Le dollar américain se dirige vers sa deuxième semaine de hausse consécutive vendredi, les investisseurs se tournant vers des valeurs refuges face à l'escalade du conflit au Moyen-Orient, tandis que les devises sensibles à l'énergie, comme l'euro et le yen, ont chuté à leurs plus bas niveaux depuis plusieurs mois.

La hausse brutale et prolongée des prix du pétrole devrait affecter considérablement les économies du Japon et de la zone euro, toutes deux fortement dépendantes des importations de pétrole brut, tandis que les États-Unis restent relativement moins touchés, car ils sont exportateurs nets de pétrole depuis près d'une décennie.

Dans le même temps, les économistes se montrent prudents quant à un resserrement de la politique monétaire dans ces économies, car leur forte dépendance aux importations de carburant signifie que la hausse des coûts de l'énergie pourrait peser sur la croissance économique.

L'euro a chuté à son plus bas niveau depuis août, tandis que le Japon a averti qu'il était prêt à prendre des mesures pour protéger sa monnaie après que le yen a atteint son plus bas niveau en 20 mois.

Face à la hausse des prix du pétrole, les États-Unis ont autorisé la vente de certains produits pétroliers russes qui étaient soumis à des sanctions en raison de la guerre en Ukraine. Parallèlement, l'Iran a intensifié ses attaques contre les installations pétrolières et de transport à travers le Moyen-Orient, tandis que le nouveau Guide suprême, l'ayatollah Mojtaba Khamenei, s'est engagé à maintenir la fermeture du détroit d'Ormuz.

Volkmar Baur, stratégiste en devises chez Commerzbank, a déclaré que les récentes déclarations de l'administration américaine concernant la possibilité d'une fin rapide de la guerre ressemblent désormais davantage à des tentatives de faire baisser à nouveau les prix du pétrole, ajoutant que les marchés réagissent de moins en moins à de tels signaux.

Les marchés ont également accru leurs anticipations d'un resserrement de la politique monétaire des deux côtés de l'Atlantique, la hausse des prix du pétrole devant intensifier les pressions inflationnistes.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont progressé vendredi, les États-Unis cherchant à apaiser les inquiétudes concernant l'approvisionnement en accordant une licence de 30 jours autorisant les pays à acheter du pétrole et des produits pétroliers russes bloqués en mer. Plus tôt cette semaine, l'Agence internationale de l'énergie a approuvé le déblocage d'un volume record de 400 millions de barils provenant des réserves stratégiques.

Cependant, certains analystes estiment que les mesures d'urgence prises pour remédier aux perturbations de l'approvisionnement pourraient envoyer un signal négatif subtil aux marchés, suggérant que les dirigeants mondiaux entrevoient peu de marge de manœuvre pour une désescalade rapide.

L'indice du dollar, qui mesure la performance de la devise américaine par rapport à un panier de grandes devises, a atteint son plus haut niveau depuis le 28 novembre, soutenu par son statut de valeur refuge et par le fait que les États-Unis sont exportateurs nets d'énergie. L'indice a progressé de 0,51 % pour s'établir à 100,22 et devrait enregistrer une hausse hebdomadaire d'environ 1,4 %.

L'euro à son plus bas niveau en sept mois et demi

L'euro a chuté à 1,1438 dollar, son plus bas niveau depuis août, en baisse de 0,62 %. Les investisseurs attendent la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne la semaine prochaine, tandis que les cambistes parient sur une possible hausse des prix du pétrole qui inciterait la banque à relever ses taux d'intérêt plus tard cette année.

Les économistes estiment qu'une fermeture prolongée du détroit d'Ormuz serait nécessaire pour justifier un resserrement de la politique monétaire par la Banque centrale européenne afin de lutter contre l'inflation.

Cependant, les analystes de Citi ont déclaré que deux hausses de taux d'intérêt préventives ne pouvaient être exclues, même si leur scénario de base reste celui d'une politique inchangée en raison de l'incertitude actuelle.

Le dollar a également atteint son plus haut niveau depuis janvier face au franc suisse, à 0,7894.

Yen approche de la zone d'intervention

Le yen a chuté à 159,69 contre le dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024. La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le pays était prêt à prendre les mesures nécessaires pour faire face aux fluctuations monétaires qui affectent la vie des citoyens, ajoutant que le Japon était en contact étroit avec les autorités américaines concernant les questions relatives au marché des changes.

La faiblesse du yen, qui s'est approché du seuil de 160 pour un dollar en janvier, a incité les États-Unis à procéder à des vérifications de leurs taux d'intérêt, une mesure qui précède souvent une intervention sur le marché et qui a contribué à soutenir la monnaie japonaise à ce moment-là. Cependant, certains analystes estiment que les récentes hésitations des autorités à soutenir publiquement le yen pourraient le faire chuter jusqu'à 165 pour un dollar.

Chris Turner, responsable de la stratégie de change chez ING, a déclaré qu'une éventuelle intervention conjointe avec la Réserve fédérale américaine pourrait être plus efficace et durable, mais a noté que le principal problème est que la paire dollar/yen ne baissera pas durablement à moins que les prix de l'énergie ne diminuent.

Le dollar australien a également chuté de 0,70 % pour s'établir à 0,7027 $.

Les cours de l'or ont progressé vendredi en Europe pour la première fois en trois jours, soutenus par des achats relativement actifs de valeurs refuges. Malgré ce rebond, le métal précieux reste en voie d'enregistrer une deuxième semaine de baisse consécutive en raison de la vigueur du dollar américain sur le marché des changes.

La hausse des coûts de l'énergie a alimenté les craintes d'une accélération de l'inflation dans la plupart des régions du monde et a encore réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt à court terme par la Réserve fédérale. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent la publication, aujourd'hui, de plusieurs indicateurs économiques américains clés.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé de 1,0 % pour atteindre 5 128,64 $, contre 5 079,62 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 5 061,80 $.

À la clôture de jeudi, l'or a chuté de 1,85 %, enregistrant ainsi sa deuxième journée de baisse consécutive en raison de la vigueur du dollar américain.

Performance hebdomadaire

Au cours des échanges de cette semaine, qui se terminent officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, les prix de l'or ont baissé d'environ 1,0 % jusqu'à présent et se dirigent vers une deuxième semaine de perte consécutive.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,55 % vendredi, prolongeant sa hausse pour la quatrième séance consécutive et atteignant un sommet en quatre mois à 100,30 points, reflétant la vigueur générale et continue de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Comme chacun sait, un dollar américain plus fort rend l'or, dont le prix est libellé en dollars, moins attractif pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Ce rebond intervient alors que les investisseurs continuent de privilégier le dollar comme valeur refuge, la guerre en Iran approchant de sa troisième semaine et les craintes d'une extension du conflit au Moyen-Orient s'accentuant. Cette situation a entraîné une forte hausse des prix de l'énergie et accentué les pressions négatives sur l'économie mondiale.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont fortement augmenté suite à l'escalade des attaques iraniennes contre les installations pétrolières et les infrastructures de transport à travers le Moyen-Orient, faisant craindre un conflit prolongé et des perturbations potentielles des flux pétroliers mondiaux.

Le nouveau guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, a réaffirmé jeudi son engagement à maintenir la fermeture du détroit d'Ormuz. La veille, l'état-major iranien avait averti le monde que le prix du pétrole pourrait atteindre 200 dollars le baril après l'attaque de trois nouveaux navires dans le Golfe, déjà bloqué.

taux d'intérêt américains

Face à la hausse des prix du pétrole, le président américain Donald Trump a de nouveau appelé le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à baisser les taux d'intérêt.

Selon l'outil CME FedWatch du CME Group, les marchés estiment à 99 % la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de mars, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base s'élève à 1 %.

Les marchés anticipent également une probabilité de 95 % que les taux restent inchangés lors de la réunion d'avril, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base s'élève à 5 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près aujourd'hui une série de publications importantes de données économiques américaines, notamment les chiffres de la croissance économique du quatrième trimestre, les dépenses de consommation personnelle de janvier et les données sur les offres d'emploi à la fin du mois de janvier.

Perspectives sur l'or

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que les inquiétudes liées à l'inflation et les interrogations quant à la capacité de la Réserve fédérale à baisser les taux d'intérêt si les prix du pétrole continuent d'augmenter réduisent quelque peu l'attrait de l'or.

Les analystes de Standard Chartered ont noté que la pression à la baisse sur le cours de l'or pendant plusieurs semaines n'est pas inhabituelle en période de hausse de la demande de liquidités. Ils ont ajouté qu'ils conservent des perspectives positives à long terme et anticipent une reprise de la tendance haussière de l'or après cette phase de prises de bénéfices à court terme.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué de 1,43 tonne métrique jeudi, ramenant le total à 1 075,85 tonnes métriques.

L'euro a chuté vendredi en Europe face à un panier de devises internationales, accentuant ses pertes pour la quatrième journée consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en quatre mois. La monnaie unique européenne s'achemine vers une deuxième semaine de baisse consécutive en raison de la crise énergétique mondiale et de son impact négatif sur l'économie européenne.

Le dollar américain continue de briller sur le marché des changes, les investisseurs continuant de l'acheter comme valeur refuge privilégiée dans un contexte d'escalade des tensions militaires entre les États-Unis et Israël d'une part, et l'Iran d'autre part.

Aperçu des prix

Cours de l'euro aujourd'hui : l'euro a baissé de 0,1 % face au dollar à 1,1500 $, son plus bas niveau depuis novembre dernier, contre 1,1511 $ à l'ouverture de la séance, après avoir atteint un plus haut à 1,1530 $.

L'euro a clôturé la séance de mercredi en baisse de 0,5 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième séance de perte quotidienne consécutive en raison de nouvelles inquiétudes concernant les prix de l'énergie.

Performance hebdomadaire

Au cours des échanges de cette semaine, qui se terminent officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, l'euro a reculé d'environ 1 % face au dollar américain jusqu'à présent, se dirigeant vers une deuxième semaine de baisse consécutive.

prix mondiaux de l'énergie

Les prix de l'énergie, notamment du pétrole et du gaz naturel, ont fortement augmenté suite à l'escalade des attaques iraniennes contre les installations pétrolières et les infrastructures de transport à travers le Moyen-Orient, faisant craindre un conflit prolongé et des perturbations potentielles des flux énergétiques.

Le nouveau guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, a réaffirmé jeudi son engagement à maintenir la fermeture du détroit d'Ormuz. La veille, l'état-major iranien avait averti le monde que le prix du pétrole pourrait atteindre 200 dollars le baril après l'attaque de trois nouveaux navires dans le Golfe, déjà bloqué.

Les analystes de Wells Fargo ont indiqué dans une note que l'euro se trouve confronté à une situation difficile. La période de remplissage des stocks de gaz naturel en Europe approche, et l'Union européenne se prépare à la démarrer avec des niveaux de stockage historiquement bas, ce qui signifie qu'elle devra acheter immédiatement d'importants volumes d'énergie, au risque d'une forte hausse des prix.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % vendredi, prolongeant sa hausse pour la quatrième séance consécutive et atteignant un sommet en quatre mois à 99,86 points, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Ce rebond intervient alors que les investisseurs continuent de privilégier le dollar comme valeur refuge, la guerre en Iran approchant de sa troisième semaine et les craintes d'une extension du conflit au Moyen-Orient s'accentuant. Cette situation a entraîné une forte hausse des prix de l'énergie et accentué les pressions négatives sur l'économie mondiale.

taux d'intérêt européens

Les marchés monétaires n'évaluent actuellement qu'à 5 % la probabilité que la Banque centrale européenne abaisse ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de mars.

Parallèlement, dans un contexte de hausse des prix mondiaux de l'énergie, les données du London Stock Exchange Group (LSEG) suggèrent que la Banque centrale européenne pourrait relever ses taux d'intérêt en juin.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et le niveau des salaires.

Le yen japonais a chuté vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, accentuant ses pertes pour la quatrième journée consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en 20 mois. La devise se dirige vers une quatrième semaine de baisse consécutive, les investisseurs continuant de privilégier le dollar américain comme valeur refuge dans un contexte d'escalade des tensions militaires au Moyen-Orient.

Les autorités japonaises surveillent de près les fluctuations du yen sur le marché des changes, même si leur marge de manœuvre semble plus réduite qu'auparavant. Cette situation survient malgré les pressions exercées sur le yen pour atteindre le seuil de 160 yens pour un dollar, seuil qui était auparavant considéré comme susceptible de déclencher une intervention officielle.

Aperçu des prix

Cours du yen japonais aujourd'hui : le dollar américain a progressé de 0,25 % face au yen pour atteindre 159,68 ¥, son plus haut niveau depuis juillet 2024, contre 159,32 ¥ à l'ouverture et un plus bas de 159,01 ¥ en séance.

Le yen a clôturé la séance de jeudi en baisse d'environ 0,25 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième perte quotidienne consécutive en raison de l'escalade du conflit avec l'Iran.

Performance hebdomadaire

Au cours des échanges de cette semaine, qui se terminent officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, le yen japonais a chuté d'environ 1,25 % par rapport au dollar américain jusqu'à présent, ce qui le met sur la voie d'une quatrième semaine de perte consécutive.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % vendredi, prolongeant sa hausse pour la quatrième séance consécutive et atteignant un sommet en quatre mois à 99,86 points, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Ce rebond intervient alors que les investisseurs continuent de privilégier le dollar comme valeur refuge, la guerre en Iran approchant de sa troisième semaine et les craintes d'une extension du conflit au Moyen-Orient s'accentuant. Cette situation a entraîné une forte hausse des prix de l'énergie et accentué les pressions négatives sur l'économie mondiale.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont fortement augmenté suite à l'intensification des attaques iraniennes contre les installations pétrolières et les infrastructures de transport à travers le Moyen-Orient, faisant craindre un conflit prolongé et des perturbations potentielles des flux pétroliers mondiaux.

Le nouveau guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, a réaffirmé jeudi son engagement à maintenir la fermeture du détroit d'Ormuz. La veille, l'état-major iranien avait averti le monde que le prix du pétrole pourrait atteindre 200 dollars le baril après l'attaque de trois nouveaux navires dans le Golfe, déjà bloqué.

Les analystes ont déclaré que la proposition de l'Agence internationale de l'énergie de libérer 400 millions de barils de réserves de pétrole — un montant record — ne suffirait pas à apaiser les craintes de perturbations de l'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient.

autorités japonaises

Interrogée vendredi sur la possibilité d'une intervention sur le marché des changes, la ministre des Finances, Satsuki Katayama, a évité de répondre directement, déclarant que le gouvernement était prêt à agir à tout moment « tout en tenant compte de l'impact que les fluctuations monétaires pourraient avoir sur les moyens de subsistance des citoyens ».

Katayama a déclaré au Parlement en début de semaine que le Japon avait « fortement exhorté » ses homologues du G7 à tenir une réunion pour discuter des mesures à prendre face à la hausse des prix du pétrole, faisant référence aux discussions qui ont abouti à un accord sur l'examen de la possibilité de libérer les réserves stratégiques d'urgence de pétrole.

Shota Ryu, stratégiste en devises chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, a déclaré que si le Japon intervient maintenant, l'impact pourrait être limité car les achats de dollars comme valeur refuge devraient se poursuivre tant que la situation au Moyen-Orient ne se stabilisera pas.

Ryu a ajouté que cette intervention pourrait même inciter les spéculateurs à vendre à nouveau le yen une fois qu'il se sera redressé.

Le Japon justifie son intervention sur le marché des changes par un accord entre les économies avancées du G7 autorisant les autorités à intervenir pour contrer la volatilité excessive causée par des mouvements spéculatifs qui s'écartent des fondamentaux économiques.

taux d'intérêt japonais

Les marchés évaluent actuellement à 5 % la probabilité que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point lors de sa réunion de mars, tandis que la probabilité d'une hausse d'un quart de point en avril s'élève à 35 %.

Selon le dernier sondage Reuters, la Banque du Japon devrait relever ses taux d'intérêt à 1 % d'ici septembre.

Dans un rapport de recherche conjoint, les analystes de Morgan Stanley et de MUFG ont écrit que, même si la probabilité d'une hausse des taux en mars ou en avril était déjà considérée comme faible, l'incertitude croissante entourant l'évolution de la situation au Moyen-Orient rend plus probable l'adoption d'une position plus prudente par la Banque du Japon, réduisant ainsi les chances de hausses de taux à court terme.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon.