L'euro a reculé mercredi dans les échanges européens face à un panier de devises mondiales, se dirigeant vers sa première perte en trois séances face au dollar américain, alors que le billet vert a rebondi après les commentaires prudents du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

Après la dernière réunion de la Banque centrale européenne, marquée par des déclarations plus agressives que prévu par les marchés, la probabilité d'une baisse des taux de la zone euro avant la fin de l'année s'est atténuée. Pour confirmer ces attentes, les investisseurs attendent de nouvelles indications sur l'évolution de l'assouplissement monétaire dans la zone euro.

Aperçu des prix

• EUR/USD aujourd'hui : L'euro a chuté d'environ 0,2 % à 1,1795 $, en baisse par rapport à une ouverture à 1,1815 $, après avoir atteint un sommet à 1,1819 $.

• Mardi, l'euro a gagné 0,1% face au dollar, sa deuxième progression quotidienne consécutive, soutenu par une activité industrielle et commerciale plus faible aux États-Unis en septembre.

Dollar américain

L'indice du dollar a augmenté d'environ 0,2% mercredi, en bonne voie pour son premier gain en trois séances, reflétant un rebond des niveaux de la monnaie américaine par rapport à ses pairs majeurs et mineurs.

Cette reprise intervient dans un contexte de doutes croissants sur les deux baisses de taux supplémentaires attendues avant la fin de l'année, notamment après que Powell a adopté un ton prudent sur un nouvel assouplissement monétaire.

Powell a déclaré que la Fed devait continuer à équilibrer les risques concurrents d'une inflation élevée et d'un affaiblissement du marché du travail lors de la définition de sa politique monétaire, réitérant ses propos de la semaine dernière. Il a qualifié le dilemme politique de « difficile ».

James Neifton, négociant senior en devises chez Convera, a commenté : « Les remarques de Powell ont renforcé la prudence de la Fed. » Il a ajouté : « Powell a reconnu l’absence d’options de politique monétaire sans risque, avertissant qu’un assouplissement prématuré pourrait aggraver l’inflation, tandis qu’un resserrement excessif pourrait nuire inutilement aux perspectives d’emploi. »

Taux d'intérêt européens

• Des sources indiquent que les responsables de la BCE ne voient pas la nécessité de nouvelles baisses de taux pour atteindre l'objectif d'inflation de 2 %, malgré des prévisions actualisées indiquant des taux plus bas au cours des deux prochaines années.

• Des sources ont également souligné qu’à moins que la zone euro ne subisse un autre choc économique majeur, les coûts d’emprunt devraient rester à leurs niveaux actuels pendant un certain temps.

• Les prix du marché monétaire pour une baisse de taux de 25 points de base de la BCE en octobre sont actuellement stables autour de 10 %.

• Les traders ont réduit leurs paris sur un assouplissement de la BCE, pointant plutôt vers la fin du cycle de baisse des taux de cette année.

• Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs surveilleront de près les données économiques européennes à venir et les remarques des responsables de la BCE au cours de la période à venir.

Le dollar australien s'est globalement renforcé lors des échanges asiatiques mercredi face à un panier de devises mondiales, atteignant son plus haut niveau depuis environ une semaine par rapport au dollar américain, suite à la publication de données d'inflation élevées en Australie.

Les données ont montré de nouvelles pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie, ce qui a réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt lors de la réunion de la semaine prochaine.

Aperçu des prix

• AUD/USD aujourd'hui : Le dollar australien a augmenté de 0,4% à 0,6623, le plus haut depuis environ une semaine, en hausse par rapport à l'ouverture de la séance à 0,6597, après avoir touché un plus bas à 0,6589.

• Le dollar australien a terminé mardi à plat face au dollar américain, après avoir gagné 0,1% la veille dans un mouvement de reprise depuis un plus bas de deux semaines à 0,6575.

Inflation australienne

Le Bureau australien des statistiques a rapporté mercredi que l'indice global des prix à la consommation a augmenté de 3,0 % sur un an en août, le rythme le plus rapide depuis juillet 2024, au-dessus des prévisions du marché de 2,9 %, contre 2,8 % en juillet.

Les chiffres confirment que l'inflation s'est accélérée et est revenue en dehors de la fourchette cible à moyen terme de 2 à 3 % de la RBA, réduisant ainsi la probabilité d'une nouvelle baisse des taux cette année.

Points de vue et analyses

Tony Sycamore, IG Markets : « La mise à jour d'aujourd'hui sur l'inflation suggère que la RBA maintiendra une approche prudente dans son cycle d'assouplissement. Septembre n'est pas envisagé, mais novembre reste une option. »

• Russel Chesler, VanEck : « La récente hausse de l’inflation, combinée à la vigueur continue du marché du travail, renforce notre opinion selon laquelle une nouvelle baisse des taux est peu probable avant novembre. »

Taux d'intérêt australiens

• Suite aux données sur l’inflation, l’évaluation du marché pour une baisse des taux de 25 points de base par la RBA en septembre est passée de 25 % à seulement 5 %.

• La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a déclaré lundi que l'économie australienne était en bonne forme, avec une inflation qui devrait revenir au milieu de la fourchette cible de 2 à 3 % et un marché du travail proche du plein emploi.

Le Bureau australien des statistiques a rapporté mercredi que l'indice annuel des prix à la consommation a augmenté de 3,0 % en août, soit le rythme le plus rapide depuis juillet 2024. Cela a dépassé les attentes du marché d'une augmentation de 2,9 % et la lecture précédente de 2,8 %.

Les données mettent en évidence l'accélération des pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie, réduisant la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt la semaine prochaine.

•Cette publication est considérée comme positive pour le dollar australien.

Les prix de l'or ont augmenté mardi pour atteindre un nouveau record, soutenus par un dollar américain plus faible par rapport à la plupart des principales devises et les marchés évaluant les remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

Dans son discours à la Chambre de commerce de Providence, dans le Rhode Island, Powell a déclaré que l'économie américaine est confrontée à des risques liés à la fois à la hausse de l'inflation et à l'affaiblissement du marché du travail.

Powell a ajouté que les taux d'intérêt actuels « sont appropriés » pour faire face à ces deux menaces, précisant qu'il ne voit pas d'urgence à procéder à des baisses agressives ou rapides. Il a commenté : « La montée des risques pour l'emploi a modifié l'équilibre des risques pour atteindre nos objectifs. Cette orientation de la politique monétaire, que je considère toujours comme modérément restrictive, nous place en bonne position pour réagir à toute évolution économique potentielle. »

Il a également expliqué que les prix des actifs, y compris les actions américaines, sont « assez élevés » selon de nombreux critères, mais a rejeté cela comme un risque actuel pour la stabilité financière.

Pendant ce temps, l'indice du dollar américain a chuté de 0,1% à 97,2 points à 19h33 GMT, après avoir atteint un sommet de 97,4 et un creux de 97,2.

Du côté des échanges, l'or au comptant a grimpé de 1% à 3 811,80 dollars l'once à 19h33 GMT.