Le dollar américain a chuté lundi et a perdu une partie des gains réalisés la semaine dernière alors que les investisseurs évaluent l'impact des tarifs douaniers du président américain Donald Trump.

Le dollar a été touché après que Trump a annoncé son intention de doubler les tarifs douaniers sur l'acier et l'aluminium à 50 %, tandis que la Chine et les États-Unis ont échangé des critiques et des accusations de violation du récent accord commercial à Genève.

Le dollar a chuté de 0,3% à 143,57 yens à 04h39 GMT, abandonnant une partie des gains de 1% réalisés la semaine dernière.

L'euro a augmenté de 0,1% à 1,1362 $, tandis que la livre sterling a ajouté 0,2% à 1,3485 $.

L'Aussie a augmenté de 0,3% à 0,6453 $, tandis que le dollar néo-zélandais a augmenté de 0,4% à 0,5994 $.

L'indice du dollar a chuté de 0,1% par rapport à un panier de ses principaux rivaux à 99,283.

La guerre commerciale impacte le dollar

Le dollar américain a connu des semaines de volatilité en raison des changements de politique tarifaire de Trump, dans un contexte de craintes persistantes d'une récession aux États-Unis.

Le prix des produits de l'UE a chuté de 3 % la semaine suivant l'introduction des tarifs douaniers le jour de la Libération en avril, et de 1,9 % la semaine suivant les menaces de Trump d'imposer des tarifs douaniers de 50 % sur les produits de l'UE.

Le dollar a connu une reprise transitoire la semaine dernière, alors que les États-Unis ont repris les négociations commerciales avec l'UE et qu'un tribunal commercial américain a suspendu les tarifs douaniers de Trump, mais un jour plus tard, la cour d'appel a suspendu les tarifs.

Goldman Sachs met en garde contre les risques persistants

Goldman Sachs s'attend à ce que les droits de douane de 10 % continuent de s'appliquer aux principaux partenaires commerciaux des États-Unis, renforçant ainsi le discours « vendre l'Amérique » alors que les investisseurs fuient les actifs américains.

Et cette semaine, le Sénat discutera du projet de réforme fiscale de Trump, qui pourrait ajouter 3,8 billions de dollars à la dette du gouvernement américain au cours des 10 prochaines années.

Un point de friction particulier dans le projet de loi se trouve dans l’article 899, qui donne aux États-Unis la liberté d’imposer des impôts aux sociétés et aux investisseurs de pays qui imposent des « impôts injustes » sur les biens et les entreprises américaines.

Un tel projet de loi porterait un coup dur au sentiment des investisseurs mondiaux et à leur intérêt pour le marché américain.

Les prix de l'or ont augmenté de plus de 2 % lors des échanges européens lundi, s'échangeant une fois de plus au-dessus de 3 300 $ en raison d'une forte demande de valeur refuge dans un contexte de tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine.

Le dollar américain a chuté à son plus bas niveau en six semaines face à un panier de rivaux majeurs, dans un contexte de nouvelles inquiétudes concernant une récession américaine alors que les investisseurs attendent les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, plus tard dans la journée.

Tarifs

Les prix de l'or ont augmenté de 2,1% aujourd'hui à 3 359 $ l'once, avec un plus bas de séance à 3 289 $.

Vendredi, l'or a perdu 0,9%, soit la quatrième perte en cinq jours sous la pression d'un dollar plus fort.

Tensions commerciales

La Chine a répondu aux accusations américaines de violation de l'accord commercial de Genève, en accusant également Washington de violer l'accord, signe de la détérioration des conditions entre les deux plus grandes économies du monde.

Les tensions commerciales ont repris après une courte interruption le mois dernier, lorsque les deux parties ont signé un accord pour suspendre la plupart des tarifs douaniers pendant 90 jours à Genève.

L'administration Trump a ensuite imposé de nouvelles limites aux exportations de puces et de produits chimiques vers la Chine et a annulé les visas des étudiants chinois, déclenchant la colère de Pékin.

Le ministère chinois du Commerce a averti que de telles mesures contredisaient l'esprit de l'accord de Genève, mais à l'inverse, Pékin a maintenu un contrôle strict sur les exportations de minéraux de terres rares.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté de plus de 0,7% lundi pour atteindre un creux de six semaines à 98,68 contre un panier de principaux rivaux.

Un dollar plus faible rend les contrats à terme sur l’or libellés en dollars moins chers pour les détenteurs d’autres devises.

Taux américains

Christopher Waller, responsable de la Fed, a déclaré que des baisses de taux plus tard cette année étaient toujours possibles, même si les tarifs douaniers de Trump entraînaient des pressions sur les prix.

Selon l'outil Fedwatch, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 0,25 % par la Fed en juin était de 2 %, tandis que la probabilité d'une baisse des taux en juillet était de 24 %.

Les traders s'attendent désormais à une baisse des taux américains de 50 points de base au total cette année, à partir d'octobre.

SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust sont restés inchangés vendredi à un total de 930,20 tonnes, le plus haut depuis le 13 mai.

L'euro a progressé lundi dans les échanges européens face à un panier de rivaux majeurs, évoluant dans une zone positive face au dollar dans un contexte de nouvelles pressions négatives sur la monnaie américaine en raison des tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine.

Les récentes données positives de la zone euro et les remarques optimistes des responsables de la BCE ont conduit à des divisions parmi les décideurs politiques quant à la perspective d'une baisse des taux en juin, alors que les traders attendent demain les principales données d'inflation pour la zone euro.

Le prix

L'EUR/USD a augmenté de 0,3% à 1,1382 $, avec un plus bas de séance à 1,1345 $.

L'euro a chuté de 0,2% face au dollar vendredi suite à des données américaines positives.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,3% lundi, reprenant ses pertes après une pause vendredi face à un panier de rivaux majeurs.

Cette baisse intervient dans un contexte de nouvelles pressions inflationnistes sur la monnaie américaine, en raison des inquiétudes concernant une récession économique due aux tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine.

La Chine a répondu aux accusations américaines de violation de l'accord commercial de Genève, en accusant également Washington de violer l'accord, signe de la détérioration des conditions entre les deux plus grandes économies du monde.

Les tensions commerciales ont repris après une courte interruption le mois dernier, lorsque les deux parties ont signé un accord visant à suspendre la plupart des tarifs douaniers pendant 90 jours à Genève.

L'administration Trump a ensuite imposé de nouvelles limites aux exportations de puces et de produits chimiques vers la Chine et a annulé les visas des étudiants chinois, déclenchant la colère de Pékin.

Le ministère chinois du Commerce a averti que de telles mesures contredisaient l'esprit de l'accord de Genève, mais à l'inverse, Pékin a maintenu un contrôle strict sur les exportations de minéraux de terres rares.

Taux européens

Les données récentes de la zone euro ont montré que l'inflation a dépassé les estimations en avril, renouvelant la pression sur les décideurs politiques de la BCE.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que l'euro pourrait être une alternative pratique au dollar si les gouvernements parvenaient à renforcer les structures financières et de sécurité de l'UE.

Les marchés estiment désormais à moins de 50 % la probabilité d’une baisse des taux de la BCE de 0,25 % en juin.

Le yen japonais a progressé lundi dans les échanges asiatiques, en route vers un troisième gain consécutif face au dollar américain, en raison de la demande de valeur refuge dans un contexte de tensions mondiales et géopolitiques croissantes.

Les tensions renouvelées entre les États-Unis et la Chine menacent de faire échouer l'accord commercial initial conclu en Suisse, l'animosité entre la Russie et l'Occident s'accroissant après que l'Ukraine a exécuté une attaque complexe visant des bases aériennes russes.

Les données récentes de Tokyo ont montré une augmentation des pressions inflationnistes sur la Banque du Japon, ce qui a renforcé les chances d'une hausse des taux d'intérêt en juin par la Banque du Japon.

Le prix

Le prix USD/JPY a chuté de 0,55% à 143,32, avec un sommet de séance à 144,10.

Le yen a augmenté de 0,1% vendredi face au billet vert, suite aux données d'inflation élevées de Tokyo.

Tensions commerciales

La Chine a répondu aux accusations américaines de violation de l'accord commercial de Genève, en accusant également Washington de violer l'accord, signe de la détérioration des conditions entre les deux plus grandes économies du monde.

Les tensions commerciales ont repris après une courte interruption le mois dernier, lorsque les deux parties ont signé un accord pour suspendre la plupart des tarifs douaniers pendant 90 jours à Genève.

L'administration Trump a ensuite imposé de nouvelles limites aux exportations de puces et de produits chimiques vers la Chine et a annulé les visas des étudiants chinois, déclenchant la colère de Pékin.

Le ministère chinois du Commerce a averti que de telles mesures contredisaient l'esprit de l'accord de Genève, mais à l'inverse, Pékin a maintenu un contrôle strict sur les exportations de minéraux de terres rares.

Tensions géopolitiques

En Europe, l’Ukraine a mené une opération militaire sans précédent en Russie, ciblant cinq bases aériennes stratégiques et endommageant plus de 40 avions militaires, dont des Tu-95, des Tu-22M et des A-50.

L'Ukraine estime que l'opération a détruit près de 34 % des bombardiers stratégiques russes, avec des pertes s'élevant à 7 milliards de dollars.

La Russie devrait répondre par de lourdes frappes de représailles, ciblant probablement les infrastructures stratégiques ukrainiennes, et peut-être même les centres de décision à l’intérieur de Kiev avec des missiles à longue portée.

Tarifs japonais

Des données antérieures ont montré que les prix à la consommation à Tokyo ont augmenté de 3,6 % en glissement annuel en mai, le rythme le plus rapide depuis janvier 2023, et en hausse par rapport aux 3,4 % d'avril.

Suite à ces données, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de la BOJ de 0,25 % en juin est passée de 35 % à 45 %.

Le vice-gouverneur de la Banque du Japon, Shinichi Uchida, a déclaré que la banque continuerait d'augmenter les taux d'intérêt si l'économie se remettait de l'impact négatif des tarifs douaniers américains, mais il a néanmoins averti que les perspectives économiques restaient très incertaines.

Les traders attendent désormais davantage de données japonaises sur l'inflation, le chômage et les salaires pour recueillir des indices supplémentaires.