Le dollar américain s'est affaibli lundi face à un panier de devises majeures, même s'il est resté proche des sommets de la semaine dernière, alors que la reprise des tensions au Moyen-Orient a fait grimper les rendements obligataires mondiaux, tandis que la faiblesse persistante du yen japonais a maintenu les opérateurs en alerte quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises.

L'euro a progressé de 0,1 % à 1,1635 dollar, tandis que la livre sterling a gagné 0,2 % à 1,3351 dollar.

L'indice du dollar — qui mesure la valeur de la devise américaine par rapport à un panier de six grandes devises — a légèrement baissé à 99,12 points, après avoir enregistré la semaine dernière sa meilleure performance hebdomadaire en trois mois.

Dans une note, les analystes de Barclays ont écrit : « Les conditions des marchés des risques et des obligations semblent se détériorer, tandis que l’environnement devient de plus en plus favorable à une prolongation de la hausse du dollar cette semaine. »

Ils ont ajouté que les signes indiquant que le détroit d'Ormuz pourrait rester fermé plus longtemps créent une pression à la hausse supplémentaire, notant que le dollar a tendance à augmenter de 0,5 % à 1 % pour chaque hausse de 10 % des prix du pétrole.

Les prix du pétrole ont grimpé lundi, le Brent gagnant plus de 1 % pour s'échanger au-dessus de 110 dollars le baril, après une attaque contre une centrale nucléaire aux Émirats arabes unis et l'enlisement des efforts visant à mettre fin à la guerre israélo-américaine contre l'Iran.

L’appétit pour le risque a également été affecté par l’aggravation des ventes massives d’obligations à l’échelle mondiale, la hausse des prix de l’énergie ayant alimenté les craintes d’inflation et renforcé les anticipations de nouvelles hausses de taux d’intérêt par les principales banques centrales.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a grimpé à 4,6310 %, tandis que celui des obligations à deux ans a atteint 4,1020 %, les deux se maintenant près de leurs plus hauts niveaux depuis février 2025.

Michael Pfister, stratégiste en devises chez Commerzbank, a déclaré que l'évolution des anticipations de taux d'intérêt et la hausse subséquente des rendements obligataires étaient les principaux facteurs expliquant la relative résilience du dollar.

Il a ajouté :

« Bien que les anticipations du marché à l'égard de la Réserve fédérale aient rapidement évolué vers une position plus restrictive, les investisseurs étaient initialement réticents à intégrer les hausses de taux. Cela a changé la semaine dernière, les anticipations concernant la Fed ayant connu la plus forte variation parmi les devises du G10. »

Le compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale et les données PMI américaines attendues cette semaine devraient permettre de clarifier le degré d'inquiétude des décideurs politiques quant à la persistance de l'inflation et de déterminer si la dynamique de l'activité économique reste intacte, selon Christopher Wong, stratégiste en devises chez OCBC Bank.

Les marchés intègrent désormais dans leurs calculs une probabilité de plus de 50 % que la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt d'ici décembre, selon l'outil FedWatch du CME.

Les investisseurs suivent également de près la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales du G7 qui se tiendra à Paris lundi et mardi, où les discussions devraient porter sur les moyens de mettre fin définitivement à la guerre en Iran.

En Asie, le yen japonais s'échangeait à 158,9 pour un dollar, près de son niveau le plus bas depuis le 29 avril, maintenant les investisseurs en alerte quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises.

Tokyo est intervenue à plusieurs reprises sur le marché des changes fin avril et début mai, contribuant à un rebond du yen d'environ 3,5 % dans les jours suivants, bien que la devise ait déjà perdu environ 7 % de ces gains.

Parallèlement, le yuan offshore chinois s'est déprécié à 6,808 pour un dollar. Les rencontres entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping la semaine dernière n'ont abouti à aucune avancée majeure, tandis que les données publiées lundi ont montré que la croissance économique chinoise a ralenti en avril.

Les cours de l'or ont reculé lundi sur les marchés européens, enregistrant une cinquième séance de pertes consécutives et atteignant leur plus bas niveau en près de deux mois, sous la pression des tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran, ainsi que de la hausse du dollar américain et des prix mondiaux du pétrole.

Face à la pression inflationniste croissante qui pèse sur les décideurs de la Réserve fédérale, les anticipations d'au moins une hausse des taux d'intérêt américains cette année se sont accrues, les investisseurs attendant de nouvelles données économiques et les commentaires de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a chuté de 1,3 % à 4 480,43 $, son niveau le plus bas depuis le 30 mars, après avoir ouvert à 4 540,58 $, tout en atteignant un sommet intraday de 4 559,95 $.

• À la clôture de vendredi, les cours de l'or ont perdu 2,4 %, enregistrant ainsi une quatrième baisse quotidienne consécutive, après que les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau en un an.

• Les cours de l'or ont perdu environ 3,7 % la semaine dernière, enregistrant ainsi leur troisième baisse hebdomadaire en un mois et la plus forte perte hebdomadaire depuis mars, en raison des inquiétudes liées à l'inflation mondiale et des anticipations croissantes de hausse des taux d'intérêt.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,15 % lundi, prolongeant sa hausse pour une sixième séance consécutive et atteignant son plus haut niveau en six semaines, reflétant la vigueur généralisée et continue de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, qui ont atteint leur plus haut niveau en un an, les investisseurs pariant sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Les investisseurs continuent également d'acheter du dollar américain comme valeur refuge, car les tensions renouvelées entre les États-Unis et l'Iran ont fait grimper les prix du pétrole et ont affaibli l'appétit pour le risque dans un contexte de ventes continues sur le marché obligataire.

Dans une note, les analystes de Barclays ont déclaré : « Les conditions des marchés des risques et des obligations semblent se détériorer, et l'environnement reste favorable à de nouvelles appréciations du dollar cette semaine. »

Ils ont ajouté que les signes indiquant que le détroit d'Ormuz pourrait rester fermé pendant une période prolongée créent une pression à la hausse, notant que le dollar a tendance à augmenter de 0,5 % à 1 % pour chaque hausse de 10 % des prix du pétrole.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 2 % lundi, prolongeant leur hausse pour une troisième séance consécutive et atteignant leur plus haut niveau en deux semaines, sur fond de craintes de nouvelles confrontations militaires entre les États-Unis et l'Iran et de fermeture continue du détroit d'Ormuz aux pétroliers internationaux.

Derniers développements du conflit iranien

• Le président américain Donald Trump a adressé un avertissement sévère à l'Iran, déclarant que « le temps presse très rapidement pour parvenir à un accord de paix, sinon il ne restera plus rien ».

• Trump se prépare à tenir une réunion cruciale dans la salle de crise de la Maison Blanche avec les responsables de la sécurité nationale afin de discuter des plans de reprise des frappes militaires contre les installations et infrastructures énergétiques iraniennes.

• Trump s'est entretenu par téléphone pendant plus d'une demi-heure avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu pour discuter des options en vue d'un retour à une action militaire de grande envergure.

• Les Émirats arabes unis ont annoncé enquêter sur l'origine de l'attaque de drones, tandis que l'Arabie saoudite a intercepté trois drones dans l'espace aérien irakien.

• Un responsable iranien a mis en garde contre des « scénarios surprises » si les États-Unis reprenaient leurs frappes militaires contre Téhéran.

taux d'intérêt américains

• Les données publiées la semaine dernière aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide en trois ans, tandis que les prix à la production ont progressé au rythme le plus soutenu en quatre ans, soulignant ainsi les nouvelles pressions inflationnistes qui pèsent sur les décideurs de la Réserve fédérale.

• Selon l'outil CME FedWatch, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 45 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % début mai.

• La semaine dernière, les marchés ont également revu à la hausse leurs anticipations d'un maintien des taux d'intérêt inchangés par la Réserve fédérale lors de sa réunion de juin, passant de 93 % à 99 %, tandis que les anticipations d'une baisse de taux de 25 points de base ont chuté de 7 % à 1 %.

• Les investisseurs suivent de près les données économiques américaines supplémentaires, ainsi que le compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale, dont la publication est prévue mercredi, afin de réévaluer leurs prévisions.

Perspectives sur l'or

Edward Meir, analyste chez Marex, a déclaré : « Les métaux précieux subissent une forte pression à la vente pour plusieurs raisons. Le dollar est extrêmement fort et nous constatons une hausse des rendements obligataires non seulement aux États-Unis, mais aussi dans le monde entier. »

Meir a ajouté : « La Chine n'a apporté qu'une aide minime et peu concrète à la résolution du conflit au Moyen-Orient, ce qui explique la hausse continue des prix du pétrole brut, renforçant les anticipations d'inflation et ayant un impact négatif significatif sur les prix des métaux. »

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué d'environ 2,57 tonnes métriques vendredi, ramenant les avoirs totaux à 1 037,42 tonnes métriques, contre 1 039,99 tonnes métriques, qui était le niveau le plus élevé depuis le 28 avril.

L'euro s'est affaibli lundi en Europe face à un panier de devises internationales, prolongeant ses pertes pour une sixième séance consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en six semaines, les investisseurs continuant d'acheter la devise américaine comme valeur refuge privilégiée dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient, notamment après les derniers avertissements de Trump à l'Iran.

Les prix du pétrole continuent d'augmenter sur les marchés mondiaux, accentuant la pression inflationniste sur les décideurs de la Banque centrale européenne et renforçant les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt européens en juin.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a chuté de 0,15 % face au dollar à 1,1608 $, son plus bas niveau depuis le 8 avril, contre un cours d'ouverture de 1,1625 $, après avoir atteint un plus haut en séance de 1,1626 $.

• L’euro a clôturé vendredi en baisse de 0,4 % face au dollar, enregistrant ainsi sa cinquième séance de perte quotidienne consécutive, suite à une nouvelle forte hausse des rendements des bons du Trésor américain.

• L’euro a perdu 1,35 % face au dollar la semaine dernière, enregistrant son premier repli hebdomadaire en trois semaines et sa plus forte baisse hebdomadaire depuis mars, en raison des craintes d’une reprise du conflit avec l’Iran et de la hausse des prix mondiaux du pétrole.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,15 % lundi, prolongeant sa hausse pour une sixième séance consécutive et atteignant son plus haut niveau en six semaines, reflétant la vigueur généralisée et continue de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, qui ont atteint leur plus haut niveau en un an, les investisseurs pariant sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Les données publiées la semaine dernière aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide en trois ans, tandis que les prix à la production ont progressé au rythme le plus soutenu en quatre ans, soulignant ainsi les nouvelles pressions inflationnistes qui pèsent sur les décideurs de la Réserve fédérale.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 45 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % début mai.

Les investisseurs continuent également d'acheter du dollar américain comme valeur refuge, car la reprise des tensions au Moyen-Orient a fait grimper les prix du pétrole et a affaibli l'appétit pour le risque dans un contexte de ventes continues sur le marché obligataire.

Opinions et analyses

• Dans une note, les analystes de Barclays ont déclaré : « Les conditions des marchés des risques et des obligations semblent se détériorer, et l’environnement reste favorable à de nouvelles appréciations du dollar cette semaine. »

• Ils ont ajouté que les indications selon lesquelles le détroit d'Ormuz pourrait rester fermé pendant une période plus longue créent une pression à la hausse, notant que le dollar a tendance à augmenter de 0,5 % à 1 % pour chaque hausse de 10 % des prix du pétrole.

• Christopher Wong, stratégiste chez OCBC Bank, a déclaré : « À court terme, le dollar américain pourrait être mieux soutenu lors des replis si les rendements restent élevés et si les marchés continuent d'anticiper une réaction plus restrictive de la Réserve fédérale. »

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 2 % lundi, prolongeant leur hausse pour une troisième séance consécutive et atteignant leur plus haut niveau en deux semaines, sur fond de craintes de nouvelles confrontations militaires entre les États-Unis et l'Iran et de fermeture continue du détroit d'Ormuz aux pétroliers internationaux.

Derniers développements du conflit iranien

• Le président américain Donald Trump a adressé un avertissement sévère à l'Iran, déclarant que « le temps presse très rapidement pour parvenir à un accord de paix, sinon il ne restera plus rien ».

• Trump se prépare à tenir une réunion cruciale dans la salle de crise de la Maison Blanche avec les responsables de la sécurité nationale afin de discuter des plans de reprise des frappes militaires contre les installations et infrastructures énergétiques iraniennes.

• Trump s'est entretenu par téléphone pendant plus d'une demi-heure avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu pour discuter des options en vue d'un retour à une action militaire de grande envergure.

• Les Émirats arabes unis ont annoncé enquêter sur l'origine de l'attaque de drones, tandis que l'Arabie saoudite a intercepté trois drones dans l'espace aérien irakien.

• Un responsable iranien a mis en garde contre des « scénarios surprises » si les États-Unis reprenaient leurs frappes militaires contre Téhéran.

taux d'intérêt européens

• Dans un contexte de hausse des prix mondiaux du pétrole, les marchés monétaires continuent d'intégrer une probabilité supérieure à 50 % que la Banque centrale européenne relève ses taux d'intérêt de 25 points de base en juin.

• Les investisseurs attendent de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et les salaires afin de réévaluer leurs prévisions.

Le yen japonais s'est affaibli lundi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et secondaires, prolongeant ses pertes pour une sixième séance consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en trois semaines, alors que les craintes d'une reprise du conflit avec l'Iran ont poussé les investisseurs vers la devise américaine, considérée comme une valeur refuge privilégiée.

Les prix du pétrole continuent d'augmenter sur les marchés mondiaux, accentuant la pression inflationniste sur les décideurs de la Banque du Japon et renforçant les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt japonais en juin.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar s'est apprécié de 0,2 % face au yen pour atteindre 159,05 ¥, son plus haut niveau depuis le 30 avril, contre 158,72 ¥ à l'ouverture, tout en enregistrant un plus bas intraday de 158,68 ¥.

• Le yen a clôturé vendredi en baisse de 0,25 % face au dollar, enregistrant ainsi sa cinquième séance de baisse quotidienne consécutive, en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor américain.

• Le yen a perdu 1,3 % face au dollar la semaine dernière, enregistrant son premier repli hebdomadaire en trois semaines et sa plus forte baisse hebdomadaire depuis février, suite à la publication de données sur l'inflation américaine supérieures aux attentes du marché.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,15 % lundi, prolongeant sa hausse pour une sixième séance consécutive et atteignant un sommet en six semaines, reflétant la vigueur généralisée et continue de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire grâce à la hausse des rendements des bons du Trésor américain, qui ont atteint leur plus haut niveau en un an, les investisseurs pariant sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Les données publiées la semaine dernière aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide en trois ans, tandis que les prix à la production ont progressé au rythme le plus soutenu en quatre ans, soulignant ainsi les nouvelles pressions inflationnistes qui pèsent sur les décideurs de la Réserve fédérale.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent désormais une probabilité de 45 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % début mai.

Les investisseurs continuent également d'acheter du dollar américain comme valeur refuge, car la reprise des tensions au Moyen-Orient a contribué à la hausse des prix du pétrole et à la réduction de l'appétit pour le risque dans un contexte de ventes continues sur le marché obligataire.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 2 % lundi, prolongeant leur hausse pour une troisième séance consécutive et atteignant leur plus haut niveau en deux semaines, sur fond de craintes de nouvelles confrontations militaires entre les États-Unis et l'Iran et de fermeture continue du détroit d'Ormuz aux pétroliers internationaux.

Derniers développements du conflit iranien

• Le président américain Donald Trump a adressé un avertissement sévère à l'Iran, déclarant que « le temps presse très rapidement pour parvenir à un accord de paix, sinon il ne restera plus rien ».

• Trump se prépare à tenir une réunion cruciale dans la salle de crise de la Maison Blanche avec les responsables de la sécurité nationale afin de discuter des plans de reprise des frappes militaires contre les installations et infrastructures énergétiques iraniennes.

• Trump s'est entretenu par téléphone pendant plus d'une demi-heure avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu pour discuter des options en vue d'un retour à une action militaire de grande envergure.

• Les Émirats arabes unis ont annoncé enquêter sur l'origine de l'attaque de drones, tandis que l'Arabie saoudite a intercepté trois drones dans l'espace aérien irakien.

• Un responsable iranien a mis en garde contre des « scénarios surprises » si les États-Unis reprenaient leurs frappes militaires contre Téhéran.

Budget japonais supplémentaire

Le Premier ministre japonais, Sanae Takaichi, devrait donner instruction au gouvernement lundi d'envisager la préparation d'un plan budgétaire supplémentaire, dont le montant n'a toutefois pas encore été déterminé.

Une source gouvernementale au fait du dossier a indiqué lundi à Reuters que le Japon devrait émettre de nouvelles dettes dans le cadre du financement d'un budget supplémentaire prévu pour atténuer l'impact économique de la guerre au Moyen-Orient.

taux d'intérêt japonais

• Dans un contexte de hausse des prix mondiaux du pétrole, les marchés continuent d'intégrer une probabilité d'environ 80 % que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de juin.

• Les investisseurs attendent de nouvelles données japonaises sur l'inflation, le chômage et les salaires afin de réévaluer leurs prévisions.