La livre sterling s'est appréciée jeudi en Europe face à un panier de devises majeures et mineures, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en deux mois face au dollar américain. La livre a été soutenue par la faiblesse du dollar et la baisse des prix du pétrole suite à la signature électronique de l'accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran.

Les récentes données sur l'inflation au Royaume-Uni ont montré un apaisement des pressions sur les prix exercées sur les décideurs politiques, renforçant les prévisions selon lesquelles la Banque d'Angleterre maintiendra ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion d'aujourd'hui pour la quatrième fois consécutive.

Action des prix

• GBP/USD aujourd'hui : La livre sterling a progressé d'environ 0,25 % pour atteindre 1,3320 $, contre un niveau d'ouverture de 1,3289 $, après avoir touché un plus bas intraday de 1,3285 $.

• La livre sterling a perdu 1,0 % face au dollar mercredi, enregistrant ainsi sa plus forte baisse quotidienne de l'année, et est tombée à un plus bas en deux mois à 1,3262 $ après la réunion de politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,2 % jeudi, après avoir atteint un sommet de trois mois à 100,57 points, le billet vert s'étant affaibli face à un panier de devises mondiales.

Parallèlement aux prises de bénéfices, le dollar a subi des pressions à mesure que l'appétit pour le risque s'améliorait suite à la signature de l'accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 0,5 % jeudi, enregistrant une sixième séance de baisse consécutive et se dirigeant toujours vers un nouveau plus bas en trois mois. Ce repli fait suite aux prévisions de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) qui anticipent un excédent d'offre l'an prochain après l'accord entre les États-Unis et l'Iran.

accord États-Unis-Iran

• Les présidents américain et iranien ont officiellement signé électroniquement l'accord de paix préliminaire.

• Le Premier ministre pakistanais, Shehbaz Sharif, a déclaré : « J’ai l’honneur d’annoncer aujourd’hui la signature électronique du mémorandum d’entente historique d’Islamabad entre les États-Unis d’Amérique et la République islamique d’Iran. »

• Sharif a confirmé que la cérémonie de signature officielle entre les États-Unis et l'Iran aura lieu en Suisse vendredi.

• Des délégations diplomatiques et de sécurité américaines et iraniennes ont commencé à arriver au complexe hôtelier de Bürgenstock, en Suisse, pour finaliser les détails de l'accord historique avant sa signature officielle vendredi.

• L'agence de presse officielle iranienne IRNA a publié des photographies montrant le président Pezeshkian signant le mémorandum d'entente entre l'Iran et les États-Unis.

• L’Iran a annoncé que l’accord historique est officiellement entré en vigueur.

taux d'intérêt au Royaume-Uni

• Les données sur l'inflation au Royaume-Uni publiées hier pour le mois de mai ont montré un apaisement des pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque d'Angleterre.

• Les marchés monétaires évaluent actuellement à 0 % la probabilité d'une hausse des taux de la Banque d'Angleterre lors de la réunion d'aujourd'hui.

Banque d'Angleterre

La Banque d'Angleterre doit conclure sa réunion de politique monétaire plus tard dans la journée, les marchés s'attendant largement à ce que les décideurs politiques maintiennent les taux d'intérêt inchangés à 3,75 %, le niveau le plus bas depuis décembre 2022, pour une quatrième réunion consécutive.

La décision relative au taux d'intérêt, la déclaration de politique monétaire et le détail des votes sont attendus à 11h00 GMT.

Le gouverneur Andrew Bailey tiendra une conférence de presse à 11h30 GMT pour discuter des résultats de la réunion, des perspectives d'inflation et de l'évolution future des taux d'intérêt britanniques.

Perspectives pour la livre sterling

Chez Economies.com, nous pensons que si la déclaration de la Banque d'Angleterre et les commentaires d'Andrew Bailey s'avèrent plus accommodants que ce que les marchés anticipent actuellement, les attentes concernant de multiples baisses de taux au Royaume-Uni en 2026 augmenteront, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire à la baisse sur la livre sterling.

Le yen japonais s'est légèrement apprécié jeudi en Asie face à un panier de devises majeures et mineures, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en deux ans face au dollar américain. La devise est en passe d'enregistrer sa première hausse quotidienne en cinq séances, soutenue par des achats à bon compte et des spéculations croissantes quant à une possible intervention des autorités japonaises pour soutenir la monnaie locale.

Le dollar américain s'est replié après avoir atteint un sommet en trois mois, tandis que les prix du pétrole ont accentué leurs pertes pour une sixième séance consécutive après la signature électronique d'un accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran.

Action des prix

• USD/JPY aujourd'hui : Le dollar a baissé de 0,1 % face au yen à 160,49 ¥, contre un niveau d'ouverture de 160,62 ¥, après avoir atteint un plus haut intraday de 160,75 ¥.

• Le yen a clôturé mercredi en baisse de 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième séance de perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en deux ans à 160,80 yens, sous la pression de la réunion de politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,2 % jeudi, après avoir atteint un sommet de trois mois à 100,57 points, le billet vert s'étant affaibli face à un panier de devises mondiales.

Outre les prises de bénéfices, le dollar subit la pression d'une amélioration de l'appétit pour le risque suite à l'accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 0,5 % jeudi, prolongeant leurs pertes pour une sixième journée consécutive et se maintenant près de nouveaux plus bas en trois mois après que l'Agence internationale de l'énergie a mis en garde contre un excédent d'offre l'année prochaine suite à l'accord entre les États-Unis et l'Iran.

accord États-Unis-Iran

• Les présidents américain et iranien ont officiellement signé électroniquement l'accord de paix préliminaire.

• Le Premier ministre pakistanais, Shehbaz Sharif, a déclaré : « J’ai l’honneur d’annoncer aujourd’hui la signature électronique du mémorandum d’entente historique d’Islamabad entre les États-Unis d’Amérique et la République islamique d’Iran. »

• Sharif a confirmé que la cérémonie de signature officielle entre les États-Unis et l'Iran aura lieu en Suisse vendredi.

• Des délégations diplomatiques et de sécurité américaines et iraniennes ont commencé à arriver au complexe hôtelier de Bürgenstock, en Suisse, pour finaliser les détails de l'accord historique avant sa signature officielle vendredi.

• L’agence de presse de la République islamique (IRNA) a publié des photos montrant le président iranien Pezeshkian signant le mémorandum d’entente entre l’Iran et les États-Unis.

• L’Iran a annoncé que l’accord historique est officiellement entré en vigueur.

Zone d'intervention

Les autorités japonaises surveillent de près les fluctuations du marché des changes, notamment à l'approche du seuil de 161 yens pour un dollar. Un franchissement de ce seuil clé de 160 yens est de plus en plus perçu comme un facteur pouvant déclencher de nouvelles interventions.

Selon des sources de Reuters, Tokyo est intervenu à plusieurs reprises fin avril et début mai pour enrayer la chute du yen. À cette période, le taux de change avait atteint 160,72 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024.

Les autorités japonaises ont mis en garde à plusieurs reprises contre une volatilité excessive du taux de change, soulignant qu'elles étaient prêtes à prendre des mesures décisives contre les mouvements désordonnés du marché.

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a réaffirmé que le gouvernement est « prêt à prendre les mesures appropriées » si les marchés des changes connaissent des mouvements excessifs ou spéculatifs.

taux d'intérêt japonais

• Les enquêtes économiques continuent de privilégier une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon en décembre comme scénario le plus probable.

• Les marchés monétaires évaluent actuellement la probabilité d'une hausse des taux d'un quart de point lors de la réunion de juillet à moins de 25 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, l'emploi et les salaires au Japon pour réévaluer les perspectives d'évolution future des taux d'intérêt.

Le dollar canadien s'est affaibli mercredi à son plus bas niveau en sept mois face au dollar américain, les investisseurs se montrant plus prudents avant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, tandis que la baisse des prix du pétrole a continué de peser sur la monnaie de l'un des principaux exportateurs d'énergie au monde.

Le dollar canadien a chuté de 0,3 % pour s'établir à 1,4030 $CA par dollar américain, soit 71,28 cents américains, après avoir atteint un plus bas intraday de 1,4036 $CA, son niveau le plus faible depuis novembre.

George Davis, stratège technique en chef chez RBC Capital Markets, a déclaré que la faiblesse du dollar canadien face à l'euro, à la livre sterling et au yen japonais a contribué à maintenir le taux de change USD/CAD au-dessus du niveau de 1,4000 au cours des deux dernières séances.

« Nous constatons également des rachats de positions courtes sur le dollar américain avant la réunion d'aujourd'hui du Comité fédéral de l'open market, les acteurs du marché réduisant leur exposition au risque », a déclaré Davis.

Le dollar américain s'est légèrement apprécié face à un panier de devises majeures avant la conclusion de la réunion de politique monétaire de deux jours de la Fed, la première présidée par Kevin Warsh depuis sa prise de fonction à la tête de la Réserve fédérale, les investisseurs surveillant de près tout signe d'une orientation politique plus restrictive.

Sur les marchés de l'énergie, les prix du pétrole ont augmenté de 0,7 % pour atteindre 76,67 dollars le baril après que le président Donald Trump a déclaré que l'accord de cessez-le-feu récemment annoncé avec l'Iran n'était pas encore définitif et a averti que les hostilités pourraient reprendre s'il était insatisfait de la mise en œuvre de l'accord.

Malgré ce rebond, les prix du pétrole restent en baisse d'environ 10 % depuis le début de la semaine.

« La baisse des prix du pétrole a également été un facteur négatif pour le dollar canadien, car elle détériore les termes de l'échange du Canada », a ajouté Davis.

Les investisseurs attendent avec intérêt le rapport sur les ventes au détail d'avril au Canada, qui sera publié vendredi et pourrait fournir des indications supplémentaires sur les perspectives de l'économie nationale. Les économistes prévoient une hausse des ventes de 0,6 % par rapport à mars.

Sur le marché obligataire, les rendements des obligations d'État canadiennes ont affiché des résultats mitigés sur l'ensemble de la courbe, le rendement à 10 ans chutant de 1,9 point de base pour s'établir à 3,372 %.

L'or chute fortement après que la Fed a maintenu ses taux inchangés, signalant ainsi une position restrictive.

Les cours de l'or ont fortement chuté mercredi après que les investisseurs ont digéré la décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux d'intérêt inchangés lors de sa première réunion de politique monétaire sous la présidence de Kevin Warsh.

Le cours de l'or au comptant a chuté de 1,03 % à 4 285,52 dollars l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or pour livraison en août ont reculé de 0,84 % à 4 317,80 dollars l'once.

La Fed signale un resserrement de sa politique monétaire.

Dans sa déclaration à l'issue de la réunion, le Comité fédéral de l'open market a indiqué : « Le Comité a décidé de maintenir la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 3,50 % et 3,75 %, conformément au double mandat de la Réserve fédérale. »

Le communiqué ajoute : « L’inflation demeure élevée par rapport à l’objectif de 2 % fixé par le Comité, ce qui reflète en partie des chocs d’offre ayant entraîné une hausse des prix dans certains secteurs, notamment celui de l’énergie. Le Comité reste déterminé à rétablir la stabilité des prix. »

L'or a subi des pressions après que la Fed a adopté un ton plus restrictif sur l'inflation, laissant les taux inchangés tout en supprimant les passages précédents qui laissaient entrevoir la possibilité de baisses de taux dans un avenir proche.

Les investisseurs considèrent généralement que des taux d'intérêt élevés et prolongés sont un facteur négatif pour l'or, qui n'offre aucun rendement, contrairement aux actifs rémunérés tels que les obligations d'État.

Les rendements des bons du Trésor américain ont également progressé suite à cette décision, accentuant la pression sur le métal précieux. Le rendement des obligations du Trésor à deux ans, très sensible aux anticipations de politique monétaire, a augmenté parallèlement à celui des obligations à dix ans.

Cette décision coïncide avec la mise à jour des projections de la Fed, qui font état de prévisions revues à la baisse concernant les baisses de taux en 2026, tout en laissant la porte ouverte à de nouvelles hausses de taux si les pressions inflationnistes persistent.

Ces développements interviennent alors que les investisseurs continuent d'évaluer l'impact de la baisse des prix du pétrole suite à l'accord de désescalade entre les États-Unis et l'Iran, et la mesure dans laquelle la baisse des coûts énergétiques pourrait atténuer les pressions inflationnistes dans les mois à venir.