Le dollar américain baisse avant les données et la rencontre Trump-Poutine

Le dollar américain a chuté vendredi, les investisseurs restant prudents quant aux attentes en matière de taux d'intérêt avant la publication des données sur les prix à l'importation, après que des chiffres récents ont suggéré que l'inflation pourrait s'accélérer dans les mois à venir.

Le yen japonais a surperformé l'euro et la livre sterling après que des données de croissance étonnamment fortes en provenance du Japon ont montré que les volumes d'exportation sont restés stables malgré les nouveaux tarifs américains.

L'attention se tourne vers une rencontre plus tard vendredi en Alaska entre le président américain Donald Trump et son homologue russe Vladimir Poutine, dans un contexte de doutes sur la possibilité de parvenir à un accord de cessez-le-feu en Ukraine.

Les données sur les prix à l'importation aux États-Unis recevront plus d'attention que d'habitude après que les données de jeudi ont montré une hausse forte et inattendue des prix à la production le mois dernier, ce qui a poussé le dollar à la hausse.

Si les prix à l’importation continuent d’augmenter, cela pourrait indiquer que les entreprises américaines supportent l’intégralité du fardeau des droits de douane, ce qui leur laisse deux options : répercuter les coûts sur les consommateurs – alimentant potentiellement l’inflation – ou réduire leurs marges bénéficiaires.

Les marchés financiers anticipent une probabilité de 95 % d'une baisse des taux d'intérêt américains de 25 points de base en septembre. Avant la publication des données de jeudi, ils anticipaient déjà une telle baisse et une probabilité de 5 % d'une baisse plus importante de 50 points de base.

Les marchés attendent également le symposium de Jackson Hole la semaine prochaine pour obtenir des signaux plus clairs sur la prochaine décision de la Fed, car les signes de faiblesse du marché du travail américain, associés aux pressions inflationnistes dues aux tarifs douaniers, pourraient poser un dilemme pour la trajectoire des taux d'intérêt.

Le yen a augmenté de 0,4% face au dollar à 147,20 yens, soutenu par des données montrant que l'économie japonaise a progressé plus rapidement que prévu au deuxième trimestre.

Les remarques faites plus tôt cette semaine par le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, qui a déclaré que la Banque du Japon pourrait être « en retard » dans la gestion des risques d’inflation, ont également aidé le yen.

Jane Foley, responsable de la stratégie de change chez Rabobank, a déclaré : « Bien que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, puisse rejeter les remarques de Bessent, les autorités japonaises ne voudront pas que le taux de change du yen devienne une préoccupation plus importante pour l'administration Trump qu'il ne l'est déjà. »

L'euro a progressé de 0,25% face au dollar à 1,1675 dollar, la plupart des analystes s'attendant à ce que la monnaie unique européenne bénéficie d'un éventuel accord de cessez-le-feu en Ukraine.

Francesco Pesole, stratégiste FX chez ING, a déclaré : « La rencontre Trump-Poutine et toute plus grande clarté sur l'évolution future du conflit en Ukraine ont des implications à plus long terme pour l'euro que pour le dollar », ajoutant : « Il est possible qu'aujourd'hui soit le premier pas vers une désescalade, et les marchés pourraient évoluer avec prudence maintenant. »

La livre sterling a augmenté de 0,20% par rapport au dollar à 1,3553 $, tandis que le dollar australien a gagné 0,2% à 0,6508 $.

Le yuan chinois a reculé par rapport à son plus haut niveau depuis deux semaines, le sentiment s'étant affaibli en raison de données économiques plus faibles que prévu.

Sur les marchés des cryptomonnaies, le Bitcoin et l'Ethereum ont tous deux progressé après avoir chuté d'environ 4 % chacun jeudi. Le Bitcoin avait atteint un record plus tôt jeudi, dans un contexte d'évolution des anticipations de baisse des taux d'intérêt américains.