Un calme prudent régnait jeudi sur les marchés des changes, les opérateurs surveillant de près la solidité du cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, au lendemain de son annonce qui avait provoqué une forte baisse du dollar.

Les tensions persistantes maintiennent les marchés en alerte.

La trêve paraissait fragile, Israël poursuivant sa guerre parallèle contre le Hezbollah, milice alliée à l'Iran, au Liban. Parallèlement, Téhéran accusait Israël et les États-Unis de violer l'accord, affirmant qu'il serait « déraisonnable » de poursuivre les négociations de paix.

Le détroit d'Ormuz est resté fermé aux navires non autorisés.

- Les compagnies maritimes ont indiqué qu'elles attendaient des précisions avant de reprendre le transit, ce qui a fait grimper les prix du pétrole.

Le président Donald Trump a déclaré que tous les navires, avions et forces militaires américains resteraient à leurs positions en Iran et dans ses environs jusqu'à ce que Téhéran se conforme pleinement à l'accord.

Cette ambiguïté a maintenu les marchés des changes dans un état de tension et d'anticipation.

Principaux mouvements de devises

L'euro s'est stabilisé à 1,1661 dollar. Il avait progressé de 0,6 % mercredi avant de reculer en fin de séance après avoir atteint un sommet d'un mois à 1,1721 dollar plus tôt dans la journée.

- La livre sterling a connu une tendance similaire, se stabilisant à 1,3393 $ après une hausse de 0,77 % mercredi, reculant par rapport à son plus haut de séance de 1,348 $.

- Le yen japonais s'est légèrement affaibli, le dollar progressant de 0,2 % à 158,9 yens, après être brièvement passé sous la barre des 158 yens mercredi.

Derek Halpenny, responsable de la recherche sur les marchés mondiaux EMEA chez MUFG Bank, a souligné que tant que le détroit d'Ormuz restera fermé, « l'accord de cessez-le-feu restera fragile ». Il a ajouté que si le dollar s'est partiellement redressé, les mouvements de marché demeurent limités. Il a également expliqué que les pourparlers prévus au Pakistan ont contribué à limiter un renversement total des mouvements de marché observés mercredi.

Données économiques en arrière-plan

Bien que certaines données économiques mondiales aient été publiées, elles sont restées secondaires par rapport aux informations liées à la guerre.

- Une enquête gouvernementale a montré que la confiance des consommateurs japonais a diminué en mars pour la première fois en trois mois.

Cela alimente les inquiétudes concernant l'impact de la guerre au Moyen-Orient sur l'économie, ce qui pourrait compliquer la décision de la Banque du Japon concernant les hausses de taux d'intérêt.

- Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré au Parlement que les taux d'intérêt réels restaient nettement négatifs, maintenant ainsi des conditions financières accommodantes dans le pays.

Les États-Unis devraient publier jeudi les données relatives aux dépenses de consommation des ménages et l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour le mois de février. Cependant, ces données portant sur la période d'avant-guerre, il est peu probable qu'elles aient un impact significatif sur les marchés.

Stabilité relative des autres devises

- Le franc suisse est resté stable à 0,7913 franc pour un dollar et à 0,9228 pour un euro.

- Le dollar australien a reculé de 0,3 % pour atteindre 0,7024 $.

Les cours de l'or ont reculé jeudi en Europe pour la première fois en trois jours, après avoir atteint un sommet en trois semaines, sous l'effet de prises de bénéfices et du rebond du dollar américain. Ce retournement de tendance intervient alors que l'inquiétude des investisseurs grandit quant à la pérennité du fragile cessez-le-feu de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran.

Face à la nouvelle hausse des prix mondiaux du pétrole, l'hypothèse d'un maintien, voire d'une hausse, des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année gagne en crédibilité. Les investisseurs attendent désormais avec intérêt les prochains indicateurs économiques américains cruciaux pour réévaluer l'orientation future de la politique monétaire.

Aperçu des prix

* Cours de l'or aujourd'hui : le prix de l'or a baissé de 0,45 % pour atteindre (4 698,88 $), par rapport à un niveau d'ouverture de (4 719,27 $), tout en enregistrant un sommet de (4 698,88 $).

* À la clôture de mercredi, l'or avait progressé de 0,35 %, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive et atteignant un sommet en trois semaines à 4 857,56 dollars l'once, soutenu par la baisse du dollar suite à l'annonce de la trêve de deux semaines.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé d'environ 0,2 % jeudi, amorçant son redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 98,53 points. Ce rebond, observé sur un panier de devises internationales, exerce une pression à la baisse sur l'or, car un dollar plus fort renchérit le métal jaune pour les détenteurs d'autres devises.

Les marchés évaluent avec prudence la solidité du cessez-le-feu entré en vigueur mercredi. Les tensions restent vives après les violentes frappes militaires israéliennes au Liban, qui ont fait 254 morts et suscité une vive condamnation de Téhéran, jetant une ombre d'incertitude sur le processus diplomatique.

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a fait remarquer : « Des doutes commencent peut-être à apparaître quant à la pérennité du cessez-le-feu, voire quant à la possibilité même de parvenir à un accord définitif. »

Actualités sur la guerre en Iran

* Le vice-président américain JD Vance a décrit le cessez-le-feu comme une « trêve fragile », notant que Trump est « désireux de progresser ».

Le président du Parlement iranien a affirmé que les États-Unis avaient déjà violé l'accord de cessez-le-feu.

* La trêve n'a pas permis de mettre fin aux combats entre Israël et le Hezbollah ; Washington maintient que le Liban n'est pas concerné par l'accord, tandis que Téhéran insiste sur le fait qu'il s'agit d'une disposition essentielle.

L’Iran a déclaré que des pourparlers de paix seraient « illogiques » suite aux frappes au Liban, pourtant les deux parties se préparent toujours à des discussions au Pakistan.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 1 % jeudi, se redressant après avoir atteint leurs plus bas niveaux des dernières semaines. La crainte d'une nouvelle fermeture du détroit d'Ormuz aux pétroliers a ravivé les inquiétudes quant à la stabilité de l'approvisionnement mondial.

taux d'intérêt américains

* Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt inchangés en avril est de 98 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 2 %.

* Si la pause dans le conflit actif a conduit certains opérateurs à anticiper des baisses de taux plus tard cette année, ces perspectives sont remises en question par le rebond des prix de l'énergie et l'instabilité géopolitique.

* Les investisseurs attendent des données économiques américaines cruciales sur la croissance et l'inflation, dont la publication est prévue jeudi et vendredi, pour affiner leurs prévisions.

Attentes concernant la performance de l'or

Edward Meir, analyste chez Marex, a déclaré : « Le cessez-le-feu contribue à apaiser les marchés et à atténuer les tensions, ouvrant potentiellement la voie à une baisse des taux de la Fed, ce qui est positif pour l’or. » Il a toutefois averti que la situation demeure « extrêmement fragile » et que la reprise actuelle des marchés pourrait être de courte durée en cas d’échec des négociations.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué de 1,43 tonne métrique mercredi, ramenant le total à 1 052,99 tonnes métriques et reculant par rapport à son plus haut niveau depuis le 20 février.

L'euro a reculé jeudi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, abandonnant son plus haut niveau en cinq semaines face au dollar américain en raison de corrections et de prises de bénéfices, alors que la devise américaine se redressait après avoir atteint des niveaux bas, dans un contexte d'inquiétudes croissantes des investisseurs quant à la fragilité de l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran.

L'inflation en zone euro dépassant l'objectif à moyen terme de la Banque centrale européenne en raison de la hausse des prix de l'énergie, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt européens au moins une fois cette année s'est accrue, dans l'attente de la publication de données économiques plus cruciales en Europe.

Aperçu des prix

* Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a baissé de 0,1 % par rapport au dollar à (1,1650 $), par rapport au prix d'ouverture de la journée à (1,1662 $), et a enregistré le niveau le plus élevé à (1,1665 $).

L'euro a clôturé la séance de mercredi en hausse de 0,6 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième hausse quotidienne consécutive, et a atteint un sommet en cinq semaines à 1,1722 dollar, après que les États-Unis et l'Iran se sont entendus sur un cessez-le-feu de deux semaines, prévoyant notamment la réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé jeudi d'environ 0,2 %, amorçant ainsi son redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 98,53 points, reflétant une reprise des niveaux de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Les investisseurs ont évalué avec prudence et anxiété la solidité du fragile cessez-le-feu, entré en vigueur hier, mercredi, et prévu pour une durée de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran, compte tenu de l'escalade des tensions régionales, notamment après les violentes attaques militaires lancées par Israël contre le Liban, qui ont provoqué la colère des autorités iraniennes et accru l'incertitude sur les marchés.

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a déclaré : « Des doutes commencent peut-être à apparaître quant à la pérennité des espoirs de cessez-le-feu, voire quant à la possibilité même de conclure un cessez-le-feu définitif. »

Actualités sur la guerre en Iran

* Le vice-président américain JD Vance décrit le cessez-le-feu avec l'Iran comme une « trêve fragile » et affirme que Trump est « désireux de progresser ».

Le président du Parlement iranien affirme que les États-Unis ont violé l'accord de cessez-le-feu.

* L’accord de cessez-le-feu n’a pas permis de mettre fin aux combats entre Israël et le Hezbollah, et les frappes israéliennes ont entraîné la mort de 254 personnes au Liban.

L’Iran affirme que des pourparlers de paix seraient « illogiques » suite aux frappes israéliennes sur le Liban.

Washington confirme que la situation au Liban ne relève pas du cadre de l'accord de cessez-le-feu, tandis que Téhéran insiste sur le fait qu'il s'agit d'une de ses clauses fondamentales.

Les États-Unis et l'Iran se préparent à des pourparlers au Pakistan dans un contexte de différends entre les deux pays concernant les modalités du programme nucléaire.

taux d'intérêt européens

* Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, a déclaré : la banque est prête à relever les taux d’intérêt même si la hausse attendue de l’inflation est de courte durée.

* Des données récemment publiées ont montré que l'inflation dans la zone euro a dépassé l'objectif de la Banque centrale européenne pour atteindre 2,5 % en mars, en raison de la hausse des prix de l'énergie.

* Suite à ces données, la valorisation sur le marché monétaire des probabilités que la Banque centrale européenne relève les taux d'intérêt européens d'environ 25 points de base en avril est passée de 30 % à 35 %.

* Selon des sources citées par Reuters, la Banque centrale européenne devrait entamer des discussions sur une hausse des taux d'intérêt lors de sa réunion de ce mois-ci.

* Afin de réévaluer les probabilités ci-dessus, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données économiques dans la zone euro concernant les niveaux d'inflation, de chômage et de salaires.

Le yen japonais a reculé jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, abandonnant son plus haut niveau en trois semaines face au dollar américain en raison de corrections et de prises de bénéfices, alors que la devise américaine se redressait après avoir atteint de bas niveaux, dans un contexte d'inquiétudes croissantes des investisseurs quant à la fragilité de l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran.

Compte tenu des divergences actuelles quant aux probabilités d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon lors de sa réunion prévue plus tard cette année, les dernières prévisions indiquent qu'en cas d'effondrement du cessez-le-feu au Moyen-Orient, les taux d'intérêt japonais resteront inchangés pour la troisième réunion consécutive.

Aperçu des prix

* Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar a augmenté de 0,25 % par rapport au yen pour atteindre (158,95 ¥), contre un cours d'ouverture de (158,54 ¥), et a enregistré un niveau plus bas à (158,45 ¥).

Le yen a clôturé la séance de mercredi en hausse de 0,65 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive, et a atteint un sommet en trois semaines à 157,89 yens, après que les États-Unis et l'Iran se sont entendus sur un cessez-le-feu de deux semaines, prévoyant notamment la réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé jeudi d'environ 0,2 %, amorçant ainsi son redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 98,53 points, reflétant une reprise des niveaux de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Les investisseurs ont évalué avec prudence et anxiété la solidité du fragile cessez-le-feu, entré en vigueur hier, mercredi, et prévu pour une durée de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran, compte tenu de l'escalade des tensions régionales, notamment après les violentes attaques militaires lancées par Israël contre le Liban, qui ont provoqué la colère des autorités iraniennes et accru l'incertitude sur les marchés.

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a déclaré : « Des doutes commencent peut-être à apparaître quant à la pérennité des espoirs de cessez-le-feu, voire quant à la possibilité même de conclure un cessez-le-feu définitif. »

Actualités sur la guerre en Iran

* Le vice-président américain JD Vance décrit le cessez-le-feu avec l'Iran comme une « trêve fragile » et affirme que Trump est « désireux de progresser ».

Le président du Parlement iranien affirme que les États-Unis ont violé l'accord de cessez-le-feu.

* L’accord de cessez-le-feu n’a pas permis de mettre fin aux combats entre Israël et le Hezbollah, et les frappes israéliennes ont entraîné la mort de 254 personnes au Liban.

L’Iran affirme que des pourparlers de paix seraient « illogiques » suite aux frappes israéliennes sur le Liban.

Washington confirme que la situation au Liban ne relève pas du cadre de l'accord de cessez-le-feu, tandis que Téhéran insiste sur le fait qu'il s'agit d'une de ses clauses fondamentales.

* Les États-Unis et l'Iran se préparent à des pourparlers au Pakistan dans un contexte de différends entre les deux pays concernant les modalités du programme nucléaire.

taux d'intérêt japonais

* La probabilité que la banque centrale japonaise relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion d'avril est stable autour de 10 %.

* Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication de données supplémentaires sur les niveaux d'inflation, de chômage et de salaires au Japon.

Attentes concernant l'évolution du yen japonais

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a déclaré : « Face à la situation persistante au Moyen-Orient, une tendance à la politique budgétaire expansionniste semble se dessiner à nouveau. Ceci contribue à la faiblesse du yen. »

Suzuki a ajouté : En cas d'effondrement du cessez-le-feu, les attentes d'une hausse des taux d'intérêt en avril pourraient commencer à s'estomper, ce qui pourrait à son tour entraîner un affaiblissement du yen.

Suzuki a expliqué : La hausse des taux d'intérêt dépend fortement de la situation en Iran ; il est donc probable que la Banque du Japon attende le dernier moment avant la réunion pour évaluer l'évolution de la situation.