L'euro s'est affaibli face à un panier de grandes devises mondiales lors des échanges européens de mardi, reculant par rapport à son plus haut niveau en deux semaines face au dollar américain, les opérateurs procédant à des prises de bénéfices et à des ventes correctives, tandis que la devise américaine s'est redressée avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale.

La Banque centrale européenne maintenant une approche fondée sur les données et évitant tout engagement sur une orientation politique spécifique, les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires en provenance de la zone euro pour réévaluer leurs anticipations concernant les futures variations des taux d'intérêt.

Action des prix

• L'euro a reculé de plus de 0,1 % face au dollar, à 1,1576 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1590 $, après avoir atteint un plus haut intraday de 1,1595 $.

• La monnaie unique a clôturé lundi en hausse de 0,2 % par rapport au dollar et a atteint un sommet en deux semaines à 1,1622 $ après que les États-Unis et l'Iran ont conclu un accord pour mettre fin au conflit au Moyen-Orient.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,1 % mardi, rebondissant après avoir atteint son plus bas niveau en deux semaines, le billet vert s'étant redressé face à un panier de devises majeures et mineures.

Outre les achats à bon compte, le redressement du dollar intervient alors que les marchés recherchent une plus grande clarté sur l'accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran.

La Réserve fédérale entame aujourd'hui sa dernière réunion de politique monétaire, la décision étant attendue mercredi. Les marchés anticipent globalement un maintien des taux d'intérêt inchangés pour la quatrième réunion consécutive.

prix du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté de plus de 0,5 % mardi, prolongeant leurs pertes pour une quatrième séance consécutive et restant proches de leurs plus bas niveaux des trois derniers mois, alors que les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement au Moyen-Orient continuaient de s'atténuer suite à la réouverture du détroit d'Ormuz.

accord États-Unis-Iran

• Les États-Unis et l'Iran ont signé électroniquement un accord de paix préliminaire, même si tous les détails restent flous.

• Selon certaines informations, l'accord prévoit une prolongation de 60 jours du cessez-le-feu et des négociations intensives sur le programme nucléaire iranien.

• Le président Donald Trump a annoncé la levée du blocus naval américain sur les ports iraniens et la réouverture complète du détroit d'Ormuz à la navigation internationale sans frais de transit.

• Les médiateurs ont fixé au vendredi 19 juin 2026 la date de la cérémonie de signature officielle entre les délégations américaine et iranienne en Suisse.

• Selon les médias, l'accord ne répond pas aux objectifs qu'Israël s'était fixés en temps de guerre.

• Le Premier ministre Benjamin Netanyahu et le président Donald Trump semblent se diriger vers un affrontement politique suite à l'accord entre les États-Unis et l'Iran, notamment concernant les restrictions potentielles sur les opérations israéliennes dans le sud du Liban.

• Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a appelé Israël à cesser ses opérations militaires au Liban.

Perspectives des taux d'intérêt européens

• Selon certaines informations, la Banque centrale européenne envisagerait de suspendre la normalisation de sa politique monétaire en juillet si les prix de l'énergie se maintiennent à des niveaux proches des niveaux actuels.

• Suite à la baisse des prix du pétrole, les marchés monétaires ont réduit la probabilité d'une hausse des taux de la BCE de 25 points de base en juillet de 50 % à 30 %.

• Les anticipations d’une hausse des taux de 25 points de base en septembre sont également passées de 70 % à 50 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le marché du travail et les salaires dans la zone euro pour réévaluer les perspectives des taux d'intérêt européens.

Le yen japonais s'est renforcé face à un panier de devises majeures et mineures lors des échanges asiatiques de mardi, ce qui le met sur la voie de son premier gain en trois séances face au dollar américain après que la Banque du Japon a relevé ses taux d'intérêt à leur plus haut niveau en 31 ans, marquant une nouvelle étape importante dans le processus de normalisation de la politique monétaire du pays.

La décision a été approuvée par 7 voix contre 1. Le gouverneur Kazuo Ueda, toujours hospitalisé, n'a pu assister à la réunion ni participer au vote. Le vice-gouverneur Shinichi Uchida devrait expliquer cette décision et présenter les perspectives de la banque centrale concernant l'économie et l'inflation lors d'une conférence de presse qui se tiendra plus tard dans la journée.

Action des prix

• Le dollar américain a chuté d'environ 0,2 % face au yen, à 160,05 ¥, contre un cours d'ouverture de 160,32 ¥, après avoir atteint un plus haut en séance de 160,36 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de lundi en baisse de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième perte quotidienne consécutive.

Banque du Japon

Conformément aux attentes générales du marché, la Banque du Japon a relevé mardi son taux directeur de 25 points de base à 1,0 %, son niveau le plus élevé depuis 1995, ce qui constitue une nouvelle étape importante vers la normalisation de la politique monétaire dans la quatrième économie mondiale.

La Banque du Japon relève ses taux à leur plus haut niveau depuis 1995

La banque centrale a indiqué que la décision avait été adoptée à une majorité de 7 voix contre 1, le membre du conseil d'administration Toyoichiro Asada s'opposant à cette mesure et demandant le maintien des taux inchangés à 0,75 %.

La réunion s'est tenue en l'absence du gouverneur Kazuo Ueda, actuellement soigné pour une hépatite. M. Ueda a transmis ses observations par écrit mais n'a pas participé au vote. La séance a été présidée par le vice-gouverneur Shinichi Uchida.

Dans sa déclaration actualisée sur la politique monétaire, la Banque du Japon a indiqué que la hausse persistante des prix du pétrole brut se répercute de plus en plus sur les prix des biens et services des entreprises, augmentant ainsi le risque que les pressions inflationnistes se propagent plus largement aux consommateurs.

La banque a ajouté que la hausse des anticipations d'inflation à moyen et long terme accroît le risque que l'inflation sous-jacente s'éloigne des niveaux souhaités, ce qui nécessite une surveillance étroite de l'évolution des prix et la capacité de mettre en œuvre un resserrement monétaire supplémentaire si nécessaire pour maintenir la stabilité des prix et atteindre durablement son objectif d'inflation.

Perspectives des taux d'intérêt

• À l'issue de la réunion, les anticipations du marché concernant une nouvelle hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet de la Banque du Japon sont restées inférieures à 50 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, les salaires et le chômage pour réévaluer la probabilité d'un nouveau resserrement de la politique monétaire.

Focus sur Shinichi Uchida

Le vice-gouverneur Shinichi Uchida doit s'exprimer aujourd'hui au sujet des conclusions de la réunion de politique monétaire. Les marchés suivront attentivement ses déclarations afin d'obtenir de nouvelles indications sur le rythme futur de la normalisation de la politique monétaire et sur la possibilité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt plus tard cette année.

Le dollar canadien s'est apprécié face au dollar américain lundi, suite à l'annonce d'un accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran qui a stimulé la confiance des investisseurs internationaux. Cependant, les gains sont restés limités avant la décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt cette semaine.

Le dollar canadien, communément appelé « huard », a progressé de 0,1 % pour s'établir à 1,3980 $CA pour un dollar américain, soit 71,53 cents américains, après avoir fluctué entre 1,3951 $CA et 1,3992 $CA. La devise avait atteint un plus bas de sept mois à 1,4023 $CA jeudi dernier.

Les marchés boursiers et obligataires mondiaux ont progressé tandis que les prix du pétrole ont baissé, les investisseurs pariant que l'accord pourrait atténuer les pressions inflationnistes dans le monde et réduire la nécessité de nouvelles hausses de taux d'intérêt.

Les analystes de Monex Europe ont déclaré dans une note de recherche :

« L’amélioration de l’appétit pour le risque devrait être le principal facteur à court terme suite à la signature de l’accord. Cependant, les marchés intégrant toujours la possibilité d’une position restrictive de la Réserve fédérale mercredi, la hausse du dollar canadien pourrait demeurer limitée. »

Les marchés attendent également les commentaires de Kevin Warsh, qui devrait exposer ses perspectives économiques et son point de vue sur les taux d'intérêt à l'issue de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale des 16 et 17 juin.

La baisse des prix du pétrole et le positionnement baissier limitent les gains

Les données publiées vendredi par la Commodity Futures Trading Commission ont montré que les spéculateurs ont augmenté leurs paris à la baisse sur le dollar canadien à leur plus haut niveau depuis décembre.

Les positions courtes nettes non commerciales sur la devise ont atteint 119 999 contrats au 9 juin, contre 94 111 contrats une semaine plus tôt.

Parallèlement, les prix du pétrole brut — l'une des exportations les plus importantes du Canada — ont chuté de 5,5 % pour s'établir à 80,23 dollars le baril, dans un contexte d'anticipation d'une réouverture prochaine du détroit d'Ormuz.

Sur le plan intérieur, les données d'avril ont montré que les ventes du secteur manufacturier canadien ont augmenté de 4,2 % par rapport à mars, tandis que le commerce de gros a progressé de 0,6 %.

Au Canada, les mises en chantier de logements ont diminué de 6 % en mai par rapport au mois précédent, bien que la baisse soit moins importante que prévu par les économistes.

Sur le marché obligataire, les rendements des obligations d'État canadiennes étaient mitigés le long d'une courbe des taux plus pentue.

Le rendement des obligations d'État canadiennes à deux ans a baissé de 2,6 points de base pour s'établir à 2,734 %, après avoir atteint plus tôt 2,702 %, son niveau le plus bas depuis le 18 mars.

Les prix du pétrole ont chuté d'environ 6 % lundi après que le président américain Donald Trump a annoncé que les États-Unis avaient finalisé un accord avec l'Iran pour rouvrir le détroit d'Ormuz.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain sont passés sous la barre des 80 dollars le baril pour la première fois depuis mars en début de séance, avant de clôturer en baisse d'environ 5,9 % à 79,90 dollars le baril vers 10h41 (heure de l'Est). Le Brent, référence mondiale, a également reculé d'environ 5,5 % à 82,57 dollars le baril.

Dans un message publié sur Truth Social, Trump a déclaré : « L’accord avec la République islamique d’Iran est désormais finalisé. »

Il a ajouté que le détroit d'Ormuz rouvrirait sans frais de transit et que les États-Unis mettraient fin à leur blocus naval de l'Iran.

« Navires du monde entier, démarrez vos moteurs… que le pétrole coule à flots ! » a écrit Trump.

Dans un message ultérieur, il a précisé que le détroit rouvrirait vendredi, le jour même où l'accord de paix officiel doit être signé en Suisse.

« Avec l’ouverture du détroit suite à la signature de l’accord vendredi, et pour les besoins du déminage, le pétrole circulera à nouveau dans les deux sens, au bénéfice de la région et du monde », a ajouté Trump.

Des désaccords apparaissent sur des détails clés

Les premiers signes de désaccord sont déjà apparus entre Washington et Téhéran concernant l'interprétation de l'accord.

Les médias iraniens affiliés à l'État ont rapporté que le passage par le détroit d'Ormuz resterait gratuit pendant seulement 60 jours, après quoi l'Iran et Oman assumeraient la responsabilité de la gestion de cette voie navigable, selon l'agence de presse Tasnim.

En revanche, le vice-président américain JD Vance a déclaré à CNBC que Washington s'attend à ce que le détroit reste ouvert sans frais de transit à long terme.

Avant l'effondrement du trafic maritime début mars suite aux attaques iraniennes, environ 20 % des approvisionnements mondiaux en pétrole transitaient par le détroit d'Ormuz. Cette perturbation a engendré ce que de nombreux analystes ont qualifié de plus important choc d'approvisionnement pétrolier de l'histoire moderne.

Le secteur du transport maritime reste prudent

L'association mondiale du transport maritime BIMCO a averti que les déclarations des États-Unis et de l'Iran restent vagues et ne fournissent pas suffisamment de clarté concernant le calendrier ou les routes de navigation sûres à travers le détroit.

Jakob Larsen, responsable de la sécurité chez BIMCO, a déclaré :

« Compte tenu du manque de détails et des antécédents de promesses trop optimistes, nous estimons que la situation sécuritaire du secteur du transport maritime demeure très instable et nous considérons toujours que la reprise du transit des navires à ce stade est extrêmement risquée. »

Larsen a ajouté que les mines marines demeurent l'une des plus grandes préoccupations pour le transport maritime commercial.

Plus tôt ce mois-ci, le secrétaire d'État américain Marco Rubio a déclaré au Congrès que l'Iran avait déployé des mines navales dans certaines parties du détroit d'Ormuz, soulevant de nouvelles questions quant à la rapidité avec laquelle les opérations maritimes normales pourront reprendre.