Le dollar américain a enregistré de légers gains face aux principales devises jeudi, mais est resté proche de ses plus bas niveaux depuis plusieurs semaines, alors que les marchés parient de plus en plus sur le fait que la Réserve fédérale reprendra les baisses de taux d'intérêt le mois prochain.

Le yen japonais est devenu un bénéficiaire notable, le dollar étant tombé à son plus bas niveau en trois semaines après que le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que la Banque du Japon devait à nouveau augmenter ses taux d'intérêt prochainement, tandis que la Fed se prépare à de fortes baisses.

Les attentes croissantes d'assouplissement monétaire, associées à l'augmentation des investissements institutionnels dans les crypto-monnaies, ont poussé Bitcoin vers un nouveau record au cours de la séance.

Les responsables de la Fed ont récemment adopté un ton plus accommodant face aux signes de ralentissement du marché du travail américain, tandis que les tarifs douaniers du président Donald Trump n'ont jusqu'à présent pas provoqué d'augmentation significative des pressions inflationnistes.

Selon les données de LSEG, les traders estiment que la réunion de la Fed du 17 septembre devrait presque certainement aboutir à une baisse des taux, avec environ 7 % de chances d'un mouvement plus important d'un demi-point.

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré : « Pour les marchés, la question n'est plus de savoir si la Fed va baisser ses taux en septembre, mais de combien. » Il a noté que les signes d'un ralentissement du marché du travail ont conduit les marchés à anticiper une série de baisses avant la fin de l'année.

La Fed est également confrontée à une forte pression politique, Trump continuant de critiquer le président Jerome Powell pour ne pas avoir réduit les taux plus tôt, menaçant même de le licencier avant la fin de son mandat en mai.

Bessent a appelé mercredi à « une série de baisses », suggérant que la Fed commence à assouplir ses taux par une réduction d'un demi-point.

Cependant, l'analyste des devises d'ING, Francesco Pesole, a fait valoir qu'une baisse de 50 points de base était « irréaliste pour le moment », ajoutant : « Pour que le marché intègre un mouvement aussi important, nous aurions probablement besoin de signaux de la part d'autres membres de la Fed indiquant qu'ils sont ouverts à cette idée. »

Plus tard dans la séance, les marchés attendent les données de l'indice des prix à la production américain de juillet, qui, selon Pesole, pourraient renforcer les attentes d'assouplissement si elles sont inférieures aux prévisions.

Bessent a également déclaré que la Banque du Japon avait « pris du retard » en retardant les hausses de taux. Norihiro Yamaguchi, économiste chez Oxford Economics, a noté que les commentaires de Bessent avaient eu un impact important sur le taux de change dollar-yen, ajoutant que la hausse du yen s'accélérait également en raison de la faible liquidité du marché pendant les vacances d'Obon au Japon.

Le dollar a chuté de 0,8% à 146,22 ¥, son plus bas niveau depuis le 24 juillet, avant de réduire ses pertes pour s'établir à 0,5%.

L'euro a reculé de 0,24% à 1,1677 $, en retrait par rapport au pic de 1,1730 $ atteint mercredi, le plus haut depuis le 28 juillet.

La livre sterling a peu changé suite aux données du PIB britannique montrant que l'économie a ralenti moins que prévu au deuxième trimestre, s'affaissant de 0,1% à 1,35645 $.

Dans les crypto-monnaies, le Bitcoin a précédemment bondi à 124 480,82 $ - le plus haut depuis le 14 juillet - avant de réduire ses gains pour s'échanger 1 % plus bas à environ 121 685 $.

Le Bitcoin a été fortement soutenu cette année par l’augmentation des flux institutionnels, suite à une série de changements réglementaires menés par Trump, qui se qualifie lui-même de « président de la cryptographie ».

Dans sa dernière initiative, Trump a signé la semaine dernière un décret autorisant l’inclusion des actifs numériques dans les plans de retraite 401(k).

Tony Sycamore, analyste chez IG, a déclaré : « Les trésoreries d'entreprises comme MicroStrategy et Block Inc. continuent d'acheter du Bitcoin, et une cassure durable au-dessus de 125 000 $ pourrait pousser la pièce à 150 000 $. »

Le dollar australien a augmenté plus tôt de 0,4% pour atteindre son plus haut niveau depuis le 28 juillet à 0,65685 $ avant de baisser de 0,16%.

Les prix de l'or ont chuté jeudi sur le marché européen pour la première fois depuis trois jours, sous la pression d'un rebond du dollar américain sur le marché des changes, avant la publication de données économiques américaines clés.

Ces données cruciales, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale, fourniront de nouveaux indices sur la probabilité de baisses des taux d’intérêt américains en septembre et octobre.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : Le prix de l'or a baissé de 0,4 % à 3 341,75 $, par rapport au niveau d'ouverture de 3 355,76 $, enregistrant un sommet de 3 374,88 $.

•À la clôture de mercredi, les prix de l'or ont augmenté de 0,25%, marquant un deuxième gain quotidien consécutif, soutenu par une baisse de la devise américaine.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté jeudi de 0,2%, rebondissant après un plus bas de deux semaines à 97,62 points, se dirigeant vers son premier gain au cours des trois dernières séances, reflétant la reprise de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Taux d'intérêt américains

•Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains de 25 points de base en septembre est actuellement estimée à environ 99 %, avec une probabilité de 1 % de stabilité.

•La probabilité d’une baisse de 25 points de base des taux d’intérêt américains en octobre est également actuellement estimée à 99 %, avec une probabilité de 1 % de stabilité.

Données clés à venir

Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication plus tard dans la journée de données économiques américaines importantes, notamment les prix à la production de juillet et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage.

Perspectives de l'or

Kyle Rodda, analyste de marché chez Capital.com, a déclaré : « Les marchés anticipent la possibilité d’une baisse de 50 points de base des taux d’intérêt de la Fed en septembre. Par conséquent, avec la faiblesse du dollar et la hausse du prix de l’or qui en résulte, les rendements ont également baissé. »

Rodda a ajouté : « Les perspectives techniques pour l’or semblent très positives. La tendance semble toujours haussière. Il nous faut simplement voir le marché franchir durablement la barre des 3 400 $. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés hier pour le deuxième jour consécutif, le total s'établissant à 964,22 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 12 septembre 2022.

Les prix du Bitcoin ont augmenté au cours des échanges de jeudi, prolongeant leurs gains pour le troisième jour consécutif et atteignant un nouveau record en se négociant au-dessus de 124 000 $ pour la première fois de l'histoire.

Ce rallye historique intervient dans un contexte d'optimisme fort qui balaie les marchés mondiaux, notamment avec des paris croissants sur l'assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale, parallèlement à de solides réformes réglementaires aux États-Unis, le plus grand marché d'actifs cryptographiques au monde.

Les grandes entreprises mondiales ont lancé une nouvelle série d'achats de Bitcoin, portant leurs avoirs dans la principale crypto-monnaie à de nouveaux niveaux records, alors que de forts afflux se sont poursuivis dans les ETF Bitcoin cotés aux États-Unis.

Aperçu des prix

•Sur la bourse Bitstamp, Bitcoin a augmenté de 1 157 $, soit 0,95 %, pour atteindre 124 517 $ — le niveau le plus élevé jamais enregistré — par rapport à un prix d'ouverture de 123 360 $, avec un plus bas à 123 307 $.

• À la clôture de Bitstamp mercredi, Bitcoin avait gagné 2,75 %, marquant une deuxième hausse quotidienne consécutive dans un contexte de demande record pour la principale crypto-monnaie.

Capitalisation boursière des actifs numériques

La capitalisation boursière des monnaies numériques a augmenté jeudi de plus de 35 milliards de dollars pour atteindre un total de 4 273 milliards de dollars - un nouveau record historique - dans un contexte de prix record du Bitcoin et de l'ascension d'Ethereum à son plus haut niveau depuis 2021.

Réserve fédérale

Les attentes d'une baisse des taux de la Fed de 50 points de base avant la fin de l'année sont désormais pleinement intégrées, après la publication cette semaine de données faibles sur le marché du travail américain et de chiffres d'inflation modérés.

Plusieurs responsables et décideurs politiques de la Fed ont exprimé la nécessité de baisses de taux à court terme en réponse au ralentissement économique américain.

Le président Donald Trump, qui a critiqué à plusieurs reprises Jerome Powell pour ne pas avoir réduit les taux plus tôt, a accru la pression sur la Réserve fédérale.

La porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a déclaré que le président envisageait de poursuivre Powell en justice pour sa gestion des rénovations au siège de la banque centrale à Washington.

Réformes réglementaires

Depuis début 2025, le cours du Bitcoin a bondi de plus de 30 %, porté par des avancées réglementaires majeures pour le secteur américain des actifs numériques, notamment après le retour de Trump à la Maison Blanche. Il s'est autoproclamé « Président des cryptomonnaies » et sa famille a considérablement accru ses investissements dans le secteur.

L’une des décisions majeures récentes a été un décret exécutif autorisant l’inclusion des actifs numériques dans les plans de retraite 401(k), signalant un environnement réglementaire plus flexible et plus favorable aux États-Unis.

L'année 2025 a également vu de nouvelles réglementations sur les stablecoins et des ajustements aux politiques de la SEC pour s'adapter à cette classe d'actifs, stimulant ainsi la dynamique du marché.

MicroStrategy

Lundi, via X, le cofondateur et président exécutif de MicroStrategy, Michael Saylor, a annoncé un nouvel achat de Bitcoin de 155 BTC, portant les avoirs de la société à un nouveau record.

L'achat, effectué entre le 30 juillet et le 10 août, a coûté 18 millions de dollars, soit une moyenne de 116 401 dollars par BTC.

Suite à cette acquisition, la société détient désormais 628 946 BTC à un prix moyen de 73 284 $ par pièce, d'une valeur d'environ 46,1 milliards de dollars.

Métaplanète

La société japonaise Metaplanet a continué d'augmenter ses avoirs en Bitcoin, acquérant 518 BTC supplémentaires entre le 5 et le 11 août pour 61,4 millions de dollars, soit une moyenne de 118 519 dollars par BTC.

Après ce dernier achat, les avoirs de la société ont atteint un record de 18 113 BTC d'une valeur de 1,85 milliard de dollars, à un prix moyen de 101 909 dollars par BTC.

Cette décision s’inscrit dans la stratégie similaire de MicroStrategy, basée aux États-Unis, reflétant la confiance croissante des institutions dans les investissements en actifs numériques.

Forts flux entrants vers les ETF

Les ETF Bitcoin ont ajouté environ 87 millions de dollars mercredi, marquant le sixième jour consécutif d'afflux vers ces produits cotés aux États-Unis, avec des entrées totales d'environ 1,108 milliard de dollars.

Perspectives Bitcoin

• Tony Sycamore d'IG a déclaré que le rallye du Bitcoin est motivé par la confiance croissante dans les baisses de taux de la Fed, la demande institutionnelle continue et les politiques d'investissement favorables de Trump aux actifs numériques.

•Sycamore a ajouté qu'une cassure soutenue au-dessus de 125 000 $ pourrait envoyer les prix du Bitcoin vers 150 000 $.

La livre sterling a progressé jeudi face à un panier de devises majeures, prolongeant ses gains pour le troisième jour consécutif face au dollar américain et enregistrant son plus haut niveau en cinq semaines, dans un contexte de faibles attentes de la part de la Banque d'Angleterre pour continuer à assouplir sa politique monétaire et à réduire ses taux d'intérêt.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée les données économiques clés du Royaume-Uni sur la croissance au cours du deuxième trimestre de cette année et au cours du mois de juin.

Aperçu des prix

•La livre sterling a augmenté face au dollar de 0,1% à 1,3592 $ - son plus haut niveau depuis le 10 juillet - par rapport au prix d'ouverture de 1,3578 $, avec un plus bas à 1,3570 $.

•Mercredi, la livre sterling a gagné environ 0,6% par rapport au dollar, marquant une deuxième hausse quotidienne consécutive, alors que la monnaie américaine continuait de faire face à une pression vendeuse sur le marché des changes.

Taux d'intérêt au Royaume-Uni

•Après la réunion agressive de la Banque d'Angleterre de la semaine dernière, les traders ont réduit leurs paris sur de nouvelles baisses des taux de la BOE, intégrant désormais 17 points de base de baisses supplémentaires cette année.

•La probabilité d’une baisse des taux de la BOE de 25 points de base en septembre est actuellement stable autour de 30 %.

Croissance économique du Royaume-Uni

Pour réévaluer les attentes ci-dessus, les investisseurs attendent plus tard dans la journée des données cruciales du Royaume-Uni sur la croissance économique au deuxième trimestre et la croissance mensuelle pour juin.

Les prévisions indiquent une croissance du PIB britannique de 0,1 % au deuxième trimestre, après une hausse de 0,7 % au premier trimestre — le meilleur rythme depuis un an — avec une croissance mensuelle de 0,2 % en juin, contre une contraction de 0,1 % en mai.

Perspectives de la livre sterling

Chez Economies.com, nous nous attendons à ce que si les données de croissance économique du Royaume-Uni s'avèrent plus fortes que les prévisions du marché, la probabilité d'une baisse des taux de la BOE en septembre diminue, ce qui entraînera de nouvelles hausses des niveaux de la livre sterling.