Le dollar américain a chuté jeudi dans les échanges européens, reprenant le cycle de correction à la baisse loin d'un sommet de cinq semaines alors que les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont ralenti.

Les investisseurs attendent désormais des données américaines cruciales et les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, plus tard dans la journée, qui devraient fournir des indices importants sur la trajectoire à venir des taux d'intérêt américains.

L'index

L'indice du dollar a chuté de 0,4% aujourd'hui à 100,59, avec un sommet de séance à 101,06.

Mercredi, l'indice a augmenté de 0,1% après une baisse de 0,85% suite à des prises de bénéfices, loin d'un sommet de cinq semaines à 101,98.

Rendements américains

Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont chuté de 0,9% jeudi, loin d'un sommet de cinq semaines à 4,548%, mettant le billet vert sous pression.

Remarques de la Fed

Le président de la Fed de Chicago, Austin Goolsby, a déclaré que les données récentes montrant une baisse de l'inflation ne reflètent pas nécessairement l'impact des nouveaux tarifs américains sur les importations, et que la Fed a besoin de plus de données pour évaluer clairement la voie à suivre.

Le vice-gouverneur de la Fed, Philip Jefferson, a déclaré que les dernières données sur l'inflation montrent des progrès vers la réalisation de l'objectif d'inflation de 2 %.

Il estime toutefois que les perspectives sont devenues floues en raison des derniers tarifs et de leur impact potentiel sur les prix.

Selon l'outil Fedwatch, la probabilité d'une baisse des taux de 0,25 % par la Fed en juin était de seulement 8 %, et la probabilité d'une telle baisse en juillet était de 40 %.

Les traders anticipent désormais une baisse des taux d'intérêt américains de 50 points de base cette année, probablement à partir de septembre prochain.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit s'exprimer plus tard dans la journée à Washington et pourrait fournir des indices sur la future politique monétaire et la réflexion de la banque.

Les prix de l'or ont chuté jeudi dans les échanges européens, en route vers une deuxième perte consécutive, atteignant des plus bas de cinq semaines en raison d'une faible demande de valeurs refuges alors que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont apaisées.

Les pertes sont atténuées par la faiblesse du dollar face à ses principaux rivaux, alors que les investisseurs attendent les remarques du président de la Fed, Powell, et d'importantes données américaines plus tard dans la journée.

Tarifs

Les prix de l'or ont chuté de 1,8% aujourd'hui à 3 120 $ l'once, un plus bas du 10 avril, avec un plus haut de séance à 3 192 $.

Mercredi, l'or a perdu 2,2%, soit la deuxième perte en trois jours en raison de la demande de valeurs refuges.

Évolution du commerce

Les États-Unis et la Chine ont convenu de suspendre la plupart des droits de douane pendant 90 jours, réduisant ainsi la gravité de la récente guerre commerciale dévastatrice.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,4% jeudi, loin d'un sommet de cinq semaines face à un panier de principaux rivaux.

Un dollar plus faible rend les contrats à terme sur l’or libellés en dollars moins chers pour les détenteurs d’autres devises.

Taux américains

Le président de la Fed de Chicago, Austin Goolsby, a déclaré que les données récentes montrant une baisse de l'inflation ne reflètent pas nécessairement l'impact des nouveaux tarifs américains sur les importations, et que la Fed a besoin de plus de données pour évaluer clairement la voie à suivre.

Le vice-gouverneur de la Fed, Philip Jefferson, a déclaré que les dernières données sur l'inflation montrent des progrès vers la réalisation de l'objectif d'inflation de 2 %.

Il estime toutefois que les perspectives sont devenues floues en raison des derniers tarifs et de leur impact potentiel sur les prix.

Selon l'outil Fedwatch, la probabilité d'une baisse des taux de 0,25 % par la Fed en juin était de seulement 8 %, et la probabilité d'une telle baisse en juillet était de 40 %.

Les traders anticipent désormais une baisse des taux d'intérêt américains de 50 points de base cette année, probablement à partir de septembre prochain.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit s'exprimer plus tard dans la journée à Washington et pourrait fournir des indices sur la future politique monétaire et la réflexion de la banque.

SPDR

Les avoirs en or du SPDr Gold Trust sont restés inchangés à 936,51 tonnes, le plus bas niveau depuis le 8 avril.

La livre sterling a progressé jeudi lors des échanges européens face à un panier de ses principaux rivaux, reprenant ses gains face au dollar américain après une courte interruption et en bonne voie pour atteindre un sommet hebdomadaire avant les données importantes sur la croissance au Royaume-Uni.

Les données fourniront probablement des indices importants sur les probabilités d'une baisse des taux d'intérêt au Royaume-Uni en juin, dans un contexte de division actuelle au sein de la Banque d'Angleterre sur la voie à suivre pour l'assouplissement monétaire.

Le prix

Le prix GBP/USD a augmenté de 0,2% aujourd'hui à 1,3287 $, avec un plus bas de séance à 1,3258 $.

La livre sterling a perdu 0,35% mercredi face au dollar en raison de prises de bénéfices par rapport à un sommet hebdomadaire à 1,3361 $.

Taux au Royaume-Uni

La semaine dernière, la Banque d'Angleterre a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base à 4,25 %, le plus bas niveau depuis mars 2023, marquant la quatrième baisse de taux de ce type au Royaume-Uni depuis le début du cycle actuel d'assouplissement de la politique monétaire en août 2024.

La répartition des votes était inattendue, avec 5 membres votant en faveur de la réduction et 2 votant en faveur d'une réduction plus importante de 0,5 %, tandis que deux ont voté en faveur du maintien des taux inchangés.

La probabilité d'une baisse de 0,25 % des taux d'intérêt au Royaume-Uni en juin s'élevait à 30 %.

Croissance au Royaume-Uni

Les investisseurs attendent désormais des données importantes sur la croissance du PIB britannique plus tard dans la journée, qui devraient avoir un impact important sur la décision de politique monétaire.

La croissance du PIB du Royaume-Uni devrait atteindre 0,6 % au premier trimestre, contre 0,1 % au trimestre précédent.

Le dollar australien a progressé jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de ses principaux rivaux, reprenant ses gains face au dollar américain et approchant un sommet de cinq mois après de solides données australiennes.

Ces données ont renouvelé la pression sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie et ont réduit les chances d'une baisse des taux la semaine prochaine.

Le prix

Le prix AUD/USD a augmenté de 0,4 % aujourd'hui à 0,6458 $, avec un plus bas de séance à 0,6422 $.

La paire a perdu 0,65% mercredi, loin d'un sommet hebdomadaire à 65,02 $, et après avoir atteint un sommet de cinq mois à 65,15 $ la semaine dernière.

Secteur du travail australien

Le taux de chômage en Australie est resté inchangé en avril à 4,1 %, comme en mars, et conforme aux attentes.

L'économie australienne a créé 89 000 nouveaux emplois en avril, dépassant facilement les estimations d'une augmentation de 20 900, tandis que la lecture de mars a été révisée pour montrer l'ajout de 32 200 emplois au lieu de 36 400.

Ces données ont renouvelé les pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie, ce qui a réduit les chances d'une baisse des taux en mai.

La RBA a maintenu ses taux d'intérêt inchangés à 4,1 % lors de la précédente réunion d'avril, mais a ouvert la porte à une baisse des taux en mai.

La probabilité actuelle d’une telle baisse des taux par la RBA en mai s’élève à 75 %.

La récente réduction des tensions commerciales mondiales a conduit les analystes à réduire leurs attentes concernant les baisses de taux australiennes cette année.

Les marchés s'attendent désormais à ce que la RBA réduise ses taux à 3,1 % d'ici la fin de l'année, contre 2,85 % dans les prévisions précédentes.