L'euro s'est apprécié mercredi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, reprenant ses tentatives de reprise face au dollar américain, soutenu par des achats relativement actifs à partir de ses plus bas niveaux atteints depuis plusieurs semaines, dans un contexte de prudence qui domine les marchés des changes.

Les investisseurs suivent de près l'évolution spectaculaire de la situation concernant l'indépendance de la Réserve fédérale, suite à la décision sans précédent d'ouvrir une enquête criminelle contre le président de la Fed, Jerome Powell.

L'attention se porte désormais sur une série de données économiques américaines attendues plus tard dans la journée, qui devraient fournir des indications fortes sur l'évolution future des taux d'intérêt au cours de cette année, dans un contexte d'incertitude accrue sur les marchés mondiaux.

Face à l'apaisement des pressions inflationnistes à la Banque centrale européenne, les anticipations d'au moins une baisse des taux d'intérêt européens cette année se sont ravivées. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques clés en provenance de la zone euro.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a progressé de 0,1 % face au dollar pour atteindre 1,1649, contre un niveau d'ouverture de 1,1641, avec un plus bas de séance à 1,1636.

• L'euro a clôturé la séance de mardi en baisse de 0,2 % face au dollar, reprenant les pertes qui s'étaient interrompues la veille lors d'un rebond après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 1,1618.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,1 % mercredi, reflétant une pause dans la récente appréciation de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures, dans un contexte de prudence sur les marchés des changes.

Les investisseurs suivent de près la question de l'indépendance de la Réserve fédérale, suite aux menaces du ministère américain de la Justice d'engager des poursuites pénales contre son président, Jerome Powell, pour des irrégularités présumées liées à un projet de rénovation du bâtiment de la banque centrale.

Dans un élan de solidarité sans précédent, les responsables des banques centrales du monde entier ont publié mardi une déclaration coordonnée exprimant leur plein soutien à Powell et à la protection de l'indépendance des décisions monétaires aux États-Unis.

Ces tensions surviennent alors que les marchés attendent une annonce du président Donald Trump dans les prochaines semaines concernant son candidat pour succéder à Powell, le mandat de ce dernier devant expirer en mai, ce qui ajoute à l'incertitude sur les marchés financiers mondiaux.

Les récentes données sur les prix à la consommation publiées mardi pourraient donner à la Réserve fédérale une plus grande marge de manœuvre pour baisser les taux d'intérêt, les décideurs politiques cherchant à équilibrer les inquiétudes liées aux pressions inflationnistes persistantes et les signes de faiblesse du marché du travail.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent la publication de données économiques américaines clés, notamment les prix à la production et les ventes au détail de décembre.

taux d'intérêt européens

• Les données publiées la semaine dernière ont montré un ralentissement de l'inflation globale en Europe en décembre, signe d'un relâchement des pressions inflationnistes sur la Banque centrale européenne.

• Suite à ces chiffres, les taux d’intérêt anticipés sur le marché monétaire pour une baisse de 25 points de base par la BCE en février sont passés de 10 % à 25 %.

• Les opérateurs ont revu leurs prévisions, passant d'un maintien des taux inchangés tout au long de l'année à l'anticipation d'au moins une baisse de 25 points de base.

• Pour affiner ces anticipations, les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires sur l'inflation, le chômage et les salaires dans la zone euro.

Le yen japonais a reculé mercredi en Asie face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ainsi sa baisse pour une septième séance consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en 18 mois. La devise est désormais en passe de franchir la barre des 160 yens pour un dollar pour la première fois depuis juillet 2024, sur fond d'inquiétudes croissantes liées aux appels à des élections anticipées dans la quatrième économie mondiale.

Le yen subit également la pression de l'atténuation des pressions inflationnistes exercées sur les décideurs de la Banque du Japon, ce qui a entraîné une baisse des anticipations d'une hausse des taux d'intérêt japonais plus tard ce mois-ci.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar a progressé de 0,25 % face au yen pour atteindre 159,45, son plus haut niveau depuis juillet 2024, après avoir ouvert à 159,06 et touché un plus bas à 159,06 en séance.

• Le yen a clôturé la séance de mardi en baisse de 0,6 % face au dollar, enregistrant ainsi sa sixième séance de perte quotidienne consécutive, sous l'effet des récents développements politiques au Japon.

Élections anticipées

Hirofumi Yoshimura, chef du Parti de l'innovation du Japon et membre de la coalition au pouvoir, a déclaré dimanche que Takaichi pourrait convoquer des élections législatives anticipées.

La chaîne de télévision publique japonaise NHK a rapporté lundi que le Premier ministre Sanae Takaichi envisageait sérieusement de dissoudre la chambre basse et de convoquer des élections législatives anticipées en février.

L'agence de presse Kyodo a rapporté mardi que Takaichi avait informé les dirigeants du parti au pouvoir de son intention de dissoudre la Chambre des représentants dès l'ouverture de sa session ordinaire, prévue le 23 janvier.

Le journal Yomiuri Shimbun a rapporté mercredi que Takaichi envisageait d'organiser des élections législatives anticipées le 8 février.

La décision de dissoudre le parlement actuel intervient alors que Takaichi cherche à renforcer son mandat populaire et à obtenir une confortable majorité parlementaire afin de garantir l'adoption du budget fiscal 2026 et des réformes économiques proposées, d'autant plus que le gouvernement actuel est confronté à des difficultés pour faire adopter des lois au sein d'un parlement divisé.

Points de vue et analyses

• L’annonce d’élections anticipées a généré une incertitude politique chez les investisseurs, qui s’est immédiatement traduite par des fluctuations du yen japonais sur les marchés des changes, dans l’attente de l’impact que le vote pourrait avoir sur les futures décisions de la Banque du Japon concernant la hausse des taux d’intérêt.

• Eric Theoret, stratégiste en devises chez Scotiabank à Toronto, a déclaré que des élections anticipées donneraient à Takaichi l'occasion de tirer profit de la forte popularité dont elle bénéficie depuis son entrée en fonction en octobre dernier.

• Theoret a ajouté que les implications pour le yen sont très négatives, car Takaichi est considéré comme un partisan d'une politique monétaire et budgétaire accommodante, et serait donc à l'aise avec une politique budgétaire plus souple et des déficits budgétaires plus importants.

taux d'intérêt japonais

• La probabilité, selon le marché, que la Banque du Japon relève ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de janvier reste inférieure à 10 %.

• La Banque du Japon se réunira les 22 et 23 janvier pour évaluer l'évolution de la situation économique et déterminer les outils monétaires appropriés à la phase délicate que traverse actuellement la quatrième économie mondiale.

La plupart des cryptomonnaies ont progressé lors des échanges de mardi, l'appétit pour le risque s'étant redressé après la publication de données sur l'inflation américaine inférieures aux attentes, alimentant les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait envisager une baisse des taux d'intérêt.

Les données publiées aujourd'hui montrent que l'indice des prix à la consommation américain est resté stable à 2,7 % en glissement annuel en décembre, tandis que l'inflation sous-jacente — qui exclut les coûts de l'alimentation et de l'énergie — s'est établie à 2,6 %, un niveau inférieur aux prévisions.

Parallèlement, la saison des résultats du dernier trimestre 2025 a débuté, traditionnellement menée par le secteur bancaire. JPMorgan Chase a annoncé aujourd'hui des revenus et des bénéfices supérieurs aux attentes du marché.

Le président américain Donald Trump a poursuivi ses attaques contre le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, déclarant aux journalistes à la Maison Blanche : « Powell a dépassé le budget de plusieurs milliards de dollars, il est donc soit incompétent, soit corrompu. »

Dans une déclaration enregistrée sans précédent, Powell a affirmé faire l'objet d'une enquête criminelle suite à son témoignage devant le Congrès concernant la rénovation du siège de la Réserve fédérale, qualifiant l'enquête de représailles pour sa position indépendante sur la politique des taux d'intérêt.

Ethereum

En bourse, Ethereum a progressé de 3,1 % à 20h28 GMT pour atteindre 3 193,2 $, selon CoinMarketCap.

Au cours de l'année écoulée, la hausse rapide de la production pétrolière en provenance des Amériques — menée par les États-Unis, le Guyana et le Brésil — a été une source majeure de frustration pour l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), qui cherchait à rééquilibrer le marché et à faire grimper les prix du pétrole.

Les efforts de l'OPEP pour maintenir son influence sur l'offre et les prix mondiaux du pétrole risquent désormais de s'éroder davantage en raison de l'intervention américaine au Venezuela et du projet du président Donald Trump de prendre le contrôle de l'industrie pétrolière du pays qui possède les plus grandes réserves de pétrole brut au monde.

Le Venezuela, membre de l'OPEP, détient des réserves de pétrole brut estimées à 303 milliards de barils, soit plus que tout autre grand producteur du groupe, y compris l'Arabie saoudite, l'Irak, l'Iran ou les Émirats arabes unis.

Les analystes estiment que le contrôle américain des réserves vénézuéliennes, combiné aux investissements des entreprises américaines pour relancer le secteur pétrolier en difficulté de ce pays sud-américain, pourrait faire basculer de manière décisive la dynamique du marché mondial de l'énergie en faveur de Washington, sapant ainsi l'influence de l'OPEP sur les marchés pétroliers mondiaux.

Toute reprise significative de l'approvisionnement en pétrole vénézuélien — qui représente actuellement moins de 1 % de la demande mondiale quotidienne — nécessiterait des investissements de plusieurs milliards de dollars, pouvant dépasser 100 milliards, et de nombreuses années avant que des résultats tangibles n'apparaissent. Cela suppose la mise en place de nouveaux cadres juridiques solides et de garanties de sécurité robustes afin de rassurer les investisseurs et de les protéger contre toute nouvelle saisie d'actifs ou nationalisation.

La proposition du président Trump d'impliquer les entreprises américaines dans la relance du secteur pétrolier vénézuélien n'a pas suscité l'enthousiasme des hauts dirigeants pétroliers américains lors d'une réunion tenue vendredi à la Maison Blanche.

Malgré les éloges de Trump concernant le pétrole vénézuélien, présenté comme une source d’« énorme richesse » pour l’industrie et de « grande richesse » pour le peuple américain, les dirigeants ont réagi avec froideur.

Le PDG d'Exxon Mobil, Darren Woods, a déclaré à Trump : « Nos actifs là-bas ont été saisis deux fois, et vous pouvez imaginer qu'y retourner une troisième fois exigerait des changements très importants par rapport à ce que nous avons connu par le passé. »

Il a ajouté : « Si vous examinez les cadres juridiques et commerciaux actuels au Venezuela, ils ne sont pas propices à l'investissement. »

Indépendamment de l'attractivité future du Venezuela pour les investissements, le contrôle américain de son industrie pétrolière modifierait l'équilibre des pouvoirs sur les marchés pétroliers, conférant à Washington une influence accrue et durable sur l'offre. Ceci affaiblirait probablement l'influence de l'OPEP et de l'alliance OPEP+, plus large, qui inclut la Russie et le Kazakhstan, sur les équilibres du marché et les prix du pétrole.

Dans un rapport, les analystes de JPMorgan ont déclaré que « ce changement pourrait donner aux États-Unis une plus grande influence sur les marchés pétroliers, ce qui pourrait permettre de maintenir les prix à des niveaux historiquement bas, de renforcer la sécurité énergétique et de remodeler l'équilibre des pouvoirs sur les marchés mondiaux de l'énergie. »

Un prix du pétrole de 50 dollars le baril — un niveau que Trump vise depuis son entrée en fonction il y a un an — exercerait une pression considérable sur les recettes pétrolières et les projets d'investissement non pétroliers chez les principaux producteurs de l'OPEP, en particulier en Arabie saoudite.

Le royaume, premier exportateur mondial de pétrole brut, parie sur le fait que toute reprise vénézuélienne n'interviendra pas avant des années et nécessitera des investissements massifs, selon des sources proches du dossier saoudien.

D'autres pays producteurs du Golfe parient également que la réduction des livraisons de pétrole vénézuélien à la Chine pourrait accroître la part du pétrole brut du Moyen-Orient dans les importations de Pékin, selon des délégués du Golfe.

Ce nouvel ordre mondial, dans lequel les États-Unis cherchent à contrôler les ressources pétrolières d'un pays tiers, remodèle la dynamique du marché et crée des défis supplémentaires pour l'OPEP et l'OPEP+.

Le président Trump souhaite que les flux pétroliers vénézuéliens contribuent à faire baisser encore davantage les prix du pétrole et de l'énergie.

La faiblesse prolongée des prix du pétrole porterait un coup dur aux recettes pétrolières et aux économies de tous les pays de l'OPEP+, risquant de limiter leur capacité à gérer l'offre et les prix face à un président américain imprévisible. L'OPEP+ devra désormais prendre en compte une variable supplémentaire dans ses décisions de politique de production et évaluer le seuil de hausse des prix sans risquer de provoquer des représailles de la part du président Trump.