Le dollar américain reprend un peu de vigueur, mais se dirige vers des pertes hebdomadaires

Le dollar a enregistré un léger gain vendredi après avoir chuté lors de la séance précédente, alors qu'une augmentation des demandes d'allocations chômage aux États-Unis et une modeste hausse de l'inflation ont maintenu les investisseurs concentrés sur les prochaines décisions de la Réserve fédérale concernant les baisses de taux d'intérêt la semaine prochaine et au-delà.

L'indice du dollar a augmenté de 0,1% à 97,66, après avoir mis fin à une séquence de deux jours de hausse jeudi, même s'il reste sur la bonne voie pour une deuxième baisse hebdomadaire consécutive.

Les données de jeudi ont montré la plus forte augmentation hebdomadaire des nouvelles demandes d'allocations chômage aux États-Unis en quatre ans, éclipsant les données d'inflation d'août, qui ont montré que les prix augmentaient au rythme le plus rapide en sept mois, mais restaient modestes et globalement conformes aux attentes.

Même si ces données mitigées pourraient ajouter quelques complications pour les décideurs politiques lors de la prochaine réunion de la Fed, l'attention des investisseurs reste principalement fixée sur la trajectoire des baisses de taux.

Dominic Bunning, responsable de la stratégie de change du G10 chez Nomura, a déclaré : « L’obstacle à une baisse plus rapide des taux est la faiblesse du marché du travail, tant que l’inflation reste maîtrisée. Je pense que la probabilité d’une baisse de 50 points de base la semaine prochaine reste très faible. »

Les marchés à terme anticipent une baisse quasi certaine de 25 points de base lors de la réunion du 17 septembre. Cependant, les traders ont réduit leurs paris sur une baisse plus importante de 50 points de base, les anticipations s'orientant vers un assouplissement plus modeste avant la fin de l'année, selon l'outil FedWatch du CME.

Du côté des obligations, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a augmenté de deux points de base à 4,0338% contre 4,011% à la clôture précédente, après avoir frôlé la barre des 4% jeudi pour la première fois depuis avril.

Sur le marché des devises :

L'euro s'est maintenu à 1,1727 $ après avoir augmenté hier, alors que les traders ont réduit leurs paris sur de nouvelles baisses de taux de la Banque centrale européenne, les attentes restant inférieures à 50 % après que la banque a adopté un ton relativement optimiste sur les perspectives économiques.

La BCE a maintenu son principal taux d'intérêt à 2% pour la deuxième réunion consécutive, la présidente Christine Lagarde déclarant que l'économie est « dans une bonne position » et que les risques sont plus équilibrés.

Les marchés attendent l'évaluation des finances publiques françaises par Fitch vendredi soir, après le vote de confiance du 8 septembre. Les analystes de Citi estiment que le modèle souverain de l'agence pourrait indiquer une légère amélioration, et qu'une dégradation manuelle signifierait que Fitch constate un nouveau changement de rapport de force en faveur des emprunteurs par rapport aux créanciers depuis sa dernière évaluation du printemps.

Face au yen japonais, le dollar a grimpé de 0,4% à 147,76, après que les gouvernements américain et japonais ont publié une déclaration conjointe soulignant que les taux de change devraient être déterminés par le marché et qu'une volatilité excessive et des mouvements désordonnés sont indésirables.

La livre sterling a chuté de 0,2% à 1,3545 $ après que les données ont montré que l'économie britannique a stagné en juillet.

Le yuan offshore s'est maintenu à 7,1219 pour un dollar, en baisse de 0,1%.

Le dollar australien a légèrement glissé à 0,665 $ mais est resté proche d'un sommet de 10 mois.