L'inflation s'est légèrement éloignée de l'objectif de la Réserve fédérale en novembre, mais elle est restée conforme aux attentes, selon l'indicateur privilégié par la banque centrale et publié jeudi.

L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), publié par le département du Commerce américain et utilisé par la Réserve fédérale comme principal outil de prévision, a montré une inflation annuelle de 2,8 % en novembre, tant en valeur globale qu'en valeur sous-jacente, correspondant aux estimations de Dow Jones.

Le Bureau d'analyse économique (BEA) a indiqué que le taux annuel d'octobre s'établissait à 2,7 % pour l'inflation globale et l'inflation sous-jacente, cette dernière excluant les prix volatils des produits alimentaires et de l'énergie.

Sur une base mensuelle, les prix ont augmenté de 0,2 % en octobre et en novembre. Les données de ces deux mois ont été publiées simultanément en raison des perturbations causées par la fermeture des services gouvernementaux américains, qui a temporairement interrompu la collecte et la publication des données officielles.

Parallèlement aux chiffres de l'inflation, le rapport a montré que le revenu personnel avait augmenté de 0,1 % en octobre et de 0,3 % en novembre, la hausse de novembre étant inférieure de 0,1 point de pourcentage aux prévisions.

Les dépenses de consommation des ménages, un indicateur clé de la consommation, ont augmenté de 0,5 % au cours des deux mois, conformément aux prévisions pour novembre.

Le taux d'épargne des ménages a progressé à 3,5 % en novembre, en baisse de 0,2 point de pourcentage par rapport au mois précédent.

Les données de novembre sur les prix ont révélé une hausse de 0,2 % pour les biens et les services. Les prix des produits alimentaires sont restés stables, tandis que les coûts de l'énergie ont augmenté de 1,9 % après une baisse de 0,7 % en octobre.

Le rapport a été publié le jour même où le Bureau d'analyse économique a annoncé une croissance du produit intérieur brut (PIB) de 4,4 % en rythme annuel au troisième trimestre, selon la deuxième et dernière estimation. Par ailleurs, le département du Travail américain a indiqué que les demandes hebdomadaires d'allocations chômage tendent vers leurs niveaux les plus bas depuis près de deux ans.

Prises dans leur ensemble, les données suggèrent que l'économie américaine continue de croître, les dépenses de consommation restant supérieures à l'inflation, malgré un certain ralentissement du marché du travail.

Les marchés anticipent que la Réserve fédérale maintiendra ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique monétaire la semaine prochaine, après trois baisses de taux consécutives en 2025.

Les opérateurs sur les marchés à terme n'anticipent actuellement pas plus de deux baisses de taux cette année, les décideurs politiques évaluant l'impact de l'assouplissement monétaire de l'année dernière face aux pressions inflationnistes persistantes et à l'incertitude géopolitique actuelle.

Les prix du cuivre ont évolué dans une fourchette étroite jeudi, après que les stocks dans les entrepôts américains agréés par le Comex ont dépassé pour la première fois les 500 000 tonnes métriques, dans un contexte de préoccupations persistantes concernant les droits de douane.

Le contrat de cuivre le plus négocié sur le Shanghai Futures Exchange a augmenté de 0,07 % pour atteindre 100 490 yuans (14 433,03 dollars) la tonne métrique à 02h55 GMT.

Dans le même temps, le contrat de référence à trois mois sur le cuivre au London Metal Exchange a progressé de 0,11 % pour atteindre 12 824,50 dollars la tonne.

Les stocks de cuivre sur le COMEX ont atteint 554 904 tonnes courtes, soit l'équivalent de 503 400 tonnes métriques, au 20 janvier.

Les prix du cuivre sur le Comex sont orientés à la baisse, les opportunités d'arbitrage entre les cours du Comex et du LME s'amenuisant. Les stocks de cuivre ont également augmenté dans le système d'entrepôts américains liés au London Metal Exchange, notamment à La Nouvelle-Orléans.

Sucden Financials a indiqué dans une note de recherche que les prix du cuivre au LME ont dépassé ceux du Comex, entraînant un retour du métal dans les entrepôts du LME et une augmentation des stocks. La société a ajouté que le marché évolue d'une situation de tension sur l'offre vers un environnement plus équilibré, atténuant ainsi le sentiment d'urgence qui avait précédemment motivé la hausse des prix.

Malgré cela, le cuivre est resté soutenu par les inquiétudes liées à l'approvisionnement, dues aux perturbations dans les mines, ainsi que par les flux vers les États-Unis, alimentés par les droits de douane. Cependant, la vigueur de la demande aux niveaux de prix élevés demeure incertaine.

Par ailleurs, le président américain Donald Trump a annoncé mercredi la levée des droits de douane imposés aux alliés européens sur les produits liés au Groenland, ce qui a apaisé les tensions. Cette annonce a contribué à faire baisser le cours de l'or, qui avait atteint des sommets historiques, et a soutenu les marchés boursiers américains.

Performance des métaux de base à la Bourse des contrats à terme de Shanghai

Aluminium : +0,08 %

Zinc : +0,25 %

Plomb : inchangé

Nickel : +0,38 %

Étain : +1,29 %

Performance des métaux au London Metal Exchange

Aluminium : −0,03 %

Nickel : −0,45 %

Étain : −0,42 %

Zinc : +0,35 %

Plomb : +0,20 %

Le Bitcoin a légèrement progressé jeudi, mais a eu du mal à franchir la barre des 90 000 dollars, les signes d’apaisement des tensions géopolitiques liées aux revendications américaines sur le Groenland n’ayant apporté qu’un soutien limité aux marchés des cryptomonnaies.

Les prix des actifs numériques ont été nettement en deçà de la hausse générale des marchés boursiers mondiaux, les valeurs technologiques — généralement considérées comme un indicateur avancé des mouvements du secteur des cryptomonnaies — affichant des gains bien plus importants.

Le Bitcoin était quasiment inchangé à 90 001,7 $ à 1 h 19, heure de l'Est des États-Unis (6 h 19 GMT).

Le Bitcoin bénéficie d'un bref soutien suite à la désescalade Trump-Groenland

Le cours du Bitcoin a fortement bondi mercredi après que le président américain Donald Trump a déclaré qu'il n'imposerait pas de droits de douane à l'Europe en raison de ses demandes concernant le Groenland, et a annoncé qu'un accord-cadre sur la question avait été conclu.

Cependant, la plus importante cryptomonnaie au monde n'a pas réussi à maintenir ses gains, retombant progressivement sous la barre des 90 000 $ peu après. Ce repli s'est produit alors que les marchés en général, portés par un appétit pour le risque, continuaient de progresser, tandis que les valeurs refuges traditionnelles comme l'or reculaient.

Les marchés des cryptomonnaies sont restés largement à l'écart, notamment auprès des investisseurs particuliers, suite au krach éclair de fin 2025 qui a considérablement nui à la confiance du public envers ce secteur.

Les marchés s'inquiètent également de plus en plus du risque de nouvelles pressions à la vente de la part des sociétés de trésorerie spécialisées dans les cryptomonnaies, car une faiblesse prolongée des cours du Bitcoin pourrait mettre à rude épreuve les trésoreries des grandes entreprises et les empêcher de faire face à leurs obligations de dette.

L'annonce faite par Strategy Inc., cotée au Nasdaq sous le symbole MSTR, selon laquelle elle avait acheté pour 2,13 milliards de dollars de Bitcoin n'a guère contribué à améliorer le moral des investisseurs cette semaine.

Les données de Coinglass ont montré que le Bitcoin continuait de se négocier avec une décote sur les marchés américains.

Le moral des investisseurs a été encore plus affecté après que les législateurs américains ont reporté, plus tôt ce mois-ci, un projet de loi majeur visant à établir un cadre réglementaire pour les cryptomonnaies.

BitGo lève 213 millions de dollars lors de son introduction en bourse aux États-Unis.

La société BitGo, spécialisée dans la conservation de cryptomonnaies, a fixé mercredi le prix de son introduction en bourse aux États-Unis au-dessus de la fourchette indiquée, levant ainsi 212,8 millions de dollars.

L'offre valorisait l'entreprise à près de 2 milliards de dollars, signe que l'appétit des investisseurs pour les actions liées aux cryptomonnaies reste fort après une année 2025 robuste.

L'introduction en bourse de BitGo et le début des échanges de ses actions jeudi devraient ouvrir la voie à d'autres grandes entreprises de cryptomonnaies souhaitant entrer en bourse, des rapports suggérant que le gestionnaire d'actifs Grayscale et la plateforme de trading Kraken envisagent des introductions en bourse en 2026.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : les altcoins enregistrent des gains modestes

Les cours des cryptomonnaies en général ont progressé jeudi, même si la plupart des gains initiaux ont été réduits.

La plupart des altcoins restent sous pression après avoir enregistré des pertes ces dernières semaines. L'Ethereum, la deuxième cryptomonnaie mondiale, a progressé de 1,3 % pour atteindre 3 018,71 $, tandis que le XRP a gagné environ 2 %.

Les prix du pétrole ont chuté jeudi, effaçant les gains des séances précédentes, après que le président américain Donald Trump a adouci son discours sur le Groenland et l'Iran, tandis que les investisseurs ont réévalué les perspectives d'offre et de demande sur le marché.

Le prix du Brent a chuté de 1,25 $, soit 1,92 %, à 63,99 $ le baril à 13h01 GMT. Le WTI américain pour livraison en mars a reculé de 1,24 $, soit 2,05 %, à 59,38 $ le baril.

Les deux indices de référence avaient progressé de plus de 0,4 % mercredi, après une forte hausse de 1,5 % lors de la séance précédente, suite à l'arrêt de la production par le Kazakhstan — membre de l'OPEP+ — sur les champs pétroliers de Tengiz et de Korolev en raison de problèmes de distribution d'électricité.

Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a déclaré : « La prime de risque liée à la crise du Groenland a diminué, et les risques d'approvisionnement en provenance d'Iran se sont également atténués. »

Mercredi, Trump a exclu le recours à la force pour prendre le contrôle du Groenland et a renoncé aux menaces de droits de douane visant ses alliés européens.

Le président américain a également déclaré espérer qu'il n'y aurait pas d'autres actions militaires américaines contre l'Iran, tout en soulignant que Washington réagirait si Téhéran relançait son programme nucléaire.

Dans un contexte marqué par l'évolution de la situation au Groenland et la diminution des chances d'une action militaire contre l'Iran, Tony Sycamore, analyste chez IG, a déclaré que les prix du pétrole devraient se stabiliser autour de 60 dollars le baril.

Par ailleurs, Trump a déclaré mercredi que les États-Unis étaient « raisonnablement proches » de parvenir à un accord pour mettre fin à la guerre entre la Russie et l'Ukraine, ajoutant qu'il rencontrerait le président ukrainien Volodymyr Zelensky plus tard dans la journée.

La fin de la guerre entraînerait probablement la levée des sanctions américaines contre la Russie, ce qui atténuerait les perturbations de l'approvisionnement et exercerait une pression à la baisse sur les prix du pétrole.

L'Agence internationale de l'énergie a relevé mercredi ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole en 2026 dans son dernier rapport mensuel sur le marché pétrolier, soulignant un excédent légèrement inférieur sur le marché cette année.

Aux États-Unis, les stocks de pétrole brut et d'essence ont augmenté, tandis que les stocks de distillats ont diminué la semaine dernière, selon des sources de marché citant mercredi des données de l'American Petroleum Institute.

D'après ces données, les stocks de pétrole brut ont augmenté de 3,04 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 16 janvier, ont indiqué des sources sous couvert d'anonymat.

Les stocks d'essence ont augmenté de 6,21 millions de barils, tandis que les stocks de distillats ont diminué d'environ 33 000 barils, ont ajouté les sources.

Selon un sondage Reuters mené auprès de huit analystes, les répondants s'attendaient à ce que les stocks de pétrole brut augmentent en moyenne d'environ 1,1 million de barils au cours de la semaine se terminant le 16 janvier.

Yang An, analyste chez Haitong Futures, a déclaré : « La hausse des stocks de pétrole brut limite toute nouvelle augmentation des prix du pétrole sur un marché déjà confronté à une offre excédentaire. »