L'or en bonne voie pour un quatrième bénéfice hebdomadaire consécutif

Les prix de l'or ont augmenté vendredi sur le marché européen pour reprendre les gains qui s'étaient arrêtés hier, se négociant à nouveau près de sommets records, en voie d'afficher un quatrième gain hebdomadaire consécutif, soutenu par la faiblesse actuelle des niveaux du dollar américain.

Les inquiétudes croissantes concernant la faiblesse du marché du travail américain ont éclipsé les inquiétudes liées à l'inflation avant une baisse largement attendue des taux d'intérêt par la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : L'or a augmenté de 0,65 % à (3 656,71 $), depuis le niveau d'ouverture à (3 633,96 $), avec un plus bas à (3 630,63 $).

• Lors de la clôture de jeudi, l'or a perdu 0,2%, sa deuxième baisse au cours des trois dernières séances, après une prise de bénéfices sur le plus haut historique de 3 674,80 $ l'once.

Performance hebdomadaire

Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement à la clôture d'aujourd'hui, l'or a augmenté d'environ 1,95 % jusqu'à présent, en bonne voie pour un quatrième gain hebdomadaire consécutif.

Ces gains hebdomadaires sont attribués à une forte demande de valeurs refuges dans un contexte d’inquiétudes croissantes concernant la montée en flèche des niveaux d’endettement mondiaux et l’intensification des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et en Europe de l’Est.

Taux d'intérêt américains

• Les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 0,4 % en août, soit la plus forte hausse mensuelle en sept mois, tandis que les données de mercredi ont montré une contraction inattendue des prix à la production aux États-Unis pour le même mois.

• Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage ont augmenté la semaine dernière, confirmant un déclin tangible du marché du travail. Cette hausse fait suite au rapport sur l'emploi américain publié vendredi dernier, qui indiquait que la croissance de l'emploi avait quasiment stagné en août, parallèlement à une hausse du chômage.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre est actuellement évaluée à 100 %, avec une probabilité de 7,5 % d'une baisse plus importante de 50 points de base.

• La probabilité d’une baisse de 25 points de base en octobre est également estimée à 100 %, avec une probabilité de 6 % d’une baisse de 50 points de base.

• La Réserve fédérale se réunit la semaine prochaine pour discuter de la politique monétaire appropriée aux développements économiques américains, avec une baisse des taux de 25 points de base largement attendue.

Perspectives de l'or

• Kelvin Wong, analyste de marché pour l'Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré : le marché intègre désormais une forte probabilité d'au moins trois baisses des taux de la Fed avant la fin de 2025, bien au-dessus des attentes d'il y a deux mois, ce qui soutient la hausse des prix de l'or.

Ryan McIntyre, associé directeur chez Sprott, a déclaré : le prix est proche de 3 700 $, ce qui pourrait arriver à tout moment. À court terme, notre analyse technique nous indique une résistance autour de 3 900 $, mais à long terme, nous pensons que ce niveau reste bien inférieur au niveau de détention institutionnelle de la plupart des sociétés d'investissement.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont chuté de 2,01 tonnes métriques jeudi, portant le total à 977,95 tonnes métriques, le plus bas depuis le 29 août.