Le dollar américain a atteint mardi son plus haut niveau depuis plus d'un an, les investisseurs anticipant un durcissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Cette hausse s'est produite malgré un léger repli des prix du pétrole, dû à l'apaisement des tensions dans la région du Golfe, tandis que le yen japonais se maintenait près de son plus bas niveau en quarante ans.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux intègrent désormais une probabilité de plus de 80 % d'une hausse des taux d'intérêt d'ici septembre. Les principales institutions financières, dont Bank of America Global Research et Deutsche Bank, ont abandonné leurs prévisions précédentes qui tablaient sur une politique monétaire stable et anticipent désormais une hausse des taux par la Réserve fédérale cette année, compte tenu de la vigueur persistante de l'économie américaine.

« Le dollar reflète actuellement les anticipations de hausse des taux d'intérêt et se renforce en conséquence », a déclaré Tommy von Brömsen, stratégiste en devises chez Handelsbanken.

Il a ajouté : « Le dollar bénéficie également du fait que le conflit au Moyen-Orient n'a pas été entièrement résolu, ce qui engendre un degré d'incertitude important qui continue de soutenir la monnaie américaine. »

L'euro et la livre sterling restent sous pression.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur de la devise par rapport à un panier de grandes devises comme l'euro et le yen, a légèrement progressé pour atteindre 101,13 points, son niveau le plus élevé depuis mai 2025.

L'euro est tombé à 1,1414 dollar, son niveau le plus bas depuis mars, après que la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a minimisé les inquiétudes concernant une deuxième vague d'inflation.

Parallèlement, la livre sterling s'échangeait à 1,3234 dollar, en légère baisse mardi après avoir progressé lors de la séance précédente suite à la démission du Premier ministre britannique Keir Starmer.

Le ministre britannique de la Santé, Wes Streeting, qui était considéré comme un candidat potentiel à la direction du parti, a apporté son soutien à Andy Burnham pour succéder à Starmer, ouvrant ainsi la voie à une transition en douceur.

« L’un des facteurs pesant sur la livre sterling était l’incertitude entourant la succession à la tête du pays », a déclaré Michael Pfister, analyste de devises chez Commerzbank.

« Avec Streeting prêt à soutenir Burnham, cette incertitude semble s'estomper, permettant à la livre sterling de regagner un peu de vigueur », a-t-il ajouté.

Le dollar australien, souvent considéré comme une devise sensible au risque, a reculé de 0,8 % à 0,6945 $, son niveau le plus bas depuis début avril. Le dollar néo-zélandais a également baissé d'environ 0,5 % à 0,5684 $.

Le yen se rapproche de son plus bas niveau depuis 1986 sur fond de craintes d'intervention.

Le yen japonais s'échangeait à 161,48 yens pour un dollar après avoir brièvement chuté lundi à un plus bas de deux ans à 161,93 yens, alors que la devise américaine continuait de se renforcer face aux principales devises.

Un passage sous la barre des 161,96 yens pour un dollar ferait chuter la monnaie japonaise à son niveau le plus faible depuis 1986.

« On peut s'attendre à une volatilité accrue lorsque le yen approche de ces niveaux, car le marché anticipe que le Japon pourrait signaler une intervention potentielle, voire procéder à une intervention directe », a déclaré von Brömsen de Handelsbanken.

Selon une source de Reuters, la ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a tenu une réunion en ligne avec le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, lundi soir, dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant les fortes fluctuations du marché des changes.

Les discussions ont porté sur les mesures politiques possibles pour remédier à la faiblesse historique du yen, y compris la possibilité d'une intervention sur le marché des changes.

Les autorités financières japonaises continuent d'entretenir le doute sur les marchés quant à la probabilité d'une intervention, sans aucun signal clair suggérant un changement dans leur stratégie de communication concernant la monnaie.

Les cours de l'or ont chuté de plus de 2 % mardi en Europe, reprenant le repli interrompu la veille et atteignant leur plus bas niveau en deux semaines. Le métal précieux est repassé sous la barre des 4 100 dollars l'once, sous la pression d'un dollar américain plus fort, soutenu par les anticipations d'une politique monétaire expansionniste de la Réserve fédérale.

Les marchés anticipant fortement une hausse des taux d'intérêt américains cette année, notamment après la dernière réunion restrictive de la Réserve fédérale sous la présidence de Kevin Warsh, les investisseurs attendent cette semaine des indices décisifs supplémentaires concernant l'orientation de la politique monétaire américaine.

Le prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a chuté de 2,4 % à 4 090,91 $, son plus bas niveau depuis le 11 juin, après avoir ouvert à 4 191,75 $. Le plus haut de la séance a été enregistré à 4 198,49 $.

• Lundi, à la clôture, l'or a gagné 1,9 %, enregistrant sa première hausse en quatre séances grâce à un rebond technique et dans un contexte de baisse des prix mondiaux du pétrole.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,2 % mardi, prolongeant sa hausse pour une deuxième séance consécutive et atteignant un sommet en 13 mois à 101,19 points, reflétant la vigueur généralisée et continue de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Comme chacun sait, un dollar américain plus fort rend les lingots d'or libellés en dollars moins attrayants pour les détenteurs d'autres devises.

Cette progression est alimentée par la demande de dollars, considéré comme l'investissement le plus attractif du marché, notamment après les dernières projections restrictives de la Réserve fédérale, qui ont considérablement renforcé les anticipations d'au moins une hausse des taux d'intérêt américains cette année.

Cet effet a compensé l'impact négatif de la baisse de la demande de valeurs refuges suite à la conclusion du premier cycle de négociations américano-iraniennes en Suisse, qui a abouti à une feuille de route de 60 jours visant à parvenir à un accord final entre les deux parties.

négociations américano-iraniennes

• Les négociations techniques ont officiellement débuté cette semaine en Suisse, avec la mise en place de groupes de travail distincts chargés de discuter du dossier nucléaire, des sanctions économiques et de la sécurité dans le détroit d'Ormuz, dans le cadre des efforts déployés pour parvenir à un accord final dans un délai de 60 jours.

• Les États-Unis ont déjà délivré une licence temporaire de 60 jours autorisant la vente et l'exportation de pétrole iranien, ce qui constitue la mesure concrète la plus importante prise en compte depuis des années en vue d'un allègement des sanctions.

• Selon certaines informations, l'Iran se montre plus disposé à coopérer avec les inspecteurs de l'Agence internationale de l'énergie atomique.

• Un canal de communication direct a été activé dans le détroit d'Ormuz afin de prévenir les affrontements militaires ou les incidents maritimes susceptibles de menacer le trafic des pétroliers.

• Le vice-président américain JD Vance a déclaré que les discussions avec les responsables iraniens en Suisse avaient jeté les bases solides d'un accord de paix définitif.

taux d'intérêt américains

• Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré que, le marché du travail restant stable, les décideurs politiques s'efforcent de déterminer si l'inflation élevée persistera ou diminuera progressivement à mesure que l'impact de la hausse des droits de douane s'estompera et si une solution au conflit du Moyen-Orient sera trouvée.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet est actuellement de 68 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 32 %.

• La probabilité, selon le marché, que la Réserve fédérale maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de décembre est actuellement de 14 %, tandis que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base est de 86 %.

• Afin de réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Tim Waterer, analyste en chef des marchés chez KCM Trade, a déclaré : « L'or a bénéficié d'un certain soutien grâce à la baisse des prix du pétrole cette semaine, mais il n'a pas profité d'un soutien similaire de la part du dollar américain, qui continue de se renforcer dans un contexte d'anticipations de hausses de taux de la Réserve fédérale. »

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 1,71 tonne métrique lundi, portant le total des avoirs à 1 022,20 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 4 juin.

L'euro a chuté mardi en Europe face à un panier de devises internationales, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain et se rapprochant de son plus bas niveau en trois mois, les investisseurs continuant de privilégier la devise américaine comme placement le plus attractif.

Pour réévaluer leurs anticipations concernant les taux d'intérêt européens, les investisseurs attendent la publication de nouveaux indicateurs économiques clés en provenance de la zone euro. Les chiffres de juin, très attendus, pour les principaux secteurs de l'économie européenne seront publiés tout au long de la journée.

Le prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé de 0,1 % face au dollar à 1,1419 $, contre un cours d'ouverture de 1,1428 $. Le plus haut de la séance a été enregistré à 1,1432 $.

• L’euro a clôturé lundi en baisse de 0,3 % face au dollar, reprenant les pertes qui s’étaient interrompues vendredi lors d’un rebond après avoir atteint un plus bas de trois mois à 1,1418 $.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,1 % mardi, maintenant ses gains pour une deuxième séance consécutive et se rapprochant d'un sommet en 13 mois, reflétant la vigueur continue de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Cette progression est alimentée par la demande de dollars, considéré comme l'investissement le plus attractif du marché, notamment après les dernières projections restrictives de la Réserve fédérale, qui ont considérablement renforcé les anticipations d'au moins une hausse des taux d'intérêt américains cette année.

Cet effet a compensé l'impact négatif de la baisse de la demande de valeurs refuges suite à la conclusion du premier cycle de négociations entre les États-Unis et l'Iran en Suisse, qui a abouti à une feuille de route de 60 jours visant à parvenir à un accord final entre les deux parties.

négociations américano-iraniennes

• Les négociations techniques ont officiellement débuté cette semaine en Suisse, avec la mise en place de groupes de travail distincts chargés de discuter du dossier nucléaire, des sanctions économiques et de la sécurité dans le détroit d'Ormuz, dans le cadre des efforts déployés pour parvenir à un accord final dans un délai de 60 jours.

• Les États-Unis ont déjà délivré une licence temporaire de 60 jours autorisant la vente et l'exportation de pétrole iranien, ce qui constitue la mesure concrète la plus importante prise en compte depuis des années en vue d'un allègement des sanctions.

• Selon certaines informations, l'Iran se montre plus disposé à coopérer avec les inspecteurs de l'Agence internationale de l'énergie atomique.

• Un canal de communication direct a été activé dans le détroit d'Ormuz afin de prévenir les affrontements militaires ou les incidents maritimes susceptibles de menacer le trafic des pétroliers.

taux d'intérêt européens

• Selon certaines informations, la Banque centrale européenne envisage de suspendre la normalisation de sa politique monétaire en juillet si les prix de l'énergie restent à leurs niveaux actuels.

• Les taux d’intérêt du marché monétaire anticipant une hausse de 25 points de base des taux de la BCE en juillet restent stables autour de 30 %.

• Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des données de juin sur les principaux secteurs de l'économie européenne.

Perspectives de l'euro

Selon les prévisions d'Economies.com, si les données économiques sont plus favorables que prévu par le marché, la probabilité d'une nouvelle hausse des taux de la BCE plus tard cette année augmentera, ce qui pourrait soutenir une reprise de l'euro par rapport à un panier de devises mondiales.

Le yen japonais s'est légèrement apprécié mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en deux ans face au dollar américain, alors que des achats à bon compte sont apparus à des niveaux inférieurs.

La proximité du yen avec ses plus bas niveaux depuis quarante ans a incité les autorités japonaises à intensifier leurs efforts pour soutenir la monnaie et limiter les fluctuations excessives sur le marché des changes. La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, s'est entretenue en ligne avec le secrétaire au Trésor américain, Scott Bess, afin d'évoquer les mesures politiques envisageables pour remédier à la faiblesse historique du yen.

Le prix

• Cours du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a baissé de moins de 0,1 % face au yen, s'établissant à 161,48 ¥, contre 161,56 ¥ à l'ouverture. Le plus haut de la séance a été enregistré à 161,64 ¥.

• Le yen a clôturé lundi en baisse de 0,2 % face au dollar, atteignant un plus bas en deux ans à 161,93 ¥, proche de son plus bas en 40 ans à 161,95 ¥.

autorités japonaises

Les autorités japonaises continuent de surveiller de près les fluctuations du marché des changes, le yen approchant de son plus bas niveau en 40 ans après avoir franchi le seuil clé de 160 yens pour un dollar. Ce niveau est largement considéré comme une ligne rouge qui pourrait entraîner de nouvelles interventions pour soutenir la monnaie.

efforts intensifiés

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a tenu une réunion en ligne avec le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, lundi soir, dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant les fortes fluctuations monétaires.

Selon des sources de Reuters, les discussions ont porté sur les mesures proposées pour remédier à la faiblesse historique du yen, notamment la possibilité d'une intervention sur le marché des changes.

Lundi, Katayama a réaffirmé que les autorités gouvernementales étaient pleinement préparées à prendre des mesures décisives et à intervenir directement sur le marché des changes à tout moment afin de protéger le yen des mouvements spéculatifs.

Points de vue et analyses

Matt Simpson, analyste de marché senior chez StoneX, a déclaré : « Le ministère des Finances japonais pourrait s'inquiéter de la hausse du dollar américain par rapport au yen, qui a atteint son plus haut niveau de 2024. »

Il a ajouté : « Le ministère pourrait également se sentir impuissant face à cette situation, car intervenir contre une Réserve fédérale intransigeante et des données économiques américaines solides pourrait s'avérer coûteux et inefficace. »

taux d'intérêt japonais

• Les enquêtes économiques indiquent que le scénario de base le plus probable prévoit une hausse supplémentaire des taux d'intérêt de 25 points de base par la Banque du Japon en décembre.

• Les anticipations du marché concernant une hausse des taux d'un quart de point lors de la réunion de juillet de la Banque du Japon restent actuellement inférieures à 25 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon pour réévaluer leurs prévisions.