Le dollar américain se stabilise près de ses plus bas niveaux depuis plusieurs semaines grâce aux paris sur une baisse des taux de la Fed

Le dollar américain a enregistré de légers gains face aux principales devises jeudi, mais est resté proche de ses plus bas niveaux depuis plusieurs semaines, alors que les marchés parient de plus en plus sur le fait que la Réserve fédérale reprendra les baisses de taux d'intérêt le mois prochain.

Le yen japonais est devenu un bénéficiaire notable, le dollar étant tombé à son plus bas niveau en trois semaines après que le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que la Banque du Japon devait à nouveau augmenter ses taux d'intérêt prochainement, tandis que la Fed se prépare à de fortes baisses.

Les attentes croissantes d'assouplissement monétaire, associées à l'augmentation des investissements institutionnels dans les crypto-monnaies, ont poussé Bitcoin vers un nouveau record au cours de la séance.

Les responsables de la Fed ont récemment adopté un ton plus accommodant face aux signes de ralentissement du marché du travail américain, tandis que les tarifs douaniers du président Donald Trump n'ont jusqu'à présent pas provoqué d'augmentation significative des pressions inflationnistes.

Selon les données de LSEG, les traders estiment que la réunion de la Fed du 17 septembre devrait presque certainement aboutir à une baisse des taux, avec environ 7 % de chances d'un mouvement plus important d'un demi-point.

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré : « Pour les marchés, la question n'est plus de savoir si la Fed va baisser ses taux en septembre, mais de combien. » Il a noté que les signes d'un ralentissement du marché du travail ont conduit les marchés à anticiper une série de baisses avant la fin de l'année.

La Fed est également confrontée à une forte pression politique, Trump continuant de critiquer le président Jerome Powell pour ne pas avoir réduit les taux plus tôt, menaçant même de le licencier avant la fin de son mandat en mai.

Bessent a appelé mercredi à « une série de baisses », suggérant que la Fed commence à assouplir ses taux par une réduction d'un demi-point.

Cependant, l'analyste des devises d'ING, Francesco Pesole, a fait valoir qu'une baisse de 50 points de base était « irréaliste pour le moment », ajoutant : « Pour que le marché intègre un mouvement aussi important, nous aurions probablement besoin de signaux de la part d'autres membres de la Fed indiquant qu'ils sont ouverts à cette idée. »

Plus tard dans la séance, les marchés attendent les données de l'indice des prix à la production américain de juillet, qui, selon Pesole, pourraient renforcer les attentes d'assouplissement si elles sont inférieures aux prévisions.

Bessent a également déclaré que la Banque du Japon avait « pris du retard » en retardant les hausses de taux. Norihiro Yamaguchi, économiste chez Oxford Economics, a noté que les commentaires de Bessent avaient eu un impact important sur le taux de change dollar-yen, ajoutant que la hausse du yen s'accélérait également en raison de la faible liquidité du marché pendant les vacances d'Obon au Japon.

Le dollar a chuté de 0,8% à 146,22 ¥, son plus bas niveau depuis le 24 juillet, avant de réduire ses pertes pour s'établir à 0,5%.

L'euro a reculé de 0,24% à 1,1677 $, en retrait par rapport au pic de 1,1730 $ atteint mercredi, le plus haut depuis le 28 juillet.

La livre sterling a peu changé suite aux données du PIB britannique montrant que l'économie a ralenti moins que prévu au deuxième trimestre, s'affaissant de 0,1% à 1,35645 $.

Dans les crypto-monnaies, le Bitcoin a précédemment bondi à 124 480,82 $ - le plus haut depuis le 14 juillet - avant de réduire ses gains pour s'échanger 1 % plus bas à environ 121 685 $.

Le Bitcoin a été fortement soutenu cette année par l’augmentation des flux institutionnels, suite à une série de changements réglementaires menés par Trump, qui se qualifie lui-même de « président de la cryptographie ».

Dans sa dernière initiative, Trump a signé la semaine dernière un décret autorisant l’inclusion des actifs numériques dans les plans de retraite 401(k).

Tony Sycamore, analyste chez IG, a déclaré : « Les trésoreries d'entreprises comme MicroStrategy et Block Inc. continuent d'acheter du Bitcoin, et une cassure durable au-dessus de 125 000 $ pourrait pousser la pièce à 150 000 $. »

Le dollar australien a augmenté plus tôt de 0,4% pour atteindre son plus haut niveau depuis le 28 juillet à 0,65685 $ avant de baisser de 0,16%.