Le dollar a reculé vendredi et s'apprête à enregistrer sa plus forte baisse hebdomadaire depuis janvier, les investisseurs vendant des valeurs refuges dans un contexte d'optimisme quant à une possible reprise des livraisons de pétrole si la trêve dans le Golfe tient.

Le dollar s'était fortement apprécié en mars, s'imposant comme l'une des valeurs refuges les plus importantes, après que la guerre américano-israélienne contre l'Iran eut entraîné une flambée des prix du pétrole et une baisse des cours boursiers et de l'or, tandis que les inquiétudes liées à l'inflation exerçaient une pression sur les obligations.

Mais depuis l'accord sur une trêve fragile conclu mardi, les investisseurs ont commencé à abandonner ces positions.

L'euro a progressé de 1,6 % cette semaine pour atteindre 1,1712 dollar, tandis que la livre sterling a grimpé de 1,9 % depuis lundi pour atteindre 1,344 dollar.

Les devises sensibles au risque de l'Australie et de la Nouvelle-Zélande se dirigent également vers des gains hebdomadaires d'environ 3 % par rapport au dollar, le dollar australien s'échangeant à un peu plus de 70 cents.

Les mouvements sur les marchés asiatiques et européens ont été limités vendredi. Les données sur l'inflation américaine devraient être publiées plus tard dans la journée, mais la tendance du marché pourrait être davantage influencée par les résultats des pourparlers de paix prévus ce week-end entre les États-Unis et l'Iran à Islamabad.

Jason Wong, stratège principal à la BNZ Bank de Wellington, a déclaré : « Les investisseurs achetaient du dollar américain lorsque la guerre était à son paroxysme, et maintenant ils le vendent à mesure que la probabilité d'un scénario catastrophe s'éloigne. »

Il a ajouté que la suppression de ce risque extrême grâce à la trêve est importante d'un point de vue psychologique, même si la trêve elle-même semble instable, notant que l'humeur des marchés pourrait changer rapidement si les pourparlers de paix prévus ce week-end n'aboutissent pas à des progrès.

Trêve fragile

Wong a déclaré que si les pourparlers aboutissent à des résultats positifs, cela aura un impact négatif sur le dollar, mais que si les résultats des pourparlers sont mauvais d'ici lundi et que les mouvements de navires restent limités, la situation pourrait rapidement se retourner.

Dans le détroit d'Ormuz, la situation ne présentait aucun signe d'amélioration notable. Durant les premières 24 heures de la trêve, seuls un pétrolier et cinq vraquiers ont emprunté ce passage, qui voyait passer environ 140 navires par jour avant la guerre.

Quant au yen japonais, qui subit des pressions depuis des années en raison des faibles taux d'intérêt au Japon et de sa sensibilité aux prix élevés du pétrole, il s'est légèrement apprécié par rapport à son plus bas niveau face au dollar, mais sans réaliser de gains significatifs, et il a également été vendu face à d'autres devises, ce qui indique une demande toujours faible.

Le yen a chuté à 159,19 contre le dollar vendredi, tandis que l'indice du dollar américain a reculé de 0,1 %, accusant une baisse d'environ 1,4 % depuis le début de la semaine.

Quant au yuan chinois, qui n'a pas connu de baisse majeure depuis le début de la guerre avec l'Iran le 28 février, il s'apprête à enregistrer ses plus fortes hausses hebdomadaires en 15 mois et se négocie à ses niveaux les plus élevés depuis 2023.

Les données publiées vendredi ont montré que les prix à la production en Chine ont augmenté pour la première fois en trois ans, signe que l'inflation réelle pourrait commencer à apparaître après une longue période de déflation.

Lynn Song, économiste chez ING Bank, a déclaré : « Le yuan chinois a été l'un des grands gagnants de la guerre contre l'Iran, même si la Chine est le plus grand importateur de pétrole au monde. »

Elle a ajouté que certains acteurs du marché ont commencé à réévaluer la « prime de risque chinoise » compte tenu de l'incertitude croissante ailleurs dans le monde, ce qui a donné à la Chine une apparence plus stable aux yeux des investisseurs.

Les cours de l'or ont reculé vendredi sur les marchés européens pour la première fois en quatre jours, s'éloignant de leurs sommets atteints en trois semaines en raison de corrections et de prises de bénéfices, ainsi que de la pression exercée par la reprise du dollar américain face à un panier de devises internationales.

Malgré ce repli, le précieux métal « or » reste en voie de réaliser sa deuxième hausse hebdomadaire consécutive, suite à l'accord entre les États-Unis et l'Iran sur un cessez-le-feu de deux semaines, qui prévoit notamment l'ouverture du détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

Aperçu des prix

- Prix de l'or aujourd'hui : Le prix du métal or a diminué de 0,75 % pour atteindre (4 730,41 $), par rapport au niveau d'ouverture des échanges à (4 766,73 $), et a enregistré un sommet de (4 780,41 $).

- À la clôture des marchés jeudi, les cours de l'or ont progressé de 1,0 %, enregistrant ainsi leur troisième hausse quotidienne consécutive, et ont atteint la veille un sommet en trois semaines à 4 857,56 dollars l'once, soutenus par la chute du dollar américain suite à l'annonce d'une trêve de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé d'environ 0,2 % vendredi, en voie d'enregistrer sa première hausse en cinq séances, dans le cadre d'un redressement après avoir atteint un plus bas en quatre semaines, reflétant le rebond du dollar américain par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Outre les opérations d'achat à partir de niveaux bas, le dollar américain se renforce avant le début des pourparlers de paix entre les responsables des États-Unis et de l'Iran dans la capitale pakistanaise, Islamabad.

échanges hebdomadaires

Au cours des échanges de cette semaine, qui se terminent officiellement aujourd'hui avec le règlement des prix, les cours de l'or ont progressé d'environ 1,5 %, sur le point d'enregistrer une deuxième hausse hebdomadaire consécutive.

trêve de guerre iranienne

Les États-Unis et l'Iran conviennent d'un cessez-le-feu de deux semaines et prévoient d'ouvrir le détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

- Le président américain Donald Trump a accepté de suspendre les attaques et les bombardements aériens contre l'Iran pendant 14 jours, suite à une médiation intensive du Pakistan et du Qatar.

L'Iran a annoncé son accord pour rouvrir le détroit d'Ormuz à la navigation internationale « pleinement et en toute sécurité », en coordination technique avec les forces armées iraniennes pour assurer le passage des navires.

Des négociations directes entre Washington et Téhéran doivent débuter aujourd'hui à Islamabad, au Pakistan, afin de parvenir à un accord final garantissant la cessation totale des opérations militaires et l'ouverture du détroit d'Ormuz.

prix mondiaux du pétrole

Les prix mondiaux du pétrole ont chuté en moyenne de 12 % cette semaine, s'orientant vers la plus forte baisse hebdomadaire depuis juin 2025, les craintes de perturbations de l'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient s'étant apaisées après l'ouverture du détroit d'Ormuz aux pétroliers géants.

taux d'intérêt américains

- Selon l'outil « FedWatch » du groupe « CME » : la valorisation des probabilités de maintien des taux d'intérêt américains inchangés lors de la prochaine réunion d'avril est actuellement stable à 98 %, et la valorisation des probabilités de hausse des taux d'intérêt d'environ 25 points de base est stable à 2 %.

Après la fin de la guerre, les investisseurs ont commencé à intégrer dans leurs calculs la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année.

- Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des principales données sur l'inflation aux États-Unis pour le mois de mars.

Attentes concernant la performance de l'or

Bob Haberkorn, stratégiste de marché senior chez RJO Futures, a déclaré : « La faiblesse du dollar a aidé l'or à se redresser, mais la prudence reste de mise sur le marché, les acteurs du marché tentant d'interpréter les implications du cessez-le-feu. »

Haberkorn a ajouté : « Les nouvelles concernant le cessez-le-feu étaient très positives pour l’or, mais les cours ont reculé par rapport à leurs récents sommets à mesure que des signes d’effondrement apparaissaient. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus important fonds indiciel mondial adossé à l'or, ont diminué jeudi d'environ 0,57 tonne métrique, soit la deuxième baisse quotidienne consécutive, ramenant le total à 1 052,42 tonnes métriques, ce qui est considéré comme le niveau le plus bas depuis environ une semaine.

L'euro a reculé jeudi en séance européenne face à un panier de devises internationales, et pour la première fois en cinq jours face au dollar américain, abandonnant son plus haut niveau en cinq semaines en raison de corrections et de prises de bénéfices.

Malgré ce repli, la monnaie unique européenne reste en voie de réaliser sa deuxième hausse hebdomadaire consécutive, dans un contexte d'amélioration du climat sur les marchés mondiaux après l'accord entre les États-Unis et l'Iran sur un cessez-le-feu de deux semaines, qui prévoit notamment la réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

Aperçu des prix

- Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé de 0,1 % par rapport au dollar à (1,1685 $), par rapport au prix d'ouverture de la journée à (1,1697 $), et a enregistré un plus haut de (1,1702 $).

L'euro a clôturé la séance de jeudi en hausse de 0,3 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième hausse quotidienne consécutive et atteignant un sommet en cinq semaines à 1,1723 dollar, grâce à l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran.

échanges hebdomadaires

Au cours des échanges de cette semaine, qui se terminent officiellement aujourd'hui avec le règlement des cours, l'euro, la monnaie unique européenne, a progressé de 1,5 % par rapport au dollar américain, s'apprêtant à réaliser sa deuxième hausse hebdomadaire consécutive et sa plus forte progression hebdomadaire depuis janvier dernier.

Accord pour mettre fin à la guerre iranienne

Les États-Unis et l'Iran conviennent d'un cessez-le-feu de deux semaines et prévoient d'ouvrir le détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

- Le président américain Donald Trump a accepté de suspendre les attaques et les bombardements aériens contre l'Iran pendant 14 jours, suite à une médiation intensive du Pakistan et du Qatar.

L'Iran a annoncé son accord pour rouvrir le détroit d'Ormuz à la navigation internationale « intégralement et en toute sécurité », en coordination technique avec les forces armées iraniennes pour assurer le passage des navires.

Des négociations directes entre Washington et Téhéran doivent débuter aujourd'hui à Islamabad, au Pakistan, afin de parvenir à un accord final garantissant la cessation totale des opérations militaires et l'ouverture du détroit d'Ormuz.

prix mondiaux du pétrole

Les prix mondiaux du pétrole ont chuté en moyenne de 12 % cette semaine, s'orientant vers la plus forte baisse hebdomadaire depuis juin 2025, les craintes de perturbations de l'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient s'étant apaisées après l'ouverture du détroit d'Ormuz aux pétroliers géants.

taux d'intérêt européens

- Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, a déclaré : « La banque est prête à relever ses taux d’intérêt même si la hausse attendue de l’inflation est de courte durée. »

- Des données publiées récemment ont montré que l'inflation dans la zone euro a dépassé l'objectif de la Banque centrale européenne pour atteindre 2,5 % en mars, en raison de la hausse des prix de l'énergie.

- Suite à ces données, la valorisation sur le marché monétaire des probabilités que la Banque centrale européenne relève les taux d'intérêt européens d'environ 25 points de base en avril est passée de 30 % à 35 %.

- Selon des sources citées par Reuters, la Banque centrale européenne devrait entamer des discussions sur une hausse des taux d'intérêt lors de sa réunion de ce mois-ci.

- Afin de réévaluer les probabilités ci-dessus, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données économiques dans la zone euro concernant les niveaux d'inflation, de chômage et de salaires.

Le dollar néo-zélandais a reculé vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, abandonnant son plus haut niveau en deux semaines face au dollar américain en raison de corrections et de prises de bénéfices.

Malgré ce repli, la devise néo-zélandaise reste en bonne voie pour réaliser son plus fort gain hebdomadaire depuis janvier dernier, grâce à la réunion de politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, dont les conclusions se sont avérées plus restrictives que prévu sur les marchés.

Conformément aux attentes, la banque centrale néo-zélandaise a maintenu ses taux d'intérêt inchangés à leur plus bas niveau en quatre ans pour la deuxième réunion consécutive, et a mis en garde contre une hausse de l'inflation à court terme en raison des répercussions de la guerre iranienne et du prix élevé du pétrole à l'échelle mondiale.

Aperçu des prix

- Taux de change du dollar néo-zélandais aujourd'hui : Le dollar néo-zélandais a baissé par rapport au dollar américain d'environ 0,3 % à (0,5845), par rapport au prix d'ouverture de la séance d'aujourd'hui à (0,5862), et a enregistré un plus haut de (0,5864).

- Le dollar néo-zélandais a clôturé la séance de jeudi en hausse de 0,65 % par rapport au dollar américain, enregistrant ainsi sa quatrième hausse quotidienne consécutive et atteignant un sommet en deux semaines à 58,74 cents.

- Suite à la réunion de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, les marchés s'attendaient à ce que les taux d'intérêt néo-zélandais augmentent jusqu'à trois fois cette année.

échanges hebdomadaires

Au cours des échanges de cette semaine, qui se terminent officiellement aujourd'hui avec le règlement des cours, le dollar néo-zélandais a progressé d'environ 2,8 % par rapport au dollar américain, sur le point de réaliser son premier gain hebdomadaire en trois semaines et son plus fort gain hebdomadaire depuis janvier dernier.

Banque de réserve de Nouvelle-Zélande

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a maintenu mercredi son taux directeur inchangé à 2,25 %, soit le niveau le plus bas depuis juillet 2022, conformément à la plupart des attentes des marchés mondiaux, et ce pour la deuxième réunion consécutive.

La banque centrale néo-zélandaise a indiqué que la guerre en Iran a entraîné un changement significatif des perspectives économiques et de l'équilibre des risques liés à l'inflation et à la croissance économique à court terme en Nouvelle-Zélande.

La banque a averti qu'elle était prête à agir de manière décisive si la crise énergétique et la crise au Moyen-Orient entraînaient des pressions inflationnistes durables, laissant entendre que la prochaine étape pourrait être une hausse des taux plus tard cette année.

La banque prévoit une hausse de l'inflation à court terme en raison de l'augmentation des prix des carburants et du pétrole. Les prévisions de croissance du PIB ont été revues à la baisse du fait du recul de la demande intérieure.

Anna Breman

La gouverneure de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, Anna Breman, a déclaré : « Si nous constatons une hausse de l’inflation à moyen terme, nous prendrons des mesures décisives, notamment en relevant les taux d’intérêt. L’équilibre des risques liés à l’inflation a évolué, et le risque d’une hausse est désormais plus important. »

Breman a expliqué : Les responsables de la politique monétaire ont convenu qu'une hausse des taux n'était pas nécessaire ce mois-ci, mais la possibilité de les relever a été discutée, tout comme la possibilité de les relever en mai.

taux d'intérêt néo-zélandais

- Suite à la réunion mentionnée ci-dessus, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt néo-zélandais d'environ 25 points de base lors de la réunion du 27 mai est passée à plus de 50 %.

- La probabilité d'une hausse des taux d'intérêt néo-zélandais d'environ 25 points de base lors de la réunion de juillet est passée à plus de 90 %, compte tenu des prévisions de trois hausses de taux d'intérêt cette année.

- Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication de plusieurs données économiques importantes en provenance de Nouvelle-Zélande concernant l'inflation, le chômage et la croissance économique au cours de la période à venir.