Le dollar américain a légèrement reculé mardi, les investisseurs devant trouver un équilibre entre l'escalade des tensions au Moyen-Orient et l'optimisme alimenté par des données sur l'inflation américaine plus faibles que prévu, publiées la semaine dernière.

L'euro a progressé de 0,09 % face au dollar, à 1,1424 $, tandis que le yen japonais a reculé de 0,09 % à 162,63 pour un dollar.

Ces réactions mitigées reflétaient l'incertitude croissante qui régnait sur les marchés financiers, les investisseurs peinant à évaluer l'impact économique de l'évolution rapide de la situation au Moyen-Orient.

Les tensions géopolitiques soutiennent le dollar, la diplomatie limite les gains.

L'armée américaine a mené une dixième nuit consécutive de frappes aériennes contre l'Iran, ravivant les inquiétudes géopolitiques et incitant les investisseurs à réduire leurs paris sur une fin proche du conflit, un contexte qui soutient généralement la demande d'actifs refuges tels que le dollar américain.

Parallèlement, les efforts diplomatiques se sont poursuivis. Un haut responsable iranien a déclaré lundi à Reuters que Téhéran avait reçu, par l'intermédiaire de médiateurs, une proposition de cessez-le-feu de dix jours.

Le manque de clarté quant à l'évolution du conflit a maintenu le dollar dans une fourchette étroite, les investisseurs hésitant à prendre des positions importantes.

L'inflation et les prix du pétrole assombrissent les perspectives

L'incertitude concernant l'inflation a également incité les investisseurs à la prudence après que des données sur l'inflation américaine plus faibles que prévu la semaine dernière ont réduit les attentes concernant de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale, limitant ainsi le soutien au dollar.

Toutefois, les perspectives d'inflation restent incertaines et dépendront largement du moment où le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz reprendra son cours normal et où les marchés pétroliers se stabiliseront.

Selon les données de LSEG, les investisseurs continuent de s'attendre à au moins une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale cette année.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont chuté de 1,1 % mardi, mais restent en hausse d'environ 21 % depuis le début du mois.

« Nous estimons qu’une faiblesse durable du dollar américain devrait plutôt se manifester en 2027 », a déclaré Jimmy Jean, économiste en chef et stratège chez Desjardins. « Nous prévoyons que le dollar restera relativement fort au cours des prochains mois, jusqu’à ce que les perspectives d’inflation se précisent. »

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, a reculé de 0,05 % à 100,9 après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 15 juillet lors de la séance précédente.

Le dollar canadien se stabilise après l'annonce des nouveaux tarifs douaniers américains.

Le dollar canadien s'est stabilisé après avoir chuté à son plus bas niveau en un mois suite à la décision de Washington d'imposer de nouveaux droits de douane de 50 % sur une large gamme de produits canadiens en réponse à ce que les États-Unis ont décrit comme un traitement discriminatoire des automobiles, des boissons alcoolisées et des produits laitiers américains.

La livre sterling se redresse alors que le Royaume-Uni entre dans une nouvelle phase politique.

La livre sterling a progressé de 0,1 % pour atteindre 1,3441 dollar, mettant fin à une série de trois séances de baisse.

Cette décision intervient après la nomination d'Andy Burnham au poste de Premier ministre du Royaume-Uni, le septième dirigeant du pays en dix ans, tout en s'engageant à maintenir le cadre de discipline budgétaire établi par le gouvernement précédent.

L'ancien ministre de la Défense, John Healey, a également été nommé chancelier de l'Échiquier.

Burnham n'a pas encore fourni de détails sur la manière dont il entend atteindre ses objectifs économiques tout en respectant sa promesse électorale de ne pas augmenter les impôts des travailleurs.

« Les principaux risques à court terme demeurent la situation budgétaire du Royaume-Uni et l’engagement de Burnham envers les règles budgétaires adoptées par le gouvernement précédent », a déclaré Shaun Osborne, stratège en chef des changes chez Scotiabank.

Parallèlement, les investisseurs attendent avec intérêt la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) prévue plus tard cette semaine. Les économistes interrogés par Reuters anticipent un maintien des taux d'intérêt par la BCE, tout en laissant entendre qu'au moins une hausse supplémentaire reste possible d'ici la fin de l'année.

Les cours de l'or ont progressé mardi lors des échanges européens, reprenant leur redressement après leurs récents points bas et atteignant un sommet en une semaine, soutenus par la faiblesse du dollar américain et une pause dans la hausse des cours mondiaux du pétrole.

Ces progrès interviennent dans un contexte d'espoir croissant que les efforts diplomatiques puissent apaiser les tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran, réduisant potentiellement le risque d'une nouvelle flambée des prix du pétrole et des pressions inflationnistes qui en résulteraient sur les banques centrales mondiales.

Le prix

• Le cours de l'or a progressé de 1,9 % pour atteindre 4 084,23 dollars l'once, son plus haut niveau depuis le 14 juillet, après avoir ouvert à 4 008,06 dollars. Il a touché un plus bas intraday de 3 999,89 dollars.

• L'or a clôturé en baisse de 0,25 % lundi après avoir gagné plus de 1 % vendredi, dans le cadre d'un redressement suite à un plus bas de deux semaines à 3 959,72 dollars l'once.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,15 % mardi, enregistrant ainsi sa première baisse en quatre séances et reflétant la faiblesse généralisée de la devise américaine face à un panier de grandes devises.

Ce recul s'explique par le ralentissement de la demande de dollar en tant que valeur refuge, soutenu par une amélioration du moral des investisseurs et un appétit pour le risque accru, dans un contexte d'espoirs croissants que les efforts diplomatiques puissent contenir l'escalade militaire entre les États-Unis et l'Iran.

prix du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté de plus de 0,5 % mardi, reculant par rapport à leurs sommets des six dernières semaines, en raison de prises de bénéfices et d'espoirs croissants que les efforts diplomatiques puissent apaiser les tensions autour du détroit d'Ormuz et assurer la continuité des expéditions de pétrole par cette voie maritime vitale.

Mise à jour sur le conflit en Iran

• L’armée américaine a annoncé une nouvelle série de frappes aériennes contre des cibles militaires iraniennes, marquant ainsi le dixième jour consécutif d’opérations.

• Ces frappes ont ciblé des centres de commandement, des sites de lancement de missiles, des installations de drones et des systèmes de défense aérienne, dans le cadre des efforts de Washington pour réduire la capacité de l'Iran à menacer la navigation dans le détroit d'Ormuz.

• L’Iran a déclaré qu’il poursuivrait sa riposte militaire, alors que des informations font état d’attaques contre des bases et des installations militaires américaines dans toute la région.

• Le président américain Donald Trump a déclaré : « Chaque fois que l'Iran tue un soldat américain, il en paiera le prix fort. »

• Des médiateurs internationaux ont soumis à Téhéran une proposition formelle appelant à un cessez-le-feu de 10 jours afin de relancer l'accord temporaire précédemment conclu et de réduire les tensions militaires.

• Le ministère iranien des Affaires étrangères a confirmé que les contacts indirects et les échanges de messages et de propositions avec Washington, par l'intermédiaire de médiateurs, se poursuivent malgré la poursuite des frappes aériennes.

taux d'intérêt américains

• Beth Hammack, présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, s'est jointe à un nombre croissant de responsables politiques qui estiment que de nouvelles hausses de taux d'intérêt pourraient être nécessaires pour freiner l'inflation persistante.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent une probabilité de 84 % que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet et une probabilité de 16 % d'une hausse de 25 points de base.

• Pour la réunion de décembre, les marchés anticipent une probabilité de 18 % que les taux restent inchangés et une probabilité de 82 % d'une hausse de 25 points de base.

• Les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines afin d'affiner leurs prévisions concernant la politique de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Le stratège des marchés financiers Ilya Spivak a déclaré que l'or semblait établir un prix plancher autour de 4 000 dollars l'once et tenterait probablement de reprendre sa progression à partir de ce niveau.

Spivak a ajouté que l'évolution de la situation au Moyen-Orient semblait toujours influencer les cours de l'or, même si l'attention du marché à ces informations était devenue de plus en plus brève.

SPDR Gold Trust

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 4,57 tonnes métriques lundi pour atteindre 1 003,59 tonnes.

Cela marque un rebond par rapport aux 999,02 tonnes, le niveau le plus bas du fonds depuis le 25 septembre 2025.

La livre sterling s'est appréciée face à un panier de devises majeures lors des échanges européens de mardi, se redressant face au dollar américain après trois séances consécutives de pertes, soutenue par un billet vert plus faible alors que grandissaient les espoirs que les efforts diplomatiques puissent contribuer à contenir l'escalade militaire entre les États-Unis et l'Iran.

Les investisseurs attendent avec intérêt les données clés du marché du travail britannique, qui seront publiées plus tard dans la journée et qui pourraient modifier les anticipations concernant la trajectoire des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre pour le reste de l'année.

Le prix

• La livre sterling s'est appréciée d'environ 0,1 % face au dollar américain, atteignant 1,3440 $, contre 1,3431 $ à l'ouverture. Elle a touché un plus bas intraday de 1,3422 $.

• La livre sterling a perdu environ 0,2 % face au dollar lundi, enregistrant ainsi sa troisième baisse quotidienne consécutive, les investisseurs poursuivant leurs prises de bénéfices après avoir atteint un sommet de deux mois à 1,3558 $.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,1 % mardi, enregistrant ainsi sa première baisse en quatre séances, reflétant la faiblesse généralisée de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Ce repli est intervenu alors que la demande de dollar en tant que valeur refuge s'est atténuée, grâce à une amélioration du sentiment des investisseurs et à un appétit pour le risque accru, alimentés par un optimisme croissant quant à la capacité des efforts diplomatiques à contenir l'escalade militaire entre les États-Unis et l'Iran.

prix du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté de plus de 0,5 % mardi, reculant par rapport à leurs sommets des six dernières semaines, en raison de prises de bénéfices et de l'espoir croissant que les efforts diplomatiques apaiseraient les tensions autour du détroit d'Ormuz, assurant ainsi la continuité des expéditions de pétrole par cette voie maritime cruciale.

Mise à jour sur le conflit en Iran

• L’armée américaine a annoncé une nouvelle série de frappes aériennes contre des cibles militaires iraniennes, marquant ainsi le dixième jour consécutif d’opérations.

• Ces frappes ont ciblé des centres de commandement, des sites de lancement de missiles, des installations de drones et des systèmes de défense aérienne, dans le cadre des efforts de Washington pour réduire la capacité de l'Iran à menacer la navigation dans le détroit d'Ormuz.

• L’Iran a déclaré qu’il poursuivrait sa riposte militaire, alors que des informations font état d’attaques contre des bases et des installations militaires américaines dans toute la région.

• Le président américain Donald Trump a déclaré : « Chaque fois que l'Iran tue un soldat américain, il en paiera le prix fort. »

• Des médiateurs internationaux ont soumis à Téhéran une proposition formelle appelant à un cessez-le-feu de 10 jours afin de relancer l'accord temporaire précédemment conclu et de réduire les tensions militaires.

• Le ministère iranien des Affaires étrangères a confirmé que les contacts indirects et les échanges de messages et de propositions avec Washington, par l'intermédiaire de médiateurs, se poursuivent malgré la poursuite des frappes aériennes.

taux d'intérêt au Royaume-Uni

Selon les marchés mondiaux des contrats à terme sur les taux d'intérêt, les opérateurs évaluent actuellement à environ 25 % la probabilité que la Banque d'Angleterre relève ses taux d'intérêt lors de sa réunion de juillet.

marché du travail britannique

Les investisseurs attendent aujourd'hui la publication de données clés sur le marché du travail britannique, notamment les chiffres du nombre de demandeurs d'emploi en juin, ainsi que les données de mai sur le chômage et la croissance des salaires, qui devraient permettre d'affiner les anticipations du marché concernant les perspectives de politique monétaire de la Banque d'Angleterre.

Perspectives de la livre sterling

Nous prévoyons que si les données sur le marché du travail britannique sont plus faibles que prévu, les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Banque d'Angleterre cette année s'atténueront, exerçant ainsi une nouvelle pression à la baisse sur la livre sterling.

Le dollar néo-zélandais s'est apprécié de manière généralisée lors des échanges asiatiques de mardi, atteignant son plus haut niveau en sept semaines face au dollar américain après que la Nouvelle-Zélande a publié des données sur l'inflation du deuxième trimestre supérieures aux attentes.

Ces chiffres ont mis en évidence les pressions inflationnistes croissantes auxquelles sont confrontés les décideurs politiques de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ), renforçant ainsi les attentes du marché selon lesquelles la banque centrale continuera de normaliser sa politique monétaire.

Ces données ont également renforcé les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt par la RBNZ lors de sa réunion de septembre, ce qui constituerait la deuxième hausse des taux du pays depuis le début de l'année.

Le prix

• Le dollar néo-zélandais a progressé de 0,6 % face au dollar américain pour atteindre 0,5873, son plus haut niveau depuis le 5 juin, après avoir ouvert la séance à 0,5838. Il a touché un plus bas intraday de 0,5832.

• La devise a clôturé lundi en baisse de moins de 0,1 % face au dollar américain, enregistrant ainsi sa deuxième perte en trois séances, alors que l'escalade des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran a stimulé la demande d'actifs refuges.

Inflation en Nouvelle-Zélande

L'institut néo-zélandais de statistiques a annoncé mercredi que l'indice annuel des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 4,1 % au deuxième trimestre 2026, soit le niveau le plus élevé depuis le quatrième trimestre 2023. Ce chiffre dépasse les prévisions du marché, qui tablaient sur une hausse de 4,0 %, et fait suite à une augmentation de 3,1 % au premier trimestre.

Sur une base trimestrielle, l'IPC a augmenté de 1,5 % au deuxième trimestre 2026, contre 0,9 % au trimestre précédent, un chiffre supérieur aux prévisions du marché qui tablaient sur une hausse de 1,4 %.

Les données ont montré que le taux d'inflation annuel de la Nouvelle-Zélande est resté supérieur à la fourchette cible à moyen terme de la RBNZ, fixée entre 1 % et 3 %, pour un troisième trimestre consécutif.

La résurgence des pressions inflationnistes a renforcé la nécessité pour la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande de poursuivre le resserrement de sa politique monétaire et de relever les taux d'intérêt à court terme.

taux d'intérêt néo-zélandais

• À la suite de sa réunion de juillet, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a déclaré que de nouvelles hausses de taux d'intérêt pourraient être nécessaires, bien que le calendrier et l'ampleur de toute mesure future dépendent des données économiques à venir, des tendances de l'inflation et de la vigueur de l'activité économique.

• Suite à la publication des données sur l'inflation, la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre est passée de 85 % à 95 %.

• Les investisseurs suivront de près les prochaines données économiques néo-zélandaises sur l'inflation, l'emploi et la croissance économique afin d'affiner leurs prévisions concernant la politique de la banque centrale.

Analyse et commentaire

Satish Ranchhod, économiste en chef chez Westpac, a déclaré que les données sur l'inflation n'étaient pas aussi alarmantes que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande aurait pu le craindre, notamment compte tenu du ralentissement continu de l'inflation sous-jacente, « mais l'inflation globale reste élevée ».

Ranchhod a ajouté que Westpac s'attend à ce que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande relève son taux directeur lors des réunions de politique monétaire de septembre et de décembre.