que les investisseurs réintègrent progressivement le marché, une tendance qui pourrait soutenir une reprise plus générale du Bitcoin si les entrées de fonds s'accélèrent encore cette semaine.

Simon-Peter Mesabni, responsable du développement commercial chez XS.com, a déclaré que les flux entrants d'ETF avaient repris, mais restaient insuffisants pour déclencher une percée haussière décisive.

Il a ajouté que le sentiment du marché s'était amélioré grâce au ralentissement de l'inflation américaine et à la reprise des flux d'investissement dans les ETF, mais que l'incapacité du Bitcoin à franchir la barre des 65 000 à 65 500 dollars suggérait que la pression acheteuse actuelle suffisait seulement à limiter les baisses plutôt qu'à confirmer une nouvelle tendance haussière.

« La zone des 65 000 $ à 65 500 $ demeure la principale zone de résistance à court terme. Si le Bitcoin parvient à la franchir et à maintenir ces gains, la reprise pourrait se poursuivre jusqu'à 67 000 $ à 68 000 $. Toutefois, si la pression à la vente persiste et que les flux entrants dans les ETF s'affaiblissent à nouveau, la cryptomonnaie pourrait tester à nouveau la zone des 62 000 $, puis le seuil psychologique important des 60 000 $ », a déclaré Mesabni.

Il a ajouté que le marché ne manque pas de raisons pour les investisseurs d'acheter du Bitcoin, mais qu'il a encore besoin d'un catalyseur fort et durable, très probablement sous la forme d'afflux importants de capitaux capables de transformer le rebond actuel en une véritable tendance haussière.

Une clôture au-dessus de 65 000 $ pourrait ouvrir la voie à de nouvelles hausses.

Le Bitcoin s'échangeait aux alentours de 64 200 $, se maintenant au-dessus d'un important niveau de support horizontal à 64 004 $, mais restant en dessous de plusieurs moyennes mobiles majeures.

La moyenne mobile exponentielle à 50 jours, proche de 65 000 $, ainsi que la moyenne mobile à 100 jours à 68 128 $ et la moyenne mobile à 200 jours à 74 074 $, représentent des niveaux de résistance clés qui continuent de maintenir les perspectives techniques générales orientées à la baisse.

L'indice de force relative (RSI) oscillait autour de 52, indiquant une dynamique globalement neutre, tandis que l'indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) restait en territoire positif mais avait commencé à perdre de la dynamique, signalant que la force haussière s'estompe.

Si le Bitcoin clôture au-dessus du niveau de 65 000 $ sur une base quotidienne, cela pourrait ouvrir la voie à des gains vers 68 128 $ puis 74 074 $, avec une résistance supplémentaire proche de 84 410 $.

Toutefois, si le support à 64 004 $ est franchi, la cryptomonnaie pourrait poursuivre sa baisse vers 62 000 $, puis atteindre le niveau psychologique clé de 60 000 $.

Les cours du pétrole ont effacé leurs gains initiaux lundi après que le ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré que les négociations avec les États-Unis pourraient reprendre si elles étaient fondées sur les intérêts nationaux, une déclaration que les investisseurs ont interprétée comme un signe que les efforts diplomatiques pourraient être relancés.

Les prix du pétrole brut avaient auparavant atteint leurs plus hauts niveaux depuis plus d'un mois, sur fond de craintes que les expéditions de pétrole via le détroit d'Ormuz restent perturbées.

Le prix du pétrole brut Brent a baissé de 16 cents, soit 0,18 %, à 87,94 dollars le baril à 9 h 22 GMT, après avoir atteint plus tôt 91,42 dollars, son plus haut niveau depuis le 11 juin.

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate américain a baissé de 68 cents, soit 0,82 %, pour s'établir à 81,81 dollars le baril après avoir atteint 85,39 dollars, son plus haut niveau depuis le 12 juin.

Les signaux diplomatiques en provenance de Téhéran pèsent sur les prix

Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmaeil Baghaei, a déclaré que les médiateurs avaient transmis de nouveaux messages à Téhéran ces derniers jours, sans toutefois préciser la nature des propositions.

Giovanni Staunovo, analyste des matières premières chez UBS, a déclaré que les commentaires indiquant que l'Iran avait reçu de nouvelles propositions de la part des médiateurs ont fait disparaître tous les gains initiaux des prix du pétrole, alors même que l'activité maritime dans le détroit d'Ormuz restait modérée.

Le ralentissement du trafic des pétroliers alimente les inquiétudes concernant l'approvisionnement.

Les prix du pétrole ont prolongé la forte hausse de la semaine dernière en début de séance lundi, alors que l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran continuait de perturber les expéditions de pétrole via le détroit d'Ormuz.

La crise s'est intensifiée au cours du week-end après que les États-Unis ont mené une neuvième nuit consécutive de frappes contre l'Iran, tandis que le Koweït et Bahreïn, tous deux alliés des États-Unis, ont signalé de nouvelles attaques iraniennes.

Les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré lundi que deux pétroliers étaient tombés en panne à la suite d'explosions alors qu'ils tentaient de traverser ce qu'ils ont décrit comme la « route sud dangereuse » à travers le détroit d'Ormuz, affirmant que l'armée américaine avait encouragé les navires à emprunter ce passage.

Reuters a indiqué qu'elle n'était pas en mesure de vérifier ces affirmations de manière indépendante.

Les analystes d'ANZ ont indiqué dans une note que le scénario de perturbation de l'approvisionnement était devenu encore plus préoccupant, la reprise attendue du trafic maritime étant effectivement au point mort, le nombre de navires transitant par le détroit d'Ormuz étant tombé à un chiffre.

Les données de LSEG ont montré que seulement quatre navires ont traversé le détroit dimanche, contre huit la veille.

Les données ont également montré que trois pétroliers de produits raffinés et un très grand transporteur de pétrole brut (VLCC) sont entrés dans le détroit depuis vendredi pour charger des cargaisons de pétrole.

Par ailleurs, l'agence britannique des opérations commerciales maritimes (UKMTO) a annoncé lundi matin qu'un navire avait pris feu au nord-ouest de Khasab, à Oman.

Les données maritimes ont également montré que les producteurs du Golfe ont augmenté leurs exportations de pétrole brut et de condensats au cours de la première quinzaine de juillet pour atteindre leurs niveaux les plus élevés depuis avant le déclenchement du conflit irano-américain fin février, bien que les flux de pétrole transitant par le détroit d'Ormuz aient commencé à ralentir avec l'intensification des combats.

La rupture du cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran a ravivé les inquiétudes concernant la sécurité des approvisionnements énergétiques transitant par le détroit, qui assurait environ 20 % des approvisionnements mondiaux en pétrole avant le déclenchement du conflit.

L'Iran a également continué de faire pression sur les Houthis du Yémen pour qu'ils ferment la voie maritime pétrolière de la mer Rouge si les États-Unis ciblent les infrastructures électriques iraniennes.

Le dollar américain est resté quasiment stable lundi, les investisseurs demeurant prudents face à l'incertitude entourant l'évolution du conflit au Moyen-Orient, tandis que la livre sterling a progressé alors qu'Andy Burnham se préparait à succéder à Keir Starmer au poste de Premier ministre du Royaume-Uni.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la devise américaine par rapport à un panier de six grandes devises de référence, a reculé de 0,1 % à 100,72.

Les marchés sont restés focalisés sur la poursuite des frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran après l'échec du cessez-le-feu temporaire conclu le mois dernier. La reprise du conflit a exacerbé les tensions liées au contrôle du détroit d'Ormuz, perturbant les approvisionnements énergétiques et alimentant les craintes d'une hausse de l'inflation mondiale.

Nick Rees, responsable de la recherche macroéconomique chez Monex Europe, a déclaré que les marchés semblaient désormais plus à l'aise avec l'éventail des risques qu'ils devaient intégrer dans leurs prix.

« À moins d'un événement imprévu qui prenne les investisseurs au dépourvu, il est peu probable que nous assistions à une forte volatilité liée au Moyen-Orient », a déclaré Rees.

« Cela restera une source d'inquiétude et maintiendra la prudence des marchés, mais nous revenons probablement à l'environnement que nous avons connu en mai, lorsque la volatilité s'est progressivement atténuée en raison de l'absence de conviction claire quant à la direction future du marché. »

Le prix du pétrole brut Brent est resté quasiment inchangé à 88,16 dollars le baril après avoir dépassé les 90 dollars plus tôt dans la séance.

L'attention se porte désormais sur le prochain ministre des Finances britannique.

L'euro est resté stable à 1,1441 dollar, tandis que la livre sterling a progressé de 0,13 % à 1,3470 dollar, Andy Burnham se rapprochant de sa prise de fonctions en tant que prochain Premier ministre britannique.

Les investisseurs suivent de près le choix du ministre des Finances par Burnham, compte tenu de la situation budgétaire difficile que connaît le Royaume-Uni.

Les intérêts britanniques ont reçu du soutien la semaine dernière suite à des informations suggérant que le poste pourrait revenir à Shabana Mahmood, considérée comme centriste, plutôt qu'à un candidat ayant un programme politique plus à gauche.

Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING, a déclaré dans une note que si la livre sterling pourrait continuer à bénéficier de l'optimisme initial entourant le nouveau gouvernement, la situation budgétaire difficile du Royaume-Uni signifie que l'administration pourrait finalement devoir augmenter les impôts si elle entend améliorer les services publics tels que les services sociaux.

Sur les autres marchés des changes, le dollar américain a reculé de 0,17 % face au yuan chinois offshore, à 6,7663, après que la Banque populaire de Chine a maintenu ses taux directeurs inchangés pour le 14e mois consécutif, conformément aux attentes du marché.

Face au yen japonais, le dollar est resté quasiment inchangé à 162,34 ¥, les volumes d'échanges demeurant faibles en raison du jour férié de la Journée de la Marine au Japon.

Les marchés anticipent que la Fed maintiendra ses taux inchangés.

Les marchés continuent de s'attendre à ce que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion le 29 juillet.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent actuellement une probabilité de 85,6 % que les taux restent inchangés, contre 61,5 % il y a un mois, selon l'outil FedWatch du CME.

Parallèlement, la présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, s'est jointe vendredi à un nombre croissant de responsables politiques pour affirmer que les taux d'intérêt pourraient devoir augmenter davantage afin de contenir l'inflation persistante.

Ses propos préparent le terrain pour ce qui pourrait être un débat politique très suivi lors de la prochaine réunion de la Fed, avec la possibilité que des points de vue divergents émergent lors de la deuxième réunion de Kevin Warsh en tant que président de la Réserve fédérale.