Le dollar américain grimpe légèrement avant les discours des responsables de la Fed

Le dollar américain a légèrement augmenté lundi, alors que les traders attendaient une série de discours des responsables de la Réserve fédérale tout au long de la semaine, qui pourraient fournir des signaux supplémentaires concernant les perspectives des taux d'intérêt américains après que la banque centrale a repris son cycle d'assouplissement la semaine dernière.

Le dollar a évolué près des niveaux observés avant la dernière décision de la Fed. Les analystes ont indiqué que les cours actuels concordaient avec les messages de la banque centrale, qui soulignaient les inquiétudes croissantes concernant le marché du travail comme moteur essentiel de la politique monétaire.

Les données économiques américaines de la semaine dernière ont montré une baisse des nouvelles demandes d'allocations chômage, inversant la hausse enregistrée la semaine précédente.

Bob Savage, responsable de la stratégie macroéconomique pour les marchés chez BNY Mellon, a déclaré : « L'absence de données économiques majeures jusqu'à la publication de l'indice des prix PCE de base vendredi laisse les investisseurs prêts à reconsidérer la trajectoire des baisses de taux et leurs plans à venir. »

Il a ajouté : « Les discours des responsables de la Fed seront extrêmement importants, avec plus de 18 événements prévus », pointant du doigt le président de la Fed, Jerome Powell, Beth Hammack de la Fed de Cleveland et Alberto Musalem de la Fed de Saint-Louis, compte tenu de leur position agressive avant la dernière réunion de la Fed.

Le nouveau gouverneur de la Fed, Steven Miran, s'est défendu vendredi en tant que décideur politique indépendant après s'être opposé au consensus en faveur d'une baisse plus importante de 50 points de base, s'engageant à fournir des arguments détaillés pour sa position dans un discours lundi.

Les analystes ont noté que la dissidence isolée de Miran était une mesure calculée par le reste des membres du FOMC pour montrer leur unité derrière Powell et renforcer l'indépendance de l'institution.

Pendant ce temps, le président américain Donald Trump a critiqué la Fed, exhortant la banque centrale à réduire les taux d'intérêt de manière plus agressive.

Le dollar a légèrement reculé après s'être redressé la semaine dernière, la Fed n'ayant pas annoncé d'assouplissement monétaire supplémentaire dans les mois à venir. Le dollar a progressé de 0,05 % à 97,66 contre un panier de devises.

L'euro est resté stable à 1,1748 dollar. La couronne suédoise a perdu 0,10 % à 9,4140 dollars face au dollar avant la réunion de politique monétaire de la Riksbank mardi.

Giada Giani, économiste en chef de Citi, a déclaré : « Si une baisse des taux est approuvée, ce sera probablement la dernière de ce cycle pour la Riksbank. »

Le yen a glissé de 0,10% à 148,06 contre le dollar, réduisant les gains de la semaine dernière alimentés par le ton agressif de la Banque du Japon, qui avait suscité des spéculations sur une hausse à court terme.

La livre sterling est tombée à son plus bas niveau en deux semaines, à 1,3453 dollar, sous la pression de vents contraires intérieurs après une forte augmentation de l'emprunt public britannique et la décision de la Banque d'Angleterre, qui a souligné le défi auquel sont confrontés les décideurs politiques pour équilibrer la croissance et l'inflation.

Jane Foley, responsable de la stratégie de change chez Rabobank, a déclaré : « Nous avons reporté nos prévisions concernant la prochaine décision à 2026. Cependant, comme cette décision a déjà été largement intégrée dans les cours et que la livre sterling est axée sur les perspectives budgétaires du Royaume-Uni, nous pensons que la livre sterling restera sous pression jusqu'à l'automne et potentiellement au-delà. »

Sur les autres marchés, le dollar australien a chuté de 0,17% à 0,6575 $, son plus bas niveau depuis le 8 septembre.

Le yuan chinois a progressé à 7,1136 face au dollar, soutenu par l'apaisement des tensions commerciales entre Pékin et Washington et par la décision de la Chine de laisser inchangés ses taux de prêt de référence.