Le dollar américain s'est légèrement apprécié vendredi, mais reste sur la voie d'une perte hebdomadaire, la hausse des prix de l'énergie ayant modifié les anticipations mondiales en matière de taux d'intérêt et faisant de la Réserve fédérale la seule grande banque centrale qui ne devrait pas relever ses taux cette année.

Avant le déclenchement du conflit israélo-iranien fin février, les investisseurs anticipaient deux baisses de taux de la Fed en 2026. Ces prévisions ont depuis été fortement revues à la baisse, tandis que d'autres banques centrales ont adopté une position plus restrictive.

Gains pour les principales devises

L'euro, le yen, la livre sterling et le franc suisse ont tous enregistré des gains hebdomadaires face au dollar, les décideurs politiques ayant indiqué être prêts à relever les taux d'intérêt pour contrer les pressions inflationnistes engendrées par la crise énergétique.

L'euro s'est apprécié d'environ 1,4 % sur la semaine, malgré un léger repli à 1,1571 dollar.

Le yen a gagné 0,7 % pour atteindre 158,59 yens pour un dollar.

La livre sterling a progressé de 1,3 % pour atteindre 1,3391 $.

Selon les analystes, le dollar est sous pression en raison du changement de cap inattendu des banques centrales non américaines, conjugué à une amélioration relative des perspectives du marché de l'énergie.

Les banques centrales adoptent une position plus restrictive.

La Banque centrale européenne a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, mais a mis en garde contre une hausse de l'inflation due à l'énergie, laissant présager que des discussions sur une éventuelle hausse des taux pourraient débuter prochainement, pouvant entraîner des augmentations dans les mois à venir.

La Banque d'Angleterre a également maintenu ses taux inchangés, mais a signalé être prête à agir, ce qui a incité les marchés à anticiper un resserrement d'environ 80 points de base cette année.

Au Japon, les responsables politiques ont laissé entendre qu'une hausse des taux à court terme était possible, soutenant ainsi le yen, tandis que la Banque de réserve d'Australie a relevé ses taux pour la deuxième fois en deux mois.

Une position différente de celle de la Fed

En revanche, la Réserve fédérale a maintenu ses taux inchangés, son président, Jerome Powell, soulignant qu'il est trop tôt pour évaluer l'impact économique de la guerre.

Les opérateurs ont largement abandonné les anticipations de baisses de taux cette année, mais n'ont pas encore intégré les hausses dans leurs calculs, contrairement à d'autres grandes économies.

Impact de la guerre et de l'énergie

Les prix du pétrole brut Brent ont bondi de 50 % depuis le début du conflit, sous l'effet des perturbations de l'approvisionnement et de la fermeture quasi totale du détroit d'Ormuz.

Malgré le repli hebdomadaire du dollar, certains analystes estiment que cette faiblesse pourrait ne pas durer, car la devise pourrait se raffermir grâce à la demande de valeurs refuges, notamment si le conflit persiste et compte tenu du rôle des États-Unis en tant que producteur d'énergie majeur.

Globalement, les fluctuations monétaires reflètent un changement significatif des anticipations de politique monétaire mondiale, sous l'effet de la crise énergétique et de l'escalade des tensions géopolitiques.

Les cours de l'or ont progressé vendredi en Europe, tentant de se redresser après avoir atteint un plus bas en six semaines, dans un contexte d'achats à bon compte. Malgré ce rebond, le précieux métal reste en passe d'enregistrer sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 2020.

Ce net recul hebdomadaire – le plus marqué en six ans – s'explique par la vigueur du dollar américain et la position intransigeante de la Réserve fédérale, qui a considérablement réduit les anticipations de baisses de taux à court terme.

Action des prix

Le cours de l'or au comptant a progressé de 1,85 % pour atteindre 4 735,85 $, contre un niveau d'ouverture de 4 649,89 $, après avoir touché un plus bas intraday de 4 634,43 $.

Jeudi, l'or a chuté de 3,5 %, enregistrant sa deuxième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en six semaines à 4 502,81 dollars l'once, dans un contexte de craintes croissantes d'inflation mondiale.

Performance hebdomadaire

Depuis le début de la semaine, le cours de l'or a chuté de plus de 6,0 %, se dirigeant vers une troisième semaine de baisse consécutive et son plus fort repli hebdomadaire depuis mars 2020.

dollar américain

L'indice du dollar américain a atteint un sommet en 10 mois en début de semaine, soutenu par une forte demande pour le billet vert en tant que valeur refuge dans un contexte de tensions militaires croissantes au Moyen-Orient.

Réserve fédérale

Conformément aux attentes, la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés mercredi pour la deuxième réunion consécutive.

Le Comité fédéral de l'Open Market a voté à 11 contre 1 pour maintenir le taux directeur dans une fourchette de 3,50 % à 3,75 %, soit le niveau le plus bas depuis septembre 2022.

La déclaration de politique monétaire de la Fed souligne que l'impact économique de la guerre avec l'Iran reste incertain, mais qu'il est susceptible de faire grimper l'inflation à court terme en raison du choc des prix de l'énergie.

La banque centrale a relevé ses prévisions d'inflation pour 2026 et 2027, tout en maintenant globalement inchangées ses perspectives de taux pour cette année, autour de 3,50 %, ce qui laisse présager une seule baisse de taux plus tard dans l'année.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que les anticipations d'inflation à court terme avaient augmenté ces dernières semaines en raison de l'évolution de la situation au Moyen-Orient.

Il a ajouté que, même si des progrès sont attendus en matière d'inflation, ils pourraient ne pas atteindre les niveaux souhaités, prévenant qu'en l'absence d'amélioration claire, des baisses de taux sont peu probables.

Powell a également indiqué qu'une hausse des taux restait une prochaine étape possible.

Perspectives des taux américains

À la suite de la réunion, les données de CME FedWatch ont montré que la probabilité de maintien des taux inchangés en avril est passée de 99 % à 95 %, tandis que les anticipations d'une hausse des taux de 25 points de base sont passées de 1 % à 5 %.

Perspectives sur l'or

Nicholas Frappell, responsable mondial des marchés chez ABC Refinery, a déclaré que l'or avait maintenu certains niveaux de support techniques clés sur l'échelle de temps hebdomadaire et pourrait rebondir vers le niveau de 4 800 $.

Il a ajouté qu'après les performances particulièrement faibles de l'or pendant le conflit au Moyen-Orient, les acteurs du marché ont été davantage enclins à vendre lors des hausses qu'à acheter lors des baisses, attendant la confirmation de leur tendance baissière.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont chuté de 4,86 tonnes métriques jeudi, marquant ainsi le sixième recul quotidien consécutif et ramenant les avoirs totaux à 1 062,13 tonnes métriques, soit le niveau le plus bas depuis le 17 décembre.

Les actions américaines ont clôturé en baisse jeudi, pénalisées par le repli des titres de sociétés telles que Micron Technology et Tesla, dans un contexte de craintes que la hausse des prix du pétrole n'alimente l'inflation et ne limite la probabilité de futures baisses des taux d'intérêt.

Les investisseurs ont porté une attention particulière aux avertissements lancés mercredi par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a indiqué que les perspectives économiques demeurent incertaines compte tenu du conflit israélo-iranien, lequel a fait grimper les prix de l'énergie et accentué les pressions inflationnistes. La Fed a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, comme prévu.

Les contrats à terme sur taux d'intérêt indiquent que les opérateurs n'anticipent aucune baisse de taux avant mi-2027, selon l'outil FedWatch du CME.

D'autres banques centrales ont suivi une voie similaire, la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre maintenant leurs taux inchangés, invoquant l'incertitude persistante liée au conflit au Moyen-Orient.

Mike Dickson, responsable de la recherche et des stratégies quantitatives chez Horizon Investments, a déclaré que le marché digère les remarques de Powell ainsi que les signaux d'autres banques centrales soulignant les risques réels d'inflation.

Performance boursière

L'indice S&P 500 a reculé de 0,27 % pour clôturer à 6 606,49 points, tandis que le Nasdaq a perdu 0,28 % à 22 090,69 points. Le Dow Jones a quant à lui clôturé en baisse de 0,44 % à 46 021,43 points.

Huit des onze secteurs composant le S&P 500 ont terminé en territoire négatif, menés par le secteur des matériaux, qui a chuté de 1,55 %, suivi par celui de la consommation discrétionnaire, en baisse de 0,87 %.

Les trois principaux indices ont clôturé en dessous de leur moyenne mobile à 200 jours, signe d'un affaiblissement de la dynamique de marché. Le S&P 500 a perdu plus de 3 % depuis début 2026 et se négocie près de son plus bas niveau en quatre mois.

Pétrole et impact géopolitique

Les prix du pétrole ont reculé après avoir atteint des sommets en séance, le Brent frôlant brièvement les 119 dollars le baril avant de se replier face aux efforts des gouvernements pour accroître l'offre. Ces mouvements font suite aux frappes iraniennes visant des infrastructures énergétiques au Moyen-Orient.

Le sentiment du marché est resté étroitement lié à l'évolution du conflit, les investisseurs considérant la hausse des prix de l'énergie comme un facteur clé de l'inflation et un frein à l'assouplissement monétaire.

Mouvements boursiers notables

Les actions de Nvidia ont chuté de 1 %, tandis que celles des sociétés de métaux précieux telles que Newmont et Freeport-McMoRan ont respectivement baissé de 6,9 % et 3,3 %.

L'action de Tesla a chuté de 3,2 % après que les autorités américaines ont étendu leur enquête à environ 3,2 millions de véhicules équipés de son système de conduite entièrement autonome, invoquant des inquiétudes quant à la capacité du système à détecter les dangers dans des conditions de faible visibilité.

données du marché du travail

Les données publiées jeudi ont montré une baisse inattendue des demandes initiales d'allocations chômage, signe de la résilience du marché du travail et d'une possible reprise des embauches en mars.

Étendue du marché

Au sein du S&P 500, le nombre de titres en baisse a dépassé celui des titres en hausse dans un rapport de 1,4 pour 1, avec 17 nouveaux plus hauts et 26 nouveaux plus bas enregistrés. Sur le Nasdaq, 30 titres ont atteint de nouveaux plus hauts, contre 276 nouveaux plus bas.

Le volume des échanges sur les marchés américains a atteint environ 20 milliards d'actions, ce qui correspond à la moyenne des 20 dernières séances.

Ripple a prolongé ses pertes pour une troisième séance consécutive, s'échangeant aux alentours de 1,46 $, en baisse de plus de 9 % par rapport à son sommet hebdomadaire de 1,61 $, alors que le sentiment du marché s'est détérioré suite aux remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui ont tempéré les attentes de baisses de taux à court terme.

Pression à la vente dans un contexte de demande affaiblie

Le jeton subit une pression croissante en raison du déclin de l'intérêt des particuliers, l'intérêt ouvert sur les marchés dérivés tombant à 2,67 milliards de dollars contre 2,79 milliards de dollars lors de la séance précédente, ce qui signale une activité réduite sur le marché des contrats à terme.

Auparavant, la hausse des positions ouvertes, passées de 2,11 milliards de dollars (le niveau le plus bas en mars) à 2,87 milliards de dollars mardi, avait coïncidé avec la remontée vers 1,61 dollar, soulignant l'importance des flux de liquidités dans le soutien des prix.

Du côté institutionnel, l'appétit reste faible. Les données des ETF Ripple basés aux États-Unis indiquent des entrées nettes nulles, les entrées cumulées totales restant stables à 1,21 milliard de dollars, tandis que les actifs sous gestion s'élevaient à environ 1,02 milliard de dollars.

Ces fonds ont également enregistré des sorties nettes de 1,34 million de dollars depuis le début de la semaine, reflétant un désintérêt institutionnel.

Analyse technique : risques d'une baisse plus marquée

D'un point de vue technique, Ripple continue d'évoluer dans une tendance baissière, restant sous ses principales moyennes mobiles. La moyenne mobile exponentielle à 50 jours se situe aux alentours de 1,51 $, celle à 100 jours à 1,69 $ et celle à 200 jours à 1,94 $, confirmant la tendance baissière à moyen terme.

L'indicateur MACD signale un affaiblissement de la dynamique haussière malgré son maintien au-dessus de la ligne de signal, tandis que l'indice de force relative (RSI) oscille autour de 52 en territoire neutre, suggérant une correction en cours sans confirmation d'un renversement de tendance.

Le jeton reste également en dessous d'une ligne de tendance baissière à long terme, ce qui indique que l'évolution actuelle des prix fait partie d'une phase corrective plutôt que du début d'une nouvelle tendance haussière.

Concernant les niveaux clés, un premier support se situe à 1,45 $, un franchissement de ce niveau pouvant potentiellement ouvrir la voie à 1,40 $. À la hausse, la résistance se situe à 1,50 $, suivie de 1,61 $, qui correspond au récent sommet ayant mis un terme à la précédente progression.