Le dollar américain s'est maintenu lundi près de son plus haut niveau en 10 mois et est en passe d'enregistrer sa plus forte hausse mensuelle depuis juillet, les signaux contradictoires en provenance d'Iran et des États-Unis ayant réduit à néant les espoirs d'une fin rapide du conflit au Moyen-Orient.

Le président américain Donald Trump a déclaré que les nouveaux dirigeants iraniens étaient « très rationnels », alors que des forces américaines supplémentaires arrivaient dans la région, tandis que Téhéran a averti qu'il n'accepterait pas l'humiliation.

Parallèlement, le yen japonais oscillait autour du seuil critique de 160 yens pour un dollar après avoir atteint son plus bas niveau depuis juillet 2024, un seuil auquel Tokyo était intervenu pour soutenir sa monnaie. L'euro, quant à lui, a bénéficié d'un certain soutien grâce aux anticipations de hausses de taux d'intérêt de la Banque centrale européenne.

Les tensions autour d'Ormuz soutiennent le dollar

Les marchés ont connu une forte volatilité ce mois-ci après que le conflit avec l'Iran a effectivement conduit à la fermeture du détroit d'Ormuz, une voie maritime vitale par laquelle transite environ un cinquième des flux mondiaux de pétrole et de gaz, tandis que les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont continué de progresser après que le groupe houthi du Yémen a lancé ses premières attaques contre Israël.

Le dollar a profité de son statut de valeur refuge depuis début mars, car des économies comme le Japon et la zone euro ont été pénalisées par la hausse des prix du pétrole, tandis que les États-Unis en ont relativement bénéficié en tant qu'exportateur net de pétrole brut.

Barclays a noté que le sentiment du marché à l'égard du dollar approche des niveaux d'« optimisme extrême » selon ses indicateurs, qui reposent sur des mesures traditionnelles telles que les prévisions de croissance, les différentiels de taux d'intérêt et les indicateurs de risque.

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % pour atteindre 100,28 points, après avoir culminé à 100,54 à la mi-mars, son plus haut niveau depuis mai 2025, et se dirige vers sa plus forte hausse mensuelle depuis juillet 2025.

Chris Turner, responsable de la stratégie mondiale de change chez ING, a déclaré : « À moins que des messages clairs et conciliants ne viennent de la part de l'Iran, il sera difficile pour le dollar de renoncer prochainement aux gains réalisés ce mois-ci. »

Les données sur l'emploi aux États-Unis au centre de l'attention

Les investisseurs suivent de près les données sur l'emploi américain attendues plus tard cette semaine, qui pourraient influencer les anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale.

Bob Savage, responsable de la stratégie macroéconomique des marchés chez BNY, a déclaré : « Au cœur de la tempête, cette semaine apporte un ensemble crucial de données sur le marché du travail américain. »

Il a ajouté : « Après un rapport sur l'emploi décevant en février et un mois entier de conflit au Moyen-Orient, nous sommes impatients de voir comment les conditions du marché du travail ont été affectées. »

Perspectives des taux d'intérêt européens

L'euro s'échangeait aux alentours de 1,15 dollar et se dirige vers une baisse d'environ 2,5 % en mars, sa plus forte baisse mensuelle depuis juillet.

Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les changes et les matières premières chez Commerzbank, a déclaré que l'euro aurait davantage baissé face au dollar sans les anticipations du marché d'une position plus restrictive de la Banque centrale européenne.

Elle a ajouté que les risques de baisse pour la paire euro/dollar resteront limités tant que persisteront les anticipations d'un resserrement de la politique monétaire européenne.

Avant le déclenchement du conflit, les marchés anticipaient une probabilité de plus de 50 % de baisses de taux en Europe, mais ils intègrent désormais la possibilité d'une hausse des taux avant la fin de l'année.

Le yen se rapproche à nouveau du seuil d'intervention.

Le yen japonais a progressé de 0,40 % pour atteindre 159,65 ¥ face au dollar après avoir touché 160,47 ¥ lors des échanges asiatiques, son niveau le plus bas depuis juillet 2024.

Cette décision fait suite aux avertissements plus insistants du Japon concernant une intervention pour soutenir sa monnaie, soulignant qu'une nouvelle dépréciation pourrait justifier une hausse des taux d'intérêt à court terme. Le yen a chuté de plus de 2 % en mars en raison des inquiétudes liées à la hausse des prix du pétrole.

Parmi les autres devises, le dollar australien a chuté de 0,3 % à 0,6851 $ et se dirige vers une perte mensuelle de 3,8 %, sa plus importante depuis décembre 2024. Le dollar néo-zélandais a également reculé de 0,4 % à 0,57275 $, enregistrant une baisse d'environ 4,4 % en mars.

Les cours de l'argent ont progressé lundi sur les marchés européens, prolongeant leur hausse pour la deuxième journée consécutive, soutenus par des achats à partir de leurs plus bas niveaux des trois derniers mois et par le ralentissement actuel du dollar américain.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit prendre la parole aujourd'hui lors d'un événement organisé par l'université Harvard ; ses remarques devraient apporter de nouveaux éclairages sur l'évolution des taux d'intérêt américains cette année.

Aperçu des prix

Cours de l'argent aujourd'hui : l'argent a progressé de 2,1 % pour atteindre 71,24 $, contre 69,79 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 67,69 $.

À la clôture de vendredi, le cours de l'argent a progressé de 2,5 %, soutenu par un rebond après avoir atteint un plus bas en trois mois à 61,01 dollars l'once.

Suite à cette reprise, le métal blanc, l'argent, a progressé de 2,8 % la semaine dernière, enregistrant ainsi sa première hausse hebdomadaire du mois écoulé.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé d'environ 0,2 % lundi, après avoir atteint un sommet de 100,34 points en deux semaines, reflétant un ralentissement de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'affaiblit car les investisseurs évaluent l'évolution de la guerre en Iran et la forte probabilité d'une nouvelle série de négociations entre les États-Unis et l'Iran au Pakistan visant à mettre fin au conflit en cours au Moyen-Orient.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés estiment actuellement à 96 % la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion d'avril, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 4 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques en provenance des États-Unis, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Jérôme Powell

À 15h30 GMT, un événement organisé par l'Université Harvard dans le Massachusetts débutera, avec la participation du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, au cours duquel des questions du public sont attendues.

Perspectives argentées

Chez Economies.com, nous pensons que si les propos de Powell sont moins restrictifs que prévu par le marché, le dollar américain accentuera ses pertes, entraînant de nouvelles hausses des prix des métaux précieux, notamment de l'or et de l'argent.

Les cours de l'or ont progressé lundi sur les marchés européens, prolongeant leur reprise pour la deuxième journée consécutive après avoir atteint leur plus bas niveau en quatre mois, soutenus par une demande d'investissement notable et des achats à bon compte, ainsi que par le ralentissement actuel du dollar américain face à un panier de devises mondiales.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit prendre la parole aujourd'hui lors d'un événement organisé par l'université Harvard ; ses remarques devraient apporter de nouveaux éclairages sur l'évolution des taux d'intérêt américains cette année.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé d'environ 1,3 % pour atteindre 4 550,71 $, contre 4 492,56 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 4 417,74 $.

À la clôture de vendredi, l'or a gagné 2,65 %, enregistrant ainsi sa troisième hausse en quatre jours, soutenu par un rebond après avoir atteint un plus bas en quatre mois à 4 098,23 dollars l'once.

Suite à cette reprise, les cours de l'or ont terminé la semaine dernière quasiment inchangés, après trois semaines consécutives de baisse.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé d'environ 0,2 % lundi, après avoir atteint un sommet de 100,34 points en deux semaines, reflétant un ralentissement de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'affaiblit car les investisseurs évaluent l'évolution de la guerre en Iran et la forte probabilité d'une nouvelle série de négociations entre les États-Unis et l'Iran au Pakistan visant à mettre fin au conflit en cours au Moyen-Orient.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés estiment actuellement à 96 % la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion d'avril, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 4 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques en provenance des États-Unis, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Jérôme Powell

À 15h30 GMT, un événement organisé par l'Université Harvard dans le Massachusetts débutera, avec la participation du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, au cours duquel des questions du public sont attendues.

Perspectives sur l'or

Daniel Pavilonis, stratégiste de marché senior chez RJO Futures, a déclaré que la récente baisse des prix a créé une excellente opportunité d'investissement, les prix étant passés sous la moyenne mobile à 200 jours, ce qui en fait le moment idéal pour acheter de l'or.

Pavilonis a ajouté qu'une hausse progressive est attendue au cours des deux prochaines semaines et que, si la situation autour de l'Iran se stabilise, il y aura une excellente opportunité d'investissement.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés quasiment inchangés vendredi, se maintenant à un total de 1 052,71 tonnes métriques.

L'euro s'est apprécié lundi en Europe face à un panier de devises internationales, tentant de se redresser après quatre jours consécutifs de baisse face au dollar américain, profitant du ralentissement de la devise américaine, tandis que les investisseurs évaluent l'évolution de la guerre en Iran et la probabilité d'une nouvelle série de négociations entre les États-Unis et l'Iran au Pakistan.

Suite aux déclarations plus fermes du président de la Banque centrale européenne la semaine dernière, les anticipations d'au moins une hausse des taux d'intérêt cette année se sont renforcées. Pour réévaluer ces anticipations, les marchés attendent la publication, aujourd'hui, des principaux indicateurs d'inflation en Allemagne, première économie de la zone euro.

Aperçu des prix

Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a progressé d'environ 0,2 % face au dollar pour atteindre 1,1521 $, contre 1,1500 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 1,1487 $.

L'euro a clôturé la séance de vendredi en baisse de 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième séance de perte quotidienne consécutive, dans un contexte d'escalade continue des affrontements militaires au Moyen-Orient.

L'euro a reculé de 0,55 % face au dollar la semaine dernière, enregistrant sa troisième perte hebdomadaire du mois, en raison des inquiétudes liées aux répercussions de la guerre en Iran et à son impact négatif sur l'économie européenne.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé de 0,2 % lundi, après avoir atteint un sommet de 100,34 points en deux semaines, reflétant un ralentissement de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'affaiblit car les investisseurs évaluent l'évolution de la guerre en Iran et la forte probabilité d'une nouvelle série de négociations entre les États-Unis et l'Iran au Pakistan visant à mettre fin au conflit en cours au Moyen-Orient.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit prendre la parole plus tard dans la journée ; ses remarques devraient apporter de nouveaux éclairages sur l’évolution des taux d’intérêt américains au cours de cette année, notamment après la récente hausse des prix du pétrole liée à la guerre en Iran.

taux d'intérêt européens

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré la semaine dernière que la banque était prête à relever ses taux d'intérêt même si la hausse attendue de l'inflation était temporaire.

Suite à ces déclarations, les marchés monétaires ont relevé de 25 % à 35 % leur anticipation d'une hausse des taux de 25 points de base décidée par la Banque centrale européenne lors de sa réunion d'avril.

Des sources ont indiqué à Reuters que la Banque centrale européenne devrait entamer des discussions sur une hausse des taux d'intérêt le mois prochain.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent la publication, plus tard dans la journée, des données sur l'inflation allemande de mars.

Perspectives de l'euro

Chez Economies.com, nous pensons que si les données sur l'inflation en Allemagne sont plus alarmantes que prévu par le marché, la probabilité de hausses des taux d'intérêt en Europe cette année augmentera, entraînant une nouvelle reprise du taux de change de l'euro par rapport à un panier de devises mondiales.