L'euro s'est apprécié sur les marchés européens mercredi face à un panier de devises mondiales, marquant sa première hausse en cinq séances face au dollar américain. Ce rebond est intervenu alors que les investisseurs achetaient l'euro à des niveaux plus bas, tandis que la dynamique haussière du dollar marquait une pause sur le marché des changes.

Les anticipations d'une baisse des taux européens en septembre ont diminué après la réunion agressive de la Banque centrale européenne la semaine dernière. Les investisseurs attendent désormais les prochaines données économiques clés de la zone euro, notamment les chiffres de l'inflation de juillet, pour réévaluer ces anticipations.

Aperçu des prix

• EUR/USD aujourd'hui : L'euro a progressé de 0,25 % à 1,1573 $, contre 1,1546 $ à l'ouverture. Le plus bas de la séance s'est établi à 1,1545 $.

• Mardi, l'euro a terminé en baisse de 0,35 % face au dollar — sa quatrième perte quotidienne consécutive — après avoir atteint un plus bas de cinq semaines à 1,1516 $ suite à une réaction franco-allemande contre le récent accord commercial UE-États-Unis.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,2% mercredi, reculant par rapport à un sommet de cinq semaines de 99,14 points, reflétant une pause dans la progression du billet vert face aux principales devises.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar a reculé, les investisseurs s'abstenant de constituer de nouvelles positions longues avant la déclaration de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Les marchés attendent des indices solides quant à la probabilité d'une baisse des taux en septembre.

La Fed conclut sa réunion de politique monétaire cruciale plus tard dans la journée. Les marchés s'attendent largement à ce que les taux restent inchangés pour la cinquième réunion consécutive, tandis que les responsables évaluent la politique appropriée pour la première économie mondiale.

Perspectives de la politique de la BCE

• La semaine dernière, la BCE a maintenu ses taux d’intérêt directeurs à 2,15 % — le plus bas depuis octobre 2022 — après avoir abaissé ses taux lors de la réunion précédente pour la septième fois consécutive.

• La BCE a choisi de suspendre son cycle d’assouplissement monétaire en raison de l’incertitude entourant les futures relations commerciales des États-Unis.

• La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré après la réunion : « Nous sommes en mode attentiste », et a ajouté que l'économie de la zone euro a fait preuve de résilience malgré l'incertitude mondiale.

• Selon des sources de Reuters, une nette majorité lors de la réunion de la BCE a préféré maintenir les taux inchangés en septembre.

• Les marchés monétaires anticipent désormais une probabilité inférieure à 30 % d’une baisse des taux de la BCE de 25 points de base en septembre, contre 50 % auparavant.

• Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs surveillent de près les prochaines données de la zone euro et les commentaires officiels de la BCE.

Perspectives de l'euro

• Chez Economies.com Today, nous nous attendons à ce que si les commentaires de la Réserve fédérale s'avèrent moins agressifs que prévu, la probabilité d'une baisse des taux américains en septembre augmente, ce qui alimentera probablement une nouvelle reprise de l'euro face au dollar.

Le yen japonais s'est apprécié mercredi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, poursuivant sa remontée pour la deuxième journée consécutive après un creux de deux semaines face au dollar américain. Cette hausse s'explique par des achats à des niveaux plus faibles et une pause dans la récente remontée du dollar sur le marché des changes.

La réunion de politique monétaire de la Banque du Japon débute aujourd'hui, et les décisions sont attendues jeudi. La banque centrale devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés pour la quatrième réunion consécutive, à 0,50 %, son plus haut niveau depuis 2008, année du début de la crise financière mondiale.

Aperçu des prix

• USD/JPY aujourd'hui : Le dollar a reculé de 0,45 % face au yen, à 147,85 ¥, contre 148,45 ¥ à l'ouverture. La paire a atteint un sommet à 148,53 ¥.

• Mardi, le yen a gagné moins de 0,1% face au dollar au moment du règlement - son premier gain en quatre jours - après avoir atteint plus tôt un plus bas de deux semaines à 148,81 ¥.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,2% mercredi, se retirant d'un sommet de cinq semaines à 99,14 points, reflétant une pause dans la hausse du billet vert par rapport à un panier de devises mondiales.

Outre les prises de bénéfices, le dollar a baissé, les investisseurs s'abstenant de créer de nouvelles positions longues avant la décision politique de la Réserve fédérale américaine, ce qui pourrait offrir des signaux forts renforçant la probabilité d'une baisse des taux en septembre.

La Fed conclut sa réunion critique de politique monétaire plus tard dans la journée, avec de larges attentes de maintenir les taux d'intérêt stables pour la cinquième réunion consécutive - dans un contexte d'évaluations en cours de la politique appropriée pour la plus grande économie du monde.

Banque du Japon

La réunion de politique monétaire de la Banque du Japon débute aujourd'hui, et les décisions sont attendues jeudi. Les taux devraient rester inchangés à 0,50 % pour la quatrième réunion consécutive, soit le niveau le plus élevé depuis la crise financière de 2008.

Les responsables de la Banque du Japon devraient également discuter de l'impact potentiel du récent accord commercial entre le Japon et les États-Unis sur l'économie japonaise, axée sur les exportations. Cet aspect pourrait devenir un facteur déterminant dans la détermination du calendrier de la prochaine hausse des taux.

La politique monétaire devant rester stable, les marchés se concentreront sur les commentaires du gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, après la réunion, pour savoir si le pessimisme économique mondial pourrait influencer le rythme des futures hausses de taux au Japon.

Perspectives du yen

• Chez Economies.com Aujourd'hui, nous nous attendons à ce que le yen reste en territoire positif par rapport au dollar américain, en particulier si la Réserve fédérale répond aux critiques de Trump et adopte une approche plus accommodante.

Les contrats à terme sur le soja et le maïs ont chuté mardi au Chicago Board of Trade, sous la pression d'une offre mondiale abondante, d'une faible demande et d'une météo toujours favorable aux cultures dans le Midwest américain.

Les prix du maïs ont subi une pression supplémentaire en raison des anticipations d'une récolte américaine exceptionnelle, soutenues par des prévisions météorologiques favorables dans la Corn Belt. Parallèlement, les prix du blé ont baissé, les récoltes s'accélérant dans l'hémisphère nord, renforçant les anticipations d'une hausse de l'offre mondiale.

Oli Hough, d'IKON Commodities à Sydney, a déclaré : « Le soja reste sous pression en raison des importantes récoltes attendues aux États-Unis et dans le monde. Il est difficile d'envisager une reprise significative du marché dans les mois à venir. »

La faible demande d'exportation a encore pesé sur le soja, les derniers chiffres hebdomadaires des ventes à l'exportation aux États-Unis ayant déçu.

Sur le plan commercial, les États-Unis et l'Union européenne ont conclu dimanche un accord-cadre prévoyant un tarif d'importation de 15 % sur la plupart des produits européens, évitant ainsi une guerre commerciale à grande échelle qui aurait pu mettre en péril une relation commerciale représentant environ un tiers du commerce mondial.

Un négociant allemand a commenté : « L’accord entre les États-Unis et l’UE mentionnait la suppression potentielle des droits de douane sur certains produits agricoles, mais le manque de détails rend son appréciation difficile. » Il a ajouté : « Néanmoins, il y a un soulagement général qu’une guerre commerciale destructrice entre les États-Unis et l’UE ait été évitée. »

Le négociant allemand a également noté que le blé est affecté à la fois par une faible demande et par un afflux d'offre provenant des récoltes en cours aux États-Unis, dans l'UE et dans la région de la mer Noire.

« Il n’y a pratiquement pas d’appels d’offres pour l’achat de blé sur le marché en début de semaine », a-t-il déclaré.

« Les agriculteurs russes étaient initialement réticents à vendre leur nouvelle récolte, mais avec l'extension de la saison des récoltes en Russie, ils pourraient être contraints d'augmenter leurs exportations, car ils ne peuvent pas stocker la totalité de la récolte. »

Maïs

Lors des échanges, les contrats à terme sur le maïs de décembre ont chuté de 0,7 % pour clôturer à 4,11 $ le boisseau.

soja

Les contrats à terme sur le soja de novembre ont baissé de 0,2 % à 10,09 $ le boisseau.

Blé

Les contrats à terme sur le blé de septembre ont chuté de 1,6 % pour s'établir à 5,26 $ le boisseau.

La plupart des monnaies numériques ont reculé mardi, en raison d'un faible appétit pour le risque, malgré l'optimisme suscité par les accords commerciaux entre les États-Unis et leurs partenaires. L'Ethereum et d'autres cryptomonnaies ont subi une pression à la baisse, les investisseurs cherchant à sécuriser leurs profits.

Les États-Unis et la Chine ont récemment conclu une série de négociations commerciales, convenant de prolonger la trêve tarifaire existante – bien qu’aucun détail n’ait été fourni concernant la durée ou les conditions spécifiques de la prolongation.

Alors que les États-Unis ont récemment conclu des accords commerciaux avec l’Union européenne et le Japon, les négociations avec la Chine restent plus complexes et plus longues, selon Reuters.

Le président américain Donald Trump a déclaré qu'il pourrait rencontrer le président chinois Xi Jinping avant la fin de l'année.

La Réserve fédérale américaine tient sa réunion de politique monétaire de deux jours à partir de mardi et jusqu'à mercredi, avec l'espoir que les taux d'intérêt resteront dans une fourchette de 4,25% à 4,5%.

Les traders seront attentifs au ton du communiqué et des commentaires, à l'affût d'éventuels signaux de baisses de taux plus tard dans l'année. Un ton accommodant de la Fed pourrait offrir un soutien supplémentaire au Bitcoin en réduisant les rendements des actifs refuges à faible taux d'intérêt.

Pendant ce temps, de plus en plus d'entreprises continuent de publier leurs résultats trimestriels. Boeing a publié ses résultats aujourd'hui, mais l'attention se portera dans les prochains jours sur Microsoft, Meta, Amazon et Apple.

Les données du Bureau of Labor Statistics des États-Unis publiées mardi ont montré que les offres d'emploi sont tombées à 7,44 millions en juin, en baisse par rapport au chiffre révisé à la baisse de 7,7 millions en mai - une baisse de 57 000 - et en dessous des attentes d'une baisse à 7,51 millions.

Par ailleurs, les données du Conference Board ont révélé que la confiance des consommateurs américains a augmenté à 97,2 points en juillet, contre 95,2 dans le chiffre révisé à la hausse de juin, soit une augmentation de 2,2 points.

Dans sa dernière mise à jour des Perspectives de l'économie mondiale, publiée pour la première fois en avril, le Fonds monétaire international a relevé ses prévisions de croissance économique mondiale de 0,2 point de pourcentage à 3,0 % pour 2025 et de 0,1 point de pourcentage à 3,1 % pour 2026. Cependant, ces deux prévisions restent inférieures aux estimations de janvier, qui s'élevaient à 3,3 % pour chaque année, et à la moyenne historique pré-pandémique de 3,7 %.

Ethereum

En ce qui concerne l'activité commerciale, Ethereum a baissé de 0,8% à 3 748,9 $ à 21h14 GMT sur CoinMarketCap.