Le dollar américain est resté quasiment inchangé mercredi après avoir enregistré sa plus forte baisse quotidienne en près de deux semaines suite à des données sur l'inflation américaine plus faibles que prévu, ce qui a réduit les anticipations du marché quant à une hausse imminente des taux de la Réserve fédérale, même si des inquiétudes persistent quant à la possibilité que la hausse des prix du pétrole ravive les pressions inflationnistes.

Le dollar est resté stable face au yen japonais à 162,24, tandis que l'euro et la livre sterling ont tous deux progressé d'environ 0,1 % pour atteindre respectivement 1,1428 $ et 1,3406 $.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, est resté stable à 100,9 après avoir chuté de 0,4 % lors de la séance précédente, sa plus forte baisse en une journée depuis près de deux semaines, reculant par rapport à son plus haut niveau depuis le 2 juillet.

Les données publiées mardi ont montré que l'inflation américaine a ralenti à 3,5 % en glissement annuel en juin, en dessous des prévisions de 3,8 %, tandis que l'indice des prix à la consommation a baissé de 0,4 % d'un mois à l'autre, marquant le premier recul mensuel depuis avril 2020, sous l'effet de la baisse des prix de l'énergie.

La faiblesse des données sur l'inflation a fait baisser les rendements des bons du Trésor américain, le rendement à deux ans reculant d'environ 9 points de base par rapport à son plus haut niveau en 16 mois, les marchés ayant revu à la baisse leurs anticipations d'une hausse des taux d'intérêt à court terme.

Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING, a déclaré que les marchés étaient de plus en plus convaincus que la Réserve fédérale relèverait ses taux d'intérêt en septembre, mais que les derniers chiffres de l'inflation ont semé le doute sur ce scénario.

Il a ajouté que la Fed aura probablement besoin de plusieurs autres indicateurs d'inflation faibles avant d'exclure une nouvelle hausse des taux cette année, notant que les anticipations d'une politique monétaire plus restrictive devraient se maintenir à court terme, contribuant ainsi à soutenir le dollar, tandis que les prix de l'énergie demeurent un facteur clé pour déterminer son orientation.

Lors de son audition devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a réaffirmé que la banque centrale « ne tolérerait pas » une inflation élevée et persistante et s'est engagé à remplir son mandat même si elle subit des pressions de la part du président américain Donald Trump.

Selon les données de LSEG, les marchés intègrent désormais environ 65 % de chances d'une hausse des taux lors de la réunion de septembre, tandis que les chances d'une intervention en juillet sont tombées à presque zéro.

Au Moyen-Orient, l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran a continué d'alimenter les craintes d'inflation, les prix du pétrole ayant atteint leur plus haut niveau en un mois. Le président Donald Trump a rétabli le blocus naval de tous les ports iraniens, tandis que l'armée américaine a annoncé une nouvelle série de frappes visant à réduire la capacité de l'Iran à cibler le trafic maritime commercial dans le détroit d'Ormuz.

Sur les autres marchés des changes, la couronne norvégienne s'est dépréciée face au dollar et à l'euro après que l'inflation sous-jacente en Norvège a ralenti plus que prévu en juin, atténuant ainsi la pression sur la banque centrale pour qu'elle relève ses taux d'intérêt le mois prochain.

Parallèlement, le dollar néo-zélandais s'est maintenu près de son plus haut niveau en un mois, à 0,5815 dollar américain, tandis que le dollar australien a légèrement progressé à 0,6985 dollar américain.

En Chine, la croissance économique a ralenti à 4,3 % au deuxième trimestre, soit son niveau le plus faible depuis plus de trois ans. Le yuan a brièvement atteint son plus haut niveau en un mois, porté par les anticipations croissantes de nouvelles mesures de relance économique de la part des autorités chinoises.

Les cours de l'or ont chuté mercredi lors des échanges européens, reprenant les pertes temporairement interrompues lors de la séance précédente et se rapprochant d'un plus bas en deux semaines, l'impact inflationniste de la hausse des prix du pétrole l'emportant sur la faiblesse persistante du dollar américain.

Des données sur l'inflation américaine plus faibles que prévu ont réduit les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale cette année. Les investisseurs attendent désormais la publication, plus tard dans la journée, de l'indice des prix à la production (IPP) de juin, ainsi que la deuxième journée d'audition semestrielle du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, devant le Congrès, afin d'obtenir de nouveaux éléments sur les perspectives de la politique monétaire.

Le prix

• Le prix de l'or a baissé de 0,9 % pour s'établir à 4 017,47 dollars l'once, contre un cours d'ouverture de 4 052,98 dollars, après avoir atteint un sommet intraday de 4 062,17 dollars.

• L'or a clôturé en hausse de 1,3 % mardi, enregistrant son premier gain quotidien en trois séances grâce à des achats à bon compte après que les prix aient atteint un plus bas de deux semaines à 3 983,64 dollars l'once.

• Outre la recherche de bonnes affaires, l'or a bénéficié d'un soutien après la publication de données sur l'inflation à la consommation américaine inférieures aux prévisions.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,15 % mercredi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive, le billet vert s'étant affaibli face à un panier de devises majeures.

Les rendements des bons du Trésor américain ont également baissé, les anticipations d'une hausse des taux de la Réserve fédérale à court terme s'étant atténuées. Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données économiques et les déclarations des responsables de la Fed afin d'obtenir des indications plus claires sur l'orientation de la politique monétaire.

Prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont progressé de plus de 0,5 % mercredi, prolongeant leur hausse pour une troisième séance consécutive et se rapprochant du sommet atteint mardi, en un mois, alors que les frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran se poursuivaient autour du détroit d'Ormuz.

Évolution du conflit en Iran

• Le blocus naval américain des ports iraniens est officiellement entré en vigueur, les forces américaines surveillant les navires entrant et sortant des ports iraniens.

• Les États-Unis ont mené de nouvelles frappes militaires ciblant les systèmes de missiles et les défenses aériennes iraniennes autour du détroit d'Ormuz, marquant une nouvelle escalade dans la crise.

• L’Iran a annoncé de nouvelles attaques de drones visant des bases et des installations liées aux États-Unis dans toute la région, tout en maintenant un état de préparation militaire renforcé.

• Des responsables iraniens ont déclaré que les États-Unis se trompent s'ils pensent que ces actions forceront Téhéran à revenir à la table des négociations.

• Le président américain Donald Trump a adressé un avertissement public sévère à Téhéran, menaçant de détruire toutes les centrales électriques iraniennes et les ponts stratégiques « la semaine prochaine » si l'Iran n'accepte pas de reprendre immédiatement les négociations.

Taux d'intérêt américains

• Les données publiées mardi ont montré que l'inflation à la consommation aux États-Unis a ralenti plus que prévu en juin, principalement en raison de la baisse des prix de l'énergie.

• De hauts responsables de la Réserve fédérale ont salué les chiffres de l'inflation en baisse en juin, mais ont souligné que des données similaires sur plusieurs mois seraient nécessaires avant de conclure que les pressions inflationnistes s'atténuent réellement.

• Suite à ces données, l'outil FedWatch du CME Group a montré que la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet passait de 59 % à 86 %, tandis que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base chutait de 41 % à 14 %.

• Les attentes d’un statu quo lors de la réunion de décembre sont également passées de 10 % à 20 %, tandis que la probabilité d’une hausse de 25 points de base a diminué de 90 % à 80 %.

• Les investisseurs attendent désormais la publication aujourd'hui de l'indice des prix à la production américain de juin pour réévaluer les perspectives de la politique de la Réserve fédérale.

Kevin Warsh

À 14 h 00 GMT, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, poursuivra son audition semestrielle devant la commission bancaire du Sénat à Washington.

Lors de son audition mardi devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants, M. Warsh a promis une refonte radicale de la politique de la Réserve fédérale visant à éliminer ce qu'il a décrit comme la « taxe » d'inflation imposée au peuple américain.

Perspectives sur l'or

Kelvin Wong, analyste de marché senior pour la région Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré que le marché ne se préoccupe plus guère des données de l'indice des prix à la consommation, les considérant comme un indicateur retardé. Il a ajouté que le maintien du blocus du détroit d'Ormuz par Trump a fait grimper les prix du pétrole et pèse sur le cours de l'or.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 2 tonnes métriques mardi, portant le total à 1 004,45 tonnes métriques, après avoir rebondi par rapport aux 1 002,45 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 2 juillet.

L'euro s'est renforcé face à un panier de devises mondiales lors des échanges européens de mercredi, prolongeant ses gains face au dollar américain pour une deuxième séance consécutive et se rapprochant d'un sommet en deux semaines, soutenu par un dollar américain plus faible suite à des données sur l'inflation américaine inférieures aux attentes.

Alors que les prix mondiaux du pétrole continuent de grimper, les pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque centrale européenne refont surface, renforçant les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt par la BCE en septembre.

Le prix

• L'euro a progressé d'environ 0,2 % face au dollar américain pour atteindre 1,1442 $, après avoir ouvert à 1,1420 $ et touché un plus bas intraday de 1,1417 $.

• L'euro a clôturé mardi en hausse de 0,35 % face au dollar américain, enregistrant son premier gain quotidien en trois séances et atteignant un sommet en deux semaines à 1,1462 $ après des données sur l'inflation américaine plus faibles que prévu.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,15 % mercredi, prolongeant ainsi ses pertes pour une deuxième séance consécutive, le billet vert s'étant affaibli face à un panier de devises mondiales.

Les données sur l'inflation américaine de juin ont été inférieures aux attentes, en raison de la baisse des prix de l'énergie, ce qui indique un apaisement des pressions inflationnistes sur les décideurs de la Réserve fédérale.

Les rendements des bons du Trésor américain ont baissé, les anticipations de hausses de taux de la Réserve fédérale à court terme s'étant atténuées, tandis que les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires et des commentaires des responsables de la Fed pour obtenir des indications plus claires sur l'orientation future de la politique monétaire.

Plus tard dans la journée, les États-Unis publieront les données de l'indice des prix à la production (IPP) de juin, tandis que le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, poursuivra son audition semestrielle devant le Congrès américain.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont progressé de plus de 0,5 % mercredi, prolongeant leur hausse pour une troisième séance consécutive et se rapprochant du sommet atteint mardi, en un mois, alors que les affrontements militaires entre les États-Unis et l'Iran se poursuivaient autour du détroit d'Ormuz.

Évolution du conflit en Iran

• Les États-Unis ont officiellement commencé à appliquer leur blocus naval des ports iraniens tout en surveillant les navires entrant et sortant du pays.

• Les forces américaines ont mené de nouvelles frappes ciblant des systèmes de missiles iraniens et des positions de défense aérienne près du détroit d'Ormuz, marquant une nouvelle escalade du conflit.

• L’Iran a annoncé de nouvelles attaques de drones contre des cibles et des bases militaires liées aux États-Unis dans toute la région, tout en maintenant un niveau d’alerte militaire élevé.

• Les autorités iraniennes ont déclaré que Washington se trompait s'il pensait que ses actions forceraient Téhéran à revenir à la table des négociations.

• Le président américain Donald Trump a lancé un avertissement public à Téhéran, menaçant de détruire toutes les centrales électriques et les principaux ponts d'Iran « la semaine prochaine » si le pays n'accepte pas immédiatement de reprendre les négociations.

taux d'intérêt européens

• Face à la hausse des prix mondiaux du pétrole, les marchés monétaires ont revu à la hausse leurs anticipations d'une hausse des taux de 25 points de base de la Banque centrale européenne lors de sa réunion de juillet, les portant à plus de 35 %.

• Les anticipations du marché concernant une hausse des taux de la BCE de 25 points de base en septembre ont dépassé les 95 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, l'emploi et les salaires dans la zone euro pour affiner leurs prévisions concernant les perspectives de politique monétaire de la BCE.

Le yen japonais s'est renforcé face à un panier de devises majeures et mineures lors des échanges asiatiques de mercredi, prolongeant ses gains face au dollar américain pour une deuxième séance consécutive, alors que le billet vert s'est affaibli suite à des données sur l'inflation américaine plus faibles que prévu.

Les prix mondiaux du pétrole restent proches de leurs plus hauts niveaux du mois en raison des perturbations persistantes de l'approvisionnement via le détroit d'Ormuz, ravivant les inquiétudes quant à la hausse des pressions inflationnistes sur la Banque du Japon et renforçant les anticipations de nouvelles hausses des taux d'intérêt.

Le prix

• Le dollar américain a reculé d'environ 0,2 % face au yen japonais, à 161,96 ¥, après avoir ouvert à 162,24 ¥ et atteint un plus haut en séance de 162,26 ¥.

• Le yen a clôturé mardi en hausse de 0,1 % face au dollar américain, enregistrant ainsi son troisième gain quotidien en quatre séances, soutenu par des données d'inflation américaine plus faibles.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,15 % mercredi, prolongeant ainsi ses pertes pour une deuxième séance consécutive, le billet vert s'étant affaibli face à un panier de devises mondiales.

Les données sur l'inflation américaine de juin ont été inférieures aux attentes, en raison de la baisse des prix de l'énergie, ce qui indique un apaisement des pressions inflationnistes sur les décideurs de la Réserve fédérale.

Les rendements des bons du Trésor américain ont baissé, les anticipations de hausses de taux de la Réserve fédérale à court terme s'étant atténuées, tandis que les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires et des commentaires des responsables de la Fed pour obtenir des indications plus claires sur l'orientation future de la politique monétaire.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont progressé de plus de 0,5 % mercredi, prolongeant leur hausse pour une troisième séance consécutive et se rapprochant du sommet atteint mardi, en un mois, alors que les affrontements militaires entre les États-Unis et l'Iran se poursuivaient autour du détroit d'Ormuz.

Évolution du conflit en Iran

• Les États-Unis ont officiellement commencé à appliquer leur blocus naval des ports iraniens et à surveiller les navires entrant et sortant du pays.

• Les forces américaines ont mené de nouvelles frappes ciblant des systèmes de missiles iraniens et des positions de défense aérienne près du détroit d'Ormuz, marquant une nouvelle escalade du conflit.

• L’Iran a annoncé de nouvelles attaques de drones contre des cibles et des bases militaires liées aux États-Unis dans toute la région, tout en maintenant un niveau d’alerte militaire élevé.

• Les autorités iraniennes ont déclaré que Washington se trompait s'il pensait que ces actions forceraient Téhéran à revenir à la table des négociations.

• Le président américain Donald Trump a lancé un avertissement public à Téhéran, menaçant de détruire toutes les centrales électriques et les principaux ponts d'Iran « la semaine prochaine » si le pays n'accepte pas de reprendre immédiatement les négociations.

taux d'intérêt japonais

• Dans un contexte de hausse des prix mondiaux du pétrole, les anticipations du marché concernant une hausse des taux de la Banque du Japon de 25 points de base lors de la réunion de juillet ont dépassé les 30 %.

• Les estimations concernant une hausse de taux de 25 points de base lors de la réunion d'octobre ont dépassé les 85 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, l'emploi et les salaires au Japon pour affiner leurs prévisions concernant la politique monétaire de la Banque du Japon.