Le dollar américain est resté quasiment inchangé mercredi, les investisseurs suivant de près l'évolution de la situation entre les États-Unis et l'Iran tout en attendant des données clés sur l'inflation américaine susceptibles de fournir des indications importantes sur l'évolution future des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Les forces américaines ont lancé des frappes contre des cibles iraniennes après que le président Donald Trump a promis mardi de répondre à la destruction d'un hélicoptère d'attaque américain Apache, marquant une nouvelle escalade qui menace le fragile cessez-le-feu entre Washington et Téhéran.

Parallèlement, les Gardiens de la révolution iraniens ont annoncé des attaques de missiles et de drones visant des bases militaires américaines en Jordanie, au Koweït et à Bahreïn en représailles aux frappes américaines contre des positions iraniennes près du détroit d'Ormuz.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de devises majeures, dont l'euro et le yen, a légèrement baissé pour s'établir à 99,88.

L'euro a progressé d'environ 0,1 % pour atteindre 1,1553 dollar, tandis que la livre sterling a gagné un montant similaire pour s'établir à 1,3386 dollar.

Dominic Bunning, responsable de la stratégie de change du G10 chez Nomura, a déclaré que les marchés considèrent toujours les chances d'un règlement négocié entre les États-Unis et l'Iran comme supérieures à la probabilité d'une escalade à grande échelle, malgré la reprise des tensions à court terme.

Les marchés restent concentrés sur la politique de la Fed dans un contexte de risques géopolitiques

Bunning a ajouté que les investisseurs restent attentifs aux données économiques américaines et aux prévisions concernant les taux d'intérêt, notamment suite à la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Réserve fédérale.

Il a fait remarquer que les marchés pourraient devoir à terme abandonner l'approche attentiste actuelle, ajoutant que de nombreux investisseurs pensent encore que le dollar pourrait se renforcer si les données économiques américaines continuent de faire preuve de résilience.

Focus sur l'inflation américaine et le yen japonais

Les investisseurs attendent la publication, mercredi après-midi, de l'indice des prix à la consommation américain pour le mois de mai, un rapport largement considéré comme crucial pour évaluer la probabilité de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale cette année, suite au rapport sur l'emploi de la semaine dernière, plus favorable que prévu.

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a déclaré qu'une inflation américaine plus forte renforcerait les anticipations de hausse des taux d'intérêt et apporterait un soutien supplémentaire au dollar.

yen japonais

En Asie, le yen japonais est resté au centre des préoccupations, les marchés ayant quasiment intégré la hausse des taux de la Banque du Japon lors de sa réunion du 16 juin. Par conséquent, cette décision à elle seule pourrait ne pas suffire à enrayer la faiblesse du yen si elle n'est pas accompagnée d'un message plus ferme du gouverneur Kazuo Ueda.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré que les investisseurs ont besoin de signaux plus clairs de la part d'Ueda indiquant que la prochaine hausse des taux pourrait être avancée de décembre à septembre, avec la possibilité d'une troisième hausse avant la fin de l'année, pour que le yen puisse se redresser de manière significative.

Il a ajouté que le ministère japonais des Finances pourrait être contraint d'intervenir à nouveau sur le marché des changes si le yen continue de s'affaiblir.

Le cours du yen est resté quasiment inchangé à 160,36 pour un dollar, demeurant proche du seuil de 160 que les investisseurs considèrent généralement comme un point de déclenchement potentiel d'une intervention officielle.

Un sondage Reuters auprès d'économistes a révélé que l'on s'attend à ce que la Banque du Japon relève son taux directeur ce mois-ci et à nouveau au quatrième trimestre, ce qui porterait les coûts d'emprunt à 1,25 % d'ici la fin de l'année, les décideurs politiques étant de plus en plus préoccupés par les risques d'inflation.

Les données publiées mercredi ont également montré que l'inflation de gros au Japon s'est accélérée pour atteindre un sommet en trois ans, à 6,3 %, en mai par rapport à l'année précédente, sous l'effet de pressions inflationnistes plus générales liées au conflit au Moyen-Orient.

Les cours de l'or ont chuté mercredi lors des échanges européens, prolongeant leurs pertes pour une quatrième séance consécutive et atteignant leur plus bas niveau en trois mois, alors que de fortes pressions à la vente persistaient sur le marché des métaux avant la publication du rapport clé sur l'inflation américaine pour le mois de mai.

Ces pertes ont été partiellement limitées par la faiblesse du dollar américain et la baisse des prix du pétrole suite à la cessation des échanges militaires entre les États-Unis et l'Iran, ce qui a ravivé les espoirs d'un accord de paix susceptible de mettre fin au conflit au Moyen-Orient.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a chuté de 2,3 % à 4 161,56 $ l'once, son plus bas niveau depuis le 23 mars, contre un cours d'ouverture de 4 260,57 $. Le plus haut de la séance s'est également établi à 4 260,57 $.

• À la clôture de mardi, l'or a perdu 1,6 %, enregistrant ainsi sa troisième baisse quotidienne consécutive dans un contexte de ventes généralisées.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,15 % mercredi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive et reflétant la faiblesse persistante du billet vert face à un panier de devises majeures et mineures.

Un dollar plus faible rend généralement l'or libellé en dollars plus attractif pour les détenteurs d'autres devises.

Outre les prises de bénéfices continues suite aux hauts niveaux atteints par le dollar ces deux derniers mois, la devise a subi des pressions en raison de l'optimisme croissant quant à la possibilité d'un accord final qui pourrait mettre fin au conflit au Moyen-Orient, notamment après la diminution des violations militaires entre les États-Unis et l'Iran.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont reculé de plus de 0,5 % mercredi, prolongeant ainsi leurs pertes pour une deuxième journée consécutive après que l'armée américaine a annoncé la fin de ses opérations aériennes défensives en Iran, tandis que les Gardiens de la révolution iraniens ont suspendu leurs attaques contre les bases américaines au Bahreïn, au Koweït et en Jordanie.

taux d'intérêt américains

• Goldman Sachs prévoit que la Réserve fédérale maintiendra ses taux d'intérêt inchangés tout au long de 2026 et reportera toute baisse de taux à 2027, invoquant une activité économique plus forte et une croissance continue de l'emploi.

• Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés évaluent actuellement à 69 % la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de sa réunion de décembre.

• Les marchés continuent d'évaluer à 99 % la probabilité que les taux restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base n'est que de 1 %.

• Les investisseurs attendent la publication aujourd'hui du rapport sur l'inflation américaine de mai, qui pourrait entraîner une réévaluation importante des anticipations de taux d'intérêt.

Perspectives sur l'or

Le stratège de marché Ilya Spivak a déclaré que le principal facteur expliquant la faiblesse de l'or est l'évolution des anticipations de la politique de la Réserve fédérale, conjuguée à la hausse des rendements obligataires et au renforcement du dollar.

Spivak a ajouté que si l'or passe sous la barre des 4 100 $, la structure de support technique pourrait changer radicalement, le niveau de 3 500 $ pouvant potentiellement devenir le prochain niveau de support majeur d'ici la fin de l'année.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué de 3,422 tonnes métriques mardi, ramenant les avoirs totaux à 1 016,50 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 9 octobre 2025.

L'euro s'est affaibli mercredi en Europe face à un panier de devises internationales, reprenant ses pertes face au dollar américain après deux jours de reprise. La monnaie unique a de nouveau reculé, se rapprochant de son plus bas niveau en trois mois, sous la pression des tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient, notamment après le lancement par les États-Unis d'une nouvelle série de frappes aériennes contre l'Iran.

La hausse des prix du pétrole ravive les pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque centrale européenne, renforçant les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de juin de la BCE, sous réserve de nouvelles données économiques et de la confirmation des perspectives d'inflation.

Action des prix

• EUR/USD aujourd'hui : L'euro a reculé d'environ 0,1 % face au dollar, à 1,1532 $, contre un cours d'ouverture de 1,1543 $. La paire a atteint un plus haut intraday de 1,1552 $.

• L'euro a clôturé la séance de mardi en hausse de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive et poursuivant son redressement après avoir atteint un plus bas de près de trois mois à 1,1500 $.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé d'environ 0,1 % mercredi, reprenant sa progression après une pause de deux séances et reflétant la vigueur générale de la devise américaine face aux principales devises mondiales.

Cette hausse s'explique par une demande accrue de dollars comme valeur refuge dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient, suite à une nouvelle vague de frappes aériennes américaines contre l'Iran. Les Gardiens de la révolution iraniens ont par la suite annoncé des attaques visant la Cinquième flotte américaine à Bahreïn et des installations militaires américaines au Koweït et en Jordanie.

prix du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 1 % mercredi, rebondissant après avoir atteint des plus bas depuis plusieurs semaines, alors que les inquiétudes refont surface concernant la fermeture prolongée du détroit d'Ormuz suite aux derniers échanges de frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran.

Derniers développements du conflit iranien

• Les États-Unis ont lancé de nouvelles frappes aériennes contre l'Iran après qu'un hélicoptère Apache a été abattu.

• Le président Donald Trump a déclaré que la réponse à la destruction de l'hélicoptère américain devait être « très ferme ».

• Le commandement central américain a qualifié les frappes contre l'Iran d'acte de « légitime défense ».

• L’Iran a annoncé des attaques de représailles contre la Cinquième flotte américaine à Bahreïn et des bases militaires au Koweït et en Jordanie.

• Malgré l’échange de frappes, le président Trump et le vice-président JD Vance ont réaffirmé que les négociations en vue d’un accord nucléaire global se poursuivaient.

• Le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré que Téhéran privilégiait une solution diplomatique à la crise, mais se réservait également des alternatives plus radicales si nécessaire.

taux d'intérêt européens

• Les marchés monétaires continuent d'intégrer une probabilité supérieure à 90 % que la Banque centrale européenne relève ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de juin.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, l'emploi et la croissance des salaires en zone euro pour affiner leurs anticipations concernant la trajectoire de la politique monétaire de la BCE.

• Des sources ayant parlé à Reuters ont indiqué qu'une hausse des taux de la BCE en juin reste très probable, compte tenu des projections d'inflation qui évoluent vers un scénario moins souhaitable pour les décideurs politiques.

Le yen japonais s'est affaibli mercredi en Asie face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain et se maintenant proche de son plus bas niveau en six semaines. Les investisseurs ont continué de privilégier le dollar américain comme valeur refuge dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient, suite à une nouvelle série de frappes aériennes américaines contre l'Iran.

Les données publiées aujourd'hui à Tokyo montrent que les prix à la production ont atteint leur plus haut niveau en trois ans, ravivant les pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque du Japon et renforçant les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt la semaine prochaine.

Action des prix

• USD/JPY aujourd'hui : Le dollar américain a progressé d'environ 0,1 % face au yen pour atteindre 160,43 ¥, contre un niveau d'ouverture de 160,34 ¥, après avoir touché un plus bas intraday de 160,24 ¥.

• Le yen a clôturé mardi en baisse de 0,1 % face au dollar, atteignant son plus bas niveau en six semaines à 160,45 ¥.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé d'environ 0,1 % mercredi, reprenant sa progression après une pause de deux séances et reflétant la vigueur générale du billet vert face aux principales devises mondiales.

Cette décision a été motivée par une demande accrue de dollars comme valeur refuge suite à l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Les États-Unis ont lancé une nouvelle vague de frappes aériennes contre l'Iran, tandis que les Gardiens de la révolution iraniens ont riposté par des attaques visant des installations américaines à Bahreïn, au Koweït et en Jordanie.

prix du pétrole

Les prix du pétrole ont grimpé de plus de 1 % mercredi, rebondissant après avoir atteint des plus bas depuis plusieurs semaines, alors que les inquiétudes refont surface quant à une fermeture prolongée du détroit d'Ormuz suite aux échanges de frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran.

Derniers développements du conflit iranien

• Les États-Unis ont lancé de nouvelles frappes aériennes contre l'Iran suite à la destruction d'un hélicoptère Apache.

• Donald Trump a déclaré que la réponse à la destruction de l'hélicoptère américain devrait être « très ferme ».

• Le commandement central américain a qualifié les frappes contre l'Iran d'acte de « légitime défense ».

• L’Iran a annoncé des attaques de représailles visant la Cinquième flotte américaine à Bahreïn et des bases américaines au Koweït et en Jordanie.

• Malgré cet échange d'attaques, le président Donald Trump et le vice-président JD Vance ont réaffirmé que les négociations en vue d'un accord nucléaire global se poursuivaient.

• Le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré que Téhéran privilégiait une solution diplomatique à la crise, mais qu'il disposait également d'alternatives plus fortes si nécessaire.

Le seuil d'intervention de 160 ¥

Les autorités japonaises continuent de surveiller de près les fluctuations du marché des changes, en particulier lorsque le yen dépasse le seuil clé de 160 yens pour un dollar, un niveau largement considéré comme un déclencheur potentiel d'intervention officielle.

D'après Reuters, Tokyo est intervenu à plusieurs reprises fin avril et début mai pour enrayer la chute du yen. À cette période, le taux de change avait atteint 160,72 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024.

Les autorités japonaises ont mis en garde à plusieurs reprises contre une volatilité excessive du taux de change et ont souligné qu'elles étaient prêtes à prendre des mesures décisives contre les mouvements désordonnés du marché.

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le gouvernement était « prêt à prendre les mesures appropriées » si les marchés des changes connaissaient des mouvements excessifs ou spéculatifs.

taux d'intérêt japonais

• Au Japon, l’inflation des prix à la production a atteint son plus haut niveau en trois ans, sous l’effet de la hausse des coûts de l’énergie liée au conflit iranien.

• La probabilité implicite du marché d'une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon lors de sa réunion de juin est passée de 75 % à 95 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires pour affiner leurs prévisions concernant la politique monétaire japonaise.

• La Banque du Japon doit se réunir les 15 et 16 juin afin d'évaluer la politique monétaire appropriée pour la quatrième économie mondiale.