Le dollar américain a légèrement reculé jeudi, les nouvelles frappes américaines au Moyen-Orient continuant de peser sur le moral des investisseurs, tandis que la forte hausse de l'inflation américaine, qui a atteint son plus haut niveau en trois ans en mai, a maintenu l'attention des marchés sur l'orientation future de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les marchés des changes sont restés relativement calmes cette semaine, les investisseurs évaluant la fragilité du cessez-le-feu au Moyen-Orient face à la reprise des échanges de frappes entre les États-Unis et l'Iran, réduisant ainsi les espoirs d'un accord de paix à court terme.

L'euro s'est apprécié à 1,1553 dollar, s'éloignant de son plus bas niveau en dix semaines atteint la semaine dernière, même s'il a effacé la majeure partie des gains enregistrés après l'annonce du cessez-le-feu début avril. L'attention se porte désormais sur la réunion de la Banque centrale européenne qui se tiendra aujourd'hui, au cours de laquelle les décideurs devraient relever les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation.

La livre sterling est restée quasiment inchangée à 1,33905 dollar, tandis que l'indice du dollar américain, qui suit la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, a glissé à 99,903 après l'annonce par l'armée américaine de la fin des frappes contre plusieurs cibles en Iran.

L'armée américaine a annoncé avoir mené une nouvelle série de frappes nocturnes en Iran, tandis que le président Donald Trump a promis des attaques supplémentaires si aucun accord de paix n'est conclu.

Cette nouvelle escalade a déstabilisé les marchés et fait grimper les prix du pétrole, le Brent progressant de plus de 2 % pour atteindre 95,40 dollars le baril.

Malgré cela, les réactions du marché ont été plus mesurées que lors des épisodes précédents, le dollar ne connaissant qu'une faible variation en début de séance asiatique.

« On observe encore des signes de lassitude des marchés face à l'actualité », a déclaré Nick Twidale, analyste de marché en chef chez ATFX Global. « Il y a quelques semaines, une telle escalade aurait fait grimper le prix du Brent au-dessus de 100 dollars le baril et déclenché une hausse bien plus marquée du dollar américain. »

Il a ajouté : « Le problème, c'est que les marchés ont besoin de plus de certitude. Ce conflit et la fermeture du détroit d'Ormuz deviendront-ils la nouvelle norme, ou s'agit-il simplement d'une tactique de négociation susceptible de raviver les espoirs de paix ? »

Inquiétudes concernant la hausse des taux

Bien que l'indice des prix à la consommation américain ait augmenté de 4,2 % au cours des 12 mois précédant mai, marquant ainsi le taux d'inflation annuel le plus élevé depuis avril 2023, les économistes entrevoient toujours des perspectives limitées pour un nouveau resserrement monétaire.

L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix des produits alimentaires et de l'énergie, a augmenté de 0,2 % au cours du mois après une hausse de 0,4 % en avril, ce qui renforce l'espoir que les pressions inflationnistes découlant du choc des prix de l'énergie puissent être contenues.

James Knightley, économiste international en chef chez ING, a déclaré que les coûts de main-d'œuvre restent le principal fardeau pour les entreprises américaines et que le ralentissement continu de la croissance des salaires pourrait contribuer à atténuer la pression sur l'inflation sous-jacente.

« Tout cela devrait contribuer à maîtriser les anticipations d'inflation. Par conséquent, même si nous n'anticipons plus de baisse des taux d'intérêt par la Fed cette année en raison d'une dynamique économique plus soutenue, nous n'anticipons pas non plus de hausse des taux », a-t-il déclaré.

Les marchés anticipent actuellement une hausse des taux de 25 points de base en décembre, ce qui représente un changement significatif par rapport aux prévisions antérieures qui tablaient sur deux baisses de taux cette année avant le déclenchement du conflit iranien fin février.

Le yen japonais sous pression

Le yen japonais s'échangeait à 160,52 yens pour un dollar, incitant les cambistes à rester vigilants face à une éventuelle intervention des autorités japonaises pour soutenir la monnaie.

Par ailleurs, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a été hospitalisé pour des soins médicaux et manquera la réunion de politique monétaire de la banque centrale des 15 et 16 juin, au cours de laquelle les marchés anticipent largement une hausse des taux.

« Nous ne pensons pas que l’absence d’Ueda influencera la décision de la Banque du Japon », a déclaré Carol Kong, stratégiste en devises à la Commonwealth Bank of Australia. « Nous anticipons, tout comme les marchés, une hausse des taux de 25 points de base la semaine prochaine. »

Sur les autres marchés des changes, le dollar australien est resté quasiment inchangé à 0,7006 $ après avoir atteint un plus bas en neuf semaines plus tôt dans la séance, tandis que le dollar néo-zélandais est resté stable à 0,5797 $.

Les cours de l'or ont progressé de plus de 1 % jeudi en Europe, amorçant un redressement après avoir atteint leur plus bas niveau de 2026 dollars, enregistré plus tôt dans la journée en Asie. L'intérêt des acheteurs s'est manifesté à des niveaux plus bas, proches du seuil clé des 4 000 dollars l'once, soutenu par la faiblesse du dollar américain et la baisse des prix du pétrole suite à la trêve militaire entre les États-Unis et l'Iran, et par le regain d'espoir d'un accord de paix pour mettre fin au conflit au Moyen-Orient.

Alors que les marchés continuent d'intégrer une forte probabilité de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en décembre, les investisseurs attendent d'autres données économiques américaines clés, notamment les chiffres des prix à la production qui devraient être publiés plus tard dans la journée.

Le prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a gagné 1,1 % pour atteindre 4 118,23 $ l'once, contre un cours d'ouverture de 4 072,07 $, après avoir touché un plus bas intraday de 4 023,86 $, son niveau le plus bas depuis novembre 2025.

• À la clôture de mercredi, les cours de l'or ont chuté de 4,5 %, enregistrant ainsi une quatrième baisse quotidienne consécutive et le plus fort recul en une journée depuis le 2 février, dans un contexte de fortes ventes continues sur les marchés des métaux précieux.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,2 % jeudi, reprenant les pertes qui avaient été temporairement interrompues mercredi et s'éloignant davantage de ses sommets des deux derniers mois, reflétant la faiblesse de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Ce recul fait suite à la conclusion d'une nouvelle série de frappes américaines contre l'Iran, considérées comme faisant partie d'une stratégie de pression visant à encourager les autorités iraniennes à progresser davantage dans les négociations de paix en cours, ouvrant potentiellement la voie à un accord final susceptible de réduire les tensions et de renforcer la stabilité au Moyen-Orient.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté d'environ 3 %, se dirigeant vers de nouveaux plus bas plurimensuels après que les États-Unis ont démenti les informations selon lesquelles le détroit d'Ormuz aurait été fermé à la circulation maritime, apaisant ainsi les inquiétudes concernant les perturbations des approvisionnements énergétiques mondiaux.

Évolution du conflit iranien

• Les États-Unis ont lancé de nouvelles frappes aériennes contre l'Iran pour la deuxième journée consécutive.

• Avant les attaques, le président Donald Trump avait déclaré que les États-Unis mèneraient une frappe « très forte » contre l'Iran.

• Le secrétaire américain à la Défense, Pete Hegseth, a déclaré que Washington ciblerait les « installations vitales ».

• Ces attaques représentent l'une des escalades les plus graves depuis le cessez-le-feu d'avril.

• Les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré que des bases militaires américaines au Koweït et à Bahreïn avaient été ciblées par des drones et des missiles.

• Téhéran a annoncé la fermeture complète du détroit d'Ormuz pour des raisons de sécurité, tandis que Washington a nié que le détroit ait été fermé.

• Selon des sources diplomatiques, les pourparlers entre les États-Unis et l'Iran se poursuivent comme prévu.

taux d'intérêt américains

• Goldman Sachs prévoit que la Réserve fédérale maintiendra ses taux d'intérêt inchangés tout au long de 2026 et reportera toute baisse de taux à 2027, invoquant une activité économique et une croissance de l'emploi plus fortes.

• Les données publiées mercredi ont montré que l'inflation à la consommation aux États-Unis a augmenté à son rythme le plus rapide en trois ans au cours du mois de mai, sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie dans un contexte de conflit au Moyen-Orient.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés évaluent actuellement à 67 % la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de sa réunion de décembre.

• Les marchés continuent également d'évaluer à 98 % la probabilité que les taux restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que les chances d'une baisse de taux de 25 points de base s'élèvent à 2 %.

• Les investisseurs attendent désormais aujourd'hui les données sur les prix à la production américains pour le mois de mai, qui pourraient modifier les anticipations en matière de taux d'intérêt.

Perspectives sur l'or

Matt Simpson, analyste principal chez StoneX, a déclaré que lorsque les prix approchent le niveau des 4 000 $, cela représente une zone de support claire qui pourrait inciter les vendeurs à prendre rapidement leurs bénéfices ou convaincre les acheteurs en attente de rester patients.

Simpson a ajouté que l'indice du dollar américain n'a pas enregistré de gains significatifs suite à la publication, mercredi, de l'indice des prix à la consommation. Par conséquent, à moins d'une mauvaise surprise concernant les prix à la production, l'or pourrait connaître un rebond technique à court terme.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus important fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué de 2,86 tonnes mercredi, enregistrant ainsi une deuxième baisse quotidienne consécutive. Le total des avoirs est tombé à 1 013,64 tonnes, son niveau le plus bas depuis le 9 octobre 2025.

L'euro s'est apprécié jeudi en Europe face à un panier de devises internationales, passant en territoire positif face au dollar américain et se dirigeant vers sa troisième hausse en quatre séances, avant la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) prévue aujourd'hui. La BCE devrait annoncer sa première hausse de taux d'intérêt depuis juillet 2023.

Le dollar américain s'est affaibli, tandis que les prix du pétrole ont effacé leurs gains après la fin d'une nouvelle série de frappes américaines contre l'Iran et l'apaisement des tensions dans le détroit d'Ormuz. Les marchés suivent désormais de près l'évolution des négociations de paix en cours entre Washington et Téhéran.

Le prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a progressé d'environ 0,2 % face au dollar pour atteindre 1,1556 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1535 $, après avoir touché un plus bas intraday de 1,1526 $.

• L’euro a clôturé mercredi en baisse de 0,1 % face au dollar, enregistrant sa première perte en trois séances après que Donald Trump a mis en garde contre de potentielles nouvelles frappes contre l’Iran.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,2 % jeudi, reprenant les pertes qui avaient été temporairement interrompues mercredi et s'éloignant davantage de ses sommets des deux derniers mois, reflétant la faiblesse de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Ce recul fait suite à la conclusion d'une nouvelle série de frappes américaines contre l'Iran, considérées comme faisant partie d'une stratégie de pression visant à encourager les autorités iraniennes à progresser davantage dans les négociations de paix en cours, ouvrant potentiellement la voie à un accord final susceptible de réduire les tensions et de renforcer la stabilité au Moyen-Orient.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont effacé la majeure partie de leurs gains initiaux jeudi après que les États-Unis ont démenti les informations selon lesquelles le détroit d'Ormuz était fermé à la navigation, contribuant ainsi à apaiser les inquiétudes concernant les perturbations des approvisionnements énergétiques mondiaux.

Évolution du conflit iranien

• Les États-Unis ont lancé de nouvelles frappes aériennes contre l'Iran pour la deuxième journée consécutive.

• Avant l'attaque, le président Donald Trump avait déclaré que les États-Unis mèneraient une frappe « très forte » contre l'Iran.

• Le secrétaire américain à la Défense, Pete Hegseth, a déclaré que Washington ciblerait les « installations vitales ».

• Ces attaques représentent l'une des escalades les plus graves depuis le cessez-le-feu d'avril.

• Les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré que des bases militaires américaines au Koweït et à Bahreïn avaient été ciblées par des drones et des missiles.

• Téhéran a annoncé la fermeture complète du détroit d'Ormuz pour des raisons de sécurité, tandis que Washington a nié que le détroit ait été fermé.

Banque centrale européenne

La Banque centrale européenne conclura aujourd'hui sa quatrième réunion de politique monétaire de 2026. Les marchés anticipent une hausse des taux d'intérêt, et le communiqué qui l'accompagnera devrait apporter des précisions sur l'évolution future des taux tout au long de l'année.

Les prévisions actuelles tablent sur une hausse de 25 points de base, portant le taux directeur de la BCE de 2,15 % à 2,40 %. Il s'agirait de la première hausse des taux d'intérêt dans la zone euro depuis juillet 2023, après sept réunions consécutives de taux inchangés.

La décision de la BCE concernant les taux d'intérêt et sa déclaration de politique monétaire sont attendues à 12h15 GMT, tandis que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, tiendra une conférence de presse à 12h45 GMT.

Perspectives pour l'euro

Chez Economies.com, nous pensons que si la Banque centrale européenne tient des propos plus restrictifs que ce qu'anticipent actuellement les marchés, les attentes concernant une nouvelle hausse des taux d'intérêt plus tard cette année augmenteront, contribuant ainsi à prolonger la progression de l'euro par rapport à un panier de devises mondiales.

Le yen japonais s'est apprécié jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises, tentant de se redresser après avoir atteint un plus bas de six semaines face au dollar américain et se dirigeant vers son premier gain en trois jours, soutenu par des achats à des niveaux inférieurs.

Cette décision intervient alors que l'on s'attend de plus en plus à ce que la Banque du Japon prenne des mesures pour soutenir la monnaie locale, d'autant plus que le yen continue d'évoluer dans la zone d'intervention étroitement surveillée par les autorités monétaires japonaises.

Le dollar américain s'est affaibli, tandis que les prix du pétrole ont effacé leurs gains après la fin d'une nouvelle série de frappes américaines contre l'Iran et l'apaisement des tensions dans le détroit d'Ormuz. Les marchés suivent désormais de près l'évolution des négociations de paix en cours entre Washington et Téhéran.

Le prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a baissé d'environ 0,1 % par rapport au yen pour s'établir à 160,42 ¥, contre un niveau d'ouverture de 160,54 ¥, après avoir atteint un plus haut intraday de 160,56 ¥.

• Le yen a clôturé mercredi en baisse de plus de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en six semaines à 160,57 ¥.

Le seuil de 160 yens

Les autorités japonaises surveillent de près les fluctuations du marché des changes, en particulier depuis que le yen s'est affaibli au-delà du seuil clé de 160 yens pour un dollar, un niveau largement considéré comme susceptible de déclencher une nouvelle intervention.

Selon des sources citées par Reuters, Tokyo est intervenu à plusieurs reprises fin avril et début mai pour enrayer la chute du yen. À cette période, la devise avait atteint 160,72 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024.

Les autorités japonaises ont mis en garde contre une volatilité excessive du taux de change et ont indiqué qu'elles pourraient prendre des mesures décisives contre les mouvements désordonnés sur le marché des changes.

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le gouvernement était « prêt à prendre les mesures appropriées » si les marchés des changes connaissaient des mouvements excessifs ou spéculatifs.

taux d'intérêt japonais

• Les données publiées mercredi ont montré que les prix à la production au Japon ont atteint leur plus haut niveau en trois ans, en raison de la flambée des coûts de l'énergie liée au conflit iranien.

• Suite à ces données, la prévision du marché pour une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de juin est passée de 75 % à 95 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon pour réévaluer leurs prévisions.

• La Banque du Japon se réunira les 15 et 16 juin pour évaluer les outils de politique monétaire appropriés à la quatrième économie mondiale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,1 % jeudi, reprenant les pertes qui avaient été temporairement interrompues mercredi et s'éloignant davantage de ses sommets des deux derniers mois, reflétant la faiblesse de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Ce recul fait suite à la conclusion d'une nouvelle série de frappes américaines contre l'Iran, considérées comme faisant partie d'une stratégie de pression visant à encourager les autorités iraniennes à progresser davantage dans les négociations de paix en cours, ouvrant potentiellement la voie à un accord final susceptible de réduire les tensions et d'améliorer la stabilité au Moyen-Orient.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont effacé la majeure partie de leurs gains initiaux jeudi après que les États-Unis ont démenti les informations selon lesquelles le détroit d'Ormuz était fermé à la navigation, contribuant ainsi à apaiser les inquiétudes concernant les perturbations des approvisionnements énergétiques mondiaux.

Évolution du conflit iranien

• Les États-Unis ont lancé de nouvelles frappes aériennes contre l'Iran pour la deuxième journée consécutive.

• Avant l'attaque, le président Donald Trump avait déclaré que les États-Unis mèneraient une frappe « très forte » contre l'Iran.

• Le secrétaire américain à la Défense, Pete Hegseth, a déclaré que Washington ciblerait les « installations vitales ».

• Ces attaques représentent l'une des escalades les plus graves depuis le cessez-le-feu d'avril.

• Les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré que des bases militaires américaines au Koweït et à Bahreïn avaient été ciblées par des drones et des missiles.

• Téhéran a annoncé la fermeture complète du détroit d'Ormuz pour des raisons de sécurité, tandis que Washington a nié que le détroit ait été fermé.